استجابةً لدعوات الرئيس دونالد ترامب، بدأت شركات التكنولوجيا الكبرى في بناء محطات طاقة مخصصة بجانب مجمعات مراكز البيانات الجديدة الخاصة بها لتلبية احتياجاتها من الكهرباء بشكل مستقل.

تزعم إدارة ترامب أن هذا النهج سيساعد في حماية المستهلكين من الارتفاعات الحادة في أسعار الكهرباء مع تسارع وتيرة توسع مراكز البيانات. إلا أن خبراء الطاقة يحذرون من أن النتيجة قد تكون عكس ذلك تماماً.

مع النمو المتسارع للذكاء الاصطناعي الذي يُغذي طفرةً هائلةً في عدد وحجم مراكز البيانات، ارتفع الطلب على الكهرباء بشكلٍ كبير. وقدّر تقريرٌ نشرته مجلة "بيزنس إنسايدر" في يونيو/حزيران أنه في حال تشغيل جميع مراكز البيانات المعتمدة حتى عام 2025، فإنها ستستهلك ما بين 224.3 و358.8 تيراواط ساعة من الكهرباء سنوياً، ما يُمثل زيادةً تصل إلى 50% مقارنةً بالعام السابق.

للمقارنة، فإن مستوى استهلاك الكهرباء هذا يعادل تقريبًا إجمالي استهلاك الطاقة السنوي في المكسيك، على الرغم من أن عدد سكان البلاد يزيد عن 130 مليون نسمة.

حتى الآن، اعتمدت مراكز البيانات بشكل شبه كامل على شبكات الطاقة المحلية، مما ساهم في زيادات كبيرة في تكاليف الطاقة للمستهلكين القريبين بسبب القفزة المفاجئة في الطلب.

"إننا نشهد تحولاً هائلاً في الثروة من عملاء الكهرباء السكنية إلى الشركات الكبيرة، بما في ذلك مراكز البيانات وشركات المرافق والشركات الأم التي تستفيد من بناء بنية تحتية إضافية للطاقة"، هذا ما قاله ديفيد لاب، مستشار الشعب في ولاية ماريلاند، العام الماضي.

وأضاف: "إن النظام التنظيمي للمرافق العامة يفشل في حماية المستهلكين السكنيين، الأمر الذي يؤدي إلى تفاقم أزمة القدرة على تحمل تكاليف الطاقة".

ورداً على ذلك، زاد المشرعون من الحزبين الجمهوري والديمقراطي الضغط على شركات التكنولوجيا لتحمل تكلفة احتياجاتها من الطاقة.

وقد دفعت الضغوط السياسية، إلى جانب فترات الانتظار الطويلة لتوصيل شبكات الكهرباء، شركات التكنولوجيا الكبرى إلى تطوير مصادر طاقة مستقلة. وبينما تعتمد بعض المشاريع على الطاقة النظيفة أو الأنظمة الهجينة التي تجمع بين الغاز الطبيعي ومصادر الطاقة المتجددة، فإن معظم المشاريع الجديدة تعمل بشكل أساسي بالغاز الطبيعي.

النتيجة غير المقصودة

للوهلة الأولى، يبدو أن توليد الطاقة الخاص سيخفف الضغط على شبكات الكهرباء العامة ويحمي المستهلكين من ارتفاع تكاليف الكهرباء. إلا أنه عملياً، قد يكون التأثير عكسياً عندما تعتمد مراكز البيانات بشكل كبير على الغاز الطبيعي، كما هو الحال في معظم المشاريع الحالية.

بحسب تقرير صادر عن موقع "يوتيليتي دايف"، يُعد الغاز الطبيعي سلعة متداولة عالمياً. ونظراً لاستهلاك مراكز البيانات كميات هائلة من الغاز، فإنها تتنافس حتماً مع المستهلكين الآخرين، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

ونتيجة لذلك، قد تواجه الأسر ارتفاعاً في فواتير التدفئة والكهرباء في الوقت نفسه.

قد يؤدي نمو توليد الطاقة اللامركزي المخصص لمراكز البيانات أيضًا إلى خلق ما يصفه بعض الخبراء بأنه "شبكة ظل" تعمل خارج الإطار التنظيمي الذي يحكم المرافق التقليدية.

