انخفض الدولار الكندي يوم الاثنين من مستوى قريب من أعلى مستوى له منذ شهر تقريباً مقابل الدولار الأمريكي، لكنه واصل تحقيق مكاسب مقابل بعض عملات مجموعة العشر الأخرى حيث أثر ارتفاع أسعار النفط الناجم عن الحرب في الشرق الأوسط على معنويات المستثمرين.

انخفضت العملة الكندية، المعروفة باسم "لوني"، بنسبة 0.1% لتصل إلى 1.3585 دولار كندي للدولار الأمريكي، أو ما يعادل 73.61 سنتًا أمريكيًا، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها منذ 11 فبراير عند 1.3523 دولار كندي في وقت سابق من الجلسة. في المقابل، ارتفع الدولار الكندي بنسبة 0.2% مقابل اليورو.

قال مارك تشاندلر، كبير استراتيجيي السوق في شركة بانوكبيرن جلوبال فوركس: "يرى الكثير من الناس قوة الدولار الكندي وأدائه النسبي ويربطون ذلك بارتفاع أسعار النفط".

وأضاف: "لكن العلاقة الأكثر استدامة على المدى الطويل هي أنه عندما يكون الدولار الأمريكي قوياً، يتصرف الدولار الكندي كبديل له. فعندما يرتفع الدولار الأمريكي، يميل الدولار الكندي إلى الارتفاع مقابل العملات الأخرى أيضاً".

ارتفع الدولار الأمريكي، الذي يعتبر أصلاً آمناً، مقابل سلة من العملات الرئيسية، بينما انخفضت الأسهم في وول ستريت وسط مخاوف من أن يؤدي الصراع المطول في الشرق الأوسط إلى تعطيل إمدادات الطاقة العالمية والتأثير سلباً على النمو الاقتصادي.

تعتبر كل من الولايات المتحدة وكندا من كبار منتجي النفط، وارتفعت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى لها منذ أربع سنوات تقريباً عند 119.48 دولارًا للبرميل قبل أن تنخفض قليلاً في وقت لاحق.

من المقرر نشر بيانات التجارة الكندية لشهر يناير يوم الخميس، بينما سيصدر تقرير التوظيف لشهر فبراير في نهاية الأسبوع. مع ذلك، قد يكون تأثير هذه البيانات على قرار بنك كندا بشأن سعر الفائدة المتوقع الأسبوع المقبل محدوداً.

قال تشاندلر: "أخشى أن الحرب قد جعلت جميع البيانات الاقتصادية قديمة أو أقل أهمية".

أظهرت البيانات التي نشرتها لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية يوم الجمعة أن المضاربين قللوا من رهاناتهم الصعودية على الدولار الكندي، حيث انخفض صافي المراكز الطويلة غير التجارية إلى 21050 عقدًا اعتبارًا من 3 مارس، بانخفاض عن 27578 عقدًا في الأسبوع السابق.

في سوق السندات الكندية، كانت العوائد مختلطة على طول منحنى أكثر استواءً، حيث ارتفع عائد السندات لأجل عامين بمقدار 3.8 نقطة أساسية إلى 2.674%، بينما انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 1.5 نقطة أساسية إلى 3.399%.

ارتفعت أسعار الألومنيوم إلى مستويات لم تشهدها البلاد منذ أربع سنوات يوم الاثنين، مع تزايد المخاوف بشأن اضطرابات الشحن المطولة في الشرق الأوسط في أعقاب الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران، مما أثار مخاوف بشأن نقص إمدادات المعدن.

ومع ذلك، انخفض سعر الألومنيوم القياسي لاحقًا بنسبة 1.7٪ إلى 3386 دولارًا للطن المتري في الساعة 11:05 بتوقيت غرينتش بعد أن لامس في وقت سابق 3544 دولارًا للطن، وهو أعلى مستوى له منذ مارس 2022، عندما وصل المعدن المستخدم في النقل والبناء والتعبئة والتغليف إلى مستوى قياسي بلغ 4073.50 دولارًا للطن.

