وأظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول، التي صدرت يوم الأربعاء، أن صناع السياسات انقسموا بشأن قرار خفض أسعار الفائدة، مما يعكس الخلافات حول ما إذا كان تباطؤ سوق العمل أو التضخم المستمر يشكلان التهديد الأكبر للاقتصاد.

رغم موافقة لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية على خفض أسعار الفائدة في اجتماعها، إلا أن مسار السياسة النقدية في الفترة المقبلة أصبح أقل وضوحًا. وامتدت الانقسامات إلى توقعات ديسمبر، حيث أعرب العديد من المسؤولين عن شكوكهم بشأن الحاجة إلى خفض إضافي كان المستثمرون يتوقعونه على نطاق واسع. وأكد العديد من المشاركين أنه لن تكون هناك حاجة لمزيد من التيسير النقدي حتى عام 2025 على الأقل.

جاء في المحضر: "رأى عدد من المشاركين أن إجراء خفض إضافي في ديسمبر قد يكون مناسبًا إذا تطور الاقتصاد كما يتوقعون بين الاجتماعين. وأشار العديد من المشاركين إلى أنه، وفقًا لتوقعاتهم الاقتصادية، سيكون من المناسب إبقاء النطاق المستهدف دون تغيير لبقية العام".

في لغة الاحتياطي الفيدرالي، تشير كلمة "العديد" إلى مجموعة أكبر من "عدد من"، مما يشير إلى ميل ضد خفض الفائدة في ديسمبر. إلا أن مصطلح "المشاركين" لا يشير بالضرورة إلى الأعضاء المصوتين. حضر الاجتماع تسعة عشر مسؤولاً، لكن اثني عشر منهم فقط مؤهلون للتصويت، مما يجعل اتجاه التصويت الفعلي غير واضح.

وتتوافق هذه الإشارات مع تعليقات رئيس البنك المركزي جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، حيث أكد أن خفض الفائدة في ديسمبر "ليس أمرا مفروغا منه".

قبل تصريحات باول، كان المتداولون يتوقعون خفضًا شبه مؤكد لسعر الفائدة في اجتماع 9-10 ديسمبر. وبحلول عصر الأربعاء، انخفضت هذه الاحتمالات إلى أقل من الثلث.

وأشار المحضر أيضا إلى أن "معظم المشاركين" ما زالوا يتوقعون أن المزيد من التخفيضات قد تكون ضرورية في نهاية المطاف، ولكن ليس بالضرورة في ديسمبر/كانون الأول.

في النهاية، وافقت اللجنة على خفضٍ قدره ربع نقطة مئوية، مما رفع نطاق التمويل الفيدرالي المستهدف إلى 3.75% - 4%. إلا أن تصويت 10-2 قلل من شأن الانقسام داخل مؤسسةٍ معروفةٍ بإجماعها.

أعرب المسؤولون عن قلقهم البالغ إزاء ضعف سوق العمل واستمرار التضخم الذي "لم يُظهر أدلة تُذكر" على عودة مستدامة إلى هدف الـ 2%. وسلطت المحاضر الضوء على عدة اتجاهات مختلفة داخل اللجنة.

وفي هذا السياق، جاء في المحضر، "أن العديد من المشاركين اعتبروا خفض النطاق المستهدف أمرا مناسبا في هذا الاجتماع، في حين أيد البعض هذه الخطوة ولكنهم كانوا مستعدين أيضا للإبقاء على النطاق دون تغيير، وعارض عدد من الآخرين الخفض".

كانت نقطة الخلاف الرئيسية هي مدى تقييد السياسة النقدية حاليًا. رأى بعض المشاركين أن السياسة النقدية لا تزال مشددة بما يكفي حتى بعد خفض الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية، بينما جادل آخرون بأن "مرونة النشاط الاقتصادي" تُشير إلى أن السياسة النقدية لم تكن تقييدية بما يكفي.