وأشار التقرير إلى أن مركز البيانات الذي يمتلك محطة توليد طاقة تعمل بالغاز يتعاقد مباشرة مع موردي الغاز بدلاً من شركات المرافق العامة، مما يضع تسعير الغاز خارج نطاق إشراف الجهات التنظيمية الحكومية.

فاتورة طاقة غير عادلة

تستطيع هذه المنشآت أيضاً استغلال حجمها الكبير لتأمين عقود غاز طويلة الأجل بكميات ضخمة، كما هو الحال في ولايات مثل تكساس وبنسلفانيا ونيو مكسيكو. وهذا يُمكّنها من الحصول على أسعار غاز أقل، بينما قد يؤدي في الوقت نفسه إلى رفع التكاليف على المستهلكين الآخرين.

ولا تقتصر المخاوف على التسعير فحسب، بل يحذر الخبراء من أن "الشبكة الخفية" الناشئة قد تصبح مصدراً مهماً لانبعاثات غازات الاحتباس الحراري التي لا تخضع لنفس الرقابة التنظيمية التي تخضع لها محطات توليد الطاقة التقليدية.

يجادل النقاد بأن نهج إدارة ترامب يفوت فرصة كبيرة لتشجيع عمالقة التكنولوجيا على الاستثمار في تحديث وتوسيع البنية التحتية للكهرباء الأمريكية المتقادمة والمتزايدة الضغط.

ومن شأن هذه الاستثمارات أن تفيد شركات التكنولوجيا نفسها أيضاً، حيث أصبحت فترات الانتظار الطويلة لتوصيلات الشبكة الكهربائية واحدة من أكبر العقبات التي تعترض توسع الذكاء الاصطناعي.

يؤكد الخبراء أنه إذا طُلب من شركات التكنولوجيا الكبيرة تحمل حصة كبيرة من تكلفة تحديث شبكة الطاقة، فقد يساعد ذلك في خفض أسعار الطاقة للمستهلكين مع الحفاظ على رقابة أقوى على إنتاج الطاقة والانبعاثات، مما يحقق فوائد لكل من الأسر والبيئة.

سجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز الصناعي مكاسب متواضعة في تداولات متقلبة يوم الجمعة، مدعومين بتوقعات التوصل إلى اتفاق سلام قريب المدى في الشرق الأوسط، بينما استعد المستثمرون لطرح أسهم شركة سبيس إكس التابعة لإيلون ماسك في السوق، والتي من المتوقع أن تصبح أكبر طرح عام في تاريخ وول ستريت.

تحسنت معنويات المستثمرين بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب يوم الخميس إنه يمكن توقيع اتفاق لإنهاء الصراع في الشرق الأوسط وإعادة فتح مضيق هرمز ذي الأهمية الاستراتيجية في وقت مبكر من نهاية هذا الأسبوع، على الرغم من أن طهران أكدت أنه لم يتم اتخاذ قرار نهائي بعد.

من المتوقع أن تبدأ أسهم شركة SpaceX التداول في بورصة ناسداك في وقت لاحق اليوم، ومن المتوقع أن تصبح الشركة على الفور سابع أكبر شركة أمريكية مدرجة في البورصة من حيث القيمة السوقية، بقيمة محتملة تبلغ 1.75 تريليون دولار.

من المتوقع أن تكون حوالي 3% إلى 4% فقط من أسهم الشركة قابلة للتداول بحرية، بينما ذكرت رويترز أن الطلب على الاكتتاب العام الأولي تجاوز الأسهم المتاحة بنحو أربعة أضعاف.

"إن شركة مهيمنة على الصناعة تبلغ قيمتها 1.77 تريليون دولار لا تدخل السوق بهدوء - إنها تسحب السيولة من بقية السوق"، هذا ما قاله جويل شولمان، الرئيس التنفيذي لشركة ERShares، التي تدير صندوقًا استثماريًا لديه انكشاف على شركة SpaceX.

