انخفض الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، متراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي بسبب تحركات تصحيحية وجني الأرباح، بالإضافة إلى ارتفاع العملة الأمريكية قبل إصدار بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.

وعلى الرغم من هذا التراجع، لا يزال الين الياباني على المسار الصحيح لتحقيق أكبر مكاسبه الأسبوعية في 15 شهرًا، وتحديدًا منذ نوفمبر 2024، مدعومًا بموجة شراء قوية في أعقاب الفوز الساحق للحزب الحاكم في اليابان بقيادة رئيسة الوزراء الحالية سناء تاكايتشي.

مع تحول التركيز من الإنفاق نحو النمو، يراهن المتداولون على أن فوز تاكايتشي الساحق يضعها في موقف قوي لاتباع سياسات أكثر مسؤولية مالية ويمنحها قدرة أكبر على السيطرة على الضغوط السلبية في السندات الحكومية.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.4% ليصل إلى 153.35 ين، من مستوى الافتتاح اليوم عند 152.71 ين، وسجل أدنى مستوى له عند 152.64 ين.

أنهى الين تداولات يوم الخميس مرتفعاً بنحو 0.35% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك رابع مكسب يومي متتالٍ، وسجل أعلى مستوى له في أسبوعين عند 152.27 ين، مدعوماً بتراجع المخاوف المالية في اليابان.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1%، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، ضمن حركة تعافي من أدنى مستوياته في أسبوعين، مما يعكس ارتفاع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أدت البيانات القوية لسوق العمل الأمريكي إلى تقليل احتمالية قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في مارس المقبل. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر يناير.

التداول الأسبوعي

خلال تداولات هذا الأسبوع - والتي تنتهي رسمياً بتسوية الأسعار اليوم - ارتفع الين الياباني بنحو 2.5% حتى الآن مقابل الدولار الأمريكي، وهو في طريقه لتحقيق أكبر مكاسبه الأسبوعية منذ نوفمبر 2024.

مخاوف مالية

منح فوز تاكايتشي الساحق المستثمرين ثقة أكبر في قدرتها على دفع السياسات المالية الداعمة للنمو وتخفيف ضغوط تكلفة المعيشة، وفي الوقت نفسه وضعها في موقف يسمح لها باستخدام أدوات التحفيز بشكل أكثر مسؤولية.

لا شك في أن تبني تاكايتشي المتوقع لسياسات اقتصادية أكثر تماسكاً من شأنه أن يخفف المخاوف المالية ويعزز الثقة في المسار الاقتصادي العام، وأن تدابير التحفيز ستدعم السيطرة على العجز واحتواء نمو الدين العام.

الآراء والتحليلات

• قال فيشنو فاراثان، رئيس قسم أبحاث الاقتصاد الكلي في ميزوهو، إن هذا الانتصار الساحق يمنح حكومة تاكايتشي قبضة أقوى للسيطرة على المسارات السلبية في السندات الحكومية اليابانية والين، ضمن ما يعرف باسم "صفقات تاكايتشي".

وأضاف فاراثان: بإمكانها تبني سياسة مالية أكثر تماسكاً... لديها بالتأكيد خطة بأرقام معقولة، مما سيقلل الشكوك المحيطة بها. ما تحتاجه هو الدعم السياسي لتنفيذها دون الحاجة إلى تقديم تنازلات متعددة لأحزاب مختلفة تسعى إلى مزيد من التحفيز.

• قال يوسوكي مياري، استراتيجي العملات الأجنبية وأسعار الفائدة في نومورا، إن سعر صرف الدولار مقابل الين قد يتبع تضييق الفروقات في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان وينخفض إلى حوالي 150 إذا رأى المستثمرون أن تاكايتشي أكثر مسؤولية مالية.

• قال هارفي برادلي، الرئيس المشارك لقسم أسعار الفائدة العالمية في شركة إنسايت إنفستمنت، إنه مع تحول رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي من موقف مالي متحفظ نسبياً إلى تحفيز اقتصادي أكثر دقة، فإن ميزان المخاطر قد يميل نحو مزيد من التشديد من قبل بنك اليابان.

