انخفض الدولار النيوزيلندي في التداولات الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، متخلياً عن أعلى مستوى له في أسبوعين مقابل نظيره الأمريكي بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح.

وعلى الرغم من هذا التراجع، لا تزال العملة النيوزيلندية على المسار الصحيح لتحقيق أكبر مكاسب أسبوعية لها منذ يناير الماضي، وذلك بفضل اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي، الذي جاء أكثر تشدداً مما كان متوقعاً في الأسواق.

تماشياً مع التوقعات، أبقى البنك المركزي النيوزيلندي أسعار الفائدة ثابتة دون أي تغيير عند أدنى مستوى لها في 4 سنوات للاجتماع الثاني على التوالي، وحذر من ارتفاع التضخم على المدى القصير بسبب تداعيات الحرب الإيرانية وارتفاع أسعار النفط العالمية.

نظرة عامة على الأسعار

- سعر صرف الدولار النيوزيلندي اليوم: انخفض الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي بنحو 0.3% إلى (0.5845)، من سعر افتتاح التداول اليوم عند (0.5862)، وسجل أعلى مستوى له عند (0.5864).

- أنهى الدولار النيوزيلندي تداولات يوم الخميس مرتفعاً بنسبة 0.65% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً بذلك رابع مكاسبه اليومية على التوالي، وسجل أعلى مستوى له في أسبوعين عند 58.74 سنتاً.

- بعد اجتماع بنك الاحتياطي النيوزيلندي، توقعت الأسواق ما يصل إلى ثلاث زيادات في أسعار الفائدة في نيوزيلندا هذا العام.

التداول الأسبوعي

خلال تداولات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسمياً بتسوية الأسعار اليوم، ارتفع الدولار النيوزيلندي حتى الآن بنحو 2.8% مقابل الدولار الأمريكي، وهو على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي له في الأسابيع الثلاثة الماضية، وأكبر مكسب أسبوعي له منذ يناير الماضي.

بنك الاحتياطي النيوزيلندي

أبقى بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) يوم الأربعاء سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند نطاق 2.25٪، والذي يعتبر أدنى مستوى له منذ يوليو 2022، بما يتماشى مع معظم التوقعات في الأسواق العالمية، وللاجتماع الثاني على التوالي.

أشار البنك المركزي النيوزيلندي إلى أن الحرب الإيرانية أدت إلى تغيير كبير في التوقعات الاقتصادية وتوازن المخاطر المتعلقة بالتضخم والنمو الاقتصادي على المدى القريب في نيوزيلندا.

وحذر البنك من استعداده للتحرك بحزم إذا أدت أزمة الطاقة والشرق الأوسط إلى ضغوط تضخمية مستمرة، ملمحاً إلى أن الخطوة التالية قد تكون رفع سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

يتوقع البنك ارتفاع التضخم على المدى القريب نتيجة لارتفاع أسعار الوقود والنفط. وقد تم تعديل توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لتصبح أضعف بسبب انخفاض الطلب المحلي.

آنا بريمان

صرحت آنا بريمان، محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي، قائلةً: "إذا لاحظنا ارتفاعًا في معدل التضخم على المدى المتوسط، فسنتخذ إجراءات حاسمة، وهذا يعني رفع أسعار الفائدة. لقد تغيرت موازين المخاطر المتعلقة بالتضخم، وأصبحت هناك مخاطر أكبر لارتفاعه."

وأوضح بريمان: اتفق صانعو السياسة النقدية على أن رفع سعر الفائدة ليس ضرورياً هذا الشهر، ولكن تمت مناقشة إمكانية رفعه، كما كان الحال أيضاً فيما يتعلق بإمكانية رفعه في مايو.

أسعار الفائدة في نيوزيلندا

- بعد الاجتماع المذكور أعلاه، ارتفعت احتمالية رفع أسعار الفائدة في نيوزيلندا بنحو 25 نقطة أساس في اجتماع 27 مايو إلى ما يزيد عن 50٪.