تراجعت أسهم شركات أخرى ذات صلة بالفضاء، والتي كانت قد ارتفعت قبل الإدراج، في تداولات صباح الجمعة. وانخفض سهم روكيت لاب بنسبة 5.4%، وتراجع سهم إنتويتيف ماشينز بنسبة 8.3%، وخسر سهم بلانيت لابز 6.6%. في المقابل، ارتفعت أسهم الصناديق التي تمتلك أسهم سبيس إكس، بما في ذلك صندوق فاندرايز للابتكار، بنسبة 3.4%.

ثمانية من القطاعات الرئيسية الأحد عشر ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حققت تقدماً، بقيادة قطاع المواد.

في غضون ذلك، انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 0.3% حيث فقدت أسهم الرقائق بعض الزخم بعد انتعاش قوي في الجلسة السابقة.

انخفضت أسهم شركات برودكوم، ومايكرون تكنولوجي، ومارفيل تكنولوجي بنسبة تتراوح بين 1% و2.5%.

يعتقد المحللون أن جزءًا من ضعف الأسهم الأمريكية وانخفاض سعر البيتكوين بنسبة 16% الأسبوع الماضي كان مدفوعًا بتقليص المستثمرين لمراكزهم قبل طرح شركة سبيس إكس.

وقال شولمان: "في غياب تدفق رؤوس أموال جديدة إلى السوق، فمن المحتم حسابياً أن يؤثر طرح بهذا الحجم على الشركات الأخرى".

سجلت صناديق الأسهم الأمريكية أول تدفقات خارجة أسبوعية لها منذ ثلاثة أسابيع، بينما دخل قطاع التكنولوجيا الأمريكي رسمياً منطقة التصحيح في وقت سابق من هذا الأسبوع.

في تمام الساعة 9:32 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 303.74 نقطة، أو 0.60%، ليصل إلى 51,152.85 نقطة. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 13.30 نقطة، أو 0.18%، ليصل إلى 7,407.60 نقطة، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب 25.38 نقطة، أو 0.10%، ليصل إلى 25,784.28 نقطة.

كانت جميع المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة على المسار الصحيح لإنهاء الأسبوع بتغيرات محدودة، حيث استمر عدم اليقين المحيط بالصراع الإيراني، إلى جانب المخاوف من أن الارتفاع القوي في أسهم الذكاء الاصطناعي قد يكون قد تجاوز الحد المعقول.

لقد خالفت شركة سبيس إكس، التي تضم أيضًا ستارلينك وإكس إيه آي، العديد من الأعراف التقليدية في وول ستريت. فقد عدّلت مؤسسات المؤشرات، بما فيها ناسداك وفوتسي راسل، متطلبات الإدراج لتسهيل إدراج الشركة، بينما حددت سبيس إكس سعر سهمها عند 135 دولارًا حتى قبل بدء جولتها الترويجية، مما يسلط الضوء على النفوذ الكبير الذي يتمتع به إيلون ماسك على عملية الطرح.

على الرغم من الحماس المحيط بالاكتتاب العام الأولي، حذر بعض المحللين من أساسيات الشركة المالية بعد أن أعلنت عن خسائر سنوية تجاوزت 4 مليارات دولار في العام الماضي.

كما أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع استمرار تزايد الضغوط التضخمية بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط.

انخفضت أسعار النفط إلى ما دون 90 دولارًا للبرميل في أعقاب تصريحات ترامب، بينما دفع المتداولون توقعاتهم برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى ديسمبر بدلاً من أكتوبر، وفقًا لأداة FedWatch.

أما بالنسبة للأسهم الفردية، فقد انخفض سهم شركة أدوبي بنسبة 8.6% بعد رحيل المدير المالي دان دورن.

تجاوز عدد الأسهم الرابحة عدد الأسهم الخاسرة بنسبة 2.06 إلى 1 في بورصة نيويورك و 1.36 إلى 1 في بورصة ناسداك.

سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عشرين مستوى قياسياً جديداً خلال 52 أسبوعاً ومستويين منخفضين جديدين، بينما سجل مؤشر ناسداك 78 مستوى قياسياً جديداً و20 مستوى منخفضاً جديداً.

