استقرت أسعار النفط يوم الاثنين بعد أن انخفضت بنحو 3% الأسبوع الماضي، حيث يزن المستثمرون احتمالات خفض أسعار الفائدة الأميركية مقابل إمكانية التوصل إلى اتفاق سلام في أوكرانيا قد يخفف العقوبات على روسيا، أحد أكبر المنتجين في العالم.

من المقرر أن تستأنف الولايات المتحدة وأوكرانيا العمل على خطة سلام منقحة قبل الموعد النهائي الذي حدده الرئيس دونالد ترامب يوم الخميس، بعد أن وافق الجانبان على تعديل النسخة السابقة التي قال المنتقدون إنها مالت لصالح موسكو أكثر من اللازم.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 12 سنتا أو 0.2 بالمئة إلى 62.68 دولار للبرميل بحلول الساعة 13:00 بتوقيت جرينتش، في حين ربح خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 11 سنتا أو 0.2 بالمئة إلى 58.17 دولار.

وقال خورخي مونتيبيك، المدير الإداري لمجموعة أونيكس كابيتال: "السوق تركز بشكل كبير على الصورة الكلية - معاهدة السلام في أوكرانيا والاقتصاد الأمريكي".

وينتظر المحللون مزيدا من الوضوح بشأن المفاوضات بين واشنطن وكييف.

وأضاف مونتيبيك أن العقوبات الأميركية على شركة روسنفت المملوكة للدولة وشركة لوك أويل من القطاع الخاص، والتي دخلت حيز التنفيذ يوم الجمعة، من شأنها عادة أن تثير مخاوف بشأن الإمدادات تدفع الأسعار إلى الارتفاع، لكن السوق منشغلة بجهود السلام.

وقال وزير الخارجية الأميركي ماركو روبيو الأحد إن الموعد النهائي الذي حدده الكونغرس الخميس قد لا يكون نهائيا.

قد يُمهّد اتفاق السلام الطريق لرفع العقوبات التي قيدت صادرات النفط الخام الروسية. وكانت روسيا ثاني أكبر منتج للنفط الخام في العالم عام ٢٠٢٤، بعد الولايات المتحدة، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية.

ويشكل عدم اليقين بشأن خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة عاملاً آخر يحد من شهية المستثمرين للمخاطرة.

ارتفعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول بعد أن ألمح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى أن البنك المركزي ربما يكون لديه مجال لتخفيف السياسة النقدية في الأمد القريب.

وقال سوغاندا ساشديفا، مؤسس شركة إس إس ويلث ستريت في نيودلهي: "إن احتمال خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول قد يوفر بعض التوازن للتحيز الهبوطي الحالي من خلال دعم شهية المخاطرة العالمية".

وأضافت: "انخفضت أسعار النفط الخام بالفعل بنحو 17% هذا العام، مما يعكس استمرار الشعور السلبي... وعند هذه المستويات المنخفضة، من المتوقع أن يظهر تدريجيًا إقبال على الشراء القيّم".

كان الين الياباني أضعف عملة رئيسية مقابل الدولار الأمريكي الذي تراجع بشكل عام يوم الاثنين مع انتظار المستثمرين أي علامة على الشراء الرسمي من طوكيو لإبطاء انزلاق العملة.

وتسببت عطلة وطنية في اليابان في تقليص السيولة خلال الجلسة الآسيوية، مما أبقى الين منخفضا بنسبة 0.3% عند 156.89 ين للدولار، وهو ما يقترب من أدنى مستوى في عشرة أشهر الذي سجله الأسبوع الماضي.

لا يزال الين الياباني يواجه ضغوطًا ناجمة عن مزيج من السياسة المالية التيسيرية للغاية وأسعار الفائدة المنخفضة عالميًا. وقد وجد دعمًا قصيرًا يوم الجمعة بعد انتعاشه من أدنى مستوياته في عشرة أشهر، عقب تحذيرات شفهية أقوى من وزير المالية ساتسوكي كاتاياما.

ويرى التجار خطر التدخل الرسمي في مكان ما بين 158 و162 جنيها للدولار، حيث يُنظر إلى السيولة الضئيلة المتوقعة خلال عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع على أنها نافذة محتملة للتحرك.