- ارتفعت احتمالية رفع أسعار الفائدة في نيوزيلندا بنحو 25 نقطة أساس في اجتماع يوليو إلى ما يزيد عن 90%، مع توقع أن يشهد هذا العام ثلاث زيادات في أسعار الفائدة.

- من أجل إعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون صدور العديد من البيانات الاقتصادية الهامة من نيوزيلندا فيما يتعلق بالتضخم والبطالة والنمو الاقتصادي خلال الفترة المقبلة.

استعادت عملة الإيثيريوم بشكل حاسم مستوى 2200 دولار، وهو مؤشر واضح على تحول هيكلي في السوق، مما يفتح الطريق الآن لاختبار مستوى 2400 دولار.

إن الحركة الأخيرة ليست مجرد ارتداد مؤقت، بل جاءت بعد إعادة ضبط شاملة للرافعة المالية بالقرب من 1800 دولار، تلتها مرحلة تراكم ثابتة، ثم دفعت السعر نحو مستويات أعلى.

مع دخول المشترين بقوة وتشكيل السعر قيعانًا أعلى، ينتقل الإيثيريوم إلى مرحلة صعودية جديدة.

كيف ساهمت إعادة التوازن في دعم التعافي؟

وجاء الارتفاع الأخير فوق 2200 دولار بعد مرحلة تخفيض مديونية عميقة قرب 1800 دولار، حيث انخفضت المراكز المفتوحة بأكثر من ملياري دولار، مما يعكس خروج العديد من المراكز ذات المديونية من السوق.

الأمر المهم هنا: لم ينهار السعر عندما تخلص السوق من المراكز المهددة، بل استقر عند حوالي 1800 دولار، مما شكل قاعدة طلب قوية.

يشير هذا التباين إلى أن الطلب الفعلي كان يمتص ضغط البيع، مما سمح للسوق بالانتقال إلى مرحلة أكثر استقرارًا عندما عادت الرافعة المالية، وبالتالي سمح للسعر بالارتفاع نحو 2200 دولار أو أكثر مع تقليل مخاطر الهبوط.

تحليل هيكل الأسعار: 2400 دولار هو الهدف التالي

يتم تداول الإيثيريوم الآن ضمن هيكل صعودي واضح، مع تشكيل قيعان أعلى ودفع السعر نحو مستوى المقاومة بين 2200 دولار و2300 دولار.

إن استعادة المتوسطات المتحركة الرئيسية تؤكد قوة الزخم، بينما يعكس الهيكل الاستيعاب المستمر للطلب.

في حالة كسر مستوى المقاومة: الهدف التالي هو 2400 دولار، وهو مستوى العرض الرئيسي التالي.

أما الجانب السلبي: فإن مستوى 2100 دولار يمثل دعماً فورياً، ويبقى الهيكل الصعودي سليماً طالما أن سعر الإيثيريوم أعلى من 1800 دولار.

التوقعات المستقبلية

لقد تحول الإيثيريوم إلى اتجاه صعودي، والوضع الحالي يبرر التركيز على مستوى 2400 دولار.

مع إعادة ضبط الرافعة المالية، وبناء مراكز جديدة، واستعادة المستويات الرئيسية، يدخل السوق مرحلة من التوسع المتحكم فيه.

إن كسر مستوى المقاومة يعني أن الانتقال نحو 2400 دولار سيكون استمراراً للحركة الحالية وليس مجرد امتداد بعيد.

باختصار: السوق صاعد، والتحرك نحو 2400 دولار يعتمد على تأكيد اختراق مستوى المقاومة الحالي.

لم تكن أي دولة أكثر استعداداً لحرب مع إيران من الصين. فبينما تعاني بقية دول آسيا من نقص في إمدادات النفط والغاز نتيجة للحرب، تبدو بكين في وضع مريح بفضل احتياطياتها الهائلة من النفط الخام وبنيتها التحتية الضخمة للطاقة النظيفة.

