انخفض الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الثلاثاء، حيث وازن المستثمرون بين تصاعد التوترات في الشرق الأوسط والتفاؤل الذي غذته بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع والتي صدرت الأسبوع الماضي.

ارتفع اليورو بنسبة 0.09% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1424 دولار، بينما انخفض الين الياباني بنسبة 0.09% ليصل إلى 162.63 ين للدولار.

عكست التحركات المتباينة حالة عدم اليقين المتزايدة في الأسواق المالية، حيث كافح المستثمرون لتقييم الأثر الاقتصادي للتطورات السريعة في الشرق الأوسط.

التوترات الجيوسياسية تدعم الدولار، والدبلوماسية تحد من مكاسبه

شن الجيش الأمريكي الليلة العاشرة على التوالي من الغارات الجوية على إيران، مما أدى إلى إحياء المخاوف الجيوسياسية ودفع المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم على نهاية قريبة للصراع، وهي خلفية تدعم عادة الطلب على أصول الملاذ الآمن مثل الدولار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، استمرت الجهود الدبلوماسية. وصرح مسؤول إيراني رفيع المستوى لوكالة رويترز يوم الاثنين بأن طهران تلقت، عبر وسطاء، اقتراحاً لوقف إطلاق النار لمدة عشرة أيام.

أدى عدم وضوح اتجاه الصراع إلى تداول الدولار في نطاق ضيق، مع إحجام المستثمرين عن اتخاذ مراكز كبيرة.

التضخم وأسعار النفط يلقيان بظلالهما على التوقعات

كما أن حالة عدم اليقين بشأن التضخم أبقت المستثمرين حذرين بعد أن أدت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف من المتوقع في الأسبوع الماضي إلى تقليل التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما حد من دعم الدولار.

ومع ذلك، فإن توقعات التضخم لا تزال غير مؤكدة وستعتمد إلى حد كبير على موعد عودة الشحن عبر مضيق هرمز إلى طبيعته واستقرار أسواق النفط.

وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن، لا يزال المتداولون يتوقعون رفعًا إضافيًا واحدًا على الأقل لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1.1% يوم الثلاثاء، لكنها ظلت أعلى بنحو 21% منذ بداية الشهر.

قال جيمي جان، كبير الاقتصاديين والاستراتيجيين في ديجاردان: "نعتقد أن أي ضعف مستمر في الدولار الأمريكي من المرجح أن يظهر في عام 2027. ونتوقع أن يظل الدولار قوياً نسبياً خلال الأشهر المقبلة إلى أن تتضح توقعات التضخم".

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.05% إلى 100.9 بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ 15 يوليو في الجلسة السابقة.

استقر الدولار الكندي بعد فرض تعريفات جمركية أمريكية جديدة

استقر الدولار الكندي بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في شهر واحد عقب قرار واشنطن بفرض تعريفات جمركية جديدة بنسبة 50٪ على مجموعة واسعة من المنتجات الكندية رداً على ما وصفته الولايات المتحدة بالمعاملة التمييزية للسيارات الأمريكية والمشروبات الكحولية ومنتجات الألبان.

انتعش الجنيه الإسترليني مع دخول المملكة المتحدة فصلاً سياسياً جديداً

ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.3441 دولار، منهياً بذلك سلسلة خسائر استمرت لثلاث جلسات.

وجاءت هذه الخطوة بعد أن أصبح آندي بورنهام رئيس الوزراء الجديد للمملكة المتحدة، وهو الزعيم السابع للبلاد في عقد من الزمان، مع تعهده بالحفاظ على إطار الانضباط المالي الذي وضعته الحكومة السابقة.

كما تم تعيين وزير الدفاع السابق جون هيلي وزيراً للخزانة.

لم يقدم بورنهام بعد تفاصيل حول كيفية نيته تحقيق أهدافه الاقتصادية مع الوفاء بتعهده الانتخابي بعدم رفع الضرائب على العاملين.

"لا تزال المخاطر الرئيسية على المدى القريب تتمثل في الوضع المالي للمملكة المتحدة والتزام بورنهام بالقواعد المالية التي اعتمدتها الحكومة السابقة"، كما قال شون أوزبورن، كبير استراتيجيي العملات الأجنبية في بنك سكوتيا.

