ارتفع الدولار الكندي المرتبط بالسلع إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع مقابل نظيره الأمريكي يوم الجمعة، مدعوماً بارتفاع أسعار النفط وبيانات التوظيف الأمريكية الأضعف من المتوقع.

ارتفع الدولار الكندي، المعروف باسم "لوني"، بنسبة 0.5% ليصل إلى 1.3610 دولار كندي للدولار الأمريكي، أو حوالي 73.48 سنتًا أمريكيًا، بعد أن لامس 1.3598 دولار كندي خلال الجلسة، وهو أقوى مستوى له منذ 13 فبراير.

وعلى أساس أسبوعي، ارتفعت قيمة العملة الكندية بنحو 0.2%، حيث ساعد الارتفاع الكبير في أسعار النفط على تعويض الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

كما حقق الدولار الكندي مكاسب أسبوعية قوية مقابل عملات مجموعة العشر الأخرى، لا سيما عملات الدول المستوردة للنفط. وارتفع مقابل اليورو بنسبة 2.1%، مسجلاً بذلك أكبر مكاسبه الأسبوعية منذ فبراير من العام الماضي.

ارتفعت أسعار النفط بنحو 11% لتصل إلى 89.94 دولارًا للبرميل يوم الجمعة، حيث أدى الصراع المستمر إلى تعطيل الشحن وصادرات الطاقة عبر مضيق هرمز الحيوي.

يُعد النفط أحد أهم صادرات كندا، مما يعني أن ارتفاع الأسعار قد يدعم الاقتصاد الكندي بالإضافة إلى عائدات الضرائب الحكومية.

قال آمو ساهوتا، مدير شركة كلاريتي إف إكس في سان فرانسيسكو، إن اتساع نطاق الصراع مع إيران واحتمالية استمراره لفترة أطول يدعمان السندات الكندية. وأضاف أن الأسواق تشهد أيضاً تحولاً سريعاً في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، حيث يعيد المتداولون تقييم مخاطر ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة بالتزامن مع صدور تقرير مخيب للآمال عن الوظائف.

أظهرت البيانات أن الاقتصاد الأمريكي فقد وظائف بشكل غير متوقع في فبراير، في حين ارتفع معدل البطالة إلى 4.4٪، مما قد يشير إلى تدهور ظروف سوق العمل ووضع الاحتياطي الفيدرالي في موقف صعب وسط ارتفاع أسعار النفط.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة العملة مقابل سلة من العملات الرئيسية، بينما انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف.

في المقابل، جاءت البيانات الاقتصادية الكندية أقوى. فقد ارتفع مؤشر مديري المشتريات المعدل موسمياً من إيفي إلى 56.6 نقطة الشهر الماضي من 50.9 نقطة في يناير، مسجلاً بذلك أعلى مستوى له منذ سبتمبر.

في غضون ذلك، ارتفع العائد على سندات الحكومة الكندية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساسية ليصل إلى 3.384%، بينما تقلص الفارق بين عوائد السندات الكندية والأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساسية ليصل إلى 73.7 نقطة أساسية لصالح سندات الخزانة الأمريكية.

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل حاد خلال التداول يوم الجمعة في أعقاب تصريحات الرئيس دونالد ترامب، بالإضافة إلى إصدار التقرير الشهري للتوظيف، والذي أظهر انخفاضاً غير متوقع في أعداد الوظائف.

أظهرت البيانات الصادرة عن وزارة العمل الأمريكية أن أكبر اقتصاد في العالم فقد 92 ألف وظيفة في فبراير، بينما توقع المحللون إضافة 58 ألف وظيفة خلال نفس الفترة.

كما كشفت البيانات أن معدل البطالة في الولايات المتحدة ارتفع إلى 4.4% الشهر الماضي من 4.3% في يناير، مقارنة بالتوقعات التي أشارت إلى أن المعدل سيظل دون تغيير.

وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في منشور على منصة "تروث سوشيال" إنه لن يتم التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران دون "استسلام طهران غير المشروط".

كما حذر وزير الطاقة القطري في مقابلة مع صحيفة فايننشال تايمز من أن منتجي الطاقة في الخليج قد يضطرون في الأيام المقبلة إلى إعلان حالة القوة القاهرة، مما يعني وقف الإنتاج وقد يدفع أسعار النفط إلى 150 دولارًا للبرميل.

وأضاف أن اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط قد "يؤدي إلى انهيار اقتصادات العالم"، مشيراً إلى أنه إذا استمرت الحرب لأسابيع فقد تؤثر على نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي مع ارتفاع أسعار الطاقة، وندرة بعض المنتجات، وتعطل سلاسل التوريد الصناعية.

في التداولات، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.2% (614 نقطة) إلى 47,340 نقطة بحلول الساعة 16:57 بتوقيت غرينتش. كما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 1.2% (85 نقطة) إلى 6,746 نقطة، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.1% (254 نقطة) إلى 22,495 نقطة.