على مدى السنوات الماضية، عملت الصين على تطوير قطاع الطاقة النظيفة المحلي بوتيرة أسرع من أي دولة أخرى في العالم. وفي الوقت نفسه، قامت بتخزين كميات كبيرة من النفط والغاز الفائض تحسباً لاضطراب جيوسياسي كبير كالتي يشهدها العالم حالياً. ونتيجة لذلك، لا تقتصر قدرة الصين على تجاوز أزمة الطاقة العالمية الحالية بشكل أفضل من أي دولة أخرى فحسب، بل قد تخرج منها أيضاً أقوى وأكثر قدرة على ترسيخ مكانتها على الساحة الدولية.

في الظروف العادية، يمرّ نحو خُمس إمدادات النفط والغاز العالمية يومياً عبر مضيق هرمز، الذي يربط الخليج العربي بخليج عُمان وبحر العرب، مما يجعله ممراً حيوياً لنقل الطاقة من الشرق الأوسط الغني بالنفط إلى الأسواق العالمية، ولا سيما المشترين في آسيا. إلا أن هذا التدفق قد انخفض بشكل كبير الآن، مما دفع قادة العالم إلى البحث بشكل عاجل عن مصادر طاقة بديلة.

من المرجح أن يدفع هذا الاضطراب، الذي يُعد الأكبر من نوعه في التاريخ، التحول العالمي نحو الطاقة النظيفة إلى تسريع وتيرة هذا التحول بشكل ملحوظ، إذ سيجعل الارتفاع الحاد في أسعار النفط والغاز طاقة الرياح والطاقة الشمسية أكثر تنافسية وأقل تكلفة مقارنةً بالوقود الأحفوري. وقد أشارت مجلة فوربس في وقت سابق من هذا الشهر إلى أن: "لسنوات عديدة، رُوِّج للطاقة النظيفة باعتبارها ضرورة أخلاقية، لكنها أصبحت الآن ضرورة اقتصادية وجيوسياسية. لم يعد الأمر يقتصر على الانبعاثات فحسب، بل يتعلق بالمرونة واستقرار الأسعار".

يُعدّ هذا التطور نبأً ساراً للصين، التي عملت لسنوات على تعزيز هيمنتها العالمية في مجال الطاقة النظيفة، في إطار سعيها لتصبح أول دولة كهربائية في العالم تعتمد بشكل كبير على الطاقة النظيفة والكهرباء في اقتصادها. ومن المرجح أن يعتمد تسريع التحول العالمي نحو الطاقة النظيفة بشكل كبير على سلاسل التوريد الصينية، إذ تسيطر بكين حالياً على الحصة الأكبر من إنتاج العالم من الألواح الشمسية وتوربينات الرياح والبطاريات والمركبات الكهربائية.

قال يانغ بكين، المحلل المتخصص في الشؤون الصينية من مركز أبحاث الطاقة "إمبر" في لندن، في تصريحات نشرتها صحيفة واشنطن بوست مؤخراً: "هذا جزء من اتجاه طويل الأمد، وليس مجرد رد فعل فوري على ارتفاع أسعار النفط والغاز. لقد أصبح أمن الطاقة ذا أهمية متزايدة على أجندات الحكومات، ويُنظر إلى التحول نحو الطاقة النظيفة بشكل متزايد كوسيلة لتعزيز أمن الطاقة".

من المرجح أن يصب هذا التحول في مصلحة الصين بشكل كبير، لا سيما في ضوء ابتعاد الولايات المتحدة - أكبر منافس اقتصادي لبكين - عن قطاع الطاقة النظيفة خلال فترة رئاسة دونالد ترامب. فبينما وصف ترامب دعم الطاقة النظيفة بأنه تهديد للأمن القومي، استخدمت الصين الدعم الحكومي للطاقة الخضراء لتحويل نفسها إلى قوة عظمى في هذا المجال، لا يمكن للعالم تجاهلها أو الاستغناء عنها، خاصة في ظل تزايد المخاوف بشأن التضخم والركود الناجمين عن الحرب مع إيران وأزمة الطاقة التي تلوح في الأفق نتيجة لذلك.