في غضون ذلك، يترقب المستثمرون اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من هذا الأسبوع. ويتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير، مع الإشارة إلى إمكانية رفعها مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، مستأنفة تعافيها من أدنى مستوياتها الأخيرة ووصلت إلى أعلى مستوى لها في أسبوع، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي وتوقف ارتفاع أسعار النفط العالمية.

وجاءت هذه المكاسب وسط آمال متزايدة بأن الجهود الدبلوماسية يمكن أن تخفف التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، مما قد يقلل من خطر حدوث ارتفاع إضافي في أسعار النفط وما يترتب على ذلك من ضغوط تضخمية على البنوك المركزية العالمية.

السعر

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.9% لتصل إلى 4084.23 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى لها منذ 14 يوليو، بعد أن افتتحت الجلسة عند 4008.06 دولارًا. وسجلت الأسعار أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 3999.89 دولارًا.

• استقر سعر الذهب على انخفاض بنسبة 0.25% يوم الاثنين بعد أن ارتفع بأكثر من 1% يوم الجمعة كجزء من تعافيه من أدنى مستوى له في أسبوعين عند 3959.72 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% يوم الثلاثاء، متجهاً نحو أول انخفاض له في أربع جلسات، مما يعكس ضعفاً واسع النطاق في العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية.

وجاء هذا التراجع مع تباطؤ الطلب على الدولار كأصل ملاذ آمن، مدعوماً بتحسن معنويات المستثمرين وزيادة الإقبال على المخاطرة وسط توقعات متزايدة بأن الجهود الدبلوماسية يمكن أن تحصر التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران.

أسعار النفط

انخفضت أسعار النفط العالمية بأكثر من 0.5% يوم الثلاثاء، متراجعة عن أعلى مستوياتها في ستة أسابيع وسط عمليات جني الأرباح وتزايد الآمال في أن الجهود الدبلوماسية قد تخفف التوترات حول مضيق هرمز وتضمن استمرار تدفق شحنات النفط عبر الممر المائي الحيوي.

آخر مستجدات الصراع الإيراني

• أعلن الجيش الأمريكي عن جولة جديدة من الغارات الجوية على أهداف عسكرية إيرانية، مسجلاً بذلك اليوم العاشر على التوالي من العمليات.

• استهدفت الضربات مراكز القيادة ومواقع إطلاق الصواريخ ومرافق الطائرات بدون طيار وأنظمة الدفاع الجوي كجزء من جهود واشنطن للحد من قدرة إيران على تهديد الملاحة عبر مضيق هرمز.

• وقالت إيران إنها ستواصل ردها العسكري، في حين تشير التقارير إلى وقوع هجمات على قواعد ومنشآت عسكرية أمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب: "في كل مرة تقتل فيها إيران جندياً أمريكياً، ستدفع ثمن ذلك أضعافاً مضاعفة".

• قدم الوسطاء الدوليون اقتراحاً رسمياً إلى طهران يدعو إلى وقف إطلاق النار لمدة 10 أيام في محاولة لإحياء الاتفاق المؤقت المتفق عليه سابقاً وخفض التوترات العسكرية.

أكدت وزارة الخارجية الإيرانية أن الاتصالات غير المباشرة وتبادل الرسائل والمقترحات مع واشنطن عبر الوسطاء لا تزال مستمرة على الرغم من استمرار الغارات الجوية.

أسعار الفائدة الأمريكية

• انضمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إلى عدد متزايد من صناع السياسات الذين يجادلون بأن المزيد من زيادات أسعار الفائدة قد يكون ضرورياً لكبح التضخم المستمر.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 84٪ أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو، واحتمالًا بنسبة 16٪ لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.

• بالنسبة لاجتماع ديسمبر، تتوقع الأسواق احتمالاً بنسبة 18٪ أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير، واحتمالاً بنسبة 82٪ لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.

• يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة لتحسين توقعاتهم بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال إيليا سبيفاك، خبير استراتيجيات الأسواق المالية، إن الذهب يبدو أنه يحدد مستوى أدنى للسعر عند حوالي 4000 دولار للأونصة، ومن المرجح أن يحاول استئناف صعوده من هذا المستوى.