أدى الصراع في الشرق الأوسط إلى إغلاق شبه كامل لمضيق هرمز، الذي تمر عبره عادةً شحنات الألومنيوم المنتجة في المنطقة في طريقها إلى الولايات المتحدة وأوروبا.

قال إد مير، المحلل في شركة ماركس: "يشعر الأوروبيون بقلق بالغ، حيث يتزامن توقف إنتاج الألومنيوم في الخليج مع توقف المورد طويل الأجل موزال عن العمل هذا الشهر".

وأضاف: "يحاول بعض المنتجين الاعتماد على المخزون خارج المنطقة للوفاء بالتزاماتهم، لكننا نعتقد أن ذلك سيكون صعباً نظراً للأحجام الكبيرة من المعادن الروسية المتداولة في البورصة (والتي تخضع حالياً للعقوبات) وانخفاض مستويات المخزون بشكل عام".

في ديسمبر، أعلنت شركة South32 أن مصهر موزال، الذي تبلغ طاقته الإنتاجية السنوية 560 ألف طن متري، سيخضع لصيانة مؤقتة ابتداءً من منتصف مارس بعد فشل المفاوضات مع شركات المرافق والحكومة الموزمبيقية في التوصل إلى اتفاقية طاقة جديدة.

كما دفعت مخاوف الإمداد علاوة سعر عقد الألمنيوم الفوري على عقد العقود الآجلة لثلاثة أشهر من خصم (كونتانجو) إلى علاوة (باكوردشن). وارتفعت العلاوة إلى 47.4 دولارًا للطن يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى لها منذ فبراير 2022، وكانت قد سُجلت آخر مرة عند حوالي 32 دولارًا للطن.

تشير الأسعار عبر منحنى العقود الآجلة حتى عام 2036 أيضًا إلى استمرار التراجع.

أما بالنسبة للمعادن الأخرى، فقد أدى ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة التوقعات بتباطؤ النمو العالمي وضعف الطلب على المعادن الصناعية، والتي واجهت أيضاً ضغوطاً من قوة الدولار الأمريكي.

انخفض سعر النحاس بنسبة 0.6% ليصل إلى 12789 دولارًا للطن.

ارتفع سعر الزنك بنسبة 1.8% ليصل إلى 3357 دولارًا للطن.

انخفض سعر الرصاص بنسبة 0.8% ليصل إلى 1937 دولارًا للطن.

انخفض سعر القصدير بنسبة 3.3% ليصل إلى 48,426 دولارًا للطن.

انخفض سعر النيكل بنسبة 0.6% ليصل إلى 17360 دولارًا للطن.

تذبذب سعر البيتكوين بالقرب من الحد الأدنى لنطاق تجميعه حول 67000 دولار يوم الاثنين بعد فشله الأسبوع الماضي في اختراق منطقة مقاومة رئيسية.

لا تزال التدفقات المؤسسية تدعم العملة المشفرة، حيث سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في سوق البيتكوين الفوري تدفقات إيجابية للأسبوع الثاني على التوالي. مع ذلك، يحذر المحللون من ضرورة توخي الحذر، إذ دفعت الحرب الدائرة بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها منذ منتصف يونيو 2022، مما أثار مخاوف بشأن تجدد الضغوط التضخمية التي قد تؤثر سلبًا على الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين.

لماذا قد يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى الإضرار بالأصول الخطرة؟

دخلت الحرب بين الولايات المتحدة وإيران يومها العاشر يوم الاثنين، وهو صراع طويل نسبياً أثر على المستثمرين العالميين وأضعف شهية المخاطرة، مما حد من ارتفاع قيمة البيتكوين.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، تصاعدت التوترات بشكل أكبر بعد أن نفذت الولايات المتحدة وإسرائيل عملية مشتركة استهدفت العديد من مرافق التخزين الإيرانية.

وقد ارتفعت أسعار النفط بالفعل بعد إغلاق مضيق هرمز الأسبوع الماضي، مما أدى إلى تعطيل طرق شحن النفط وتقليل الإمدادات العالمية.

أدت الضربات الأخيرة إلى تضييق ظروف العرض بشكل أكبر، مما دفع سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى 113.28 دولارًا خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين - وهو مستوى لم يُشهد منذ منتصف يونيو 2022.