تتجه أسعار النفط نحو تحقيق أقوى مكاسب أسبوعية لها يوم الجمعة منذ التقلبات الشديدة التي شهدتها خلال جائحة كوفيد-19 في ربيع عام 2020، حيث يستمر الصراع المستمر في الشرق الأوسط في تعطيل الشحن وصادرات الطاقة عبر مضيق هرمز الحيوي.

ارتفعت أسعار العقود الآجلة لخام برنت بنحو 22% هذا الأسبوع، مسجلةً أكبر زيادة منذ مايو 2020، حين ساهم اتفاق خفض الإنتاج القياسي الذي أبرمته منظمة أوبك+ في انتعاش الأسعار من أدنى مستوياتها خلال فترة الجائحة. كما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنحو 27%، مسجلاً أكبر مكسب أسبوعي له منذ أبريل 2020.

خلال تداولات يوم الجمعة، واصل خام برنت ارتفاعه، مسجلاً زيادة قدرها 2.95 دولار، أو 3.45%، ليصل إلى 88.36 دولاراً للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 3.94 دولار، أو 4.86%، ليصل إلى 84.95 دولاراً. وقد سجل كلا الخامين أعلى مستوياتهما منذ عام 2024.

هل يمكن أن يصل سعر برميل النفط إلى 150 دولارًا؟

قال وزير الطاقة القطري في مقابلة مع صحيفة فايننشال تايمز إن جميع دول الخليج المنتجة للطاقة قد تضطر إلى وقف صادراتها في غضون أسابيع، وهو تطور قد يدفع أسعار النفط نحو 150 دولارًا للبرميل.

بدأ الارتفاع الحاد في أسعار النفط بعد أن شنت الولايات المتحدة وإسرائيل ضربات على إيران يوم السبت، مما دفع طهران إلى وقف حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز، وهو طريق يمر عبره ما يقرب من خُمس إمدادات النفط العالمية اليومية.

ومنذ ذلك الحين، امتد الصراع إلى مناطق إنتاج الطاقة الرئيسية في جميع أنحاء الشرق الأوسط، مما أدى إلى تعطيل الإنتاج وإغلاق العديد من مصافي النفط ومرافق الغاز الطبيعي المسال.

قال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع في بنك يو بي إس: "كل يوم يبقى فيه مضيق هرمز مغلقاً سيدفع الأسعار إلى الارتفاع". وأضاف أن الأسواق كانت تعتقد سابقاً أن دونالد ترامب قد يتنحى في نهاية المطاف لأنه لا يريد ارتفاع أسعار النفط، ولكن كلما طالت الأزمة، كلما اتضحت المخاطر.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في مقابلة إنه لا يشعر بالقلق إزاء ارتفاع أسعار البنزين في الولايات المتحدة نتيجة للصراع، مؤكداً أن العملية العسكرية الأمريكية تظل هي الأولوية حتى لو ارتفعت الأسعار.

قال مسؤول في البيت الأبيض إنه من المتوقع أن تعلن وزارة الخزانة الأمريكية عن إجراءات لمعالجة ارتفاع أسعار الطاقة الناجم عن النزاع، والذي أدى لفترة وجيزة إلى انخفاض الأسعار بأكثر من 1٪ في وقت سابق من جلسة يوم الجمعة قبل أن يتم تقليص الخسائر لاحقاً.

كما ذكرت بلومبرج أن إدارة ترامب استبعدت، في الوقت الحالي، استخدام وزارة الخزانة للتدخل في أسواق العقود الآجلة للنفط.

في خطوة تهدف إلى تخفيف قيود الإمداد، منحت وزارة الخزانة يوم الخميس استثناءات تسمح للشركات بشراء النفط الروسي الخاضع للعقوبات والمخزن على متن ناقلات النفط، مما دفع بعض المصافي الآسيوية إلى زيادة مشترياتها.

حصلت المصافي الهندية على أول هذه الاستثناءات، حيث اشترت ملايين البراميل من النفط الخام الروسي، مما يعكس تحولاً بعد أشهر من الضغط لوقف عمليات الشراء هذه.

تشير تقديرات شركة تتبع السفن "كيبلر" إلى أن حوالي 30 مليون برميل من النفط الروسي متوفرة حاليًا ومحملة على ناقلات النفط عبر المحيط الهندي وبحر العرب ومضيق سنغافورة، بما في ذلك الكميات المخزنة في مخازن عائمة.

على الرغم من الارتفاع الأخير، يشير المحللون إلى أن الارتفاع الحالي في الأسعار لا يزال أقل حدة من الصدمات السابقة، كما حدث في عام 2022 عندما دفع الغزو الروسي لأوكرانيا أسعار النفط إلى ما فوق 100 دولار للبرميل.

قال توني سيكامور، محلل السوق في شركة IG: "من المهم وضع هذه الخطوة في سياقها الصحيح. فعلى الرغم من أن أسعار النفط ارتفعت بنحو 20% هذا الشهر، إلا أن السعر الحالي لا يزال أعلى بنحو 3.40 دولار فقط من متوسطه خلال السنوات الأربع الماضية".