وأضاف سبيفاك أن التطورات في الشرق الأوسط لا تزال تؤثر على أسعار الذهب، على الرغم من أن اهتمام السوق بالأخبار أصبح قصيرًا بشكل متزايد.

صندوق SPDR Gold Trust

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 4.57 طن متري يوم الاثنين لتصل إلى 1003.59 طن.

وقد شكل ذلك انتعاشاً من 999.02 طن، وهو أدنى مستوى للصندوق منذ 25 سبتمبر 2025.

ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل سلة من العملات الرئيسية في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، متعافياً مقابل الدولار الأمريكي بعد ثلاث جلسات متتالية من الخسائر، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي مع تزايد الآمال في أن الجهود الدبلوماسية يمكن أن تساعد في احتواء التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران.

ينتظر المستثمرون بيانات سوق العمل الرئيسية في المملكة المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، والتي قد تعيد تشكيل التوقعات بشأن مسار سعر الفائدة لبنك إنجلترا خلال الفترة المتبقية من العام.

السعر

• ارتفع الجنيه الإسترليني بنحو 0.1% مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 1.3440 دولاراً، مرتفعاً من مستوى الافتتاح البالغ 1.3431 دولاراً. وقد لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 1.3422 دولاراً.

• خسر الجنيه الإسترليني حوالي 0.2% مقابل الدولار يوم الاثنين، مسجلاً بذلك ثالث انخفاض يومي متتالي، حيث واصل المتداولون جني الأرباح بعد وصوله إلى أعلى مستوى له في شهرين عند 1.3558 دولار.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الثلاثاء، متجهاً نحو أول انخفاض له في أربع جلسات، مما يعكس ضعفاً واسع النطاق في العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وجاء هذا التراجع مع انخفاض الطلب على الدولار كأصل ملاذ آمن، مع تحسن معنويات المستثمرين وزيادة الرغبة في المخاطرة مدفوعة بتفاؤل متزايد بأن الجهود الدبلوماسية يمكن أن تنجح في احتواء التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران.

أسعار النفط

انخفضت أسعار النفط العالمية بأكثر من 0.5% يوم الثلاثاء، متراجعة عن أعلى مستوياتها في ستة أسابيع وسط عمليات جني الأرباح وتزايد الآمال في أن الجهود الدبلوماسية ستخفف التوترات حول مضيق هرمز، مما يضمن استمرار تدفق شحنات النفط عبر الممر المائي الحيوي.

آخر مستجدات الصراع الإيراني

• أعلن الجيش الأمريكي عن جولة جديدة من الغارات الجوية على أهداف عسكرية إيرانية، مسجلاً بذلك اليوم العاشر على التوالي من العمليات.

• استهدفت الضربات مراكز القيادة ومواقع إطلاق الصواريخ ومرافق الطائرات بدون طيار وأنظمة الدفاع الجوي كجزء من جهود واشنطن للحد من قدرة إيران على تهديد الملاحة عبر مضيق هرمز.

• وقالت إيران إنها ستواصل ردها العسكري، في حين تشير التقارير إلى وقوع هجمات على قواعد ومنشآت عسكرية أمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب: "في كل مرة تقتل فيها إيران جندياً أمريكياً، ستدفع ثمن ذلك أضعافاً مضاعفة".

• قدم الوسطاء الدوليون اقتراحاً رسمياً إلى طهران يدعو إلى وقف إطلاق النار لمدة 10 أيام في محاولة لإحياء الاتفاق المؤقت المتفق عليه سابقاً وخفض التوترات العسكرية.

أكدت وزارة الخارجية الإيرانية أن الاتصالات غير المباشرة وتبادل الرسائل والمقترحات مع واشنطن عبر الوسطاء لا تزال مستمرة على الرغم من استمرار الغارات الجوية.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

وفقًا لأسواق العقود الآجلة لأسعار الفائدة العالمية، يتوقع المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 25% تقريبًا أن يقوم بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر عقده في يوليو.