ارتفعت أسعار النحاس يوم الجمعة، مدعومة بآمال في أن توقع الولايات المتحدة وإيران اتفاق سلام خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يخفف المخاوف بشأن ارتفاع التضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي العالمي.

ارتفع سعر عقد النحاس القياسي لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.2% ليصل إلى 13650 دولارًا للطن المتري خلال التداول الرسمي، منهيًا بذلك انخفاضًا استمر يومين دفع المعدن إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع.

انخفضت أسعار النحاس يوم الخميس وسط أحد أشد التصعيدات بين الولايات المتحدة وإيران منذ أن اتفق الجانبان على وقف إطلاق النار في أبريل.

قال مصدر غربي لوكالة رويترز إن مذكرة تفاهم بين الولايات المتحدة وإيران تهدف إلى إنهاء الصراع في الخليج قد يتم توقيعها في وقت مبكر من يوم الأحد.

"لقد فقدتُ العدّ من كثرة المرات التي سمعنا فيها عن اتفاقيات السلام، لكن السوق على الأقل يحاول بناء بعض التفاؤل حول هذه الصفقة، ونأمل أن تكون هذه المرة مختلفة"، هذا ما قاله أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك في كوبنهاغن.

وأضاف: "يراهن السوق على أننا قد نشهد نهاية لمخاوف التضخم - ليس بالضرورة انهيارًا في التضخم، ولكن على الأقل توقفًا لمزيد من التسارع".

ارتفع عقد النحاس الأكثر تداولاً في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة بنسبة 1.2% ليصل إلى 104,660 يوان (15,474 دولارًا) للطن، بينما ارتفعت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي في بورصة كومكس بنسبة 1.8% لتصل إلى 6.39 دولارًا للرطل.

وجاءت هذه المكاسب في الوقت الذي تفاعلت فيه أسواق أخرى مع الأخبار، حيث انخفضت أسعار النفط وارتفعت أسعار الأسهم العالمية.

ارتفع سعر الألومنيوم في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.8% ليصل إلى 3531 دولارًا للطن، وسط توقعات بأن أي اتفاق سلام يمكن أن يخفف الضغط على مصاهر الألومنيوم في الخليج المتأثرة بالاضطرابات الأخيرة.

انخفض الفرق بين سعر النحاس الفوري وعقود النحاس الآجلة لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن إلى 6.05 دولار للطن من 104.56 دولار في بداية الشهر، عندما كانت المخاوف بشأن نقص الإمدادات في ذروتها.

"يعكس الانخفاض الحاد في هذه العلاوة تلاشي علاوات المخاطر الجيوسياسية والمراكز الطويلة المضاربة حيث يعيد السوق تقييم حجم ومدة اضطرابات الإمداد"، كما قال روبانكار آر إم، رئيس قسم أبحاث السوق وذكاء البيانات في شركة AL Circle.

ومن بين المعادن الأساسية الأخرى، ارتفع سعر الزنك في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.8% ليصل إلى 3560 دولارًا للطن، وارتفع سعر الرصاص بنسبة 0.5% ليصل إلى 1955 دولارًا للطن، وارتفع سعر النيكل بنسبة 0.7% ليصل إلى 17820 دولارًا للطن، وارتفع سعر القصدير بنسبة 1.1% ليصل إلى 53450 دولارًا للطن.

عاد سعر البيتكوين إلى المنطقة الإيجابية يوم الجمعة مع تحسن شهية المستثمرين للمخاطرة بعد ظهور مؤشرات على أن التوترات بين الولايات المتحدة وإيران قد تخف حدتها.

وجاء هذا الانتعاش بعد أن تفاعل المتداولون مع المؤشرات التي تفيد بأن واشنطن وطهران قد تتجهان نحو خفض التصعيد، وذلك في أعقاب قرار الرئيس دونالد ترامب بإلغاء الضربات المخطط لها ضد إيران وتصريحه بأنه يمكن التوصل إلى اتفاق قريباً.

تراجعت أسعار النفط بعد هذه التطورات، حيث انخفض سعر خام برنت إلى منتصف نطاق 80 دولارًا للبرميل، مما خفف المخاوف من أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يطيل أمد الضغوط التضخمية.