استقر الدولار الأمريكي يوم الجمعة ولكنه ظل على المسار الصحيح لتحقيق أكبر مكاسبه الأسبوعية منذ أكثر من عام، حيث عزز الصراع المتصاعد في الشرق الأوسط الطلب على أصول الملاذ الآمن.

في غضون ذلك، ظل كل من اليورو والين الياباني تحت الضغط، حيث دفعت الأزمة أسعار النفط إلى الارتفاع، مما زاد من مخاطر التضخم بالنسبة للاقتصادات المستوردة للطاقة وعقد توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى.

تلاشت الآمال السابقة في تخفيف حدة التوتر مع إيران، وحلّت محلها حالة من عدم اليقين المتجدد والمخاوف بشأن مدة استمرار الصراع. شنت إسرائيل غارات جوية مكثفة على الضواحي الجنوبية لبيروت التي يسيطر عليها حزب الله يوم الجمعة، وبدأت موجة "واسعة النطاق" من الهجمات على البنية التحتية في طهران، بينما أعلنت إيران أنها استهدفت وسط تل أبيب بصواريخ.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، يوم الخميس، رغبته في المشاركة في اختيار الرئيس الإيراني المقبل، وذلك بعد أن أسفرت غارات جوية أمريكية وإسرائيلية عن مقتل المرشد الأعلى علي خامنئي في الساعات الأولى من الحرب. كما شجع القوات الكردية الإيرانية في العراق على شن هجمات ضد إيران مع اتساع رقعة الصراع.

قال لي هاردمان، كبير محللي العملات في مجموعة ميتسوبيشي يو إف جيه المالية، إنه من المتوقع أن يستمر الدولار في الارتفاع على المدى القريب.

وأضاف: "سيكون العامل الرئيسي في نهاية المطاف هو حجم صدمة أسعار الطاقة. فإذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع وظلت مرتفعة لفترة أطول، فسيكون ذلك السيناريو الأكثر دعماً لقوة الدولار".

وتابع قائلاً: "مع ذلك، إذا بدأت تظهر علامات على خفض التصعيد وتراجعت أسعار النفط، فقد نشهد انعكاساً أسرع لقوة الدولار الأخيرة".

ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، بشكل طفيف إلى 99.14 وهو في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 1.5٪، وهي الأكبر منذ نوفمبر 2024.

انخفض اليورو بنسبة 0.16% خلال اليوم إلى 1.159 دولار، ويتجه نحو انخفاض أسبوعي بنسبة 1.9%، وهو أكبر انخفاض له منذ سبتمبر 2022. كما انخفض الين بنسبة 0.1% إلى 157.77 ين للدولار، بينما انخفض الجنيه الإسترليني بشكل طفيف إلى 1.3347 دولار.

كان الدولار أحد الأصول الرابحة القليلة خلال جلسات التداول شديدة التقلب هذا الأسبوع، والتي شهدت انخفاضات في الأسهم والسندات وحتى المعادن الثمينة التي تعتبر أحيانًا ملاذات آمنة.

قال ناثان سوامي، رئيس قسم تداول العملات الأجنبية في اليابان وشمال آسيا وأستراليا في سيتي غروب في سنغافورة: "بشكل عام، نرى أن معظم العملاء يقللون المخاطر عبر عملات مجموعة العشرة وكذلك عملات الأسواق الناشئة".

تغير التوقعات الاقتصادية الكلية

أدى الارتفاع الحاد في أسعار الطاقة الناجم عن الحرب مع إيران إلى تجدد المخاوف بشأن عودة التضخم، مما دفع الأسواق إلى تعديل توقعاتها بشأن مسار أسعار الفائدة بين البنوك المركزية الكبرى.

خفض المتداولون توقعاتهم بشأن خفض سعر الفائدة القادم من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث انخفضت احتمالية خفضه في يونيو إلى حوالي 34%، وفقًا لأداة CME FedWatch. كما انخفضت التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا، في حين زادت أسواق المال من الرهانات على إمكانية رفع البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

وبينما ظلت الحرب مع إيران محور اهتمام الأسواق، تحول الاهتمام يوم الجمعة أيضاً إلى تقرير الوظائف الأمريكية لشهر فبراير.

يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع عدد الوظائف غير الزراعية بنحو 59 ألف وظيفة الشهر الماضي، بعد زيادة قدرها 130 ألف وظيفة في يناير، وذلك وفقاً لاستطلاعات رأي الاقتصاديين. ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة ثابتاً عند 4.3%.

وقال هاردمان إن البيانات الأقوى من المتوقع قد تؤدي إلى "مزيد من التراجع في توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي"، وقد تؤدي أيضاً إلى ضغط بيع في أسواق السندات العالمية ودعم إضافي للدولار الأمريكي.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة لم يتغير في الأسبوع الماضي، في حين انخفضت عمليات التسريح من العمل بشكل حاد في فبراير، وهو ما يتوافق مع سوق عمل لا يزال مستقراً.