انخفض الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء وسط تزايد التوقعات بوقف محتمل لإطلاق النار في الصراع الدائر في الشرق الأوسط، بعد أن أشارت الولايات المتحدة إلى أن نهاية الحرب قد تكون قريبة، على الرغم من أن الأسواق ظلت حذرة وسط مخاوف من احتمال تجدد التصعيد.

أعلن البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلقي خطاباً للأمة "لتقديم تحديث مهم بشأن إيران" في الساعة 9:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء (01:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس).

قال ترامب يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة يمكن أن تنهي حملتها العسكرية ضد إيران في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع، بينما قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو لقناة فوكس نيوز إن واشنطن قد ترى "خط النهاية" في الحرب مع إيران.

أدت التوقعات بوقف إطلاق النار إلى انعكاس بعض المراكز الأكثر تداولاً في السوق منذ اندلاع الحرب في أواخر فبراير.

استعاد الين الياباني جزءًا من خسائره بعد انتعاشه من أدنى مستوى له هذا العام عند 160.46 ينًا للدولار، متجاوزًا مجددًا المستوى النفسي الهام البالغ 160 ينًا، والذي كان قد أثار سابقًا مخاوف بشأن احتمال تدخل السلطات اليابانية في أسواق العملات. في غضون ذلك، بلغ اليورو أعلى مستوى له في أسبوع.

انخفض مؤشر الدولار - الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات بما في ذلك الين واليورو - بنسبة 0.1٪ إلى 99.60، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوع بعد انخفاضه بنسبة 0.65٪ يوم الثلاثاء.

قالت كريستين كوندبي-نيلسن، محللة العملات الأجنبية في بنك دانسك: "تتبنى الأسواق بشكل متزايد وجهة نظر خفض التصعيد على نطاق أوسع في الشرق الأوسط".

وأضافت: "الأسواق متفائلة. نشهد بعض الارتياح مع انخفاض أسعار الفائدة وارتفاع أسعار الأسهم، ويعكس أداء سعر صرف اليورو مقابل الدولار ذلك بشكل جيد".

ارتفع اليورو بنسبة 0.3% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1583 دولار، بعد أن حقق مكاسب بنسبة 0.8% يوم الثلاثاء.

كما ارتفع الين الياباني بنسبة 0.1% ليصل إلى 158.65 ين للدولار، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.3% ليصل إلى 1.3265 دولار.

في الوقت نفسه، ظهرت مؤشرات على استمرار تصعيد الصراع. صرّح وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسيث بأن الأيام المقبلة في الحرب ضد إيران ستكون حاسمة، محذراً طهران من أن الصراع سيتصاعد إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.

وفي الوقت نفسه، وقعت هجمات على جبهات متعددة يوم الأربعاء، حيث استهدفت طائرات مسيرة خزانات وقود في مطار دولي، بينما أصيبت ناقلة نفط بقذيفة مجهولة الهوية قبالة العاصمة القطرية الدوحة.

استفاد الدولار الأمريكي من الطلب عليه كملاذ آمن منذ بداية النزاع في أواخر فبراير. كما أن الولايات المتحدة، بصفتها مُصدِّراً صافياً للطاقة، تتمتع بوضع أفضل نسبياً للتعامل مع اضطرابات إمدادات النفط مقارنةً بالدول الأخرى.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت إلى ما دون 100 دولار للبرميل يوم الأربعاء، على الرغم من أنها كانت تتداول في آخر مرة عند حوالي 100.40 دولار.

التركيز على بيانات الوظائف

ينصبّ التركيز الاقتصادي الرئيسي في الولايات المتحدة هذا الأسبوع على تقرير الوظائف لشهر مارس، المقرر صدوره يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يُظهر التقرير إضافة أصحاب العمل نحو 60 ألف وظيفة خلال الشهر، وفقًا لمتوسط تقديرات الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم، وذلك بعد خسارة غير متوقعة لنحو 92 ألف وظيفة في فبراير.

من المرجح أن يؤدي التدهور الحاد في سوق العمل إلى إحياء التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، والتي تلاشت إلى حد كبير وسط ارتفاع أسعار النفط بسبب الحرب مع إيران، مما زاد من المخاوف بشأن التضخم.

تُسعّر الأسواق حاليًا حوالي 13 نقطة أساس من التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مما يعني احتمالًا بنسبة 50٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في عام 2026.

أما بالنسبة للين، فقد ظل سعر صرف العملة اليابانية دون تغيير يذكر بعد أن أظهر مسح تانكان الفصلي الذي أجراه بنك اليابان تحسناً في معنويات الأعمال بين كبار المصنعين اليابانيين خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في مارس، على الرغم من أن الشركات تتوقع تدهور الأوضاع في الأشهر الثلاثة المقبلة.

قال شو سوزوكي، محلل السوق في شركة ماتسوي للأوراق المالية، إن الدولار من المرجح أن يظل مدعوماً بموقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة، بينما يحظى الين بدعم من التوقعات المتزايدة برفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في أبريل.

