واصل الدولار الأمريكي انخفاضه مقابل العملات الرئيسية يوم الخميس، مع تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب تزايد المخاوف بشأن الانقسامات الحزبية التي تتسلل إلى المؤسسات الأمريكية الرئيسية.

تخضع طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للتدقيق بعد بيانات التوظيف المخيبة للآمال الأسبوع الماضي، والتي ساهمت في ضعف الدولار. في المقابل، وجد اليورو دعمًا قبل محادثات السلام المتوقعة الأسبوع المقبل لإنهاء الحرب بين روسيا وأوكرانيا.

في الأسبوع الماضي، أقال الرئيس دونالد ترامب المسؤول عن بيانات سوق العمل التي اعتبرها غير مرضية. وينصبّ اهتمام السوق الآن على مرشحه لملء الشاغر المُرتقب في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى قائمة المرشحين المحتملين لخلافة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي.

وعلق توني سيكامور، محلل السوق لدى آي جي، قائلاً: "كل هذا يشير إلى تزايد المخاطر السياسية المحيطة بالدولار الأمريكي، بالإضافة إلى سلسلة المؤشرات الاقتصادية الضعيفة الأخيرة".

وأضاف: "أي تقدم في إنهاء الحرب في أوكرانيا سيكون بمثابة حافز إيجابي لليورو".

وارتفع مؤشر الدولار - الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من العملات الرئيسية - بنسبة 0.1% إلى 98.259 في التعاملات الآسيوية المبكرة، بعد أن انخفض بنسبة 0.6% في الجلسة السابقة.

واستقر الدولار عند 147.36 ين، في حين جرى تداول اليورو عند 1.1654 دولار، منخفضا نحو 0.1% بعد ارتفاعه 0.7% في الجلسة السابقة.

من المتوقع أن تظهر بيانات وزارة العمل الأمريكية ارتفاع طلبات إعانة البطالة الأولية بنحو 3000 طلب لتصل إلى 221 ألف طلب خلال الأسبوع المنتهي في الثاني من أغسطس. ومن المتوقع أيضًا أن تشهد طلبات إعانة البطالة المستمرة خلال الأسبوع المنتهي في 26 يوليو زيادة طفيفة.

كشف تقرير يوم الجمعة الماضي عن نمو أضعف من المتوقع للوظائف في الولايات المتحدة في يوليو/تموز، إلى جانب مراجعات هبوطية كبيرة لأرقام شهري مايو/أيار ويونيو/حزيران، مما يشير إلى تدهور حاد في ظروف سوق العمل.

يُقدّر متداولو العقود الآجلة لأسعار الفائدة حاليًا احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بنسبة 94%، مقارنةً بنسبة 48% قبل أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. وبشكل عام، تتوقع الأسواق خفض أسعار الفائدة بنحو 60.5 نقطة أساس لهذا العام.

قال مسؤول في البيت الأبيض يوم الأربعاء إن ترامب قد يجتمع مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتن في وقت مبكر من الأسبوع المقبل، في حين تواصل واشنطن الضغط على موسكو لإنهاء الحرب في أوكرانيا.

أعلن ترامب يوم الثلاثاء أيضًا أنه سيعلن عن مرشحه لخلافة أدريانا كوغلر، العضوة المنتهية ولايتها في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بنهاية الأسبوع. كما قلّص قائمة المرشحين لخلافة جيروم باول في رئاسة الاحتياطي الفيدرالي إلى أربعة أسماء.

واستقر الجنيه الإسترليني عند 1.33505 دولار، في حين لم يطرأ تغير يذكر على الدولار الأسترالي عند 0.65 دولار.

ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الأوروبية يوم الخميس، مسجلةً أعلى مستوى لها في أسبوعين، مستأنفةً مكاسبها التي توقفت مؤقتًا أمس. ويقترب المعدن الآن من مستوى 3400 دولار للأوقية (الأونصة) الحرج، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

عززت تصريحات أقل عدوانية من بعض مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر/أيلول، مع انتظار الأسواق المزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لبقية العام.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع الذهب بنسبة 0.85% ليصل إلى 3,397.57 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى له منذ 23 يوليو، مقارنةً بسعر الافتتاح الذي بلغ 3,369.26 دولارًا. وبلغ أدنى مستوى للجلسة 3,365.44 دولارًا.