وقال نيك ريس، رئيس أبحاث الاقتصاد الكلي في مونيكس أوروبا: "الين عالق حاليا بين قوتين: أسعار الفائدة قصيرة الأجل ترتفع مع استمرار بنك اليابان في تشديد السياسة النقدية، في حين يتم دفع الطرف الطويل من منحنى العائد إلى الارتفاع بسبب المخاوف الأوسع نطاقا بشأن المخاطر المالية".

وأضاف ريس أن الأسواق تركز بشكل أكبر على المخاطر الهيكلية طويلة الأجل في اليابان بدلا من التأثيرات قصيرة الأجل على العملة.

قال تاكوجي أيدا، وهو عضو من القطاع الخاص في لجنة حكومية رئيسية، لهيئة الإذاعة اليابانية (NHK) يوم الأحد إن اليابان قادرة على التدخل بنشاط في أسواق النقد الأجنبي للتخفيف من الأضرار الاقتصادية الناجمة عن ضعف الين.

وأشار ريس إلى أن أي تدخل قد يؤدي إلى إبطاء صعود زوج الدولار/ين، لكن من غير المرجح أن يعكسه بالكامل، نظرا لأن القوى الأساسية وراء هذا الاتجاه لا تزال سليمة.

ارتفاع اليورو مع استقرار الجنيه الإسترليني قبل إعلان ميزانية المملكة المتحدة

وفي أسواق العملات الأجنبية، ارتفع اليورو 0.2% إلى 1.1531 دولار، مع تجديد المتعاملين رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول، عقب تعليقات من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، الذي قال إن هناك مجالا لمزيد من التيسير في الأمد القريب.

ولم يبد اليورو أي رد فعل أولي يُذكر تجاه المناقشات المحدثة حول إطار السلام بين كييف وواشنطن، والتي تبني على الاقتراح المكون من 28 نقطة الذي تم طرحه الأسبوع الماضي وتعدله.

استقر مؤشر الدولار عند 100.15، مع تحرك معظم العملات الرئيسية بالقرب من أدنى مستوياتها الأخيرة.

ولم يطرأ تغير يذكر على الجنيه الاسترليني عند 1.3095 دولار قبل إعلان ميزانية المملكة المتحدة يوم الأربعاء، حيث من المتوقع أن توازن وزيرة المالية راشيل ريفز بين دعم الاقتصاد المتباطئ وإظهار الانضباط المالي.

استقر الدولار النيوزيلندي عند 0.5608 دولار أمريكي بعد انخفاضه بنسبة 8% منذ يوليو/تموز نتيجةً لضعف التوقعات الاقتصادية. وتتوقع الأسواق بشكل شبه كامل خفضًا لسعر الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي النيوزيلندي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، في حين لا تزال توقعات خفض آخر العام المقبل غير مؤكدة.

تداول الدولار الأسترالي عند 0.6457 دولار أمريكي، في انتظار صدور مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء، وهو أول تقرير شهري كامل للتضخم. وأظهر استطلاع أجرته رويترز استقرار التضخم الأساسي على الأرجح عند 3.6%.

وقال بيتر دراجيسفيتش، استراتيجي العملات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى شركة المدفوعات كورباي: "من وجهة نظرنا، فإن نتيجة مثل هذه من شأنها أن تعزز فكرة أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد لا يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في هذه الدورة".

ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الأوروبية يوم الاثنين، لتتحرك في المنطقة الإيجابية للمرة الأولى في ثلاث جلسات مع توقف تقدم الدولار الأميركي في سوق الصرف الأجنبي.

وجاء هذا التحول بعد تعليقات أقل تشددا من جانب عدد من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما عزز التوقعات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، قبل بيانات التضخم الأميركية المتأخرة يوم الثلاثاء.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع الذهب بنسبة 0.35% إلى 4,077.74 دولار من مستوى الافتتاح 4,065.23 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى له عند 4,040.25 دولار.

• انخفض الذهب يوم الجمعة بنسبة 0.3%، مسجلاً خسارته اليومية الثانية على التوالي تحت ضغط من قوة الدولار الأمريكي.

