سجل الدولار الأميركي مكاسب طفيفة مقابل اليورو والين الياباني، لكنه ظل قرب أدنى مستوياته المسجلة يوم الجمعة، بعد أن عززت بيانات ضعيفة للوظائف في الولايات المتحدة الرهانات على خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) لأسعار الفائدة وأثارت عمليات بيع حادة للعملة الأميركية.

ويتوقع بنك جولدمان ساكس أن ينفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي ثلاثة تخفيضات متتالية في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بدءا من سبتمبر/أيلول، مع إمكانية خفضها بمقدار 50 نقطة أساس إذا أظهر تقرير الوظائف المقبل ارتفاعا آخر في البطالة.

وتعتقد الشركة أيضًا أن البنك المركزي الأوروبي قد اختتم بالفعل دورة التيسير النقدي.

في هذه الأثناء، رفع خبراء الاقتصاد توقعاتهم للنمو في منطقة اليورو واليابان في أعقاب ما وصفوه باتفاقيات تجارية معتدلة، في حين أكدوا أن تقرير الوظائف في الولايات المتحدة الصادر يوم الجمعة أظهر أن الاقتصاد الأميركي يقترب من الركود.

في سياقٍ آخر، صرّح محللون بأنّ إقالة مدير مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الجمعة واستقالة أدريانا كوغلر، محافظة الاحتياطي الفيدرالي، قد تدفع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) إلى اتخاذ موقفٍ أكثر حزمًا للدفاع عن استقلاليتها. وأشاروا إلى أنّ من سيخلف كوغلر سيكون له صوتٌ واحدٌ فقط في اللجنة.

وانخفض اليورو 0.12 بالمئة إلى 1.15592 دولار، بعد أن سجل 1.15855 دولار يوم الجمعة.

استقر مؤشر الدولار الأميركي - الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية - عند 98.816، بعد أن لامس في وقت سابق أدنى مستوى في أسبوع عند 98.609.

وقال تييري ويزمان، استراتيجي أسعار الفائدة والعملات العالمية في مجموعة ماكواري: "من المرجح أن يكون المتداولون قد خلصوا إلى أن تقرير الوظائف أعطى الرئيس دونالد ترامب مبررًا إضافيًا لـ"إقالة" جيروم باول".

وأضاف: "أو على الأقل المزيد من الدعم لتعيين شخص أكثر تيسيراً من الناحية الهيكلية كرئيس لبنك الاحتياطي الفيدرالي"، مشيراً إلى أن بيانات التوظيف الأخيرة أدت إلى تغيير توقعات السوق بشأن هدف سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بعد عام من الآن.

تخفيضات أسعار الفائدة

تشير الأسواق المالية الآن إلى احتمال بنسبة 92% أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه القادم في سبتمبر، بزيادة عن 63% قبل أسبوع. كما تتوقع الأسواق خفض أسعار الفائدة بمقدار 130 نقطة أساس بحلول أكتوبر 2026، بزيادة قدرها 30 نقطة أساس عن التوقعات قبل بيانات الوظائف الصادرة يوم الجمعة.

انخفض الين الياباني بنسبة 0.14% إلى 147.3 ين مقابل الدولار، بعد أن أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك اليابان في يونيو أن بعض أعضاء مجلس الإدارة قالوا إن البنك المركزي ربما يعيد النظر في رفع أسعار الفائدة إذا خفت حدة التوترات التجارية.

ويظل التركيز منصبا على حالة عدم اليقين المرتبطة بالتجارة، في أعقاب التعريفات الجمركية الجديدة التي فرضها ترامب الأسبوع الماضي على الواردات من عشرات البلدان، وهو ما أثار المخاوف بشأن صحة الاقتصاد العالمي.

واصل الفرنك السويسري خسائره لليوم الثاني على التوالي، منخفضًا بنسبة 0.1% إلى 0.8089 مقابل الدولار، بعد انخفاضه بنسبة 0.5% في الجلسة السابقة. ومع ذلك، لا يزال أقوى من مستوياته قبل بيانات يوم الجمعة، عندما كان يُتداول عند حوالي 0.8128.

تسعى سويسرا إلى تقديم "عرض أكثر جاذبية" في محادثاتها التجارية مع واشنطن، بهدف تجنب فرض رسوم جمركية أمريكية بنسبة 39% على صادراتها - وهي الخطوة التي تهدد اقتصاد البلاد المعتمد على التصدير.