وأضاف برادلي أن سعر الفائدة المحايد لبنك اليابان عند حوالي 1.5٪ يبدو أنه تقدير معقول.

معدل الفائدة الياباني

• إن سعر السوق لاحتمالية قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع مارس هو حاليًا أقل من 10٪.

•لإعادة تقييم تلك الاحتمالات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الخميس، مدفوعة بعمليات بيع متجددة في أسهم البرمجيات والتكنولوجيا، في حين أدت بيانات سوق العمل القوية إلى تقليل التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي.

أثارت المخاوف بشأن الاضطرابات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تقلبات حادة في وول ستريت خلال الشهر الحالي، مما ضغط على قطاعات تشمل البرمجيات والخدمات القانونية وإدارة الثروات، وبرز قطاع النقل كأحدث القطاعات المتأثرة بتلك المخاوف.

وعلى الرغم من ذلك، لا يزال من المتوقع خفض سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل في يونيو، على الرغم من أن احتمال أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض دون تغيير قد ارتفع إلى ما يقرب من 40٪، مقارنة بـ 24.8٪ سابقًا، وذلك بعد إصدار بيانات الوظائف يوم الأربعاء، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

قد تؤثر البيانات الاقتصادية الإضافية المقرر صدورها هذا الأسبوع على تحركات السوق، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلك - وهو مقياس رئيسي للتضخم - المقرر إصداره يوم الجمعة.

في التداولات، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.2% (أو 590 نقطة) إلى 49,530 نقطة بحلول الساعة 18:07 بتوقيت غرينتش. كما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 1.2% (أو 83 نقطة) إلى 6,858 نقطة، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.6% (أو 375 نقطة) إلى 22,690 نقطة.

ارتفعت أسعار النيكل في تداولات يوم الخميس للجلسة الخامسة على التوالي بعد أن حصل أكبر منجم للنيكل في العالم في إندونيسيا على حصة إنتاج أصغر بكثير لهذا العام، مما زاد من المخاوف بشأن الإمدادات.

وصل سعر عقد النيكل القياسي لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن إلى 17980 دولارًا يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى له منذ 30 يناير.

أعلنت شركة التعدين الفرنسية إيراميت أن مشروعها PT Weda Bay Nickel - وهو مشروع مشترك مع شركة تسينغشان الصينية وشركة PT Antam الإندونيسية - حصل على حصة إنتاج أولية قدرها 12 مليون طن متري رطب لعام 2026، بانخفاض عن 32 مليون طن متري رطب في عام 2025، مضيفة أنها ستتقدم بطلب لمراجعة تصاعدية للحصة.

بعد فترة طويلة من انخفاض الأسعار، قفز سعر النيكل بنحو 18.6% خلال الأشهر الثلاثة الماضية ووصل إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات في 25 يناير، حيث تعهدت إندونيسيا - أكبر منتج لخام النيكل في العالم - بكبح العرض.

قال نيتيش شاه، خبير استراتيجيات السلع في شركة ويزدوم تري، إن إندونيسيا "تُدرك بوضوح قوتها في تحديد الأسعار"، مشيراً إلى أن سيطرتها على ما يقرب من 60% من الإنتاج العالمي تجعلها "أكثر نفوذاً من منظمة أوبك في سوق النفط". وأضاف أن جاكرتا أدركت أنها ليست بحاجة إلى الإفراط في الإنتاج لتحقيق إيرادات قوية.

ومع ذلك، تتوقع المجموعة الدولية لدراسة النيكل فائضًا قدره 261 ألف طن هذا العام، في حين أظهرت بيانات تحديد مراكز العقود الآجلة في بورصة لندن للمعادن أن مشاركًا واحدًا يحتفظ بمركز بيع في عقد فبراير يعادل ما بين 20% و29% من إجمالي المراكز المفتوحة.