• استقر الذهب يوم الأربعاء على انخفاض بنسبة 0.35%، مسجلاً أول خسارة له في خمس جلسات بسبب جني الأرباح والتحركات التصحيحية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار 0.25% اليوم الخميس، معمقاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومسجلاً أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.95 نقطة، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأميركية مقابل سلة من العملات الرئيسية.

ويأتي هذا التراجع وسط مخاوف متزايدة بشأن استقرار القيادة في بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع استمرار الاستعدادات لملء مقعد شاغر في مجلس المحافظين والإعلان عن المرشحين لرئاسة البنك.

فرض الرئيس ترامب، يوم الأربعاء، رسومًا جمركية إضافية بنسبة 25% على الواردات الهندية، مشيرًا إلى استمرار نيودلهي في شراء النفط الروسي. وقد فاقمت هذه الخطوة الخلاف التجاري بين البلدين، حيث وصلت المفاوضات إلى طريق مسدود.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الأربعاء إن البنك قد يحتاج إلى خفض أسعار الفائدة قريبًا استجابة لتباطؤ النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة.

صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الاثنين أنه مع تزايد الأدلة على ضعف سوق العمل وعدم وجود علامات على التضخم المستمر بسبب التعريفات الجمركية، "فقد حان الوقت" لخفض أسعار الفائدة.

• في أعقاب هذه التصريحات، أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME ارتفاع احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر من 88% إلى 94%، في حين انخفضت توقعات عدم التغيير من 12% إلى 6%.

• في اجتماع أكتوبر، ارتفعت احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 95% إلى 98%، وانخفضت احتمالات الحفاظ على أسعار الفائدة من 5% إلى 2%.

• يراقب المستثمرون عن كثب التعليقات الإضافية التي سيصدرها بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم، بالإضافة إلى بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، لإعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة.

توقعات الذهب

• قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي إم تريد: "يُصدر ترامب تهديدات جديدة بشأن الرسوم الجمركية، مما يُبقي الذهب في دائرة الضوء باعتباره ملاذًا آمنًا للمستثمرين".

• وأضاف: "يقترب الذهب من المستوى النفسي 3400 دولار، مع بقاء الأصول الخطرة غير مستقرة إلى حد ما بسبب خطاب الرئيس ترامب المستمر بشأن التعريفات الجمركية".

صندوق SPDR

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 3.15 طن متري يوم الأربعاء إلى 952.79 طن متري - وهو أدنى مستوى منذ 21 يوليو.

ارتفع الجنيه الإسترليني في التعاملات الأوروبية اليوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلا مكاسبه لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ليصل إلى أعلى مستوى في أسبوع، بدعم من ضعف العملة الأمريكية في سوق الفوركس.

ويأتي هذا الارتفاع قبيل قرار السياسة النقدية لبنك إنجلترا في ختام اجتماعه الدوري الخامس لعام 2025، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك أسعار الفائدة في المملكة المتحدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.00% - وهو أدنى مستوى منذ فبراير/شباط 2023.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار بنسبة 0.15% إلى 1.3371 دولار - وهو الأعلى في أسبوع - من سعر افتتاح اليوم البالغ 1.3351 دولار، بعد أن سجل أدنى مستوى عند 1.3346 دولار.

• ارتفع الجنيه الإسترليني، اليوم الأربعاء، بنسبة 0.45% مقابل الدولار، مسجلاً رابع مكسب يومي على التوالي وسط ضعف واسع النطاق في الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية والثانوية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي يوم الخميس بنسبة 0.1%، معمقاً الخسائر للجلسة الثانية على التوالي، مسجلاً أدنى مستوى في أسبوعين عند 98.11 نقطة، مما يعكس استمرار تراجع العملة الخضراء مقابل سلة من العملات العالمية.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الأربعاء إن البنك قد يحتاج إلى خفض أسعار الفائدة في الأمد القريب ردا على تباطؤ النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة.