وأضاف: "قد نشهد صراعاً بين قوة الدولار وقوة الين، مع تداول الدولار/الين بشكل جانبي في نطاق أعلى من 150".

ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.4% ليصل إلى 0.6930 دولار، بينما ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.2% ليصل إلى 0.5756 دولار.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، لتواصل مكاسبها لليوم الرابع على التوالي وتصل إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين، مدعومة بالانخفاض الحالي للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، وسط تفاؤل متزايد بشأن إمكانية إنهاء الحرب الإيرانية، خاصة في أعقاب التصريحات الأخيرة لدونالد ترامب.

مع انخفاض أسعار النفط العالمية، تراجعت التوقعات برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة هذا العام. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات رئيسية إضافية حول سوق العمل الأمريكي.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.7% إلى 4747.92 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ 19 مارس، مرتفعًا من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 4668.90 دولارًا، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 4661.89 دولارًا.

ارتفع سعر الذهب بنسبة 3.5% خلال تسوية يوم الثلاثاء، مسجلاً بذلك ثالث مكسب يومي متتالٍ وأكبر زيادة يومية منذ 6 فبراير، وذلك عقب تقرير يفيد بأن ترامب يسعى للخروج من الحرب مع إيران.

خلال تداولات شهر مارس، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 11.6%، مسجلة أول خسارة شهرية لها منذ يوليو 2025 وأكبر خسارة شهرية منذ أكتوبر 2008.

ويعزى هذا أكبر خسارة شهرية منذ ما يقرب من 18 عامًا إلى تأثير الحرب الإيرانية، ولا سيما ارتفاع أسعار النفط وتجدد المخاوف بشأن التضخم العالمي.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.45% يوم الأربعاء، موسعاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومبتعداً عن أعلى مستوى له في عشرة أشهر، مما يعكس الانخفاض المستمر للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

كما هو معروف، فإن ضعف الدولار الأمريكي يجعل الذهب، الذي يتم تسعيره بالدولار، أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

وبغض النظر عن عمليات جني الأرباح، فإن الدولار الأمريكي يتراجع وسط تزايد التفاؤل بشأن إمكانية إنهاء الحرب مع إيران، لا سيما في أعقاب التصريحات الأخيرة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

تطورات الحرب الإيرانية

قال ترامب يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة قد تنهي حملتها العسكرية ضد إيران في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. وأضاف أن طهران ليست ملزمة بالتوصل إلى اتفاق كشرط مسبق لإنهاء النزاع.

صرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو لقناة فوكس نيوز بأن الولايات المتحدة ترى "خط النهاية" للحرب مع إيران.

أعلن البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلقي خطاباً للأمة "لتقديم تحديثات مهمة بشأن إيران" في الساعة 9:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء (01:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس).

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال مساء الاثنين أن ترامب أخبر مساعديه أنه مستعد لإنهاء العمليات العسكرية ضد إيران حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقاً إلى حد كبير.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط العالمية بنحو 2% يوم الأربعاء، مما زاد من خسائرها لليوم الثاني على التوالي، وسط توقعات متزايدة بأن إمدادات النفط الخليجية قد تعود بالكامل إلى الأسواق قريباً.

أسعار الفائدة الأمريكية

في أعقاب انخفاض أسعار النفط، ووفقًا لأداة CME FedWatch، رفعت الأسواق أسعار احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع أبريل من 96٪ إلى 99٪، بينما انخفضت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 4٪ إلى 1٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المتداولون عن كثب سلسلة من البيانات المهمة للغاية التي ستصدر بشأن سوق العمل الأمريكي.

وفي وقت لاحق من اليوم، سيتم نشر بيانات التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي لشهر مارس، تليها طلبات إعانة البطالة يوم الخميس، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

توقعات الذهب

قال إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس، إن المناقشات التي تشير إلى أن الولايات المتحدة يمكن أن تنهي الحرب في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع، حتى لو لم يتم إعادة فتح مضيق هرمز، قد دعمت أسواق الأسهم الأمريكية ودفعت أسعار الذهب إلى الارتفاع معها.

وأضاف مير أن مكاسب الذهب لا تزال محدودة بسبب احتمال ارتفاع أسعار الفائدة في حال عودة الضغوط التضخمية.

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 1.14 طن متري يوم الثلاثاء، ليصل الإجمالي إلى 1047.27 طن متري، متعافية من 1046.13 طن متري، وهو أدنى مستوى لها منذ 26 نوفمبر.

ارتفع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، موسعاً مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ووصل إلى أعلى مستوى له في أسبوع، مستفيداً من الانخفاض المستمر في قيمة العملة الأمريكية وسط تزايد التفاؤل بشأن إنهاء الحرب الإيرانية، خاصة في أعقاب التصريحات الأخيرة لدونالد ترامب.

مع تجاوز التضخم في منطقة اليورو هدف البنك المركزي الأوروبي متوسط الأجل بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، ازدادت التوقعات برفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام، حيث تنتظر الأسواق المزيد من البيانات الاقتصادية الرئيسية من أوروبا.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو بنحو 0.25% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1579 دولار، وهو أعلى مستوى له في أسبوع، مرتفعاً من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 1.1553 دولار، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 1.1550 دولار.