وتشير التصريحات العامة إلى انقسام بين "الحمائم" مثل ستيفن ميران، وكريستوفر والر، وميشيل بومان، الذين يفضلون التخفيضات لحماية سوق العمل، و"الصقور" مثل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد، وسوزان كولينز من بوسطن، وألبرتو موسالم من سان فرانسيسكو، الذين يخشون أن يؤدي المزيد من التيسير إلى إعاقة التقدم في خفض التضخم.

وفي الوسط يقف المعتدلون بما في ذلك باول، ونائب الرئيس فيليب جيفرسون، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، الذين يفضلون نهجا أكثر حذرا.

أشار المحضر إلى أن أحد المشاركين - في إشارة إلى ميران - فضّل خفضًا أكبر بنصف نقطة. صوّت شميد ضد هذه الخطوة، قائلًا إنه يُفضّل عدم التخفيض إطلاقًا.

أدى نقص البيانات الحكومية لمدة 44 يومًا - بسبب الإغلاق الحكومي - إلى تعقيد عملية اتخاذ القرار، حيث لم تُجمع أو تُنشر مؤشرات العمل والتضخم وغيرها من المؤشرات الاقتصادية الرئيسية. أعلنت وكالات مثل مكتب إحصاءات العمل ومكتب التحليل الاقتصادي عن جداول زمنية مُعدّلة لبعض البيانات، ولكن ليس جميعها.

وقارن باول الوضع بـ "القيادة عبر الضباب"، في حين رفض والر هذا القياس في وقت سابق من هذا الأسبوع، وأصر على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه معلومات كافية لاتخاذ قرارات السياسة.

تناولت المحاضر أيضًا الميزانية العمومية. ووافقت اللجنة على وقف استنزاف سندات الخزانة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في ديسمبر، وهي عملية أدت بالفعل إلى خفض الميزانية العمومية بأكثر من 2.5 تريليون دولار، مع أنها لا تزال قريبة من 6.6 تريليون دولار. وبدا أن هناك تأييدًا واسعًا لإنهاء التشديد الكمي.

انخفضت أسعار البلاديوم يوم الأربعاء مع ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية قبل صدور بيانات اقتصادية مهمة.

في وقت لاحق اليوم، تنتظر الأسواق صدور أحدث محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي أسفر عن خفض أسعار الفائدة، في حين من المقرر صدور تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول والذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الخميس.

وفقًا لموقع Capital.com، ارتفع سعر البلاديوم بنحو 26% منذ بداية أكتوبر ليصل إلى حوالي 1500 دولار للأونصة. وقد تزامن هذا الارتفاع مع ارتفاع أسعار البلاتين، وتزامن مع تحسن الأوضاع المالية العالمية.

كما دعمت توقعات خفض أسعار الفائدة الأميركية وضعف الدولار في وقت سابق من هذا الشهر البلاديوم كجزء من ما يطلق عليه المحللون موجة "الذهب بالإضافة إلى السيولة" التي رفعت أسعار المعادن النفيسة على نطاق واسع.

ويستخدم البلاديوم بشكل حصري تقريبا في المحولات الحفازة لمحركات البنزين، وهو ما يعني أن شركات صناعة السيارات ومصنعي الإلكترونيات في الولايات المتحدة قد تواجه تقلبات حادة في التكاليف.

تشير التحليلات الفنية من مونكس إلى وجود مقاومة بين 1,500 و1,520 دولار للأوقية، مع توقعات بأن يظل الاتجاه الأوسع صعوديًا، على الرغم من التداول المتقلب في المستقبل.

قال محللون في مجموعة سي.بي.إم إن القوة الأخيرة التي حققها البلاديوم "مرتبطة ارتباطا وثيقا بأداء البلاتين"، في حين حذروا من أن ضعف سوق العمل في الولايات المتحدة والتضخم المستمر قد يؤثران على الطلب.