كما حظيت المعادن الأساسية الأخرى بدعم من ضعف الدولار، مما يجعل السلع ذات الأسعار الأمريكية أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

وفي التداولات، قفزت عقود النيكل الفورية بنسبة 4.1% عند الساعة 16:02 بتوقيت غرينتش لتصل إلى 17.5 ألف دولار للطن.

استقر سعر البيتكوين إلى حد كبير قرب مستوى 67000 دولار في التداولات الآسيوية يوم الخميس، حيث قام المستثمرون بتقييم بيانات التوظيف الأمريكية الأقوى من المتوقع والتي قللت من الرهانات على خفض سعر الفائدة على المدى القريب من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

تم تداول أكبر عملة مشفرة في العالم على ارتفاع طفيف بنسبة 0.4٪ عند 67102.8 دولارًا، لكنها ظلت دون مستوى 70000 دولار الرئيسي، مع هدوء نسبي في نشاط السوق وسط انخفاض السيولة.

لقد تعافى البيتكوين مؤخراً من انخفاض حاد نحو 60 ألف دولار في وقت سابق من هذا الشهر، لكنه كافح منذ ذلك الحين لاستعادة زخمه التصاعدي.

بيانات الوظائف الأمريكية تُقلّص التوقعات بشأن التيسير النقدي... ويتجه التركيز نحو مؤشر أسعار المستهلك

أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء أن عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة قد زاد بأكثر من المتوقع في يناير، مما يشير إلى استمرار قوة سوق العمل.

ظل معدل البطالة قريباً من أدنى مستوياته منذ عدة أشهر، بينما ظل نمو الأجور ثابتاً، مما عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول.

عقب صدور تقرير الوظائف، خفّض المتداولون توقعاتهم بخفض أسعار الفائدة على المدى القريب، حيث أظهرت أسعار السوق انخفاض احتمالات التيسير النقدي قبل يونيو. وعادةً ما تؤثر توقعات استمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول سلبًا على الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة.

يترقب المستثمرون الآن بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الخميس للحصول على إشارات إضافية حول أوضاع سوق العمل.

ويتجه الاهتمام أيضاً إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المقرر صدوره يوم الجمعة، والذي قد يقدم رؤية أوضح لاتجاهات التضخم ومسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

يعكس فشل البيتكوين في تجاوز مستوى 70 ألف دولار شهية حذرة للمخاطرة واستمرار التقلبات بعد عمليات البيع الأخيرة، مما أبقى الأسعار ضمن نطاق جانبي.

أوقفت منصة BlockFills عمليات السحب وسط تراجع سوق العملات المشفرة

أفادت تقارير إعلامية متعددة يوم الأربعاء أن شركة BlockFills، المزودة لسيولة العملات المشفرة، أوقفت عمليات سحب العملاء وسط انخفاض حاد في أسعار الأصول الرقمية.

وقالت صحيفة فايننشال تايمز ووسائل إعلام أخرى إن هذه الخطوة، التي بدأت الأسبوع الماضي، تعكس الجهود المبذولة لحماية العملاء والشركة خلال ظروف السوق المتوترة واستعادة سيولة المنصة.

وبحسب التقارير، لا يزال بإمكان العملاء تداول المنتجات الفورية والمشتقة في ظل شروط معينة.

بحسب صحيفة فايننشال تايمز، تخدم شركة بلوك فيلز أكثر من 2000 عميل مؤسسي، وقد تعاملت مع أحجام تداول تجاوزت 60 مليار دولار في عام 2025.

يعكس قرار تعليق عمليات السحب خطوات مماثلة اتخذتها شركات العملات المشفرة خلال فترات الركود السابقة في السوق.

أسعار العملات البديلة اليوم

ارتفعت أسعار معظم العملات البديلة بشكل طفيف يوم الخميس ضمن نطاقات ضيقة.

ارتفعت عملة إيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة، بنسبة 1.1% لتصل إلى 1972.92 دولارًا.

ارتفع سعر XRP، ثالث أكبر عملة رقمية، بنسبة 1.6% ليصل إلى 1.38 دولار.