وفي أسواق العملات الأخرى، انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.05% إلى 0.6464 دولار أمريكي، في حين انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.1% إلى 0.5898 دولار أمريكي.

انخفضت أسعار الذهب في الأسواق الأوروبية، الثلاثاء، للمرة الأولى في أربع جلسات، متراجعة عن أعلى مستوى في أسبوعين بسبب عمليات تصحيح نشطة وجني أرباح، لتنتقل إلى المنطقة السلبية تحت ضغط انتعاش الدولار الأميركي.

بعد ارتفاع احتمال خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، ينتظر المستثمرون الآن صدور العديد من البيانات الاقتصادية وتعليقات صناع السياسة النقدية للحصول على مزيد من التبصر في المسار المحتمل لأسعار الفائدة الأميركية لبقية العام.

السعر

• أسعار الذهب اليوم: انخفض الذهب بنسبة 0.25% إلى 3,365.79 دولار، منخفضًا عن مستوى الافتتاح عند 3,373.71 دولار، بعد أن سجل أعلى مستوى في الجلسة عند 3,382.49 دولار.

• ارتفعت أسعار الذهب عند تسوية يوم الاثنين بنسبة 0.35%، مسجلة مكاسب يومية ثالثة على التوالي، ووصلت إلى أعلى مستوى في أسبوعين عند 3385.43 دولار للأوقية، بدعم من انخفاض العائدات الأميركية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.35% يوم الثلاثاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، حيث واصل التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين عند 98.59 نقطة، ما يعكس قوة مستدامة للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

وبالإضافة إلى الشراء من مستويات أدنى، فإن انتعاش الدولار مدعوم أيضا بتوقف تراجع عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات، حيث تنتظر الأسواق المزيد من الأدلة على مسار أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي).

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الاثنين أنه في ضوء الأدلة المتزايدة على ضعف سوق العمل في الولايات المتحدة وغياب أي مؤشر على التضخم المستمر الناجم عن التعريفات الجمركية، فقد حان الوقت لخفض أسعار الفائدة.

• في أعقاب تصريحاتها، أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر ارتفع من 75% إلى 88%، في حين انخفض احتمال عدم التغيير من 25% إلى 12%.

• ارتفعت أيضًا احتمالية خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر من 95% إلى 97%، في حين انخفضت احتمالية عدم التغيير من 5% إلى 3%.

• رفع المتداولون توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام بعد بيانات الوظائف المخيبة للآمال، حيث يتوقعون الآن حوالي 63 نقطة أساس من التيسير بحلول ديسمبر، ارتفاعًا من 35 نقطة أساس سابقًا.

• ولإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات رئيسية في وقت لاحق اليوم حول أداء قطاع الخدمات الأميركي في نهاية يوليو/تموز.

توقعات الذهب

قال كيلفن وونغ، محلل السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى OANDA: "لقد تحسن الزخم الصعودي قصير الأجل... وتتمثل الرواية الأساسية الداعمة لأسعار الذهب في أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يبدو في وضع يسمح له بخفض أسعار الفائدة فعليًا في سبتمبر".

• وأضاف وونغ: "ما زلت لا أتوقع أن يرتفع الذهب بقوة فوق 3450 دولارا للأوقية ما لم يكن هناك محفز واضح يدفع الأسعار إلى هذا المستوى".

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 1.72 طن متري يوم الاثنين، ليصل الإجمالي إلى 954.8 طن متري - ارتفاعًا من 953.08 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 21 يوليو.

تراجع اليورو في الأسواق الأوروبية، الثلاثاء، مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلا خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأميركي، ومبتعدا عن أعلى مستوى في أسبوعين، بفعل عمليات تصحيح نشطة وجني أرباح، إلى جانب انتعاش مستويات الدولار الأميركي قبل بيانات اقتصادية رئيسية من الولايات المتحدة.

في ظل الضغوط التضخمية المتفاقمة التي يواجهها صانعو السياسات في البنك المركزي الأوروبي حاليًا، تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو.

السعر

سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي اليوم: انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.15% ليصل إلى 1.1554 دولار أمريكي، منخفضًا عن سعر افتتاحه اليوم البالغ 1.1568 دولار أمريكي. وبلغ أعلى مستوى له 1.1588 دولار أمريكي.