رغم الإعلان عما يُسمى بالهدنة التجارية بين واشنطن وبكين، تُشير تصريحات المسؤولين الأمريكيين إلى استمرار التوترات. صرّح وزير الخزانة الأمريكي بأن الصين ليست شريكًا تجاريًا موثوقًا به، بينما صرّح الرئيس دونالد ترامب بأن إدارته لن تسمح بتصدير رقائق إنفيديا المتطورة إلى الصين أو دول أخرى.

وارتفع مؤشر الدولار الأميركي بنسبة 0.4% إلى 99.9 بحلول الساعة 15:35 بتوقيت غرينتش، بعد أن لامس أعلى مستوى عند 99.9 وأدنى مستوى عند 99.4.

وانخفضت العقود الآجلة للبلاديوم تسليم ديسمبر 0.7% إلى 1414 دولارا للأوقية بحلول الساعة 15:36 بتوقيت جرينتش.

ارتفعت أسعار البيتكوين يوم الأربعاء بعد عمليات بيع حادة في الجلسة السابقة، على الرغم من أن الرمز المميز ظل قريبًا من أدنى مستوياته في سبعة أشهر حيث ظل المتداولون حذرين قبل بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية والمزيد من الإشارات بشأن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وارتفعت أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 1.4% إلى 90,953 دولارا بحلول الساعة 01:25 بالتوقيت الشرقي (06:25 بتوقيت جرينتش).

انخفض سعر البيتكوين لفترة وجيزة دون مستوى 90,000 دولار يوم الثلاثاء، وهو أضعف مستوى له منذ أبريل، قبل أن يرتد إلى 94,000 دولار. لكنه لم يتمكن من الحفاظ على تلك المكاسب، إذ ظلّ ضعف الإقبال على المخاطرة قائمًا.

استمرار الحذر في أوساط الاحتياطي الفيدرالي... والأنظار كلها تتجه إلى بيانات الوظائف الأميركية

يعكس التراجع الأخير تنامي حالة عدم اليقين بشأن مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. وقد أدلى العديد من صانعي السياسات بتصريحات متشددة في الأيام الأخيرة، مؤكدين أن اتجاه التضخم لا يزال متفاوتًا، ومشيرين إلى أن مجال تخفيف السياسة النقدية هذا العام محدود.

وقد أدى هذا التحول إلى تقليص التوقعات بخفض أسعار الفائدة في الأمد القريب، مما وضع ضغوطا على العملات المشفرة.

يترقب المستثمرون الآن تقرير رواتب القطاعات غير الزراعية لشهر سبتمبر، والذي سيصدر يوم الخميس، والذي تأجل بسبب إغلاق الحكومة الشهر الماضي. ستساعد هذه البيانات في توضيح قوة سوق العمل وتوجيه خطوات الاحتياطي الفيدرالي التالية، مما قد يُمثل المحفز الرئيسي التالي لبيتكوين.

ومما زاد من حالة القلق، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه اتخذ قراره بشأن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقبل وربما يعلن عنه قريبا.

على الرغم من أن ولاية الرئيس الحالي جيروم باول تستمر حتى مايو/أيار 2026، فإن التكهنات بشأن خليفة محتمل أثارت مخاوف بشأن استقلال البنك المركزي في المستقبل.

بلغت قيمة Kraken 20 مليار دولار في أحدث جولة تمويلية

قالت بورصة العملات المشفرة كراكن يوم الثلاثاء إنها جمعت 800 مليون دولار في جولة تمويلية من شريحتين، مما قدر قيمة الشركة بنحو 20 مليار دولار - بزيادة قدرها 33% في أقل من شهرين.

وشارك في الشريحة الأساسية مستثمرون مؤسسيون بما في ذلك جين ستريت، وHSG، وأوبنهايمر لإدارة الاستثمارات البديلة، وتريب كابيتال، في الشريحة الأولى، في حين جاءت الشريحة الثانية بقيمة 200 مليون دولار من سيتادل سيكيوريتيز.