أنهى اليورو جلسة الثلاثاء مرتفعاً بنسبة 0.8% مقابل الدولار، مسجلاً أول مكسب له في الأيام الستة الماضية، كجزء من تعافيه من أدنى مستوى له في أسبوعين عند 1.1443 دولار.

إلى جانب الشراء من مستويات أدنى، ارتفع اليورو بعد تصريحات أقل حدة من الإدارة الأمريكية بشأن مسار الحرب الإيرانية.

خلال تداولات شهر مارس، انخفض اليورو بنسبة 1.75% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً خسارته الشهرية الثانية على التوالي، وذلك بسبب تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأصل ملاذ آمن مفضل.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، موسعاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومبتعداً عن أعلى مستوى له في عشرة أشهر، مما يعكس الانخفاض المستمر للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وبغض النظر عن عمليات جني الأرباح، فقد تراجع الدولار الأمريكي وسط تزايد التفاؤل بشأن إمكانية إنهاء الحرب مع إيران، لا سيما في أعقاب التصريحات الأخيرة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

قال ترامب يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة قد تنهي حملتها العسكرية ضد إيران في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. وأضاف أن طهران ليست ملزمة بالتوصل إلى اتفاق كشرط مسبق لإنهاء النزاع.

صرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو لقناة فوكس نيوز بأن الولايات المتحدة ترى "خط النهاية" للحرب مع إيران.

أعلن البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلقي خطاباً للأمة "لتقديم تحديثات مهمة بشأن إيران" في الساعة 9:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء (01:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس).

قال شو سوزوكي، محلل السوق في شركة ماتسوي للأوراق المالية، إنه بالنظر إلى السوق الأوسع، فإن التوقعات بوقف إطلاق النار تتزايد، لذا فمن المرجح أن يستمر التراجع عن استراتيجية "شراء الدولار وبيع العملات الأخرى" طويلة الأمد.

أسعار الفائدة الأوروبية

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد الأسبوع الماضي بأن البنك مستعد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان الارتفاع المتوقع في التضخم مؤقتًا.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن التضخم في منطقة اليورو تجاوز هدف البنك المركزي الأوروبي، حيث وصل إلى 2.5% في مارس مع ارتفاع أسعار الطاقة.

بعد صدور البيانات، رفعت أسواق المال توقعاتها لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع أبريل من 30% إلى 35%.

أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبدأ مناقشة رفع أسعار الفائدة في اجتماع هذا الشهر.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور.

ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومسجلاً أعلى مستوى له في أسبوع، مستفيداً من الانخفاض المستمر في قيمة العملة الأمريكية وسط تزايد التفاؤل بشأن إنهاء الحرب الإيرانية، خاصة في أعقاب التصريحات الأخيرة لدونالد ترامب.

مع تزايد مؤشرات تخفيف الضغوط التضخمية على صناع السياسات في بنك اليابان، تراجعت التوقعات برفع سعر الفائدة الياباني في أبريل، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية من اليابان.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار الأمريكي بنحو 0.2% مقابل الين ليصل إلى 158.45 ين، مرتفعاً من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 158.72 ين، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 158.84 ين.

أنهى الين جلسة الثلاثاء مرتفعاً بنسبة 0.6% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي، مع استمرار التعافي من أدنى مستوى له في 20 شهراً عند 160.46 ين.

إلى جانب الشراء من مستويات أدنى، ارتفع الين بعد تصريحات أقل حدة من الإدارة الأمريكية بشأن مسار الحرب الإيرانية.

خلال تداولات شهر مارس، انخفض الين بنسبة 1.75% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً خسارته الشهرية الثانية على التوالي، وذلك بسبب تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأصل ملاذ آمن مفضل.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، موسعاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومبتعداً عن أعلى مستوى له في عشرة أشهر، مما يعكس الانخفاض المستمر للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وبغض النظر عن عمليات جني الأرباح، فقد تراجع الدولار الأمريكي وسط تزايد التفاؤل بشأن إمكانية إنهاء الحرب مع إيران، لا سيما في أعقاب التصريحات الأخيرة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

قال ترامب يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة قد تنهي حملتها العسكرية ضد إيران في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. وأضاف أن طهران ليست ملزمة بالتوصل إلى اتفاق كشرط مسبق لإنهاء النزاع.

صرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو لقناة فوكس نيوز بأن الولايات المتحدة ترى "خط النهاية" للحرب مع إيران.

أعلن البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلقي خطاباً للأمة "لتقديم تحديثات مهمة بشأن إيران" في الساعة 9:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء (01:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس).

أسعار الفائدة اليابانية

أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع في اليابان تباطؤاً في التضخم الأساسي في طوكيو خلال شهر مارس، في أحدث مؤشر على تخفيف الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان.

بعد صدور البيانات، خفضت الأسواق أسعار احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع أبريل من 25% إلى 15%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.