يُعدّ هذا الأمر بالغ الأهمية لسوق العملات الرقمية، إذ قد يدفع التضخم الناتج عن ارتفاع أسعار النفط مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تبني سياسة نقدية تقييدية. كما أن انخفاض حدة التوترات الجيوسياسية يُسهم في تخفيف الضغط على الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك البيتكوين والعملات الرقمية الرئيسية.

تقدم البيتكوين والعملات الرقمية الرئيسية

تم تداول البيتكوين عند 63500 دولار اعتبارًا من الساعة 13:34 بتوقيت غرينتش، بزيادة قدرها 1.2٪، وفقًا لبيانات من CoinMarketCap.

تم تداول الإيثيريوم بالقرب من 1671 دولارًا، محققًا مكاسب بنسبة 0.97٪ تقريبًا خلال الـ 24 ساعة الماضية مع الحفاظ على مستوى الدعم حول 1650 دولارًا على الرغم من أسبوع ضعيف لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للإيثيريوم الفوري.

كان سعر BNB يتداول قرب 605 دولارات، بينما تراوح سعر Solana حول 66.69 دولارًا بعد أن حقق مكاسب يومية بلغت 1.95%. كما ارتفع سعر XRP إلى حوالي 1.14 دولارًا، بزيادة قدرها 3% خلال اليوم.

ارتفع سعر عملة دوجكوين إلى حوالي 0.086 دولار، بينما تقدمت عملة هايبرليكويد إلى حوالي 59.17 دولار، وصنفت ضمن أقوى العملات المشفرة الرئيسية أداءً، على الرغم من بقائها أضعف على أساس أسبوعي.

وعلى النقيض من ذلك، كان أداء TRON هو الأضعف بين العملات المشفرة الرئيسية المذكورة، حيث تم تداولها بالقرب من 0.312 دولار، بانخفاض قدره 2.86٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية و 3.79٪ خلال الأيام السبعة الماضية.

يعكس الانتعاش الواسع النطاق انخفاضاً في توجه المتداولين نحو تجنب المخاطر. ومع ذلك، لا تزال هذه الحركة في مراحلها الأولى، ولم تعوض بعد الخسائر التي تكبدتها الأسواق خلال تراجعها في يونيو.

لا تزال عمليات سحب الأموال من صناديق المؤشرات المتداولة تؤثر سلبًا على معنويات السوق.

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين الفوري تدفقات صافية خارجة بقيمة 19.03 مليون دولار في 11 يونيو، وفقًا لبيانات من SoSoValue، مما يمثل اليوم الخامس على التوالي من عمليات السحب ويسلط الضوء على استمرار الحذر بين المستثمرين المؤسسيين.

كما سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في سوق إيثيريوم الفورية صافي تدفقات خارجة بقيمة 15.89 مليون دولار في نفس اليوم، مما مدد سلسلة عمليات السحب إلى ثلاث جلسات متتالية.

كان انخفاض سوق العملات المشفرة في يونيو مدفوعًا بمجموعة من العوامل، بما في ذلك الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي، وتصاعد التوترات مع إيران، واستمرار تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى الخارج، وموجة من عمليات التصفية في المراكز ذات الرافعة المالية.

كما ساهم الاهتمام القوي من المستثمرين بالاكتتاب العام الأولي المرتقب لشركة سبيس إكس في استيعاب جزء من السيولة المضاربة في الأسواق المالية. ورغم أنه لم يكن السبب الوحيد وراء هذا التراجع، إلا أنه ساهم في إضعاف الطلب في قطاع العملات المشفرة.

ونتيجةً لذلك، لا يزال انتعاش البيتكوين الحالي يواجه ضغوطًا من تدفقات الأموال الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة. إذا عادت تدفقات الأموال الإيجابية، فقد يكتسب الانتعاش زخمًا أقوى. مع ذلك، إذا استمرت عمليات السحب، فقد يواجه الارتفاع صعوبة في اختراق مستويات المقاومة الرئيسية التالية.