• انخفض الذهب بنسبة 0.5% خلال الأسبوع، وهو رابع انخفاض أسبوعي له في خمسة أسابيع، وسط ضعف الطلب الاستثماري.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الاثنين، متراجعا عن أعلى مستوى في ستة أشهر عند 100.40، مما يعكس توقف قوة الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية والثانوية.

وبعيدا عن جني الأرباح، تراجع الدولار مع تنامي التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يوم الجمعة إنه يتوقع أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة من الآن فصاعدا، مشيرا إلى أن ضعف سوق العمل يشكل تهديدا اقتصاديا أكبر من التضخم المرتفع.

• في أعقاب تصريحاته، أظهرت أداة FedWatch التابعة لشركة CME أن تسعير السوق لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر ارتفع من 43% إلى 70%، في حين انخفضت احتمالات عدم التغيير من 57% إلى 30%.

• ينتظر المستثمرون الآن صدور بيانات التضخم المتأخرة في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر/أيلول يوم الثلاثاء لتنقية هذه التوقعات.

توقعات الذهب

وقال المحلل الكبير جيجار تريفيدي من ريلاينس للأوراق المالية إن مؤشر الدولار يظل مرتفعا قرب أعلى مستوياته في ستة أشهر فوق 100، وأن التداول المستدام فوق هذا المستوى من شأنه أن يضع ضغوطا إضافية على الذهب.

وأضاف أن الذهب من المرجح أن يتجه نحو الانخفاض خلال الأسابيع الثلاثة إلى الخمسة المقبلة، نظرا لعدم وجود محفزات قوية للثيران وغياب التوترات الجيوسياسية الكبيرة.

SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 1.14 طن متري يوم الجمعة إلى 1,040.57 طن متري، بعد أن كانت 1,039.43 طن متري - وهو أدنى مستوى منذ 11 نوفمبر.

ارتفع اليورو في التعاملات الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية، في محاولة للتعافي من أدنى مستوى في أسبوعين مقابل الدولار الأميركي، بدعم من البحث عن الصفقات عند مستويات أدنى وتوقف تقدم الدولار في الآونة الأخيرة قبل بيانات التضخم الأميركية المهمة.

مع استمرار حالة عدم اليقين المحيطة باحتمال خفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر/كانون الأول، ينتظر المستثمرون خطابا ينتظره الجميع عن كثب في وقت لاحق اليوم من رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد، والذي من المتوقع أن يقدم أدلة جديدة على مسار السياسة النقدية في منطقة اليورو.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% ليصل إلى 1.1528 دولار، مرتفعًا من مستوى الافتتاح عند 1.1511 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى خلال الجلسة عند 1.1502 دولار.

• اختتم اليورو جلسة الجمعة منخفضا بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلا خسارة يومية سادسة على التوالي، وبلغ أدنى مستوى في أسبوعين عند 1.1491 دولار، تحت ضغط بيانات صناعية وخدمية ضعيفة في أنحاء أوروبا.

• خلال الأسبوع، انخفض اليورو بنسبة 0.95% - وهو أكبر انخفاض أسبوعي له منذ أواخر يوليو - حيث ركز المستثمرون على شراء الدولار الأمريكي باعتباره الأصل الأكثر جاذبية في البيئة الحالية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الاثنين، متراجعا عن أعلى مستوى في ستة أشهر عند 100.40، مما يعكس توقف الزخم الصعودي للعملة الأميركية.

وبعيدا عن جني الأرباح، يحجم المستثمرون عن بناء مراكز طويلة جديدة قبل بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، والتي من المتوقع أن تقدم أدلة أكثر وضوحا على ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في ديسمبر/كانون الأول.

الأسعار الأوروبية

• يعكس تسعير السوق حاليًا احتمالًا بنسبة 25% تقريبًا لقيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية من منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور لإعادة تقييم هذه التوقعات.

• ستلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد خطابا هاما في وقت لاحق اليوم، ومن المتوقع أن يغطي تطورات التضخم الأخيرة وتوقعات أسعار الفائدة الأوروبية.

توقعات اليورو

• بحسب موقع Economies.com: إذا بدت تعليقات لاجارد أقل تشددا، فإن التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر/كانون الأول سوف تتعزز، وهو ما يضع ضغوطا هبوطية إضافية على اليورو مقابل سلة من العملات.