يبدو بشكل متزايد أن أكبر اقتصادين في العالم منخرطان فيما يشبه "حرب الطاقة": دولة تتجه نحو مستقبل قائم على الكهرباء والطاقة النظيفة من جهة، ودولة تعتمد على الوقود الأحفوري التقليدي من جهة أخرى.

صرح لي شو، مدير مركز المناخ الصيني في معهد سياسات جمعية آسيا، لصحيفة واشنطن بوست: "في نظام الطاقة المستقبلي، تلعب الجغرافيا السياسية دورًا لا يقل أهمية عن الخيارات الاقتصادية للدول. لم يعد الأمر يقتصر على الاختيار بين الوقود الأحفوري والطاقة النظيفة، بل أصبح إلى حد ما خيارًا بين معسكرين في العالم، وكيفية تموضع الدول داخل هذا الانقسام".

في الوقت نفسه، تواصل الصين تعزيز استراتيجيتها في قطاع الطاقة التي وضعتها في هذا الموقع الاستراتيجي القوي. ورغم أن الطاقة النظيفة عنصر أساسي في هذه الاستراتيجية، فإن افتراض أن الصين تخوض حربًا مناخية بحتة يُعد تبسيطًا مفرطًا. وقد دعا الرئيس الصيني شي جين بينغ إلى تسريع تخطيط وبناء نظام طاقة جديد يتبنى نهج "جميع الخيارات متاحة" لضمان أمن الطاقة في البلاد، بما في ذلك توسيع دور الطاقة الكهرومائية والطاقة النووية، إلى جانب استمرار الاعتماد على الفحم، الذي يُعد أكثر أنواع الوقود الأحفوري تلويثًا للبيئة.

قال شي: "لقد أثبت المسار الذي اتبعناه عندما كنا من أوائل الدول التي طورت طاقة الرياح والطاقة الشمسية أنه مسارٌ واعد". وأضاف: "في الوقت نفسه، لا تزال محطات توليد الطاقة التي تعمل بالفحم تشكل أساس نظام الطاقة لدينا، ويجب أن تستمر في أداء دورها الداعم".

تراجعت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت بشكل طفيف يوم الخميس بعد ارتفاعها في الجلسة السابقة، مع استمرار الشكوك حول مستقبل الهدنة التي استمرت أسبوعين في الشرق الأوسط، مما أبقى شهية المستثمرين للمخاطرة محدودة في وقت يقوم فيه المستثمرون بتحليل بيانات التضخم التي جاءت متوافقة مع التوقعات.

تعهد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالإبقاء على الأصول العسكرية الأمريكية في الشرق الأوسط حتى يتم التوصل إلى اتفاق سلام مع إيران، محذراً من تصعيد كبير إذا لم تلتزم طهران بالاتفاق.

وفي الوقت نفسه، قصفت إسرائيل المزيد من الأهداف في لبنان، بينما حذرت إيران من أنه لن يكون هناك اتفاق إذا لم توقف تل أبيب قصفها للبلاد.

كما أدى غياب علامات واضحة على استئناف حركة السفن عبر مضيق هرمز إلى زيادة حالة عدم اليقين بشأن شحنات الطاقة، مما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع مرة أخرى، على الرغم من بقائها دون مستوى 100 دولار للبرميل.

أداء قطاع السوق

ارتفع قطاع الطاقة في مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3%، بينما كانت أسهم المرافق من بين أكبر الرابحين بارتفاع قدره 1.6%.