في وقت كتابة هذا التقرير، شهدت الأسعار تصحيحاً طفيفاً في أعقاب التقارير التي تفيد بأن وكالة الطاقة الدولية تناقش مع دول مجموعة السبع إمكانية الإفراج المنسق عن احتياطيات النفط الطارئة لتحقيق استقرار الأسواق.

قد تؤدي هذه الخطوة إلى زيادة العرض مؤقتًا وكبح الارتفاع الحاد في الأسعار.

لكن على المدى الطويل، لا تزال المخاطر قائمة. فارتفاع أسعار النفط المستمر يزيد من الضغوط التضخمية العالمية، حيث تؤثر تكاليف الطاقة المرتفعة على قطاعي النقل والإنتاج، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار السلع والخدمات.

قد يؤدي هذا إلى خلق بيئة تضخم مرتفع تجبر البنوك المركزية على تشديد السياسة النقدية، الأمر الذي سيؤثر سلباً على الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين لأن ارتفاع تكاليف الاقتراض يقلل من سيولة السوق ويزيد الطلب على الأصول الأكثر أماناً ذات الدخل الثابت.

لا يزال الطلب المؤسسي على البيتكوين قوياً

ظل الطلب المؤسسي على البيتكوين قوياً الأسبوع الماضي، مما يشير إلى درجة من ثقة المستثمرين على الرغم من التوترات الجيوسياسية المستمرة.

وفقًا لبيانات من SoSoValue، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية تدفقات بقيمة 568.45 مليون دولار الأسبوع الماضي، بعد تدفقات إيجابية بقيمة 787.31 مليون دولار في الأسبوع السابق.

إذا استمرت هذه التدفقات وتسارعت وتيرتها، فقد تتعافى أسعار البيتكوين في الأسابيع المقبلة.

هل يمكن أن يصبح البيتكوين "ذهباً رقمياً"؟

ذكرت شركة QCP Capital في تقرير لها يوم الاثنين أن أسواق الأسهم العالمية أصبحت أكثر دفاعية وسط تزايد حالة عدم اليقين.

وأضاف التقرير أن سندات الخزانة الأمريكية والذهب فشلا أيضاً في جذب الطلب المعتاد عليهما كملاذ آمن، حيث تعرض كلاهما لضغوط بسبب ارتفاع أسعار النفط مما أثار مخاوف التضخم ودفع عوائد السندات إلى الارتفاع.

بدلاً من ذلك، برز الدولار الأمريكي كأصل دفاعي مفضل، مدعوماً بارتفاع العوائد وحقيقة أن الولايات المتحدة مصدر صافٍ للطاقة.

وأشار التقرير إلى أنه على الرغم من أن معظم الأصول الخطرة قد ضعفت في ظل ضغوط السوق الحالية، إلا أن البيتكوين أظهر مرونة ملحوظة - وهو نمط لم يُشاهد في سوق العملات المشفرة منذ فترة.

وخلص التقرير إلى أنه على الرغم من أن البيتكوين لم يحقق بعد مفهوم "الذهب الرقمي" بشكل كامل، إلا أن استخدامه العملي كـ "أصل هروب رقمي" أصبح أكثر أهمية، لا سيما في دول الخليج خلال فترات تقلب العملة وعدم الاستقرار السياسي.

توقعات سعر البيتكوين

كان سعر البيتكوين يتداول عند حوالي 67600 دولار اعتبارًا من يوم الاثنين، مع ميل طفيف نحو الهبوط على المدى القريب، حيث لا يزال السعر أقل من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا بالقرب من 90000 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 أسبوع بالقرب من 84000 دولار، بينما يحوم بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع.

يبلغ مؤشر القوة النسبية الأسبوعي 29 ضمن منطقة ذروة البيع ولكنه لا يزال ضعيفاً، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي.

كما أن مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك لا يزال أسفل خط الإشارة وأسفل مستوى الصفر، على الرغم من أن أشرطة الرسم البياني المتقلصة تشير إلى ضعف زخم الهبوط دون وجود انعكاس صعودي واضح حتى الآن.