• اختتم اليورو جلسة يوم الاثنين منخفضا بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلا أول خسارة له في الأيام الثلاثة الماضية، بعد أن سجل في وقت سابق أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1597 دولار.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% يوم الثلاثاء، مواصلا مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، حيث واصلت العملة الأمريكية التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين عند 98.59 نقطة، مما يعكس قوة مستدامة للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

ويأتي هذا الانتعاش قبيل مجموعة من البيانات الاقتصادية الأميركية الرئيسية التي من المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، بشأن أداء قطاع الخدمات في يوليو/تموز، وهو ما يوفر مؤشرا قويا على وتيرة النشاط الاقتصادي الأميركي خلال الربع الثالث من هذا العام.

أسعار الفائدة الأوروبية

• سجل مؤشر أسعار المستهلك في أوروبا ارتفاعًا بنسبة 2.0% في يوليو، وهو ما يفوق توقعات السوق التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 1.9%، ويطابق القراءة السابقة التي بلغت 2.0%.

• تشير هذه الأرقام إلى استمرار الضغوط التضخمية على صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي.

• بحسب مصادر رويترز، أعربت أغلبية واضحة في الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي عن تفضيلها للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول - للاجتماع الثاني على التوالي.

• استقرت الأسعار السوقية لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول في الوقت الحالي عند أقل من 30%.

• لإعادة تسعير هذه التوقعات، سيراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية القادمة من أوروبا، بالإضافة إلى تصريحات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

ارتفع الين الياباني في الأسواق الآسيوية، الثلاثاء، مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلا مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأميركي ومسجلا أعلى مستوى في أسبوعين، بعدما أشار محضر اجتماع بنك اليابان إلى استئناف تطبيع السياسة النقدية قبل نهاية العام الجاري.

من أجل إعادة تسعير التوقعات بشأن رفع سعر الفائدة المحتمل من جانب بنك اليابان بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر المقبل، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الرئيسية حول التطورات في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

السعر

سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني اليوم: انخفض الدولار مقابل الين بنسبة 0.3% ليصل إلى 146.62 ين، وهو أدنى مستوى له منذ 24 يوليو، متراجعًا عن سعر الافتتاح البالغ 147.08 ين. وكان أعلى مستوى مسجل هو 147.15 ين.

• سجل الين ارتفاعا بنسبة 0.2% مقابل الدولار عند تسوية يوم الاثنين، مسجلا مكاسبه اليومية الثانية على التوالي، وسط انخفاض العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات.

أسعار الفائدة اليابانية

• أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان صرحوا بأن البنك المركزي سوف ينظر في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا خفت حدة التوترات التجارية.

• أكد بنك اليابان، عقب اجتماعه الأسبوع الماضي، أنه سيرفع أسعار الفائدة إذا كانت الظروف الاقتصادية والأسعار متوافقة مع التوقعات.

• صرح محافظ بنك اليابان كازو أويدا بأن اتفاقية التجارة الأخيرة بين الولايات المتحدة واليابان تمثل خطوة إيجابية كبيرة نحو تعزيز الاستقرار الاقتصادي من خلال الحد من حالة عدم اليقين التي أثرت لفترة طويلة على التوقعات المستقبلية.

• إن التسعير السوقي لرفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر يظل حاليًا أعلى من 50%.

• لتسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة ومستويات الأجور في اليابان.

عوائد السندات الأمريكية

وانخفض العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.2% يوم الثلاثاء، ليعمق خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ويصل إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر عند 4.186%، وهو ما يضع ضغوطا هبوطية على سعر صرف الدولار الأميركي.

ويأتي هذا التطور في سوق السندات الأميركية بعد تقرير الوظائف الأميركية الذي صدر يوم الجمعة، والذي كشف عن ضعف واضح في سوق العمل، ما دفع المتعاملين إلى توقع أن ينفذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي خفضين على الأقل لأسعار الفائدة قبل نهاية العام الجاري.

ويتوقع بنك جولدمان ساكس أن ينفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي ثلاثة تخفيضات متتالية بمقدار 25 نقطة أساس بدءا من سبتمبر/أيلول، مع إمكانية خفض بمقدار 50 نقطة أساس إذا ارتفع معدل البطالة بشكل أكبر في التقرير المقبل.

وعلاوة على ذلك، أدى إقالة الرئيس دونالد ترامب لمسؤول كبير في الإحصاء الأميركي واستقالة عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر إلى تفاقم مخاوف السوق بشأن استقرار أكبر اقتصاد في العالم.