وفي أعقاب تصريحاته، ارتفعت احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول من 90% إلى 94%.

وتركز الأسواق أيضا على ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر يوم الجمعة الماضي، فضلا عن اختياره للمفوض القادم لمكتب إحصاءات العمل.

صرّح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات تتعلق باستبدال كوغلر على المدى القريب، بما في ذلك اختياره لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة. واستُبعد وزير الخزانة سكوت بيسنت من قائمة المرشحين لخلافة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي جيروم باول، الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

وقال ترامب إن بيسنت "لا يريد" أن يكون رئيسا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن أربعة مرشحين آخرين ما زالوا في المنافسة.

بنك إنجلترا

تتوقع الأسواق العالمية على نطاق واسع أن يعلن بنك إنجلترا عن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس، مما يخفض الأسعار إلى نطاق 4.00٪ - وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2023 - مما يمثل خفض أسعار الفائدة الثالث هذا العام.

من المقرر أن يصدر بنك إنجلترا قراره بشأن أسعار الفائدة، وبيان السياسة النقدية، وتفاصيل التصويت في تمام الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش.

سيتحدث محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في مؤتمر صحفي في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش للتعليق على نتائج اجتماع السياسة، وتطورات التضخم، والمسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

توقعات الجنيه الإسترليني

في موقع Economies.com، نتوقع أنه إذا قدم بنك إنجلترا ومحافظه أندرو بيلي تصريحات أكثر تشددا من المتوقع، فقد تتراجع توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، مما يمهد الطريق لمزيد من المكاسب في مستويات الجنيه الإسترليني.

انخفض الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، متراجعًا عن أعلى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي وسط عمليات جني أرباح نشطة وحركات تصحيحية. وجاء هذا الانخفاض عقب تصريحات أقل تشددًا من القادة السياسيين اليابانيين، مما قلل من توقعات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في سبتمبر.

في هذه الأثناء، يواصل العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات التعافي من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، قبيل القرار المرتقب للرئيس دونالد ترامب بشأن التعيينات في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 0.25% ليصل إلى 147.71 ين، مرتفعًا من مستوى الافتتاح عند 147.34 ين، بعد أن سجل أدنى مستوى له عند 147.15 ين.

• ارتفع الين بنسبة 0.2% مقابل الدولار عند تسوية الأربعاء، مستأنفاً زخمه الصعودي بعد توقف في اليوم السابق، خلال تصحيح من أعلى مستوى في أسبوعين عند 146.62 ين.

التعليق الياباني

قال كين سايتو، المسؤول الكبير في الحزب الحاكم في اليابان، لرويترز إن بنك اليابان يجب أن يكون حذرا بشأن رفع أسعار الفائدة بسبب التأثير المتوقع للرسوم الجمركية الأميركية على الاقتصاد الهش.

أسعار الفائدة اليابانية

• في أعقاب هذه التعليقات، انخفض تسعير السوق لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في سبتمبر/أيلول من 55% إلى 49%.

• أظهرت محاضر اجتماع السياسة النقدية لبنك اليابان في يونيو/حزيران أن بعض أعضاء مجلس الإدارة صرحوا بأن البنك المركزي سوف ينظر في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا خفت حدة التوترات التجارية.

• ينتظر المستثمرون الآن المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة ونمو الأجور في اليابان لإعادة تسعير توقعات رفع أسعار الفائدة.

عوائد السندات الأمريكية

وارتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.4% يوم الخميس، مسجلا جلسة ثالثة على التوالي من التعافي من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر عند 4.186%، مما قدم الدعم لقوة الدولار الأميركي.

ويأتي هذا التطور في سوق السندات الأميركية في الوقت الذي يستعد فيه الرئيس دونالد ترامب لشغل المقعد الشاغر في مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي واختيار المرشحين لمنصب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل.

أعلن ترامب يوم الثلاثاء أنه سيتخذ قرارًا بنهاية الأسبوع بشأن من سيخلف أدريانا كوغلر، محافظة الاحتياطي الفيدرالي المنتهية ولايتها. كما قلّص قائمة المرشحين المحتملين لخلافة جيروم باول إلى أربعة.