يقع مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 60 ألف دولار، مدعومًا بخط اتجاه صاعد بالقرب من 55500 دولار، حيث من المتوقع أن يدافع المشترون عن هيكل الدورة الصعودية الأوسع.

إذا تم كسر مستوى 60,000 دولار بشكل حاسم، فقد يتحرك السعر نحو تصحيحات أعمق، خاصة بعد فقدان تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8% للارتفاع بين 49,000 دولار و126,200 دولار بالقرب من 78,490 دولار.

على الجانب الإيجابي، تقع المقاومة الأولى قرب مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند حوالي 108,000 دولار، تليها نطاق تداول سابق قرب 115,000 دولار. ولن يتلاشى الاتجاه الهبوطي الحالي إلا بإغلاق أسبوعي فوق هذه المنطقة.

التوقعات الفنية قصيرة المدى

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول البيتكوين ضمن قناة متوازية، مع وجود مقاومة بالقرب من 71980 دولارًا، مما يحافظ على ميل هبوطي طفيف على الرغم من الارتداد الأخير نحو منتصف القناة.

كما يتداول السعر أيضاً دون المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يوماً و 100 يوم عند 73263 دولاراً و 80648 دولاراً على التوالي، مما يشير إلى استمرار الاتجاه السلبي الأوسع.

يبلغ مؤشر القوة النسبية اليومي 46، وهو أقل من مستوى نقطة المنتصف البالغ 50، مما يعكس ضعف الزخم.

لا يزال مؤشر MACD فوق خط الإشارة، لكن تراجع الزخم من القمم الأخيرة يشير إلى تباطؤ في الضغط الصعودي.

تظهر مقاومة فورية بالقرب من الحد العلوي للقناة حول 71980 دولارًا، حيث سيؤدي رفض السعر إلى الحفاظ على الاتجاه الهبوطي قصير المدى.

ومع ذلك، فإن الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى قد يفتح الطريق نحو منطقة 73000 دولار.

أما من الجانب السلبي، فإن مستوى الدعم الأول يقع عند قاع القناة بالقرب من 65120 دولارًا، في حين أن الكسر دون هذا المستوى قد يؤدي إلى اختبار المستوى النفسي الرئيسي عند 60000 دولار.

طالما ظل سعر البيتكوين يتداول بين 65120 دولارًا و71980 دولارًا، فمن المرجح أن يستمر السعر في التحرك ضمن قناة تصحيحية ذات ميل هابط.

ارتفع الدولار الأمريكي يوم الاثنين مع ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد، مما دفع المستثمرين نحو الاحتفاظ بالسيولة النقدية وسط مخاوف من أن تؤدي حرب طويلة الأمد في الشرق الأوسط إلى تعطيل إمدادات الطاقة بشكل كبير والإضرار بالنمو الاقتصادي العالمي.

انخفض اليورو والجنيه الإسترليني بنحو 0.5% و0.6% على التوالي مقابل الدولار. كما انخفض الدولار الأسترالي وحتى الفرنك السويسري - الذي يُعتبر تقليدياً عملة ملاذ آمن - بنحو 0.3% إلى 0.4%.

قال نيك ريس، رئيس قسم أبحاث الاقتصاد الكلي في مونكس أوروبا، إن الدولار يستفيد بشكل واضح من كونه أقل عرضة نسبياً لمخاطر الشرق الأوسط، بالإضافة إلى استعادة دوره التقليدي كأصل ملاذ آمن خلال فترات التوتر الجيوسياسي.

تراجعت أسعار الأسهم والسندات والمعادن الثمينة يوم الاثنين، حيث أصبح المستثمرون حذرين وتجنبوا المخاطر، قلقين بشأن تأثير ارتفاع أسعار النفط على التضخم العالمي والنمو الاقتصادي، مما دفعهم إلى جني الأرباح من بعض أنجح صفقاتهم.

قال مايكل إيفري، الاستراتيجي العالمي في رابوبنك، إنه إذا استمرت الأزمة لفترة أطول، فقد تؤدي إلى سلسلة من التداعيات المتتالية المشابهة لسقوط أحجار الدومينو. وأضاف أنه إذا بقي الوضع على حاله حتى الأسبوع المقبل، فقد يصبح الأمر مقلقاً للغاية.