وقالت شركة كراكن إن الأموال ستساعد في تسريع مهمتها لتقديم منتجات مالية منظمة تعتمد على تقنية البلوك تشين وتوسيع منصتها متعددة الأصول لتشمل العقود الآجلة والأسهم والأصول المميزة والمدفوعات.

أسعار العملات المشفرة اليوم: تحركات هادئة للعملات البديلة وسط عزوف عن المخاطرة

انخفضت أغلب العملات البديلة الرئيسية يوم الأربعاء، حيث أبقت التوترات الاقتصادية المستثمرين حذرين.

وارتفعت عملة الإيثريوم - ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم - بنسبة 1% إلى 3027.24 دولار.

ظل XRP، ثالث أكبر رمز، دون تغيير تقريبًا عند 2.13 دولارًا.

انخفضت أسعار النفط يوم الأربعاء مع تفاقم المخاوف بشأن فائض المعروض بسبب تراكم مخزونات الخام الأمريكية، لكن الخسائر كانت محدودة بسبب ضيق أسواق الوقود العالمية في أعقاب الهجمات على البنية التحتية النفطية الروسية.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 71 سنتًا، أي ما يعادل 1%، لتصل إلى 64.18 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:11 بتوقيت غرينتش، بعد ارتفاعها بنسبة 1.1% في الجلسة السابقة. وتراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 63 سنتًا، أي ما يعادل 1% أيضًا، ليصل إلى 60.11 دولارًا، بعد ارتفاعه بنسبة 1.4% يوم الثلاثاء.

وفقًا لمصادر السوق، استنادًا إلى بيانات من معهد البترول الأمريكي، ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 4.45 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 14 نوفمبر. وارتفعت مخزونات البنزين بمقدار 1.55 مليون برميل، بينما ارتفعت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 577 ألف برميل.

وقال محللو السلع الأساسية في بنك آي إن جي إن التقرير كان "تشاؤميًا بشكل عام"، لكنهم أشاروا إلى أن "المشاركين في السوق يبدو أنهم أكثر قلقًا بشأن مخاطر العرض من احتمال زيادة العرض في المستقبل".

وقال جون إيفانز المحلل لدى بي.في.إم إن مكاسب الأسعار يوم الثلاثاء كانت مدفوعة بتضييق سوق الديزل، الناجم عن انخفاض الصادرات الروسية.

وتتضمن العقوبات الأميركية على شركتي روسنفت ولوك أويل مهلة نهائية في 21 نوفمبر/تشرين الثاني للشركات لوقف التعامل مع الشركتين الروسيتين الكبيرتين.

أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الاثنين أن العقوبات - التي تُثقل بالفعل كاهل عائدات النفط الروسية - من المتوقع أن تُقلص حجم صادرات البلاد. وقد بدأ المشترون في الصين والهند بالفعل في التحول إلى موردين بديلين.

وقد تم موازنة هذه المخاوف بشأن العرض بتوقعات المحللين بأن الإنتاج العالمي الحالي من النفط يتجاوز الطلب، وهو ما يثقل كاهل الأسعار.

ارتفعت هوامش تكرير الديزل الأوروبية يوم الثلاثاء إلى أعلى مستوى لها منذ سبتمبر/أيلول 2023، وسط ارتفاع أوسع في فروق أسعار التكرير العالمية، في أعقاب الهجمات الأوكرانية الأخيرة على البنية التحتية للطاقة ومرافق الموانئ في روسيا.

ستُصدر بيانات المخزونات الأمريكية الرسمية في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وأظهر استطلاع أجرته رويترز لآراء ثمانية محللين توقعات بانخفاض مخزونات النفط الخام بمقدار 600 ألف برميل في المتوسط خلال الأسبوع المنتهي في 14 نوفمبر.