سوق العمل في المملكة المتحدة

ينتظر المستثمرون بيانات سوق العمل الرئيسية في المملكة المتحدة في وقت لاحق اليوم، بما في ذلك أرقام عدد المطالبين بإعانات البطالة لشهر يونيو، بالإضافة إلى بيانات البطالة ونمو الأجور لشهر مايو، والتي من المتوقع أن تساعد في تحسين توقعات السوق بشأن آفاق سياسة بنك إنجلترا.

توقعات الجنيه الإسترليني

نتوقع أنه إذا جاءت بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة أضعف مما تتوقعه الأسواق، فإن التوقعات بزيادة أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا هذا العام ستخف، مما سيؤدي إلى ضغط هبوطي متجدد على الجنيه الإسترليني.

ارتفع الدولار النيوزيلندي بشكل عام في التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، ليصل إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي بعد أن أعلنت نيوزيلندا عن بيانات تضخم أقوى من المتوقع للربع الثاني.

أبرزت الأرقام الضغوط التضخمية المتزايدة التي تواجه صناع السياسات في بنك الاحتياطي النيوزيلندي، مما عزز توقعات السوق بأن البنك المركزي سيواصل تطبيع السياسة النقدية.

كما عززت البيانات التوقعات بأن بنك الاحتياطي النيوزيلندي سيرفع أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر، وهي خطوة من شأنها أن تمثل ثاني زيادة في أسعار الفائدة في البلاد منذ بداية العام.

السعر

• ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.6% مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 0.5873، وهو أعلى مستوى له منذ 5 يونيو، بعد أن افتتح الجلسة عند 0.5838. وقد لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 0.5832.

• أنهت العملة تداولات يوم الاثنين بانخفاض أقل من 0.1% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلة خسارتها الثانية في الجلسات الثلاث الماضية، حيث أدى تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران إلى زيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن.

التضخم في نيوزيلندا

أفادت هيئة الإحصاء النيوزيلندية يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك السنوي ارتفع بنسبة 4.1% في الربع الثاني من عام 2026، وهو أعلى مستوى له منذ الربع الرابع من عام 2023. وقد تجاوز هذا الرقم توقعات السوق التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 4.0%، وجاء بعد ارتفاع بنسبة 3.1% في الربع الأول.

وعلى أساس ربع سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 1.5٪ في الربع الثاني من عام 2026، مقارنة بنسبة 0.9٪ في الربع السابق، وهو أعلى من توقعات السوق التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 1.4٪.

أظهرت البيانات أن معدل التضخم السنوي في نيوزيلندا ظل أعلى من النطاق المستهدف متوسط المدى لبنك الاحتياطي النيوزيلندي الذي يتراوح بين 1% و3% لثلاثة أرباع متتالية.

وقد عززت الضغوط التضخمية المتجددة من موقف بنك الاحتياطي النيوزيلندي لمواصلة تشديد السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

أسعار الفائدة في نيوزيلندا

• بعد اجتماعها في يوليو، قال بنك الاحتياطي النيوزيلندي إنه قد يكون من الضروري إجراء المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة، على الرغم من أن توقيت وحجم أي تحركات مستقبلية سيعتمد على البيانات الاقتصادية الواردة، واتجاهات التضخم، وقوة النشاط الاقتصادي.

• بعد بيانات التضخم، ارتفعت أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر من 85٪ إلى 95٪.

• سيراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية القادمة في نيوزيلندا بشأن التضخم والتوظيف والنمو الاقتصادي لتحسين التوقعات بشأن مسار السياسة النقدية للبنك المركزي.

تحليل وتعليق

قال ساتيش رانشود، كبير الاقتصاديين في ويستباك، إن بيانات التضخم لم تكن مثيرة للقلق كما كان يخشى بنك الاحتياطي النيوزيلندي، لا سيما بالنظر إلى استمرار انخفاض التضخم الأساسي، "لكن التضخم الرئيسي لا يزال مرتفعًا".

وأضاف رانشود أن بنك ويستباك يتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي برفع سعر الفائدة الرسمي في كل من اجتماعات السياسة النقدية في سبتمبر وديسمبر.