تراجع الدولار قليلاً خلال تداولات فترة ما بعد الظهر في آسيا بعد أن ذكر تقرير لصحيفة فايننشال تايمز أن وزراء مالية مجموعة السبع سيناقشون إطلاقاً منسقاً للنفط من الاحتياطيات الطارئة بالتعاون مع وكالة الطاقة الدولية.

أدى التقرير إلى انخفاض طفيف في أسعار النفط بعد أن كانت قد ارتفعت في وقت سابق إلى ما يقارب 120 دولارًا للبرميل. وسجل خام برنت ارتفاعًا بنحو 13% ليصل إلى 104.60 دولارًا للبرميل، بعد أن ارتفع بأكثر من 25% في وقت سابق من الجلسة.

يعيد المتداولون تقييم مدى تعرضهم لصدمات الطاقة

انخفض اليورو بنسبة 0.5% إلى 1.1559 دولار بعد أن انخفض في وقت سابق إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر ونصف، بينما انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.64% إلى 1.3338 دولار.

ارتفع الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري بنسبة 0.39% ليصل إلى 0.7787 فرنك. كما قلص الدولار الأسترالي خسائره السابقة ليتداول منخفضاً بنحو 0.25%.

وقال المحللون إن آسيا قد تتحمل الحصة الأكبر من صدمة الطاقة بسبب اعتمادها الكبير على واردات النفط والغاز من الشرق الأوسط، في حين أن بريطانيا ومنطقة اليورو معرضتان أيضاً بشدة للأزمة.

كان الدولار يتداول بالقرب من 159 ين في الأسواق الآسيوية، مرتفعاً بنسبة 0.37% إلى 158.41 ين.

قال ديبابالي بهارجافا، رئيس قسم أبحاث آسيا والمحيط الهادئ في بنك آي إن جي، إن السؤال الحقيقي هو إلى أي مدى سترتفع الأسعار وإلى متى ستظل مرتفعة، لأن ذلك سيحدد في النهاية حجم التأثير الاقتصادي.

وأضافت أن استمرار الصراع لفترة طويلة، إلى جانب استمرار ضعف العملة، قد يزيد بشكل مباشر من الضغوط التضخمية في جميع أنحاء المنطقة.

أعلنت إيران يوم الاثنين تعيين مجتبى خامنئي خلفاً لوالده علي خامنئي كمرشد أعلى، مما يشير إلى استمرار هيمنة المتشددين في طهران بعد أسبوع من بدء الحرب مع الولايات المتحدة وإسرائيل.

وقد أدى الصراع بالفعل إلى تعليق ما يقرب من خُمس إمدادات النفط والغاز الطبيعي العالمية بعد أن استهدفت طهران سفنًا في مضيق هرمز الحيوي بين ساحلها وسلطنة عمان، إلى جانب الهجمات على البنية التحتية للطاقة في جميع أنحاء المنطقة.

صرح وزير الطاقة القطري لصحيفة فايننشال تايمز يوم الجمعة بأنه يتوقع أن يضطر جميع منتجي الطاقة في الخليج إلى وقف الصادرات في غضون أسابيع، وهي خطوة قد تدفع أسعار النفط نحو 150 دولارًا للبرميل.

أدت بيانات التوظيف الأمريكية الضعيفة بشكل غير متوقع يوم الجمعة إلى توقف مكاسب الدولار لفترة وجيزة ورفعت التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية، لكن هذا التأثير تلاشى بحلول يوم الاثنين.

تشير أحدث أسعار السوق إلى أن المتداولين يتوقعون حوالي 35 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام، بانخفاض عن أكثر من 55 نقطة أساس تم تسعيرها في نهاية فبراير.

قال كايل رودا، كبير محللي الأسواق المالية في Capital.com، إن هذه التطورات قد تؤدي في نهاية المطاف إلى تأخير أي تحرك من جانب الاحتياطي الفيدرالي، حيث سيحتاج صناع السياسات إلى وقت لتقييم تأثير صدمة أسعار النفط وتداعياتها على البيانات الاقتصادية.