قال تشارلي ريبلي، كبير استراتيجيي الاستثمار في شركة أليانز لإدارة الاستثمار: "إن الانتقال من حافة التصعيد المستمر مع إيران إلى نهج دبلوماسي أكثر ساعد في تهدئة الأسواق إلى حد ما".

بحلول الساعة 10:04 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة:

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 48.96 نقطة أو 0.11% ليصل إلى 47,856.44 نقطة.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 5.15 نقطة أو 0.09% ليصل إلى 6777.00

تراجع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 45.85 نقطة أو 0.21% ليصل إلى 22,585.96 نقطة

ضغوط على أسهم شركات التكنولوجيا

كانت أسهم التكنولوجيا الأكثر تأثيراً على مؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث انخفضت أسهم مايكروسوفت بنسبة 1.7% وأبل بنسبة 0.7%.

كما تعرضت أسهم شركات البرمجيات لضغوط، حيث انخفض مؤشر iShares Expanded Tech-Software ETF بنسبة 3.3%.

في المقابل، دعمت أسهم السلع الاستهلاكية غير الأساسية مكاسب سهم أمازون، الذي ارتفع بنسبة 1.7% بعد أن صرح الرئيس التنفيذي للشركة بأن خدمات الذكاء الاصطناعي في وحدة الحوسبة السحابية التابعة لها تحقق إيرادات سنوية تتجاوز 15 مليار دولار.

سجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك أكبر مكاسبهما اليومية منذ أكثر من أسبوع يوم الأربعاء بعد أن رحبت الأسواق العالمية باتفاق الهدنة لمدة أسبوعين، بينما سجل مؤشر داو جونز أكبر ارتفاع له منذ عام.

البيانات الاقتصادية الأمريكية وتوقعات أسعار الفائدة

أظهرت البيانات أن التضخم في الولايات المتحدة ارتفع كما هو متوقع في فبراير، ومن المرجح أن يرتفع أكثر في مارس بسبب الحرب مع إيران، في حين تباطأ النمو الاقتصادي في الربع الرابع أكثر مما كان متوقعاً سابقاً.

وقال ريبلي إن هذه البيانات "لا تغير الكثير من الصورة بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، حيث لا تزال ضغوط التضخم مرتفعة، مما قد يدفعه إلى إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في الوقت الحالي".

من المتوقع أن يركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس المقرر إصدارها يوم الجمعة لمعرفة تأثير ارتفاع أسعار النفط الناتج عن الصراع.

وفقًا للبيانات التي جمعتها مجموعة بورصة لندن، يتوقع المشاركون في سوق المال احتمالًا بنسبة 30% فقط لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026، مقارنة باحتمال بنسبة 56% قبل يوم واحد فقط.

كانت الأسواق تتوقع خفضين لأسعار الفائدة هذا العام قبل اندلاع الحرب، في حين ارتفعت الرهانات على إمكانية رفع سعر الفائدة في ديسمبر خلال فترة النزاع.

تحركات الشركات

من أبرز تحركات سوق الأسهم:

- ارتفع سهم شركة كونستليشن براندز بنسبة 5% بعد أن أعلنت الشركة المصنعة لبيرة كورونا عن انخفاض في مبيعات الربع الرابع كان أقل من المتوقع.

- انخفض سهم شركة Applied Digital بنسبة 7.1% بعد أن اتسعت خسائر الشركة المشغلة لمراكز البيانات في الربع الثالث مقارنة بالعام الماضي.

على مستوى السوق، فاق عدد الأسهم المتراجعة عدد الأسهم المرتفعة بنسبة 1.15 إلى 1 في بورصة نيويورك، وبنسبة 1.59 إلى 1 في بورصة ناسداك.

سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ارتفاعًا في أسعار 37 سهمًا إلى أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا مقابل 16 سهمًا عند أدنى مستوى لها، بينما سجل مؤشر ناسداك المركب ارتفاعًا في أسعار 64 سهمًا إلى أعلى مستوى سنوي و84 سهمًا عند أدنى مستوى سنوي.