لم يشهد الدولار الأمريكي تغيراً يذكر يوم الاثنين بعد تسجيله خسارة أسبوعية متواضعة، حيث انتظر المستثمرون التطورات في محادثات السلام في الشرق الأوسط وبيانات التوظيف الأمريكية لهذا الأسبوع، والتي قد تؤثر على المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي.

انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، الأسبوع الماضي وسط توقعات بأن الولايات المتحدة وإيران تقتربان من التوصل إلى اتفاق يمكن أن يؤدي إلى إعادة فتح مضيق هرمز.

أدى إغلاق طريق الشحن النفطي الرئيسي إلى ارتفاع أسعار الطاقة وتفاقم توقعات التضخم، مما دفع بعض التجار إلى زيادة رهاناتهم على رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام.

ومع ذلك، في ظل عدم وجود أي مؤشرات جديدة على إحراز تقدم في المفاوضات وتجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، تحولت أسواق العملات إلى وضع الترقب والانتظار.

"نحن ننتظر لنرى تقدماً في أحد الاتجاهين"، هذا ما قاله تومي فون برومسن، خبير استراتيجيات العملات الأجنبية في هاندلسبانكن.

وأضاف أن إعادة فتح مضيق هرمز وانخفاض أسعار النفط قد يضعف الدولار على المدى القصير، في حين أن العملات الحساسة للمخاطر مثل الكرونة السويدية من المرجح أن تستفيد.

حظي الدولار بدعم مبدئي خلال النزاع نتيجةً للطلب عليه كملاذ آمن، والتأثير المحدود نسبياً لارتفاع أسعار الطاقة على الاقتصاد الأمريكي. إلا أنه فقد جزءاً من تلك المكاسب لاحقاً وسط حالة من عدم اليقين بشأن مستقبل النزاع.

لم يشهد مؤشر الدولار تغييراً يذكر عند حوالي 99.02 بعد انخفاضه بنسبة 0.4% الأسبوع الماضي.

في غضون ذلك، انخفض اليورو قليلاً إلى 1.1652 دولار، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.3460 دولار.

يتحول التركيز إلى الاحتياطي الفيدرالي

تراهن الأسواق الآن على أن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي ستكون رفع سعر الفائدة، مما يعكس التوقعات التي أشارت إلى خفض أسعار الفائدة قبل اندلاع الصراع الإيراني.

ويعكس هذا التحول ارتفاع أسعار الطاقة وتأثيرها المحتمل على التضخم، فضلاً عن استمرار قوة سوق العمل الأمريكي.

من المقرر صدور تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في 5 يونيو. ويتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم أن يظل معدل البطالة عند 4.3٪ وأن يضيف الاقتصاد حوالي 85 ألف وظيفة.

وفي تطور ذي صلة، حذر جيروم باول، الذي انتهت ولايته كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي رسمياً في 15 مايو ولكنه لا يزال عضواً في مجلس المحافظين، من تسييس السياسة النقدية.

وفي تصريحات أدلى بها يوم الأحد، قال باول إن أحد أسباب اختياره البقاء في مجلس الإدارة هو ما يعتبره تهديدات مستمرة لاستقلال البنك المركزي الأمريكي.

من المقرر أن يتحدث العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، بمن فيهم بيث هاماك ولوري لوجان وماري دالي.

الين الياباني تحت المجهر

كما ينتظر المستثمرون خطاباً من محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الأربعاء للحصول على أدلة حول ما إذا كان البنك المركزي يعتزم المضي قدماً في رفع سعر الفائدة في اجتماعه القادم.

على الرغم من عدم وجود إجماع كامل داخل بنك اليابان بشأن القرار، إلا أن مصادر مطلعة على الأمر أشارت إلى أن وقف تخفيض مشتريات السندات الحكومية يحظى بدعم بين صناع السياسات.

انخفض الين الياباني بنسبة 0.1% إلى 159.45 ين للدولار، وبقي قريباً من مستوى 160 ين الذي دفع السلطات اليابانية سابقاً إلى التدخل في سوق الصرف الأجنبي لدعم العملة.

قال فون برومسن: "يبدو أن 160 ينًا هو الخط الأحمر بالنسبة للسلطات اليابانية".

"أعتقد أننا سنشهد تدخلاً آخر إذا اقتربنا من ذلك المستوى مرة أخرى."

لم يشهد الدولار الأسترالي تغييراً يذكر عند 0.7179 دولار، بينما انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.4% إلى 0.5969 دولار.

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 1% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، متراجعةً عن أعلى مستوى لها في أسبوعين، ومتجهةً نحو أول خسارة لها في ثلاث جلسات، وسط عمليات جني أرباح وضغوط بيع تصحيحية. كما تعرض المعدن النفيس لضغوط من قوة الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار النفط، بالتزامن مع تبادل موجة جديدة من الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

تأتي الجولة الأخيرة من الهجمات في الوقت الذي تواصل فيه واشنطن وطهران المفاوضات الرامية إلى إنهاء الصراع المستمر منذ ثلاثة أشهر، حيث يسعى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى فرض شروط أكثر صرامة تتعلق بالبرنامج النووي الإيراني.

أدت أسعار النفط المرتفعة إلى إحياء المخاوف بشأن التضخم، مما زاد الضغط على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي وعزز التوقعات برفع أسعار الفائدة الأمريكية في وقت لاحق من هذا العام، في انتظار بيانات اقتصادية إضافية وتعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 1.1% إلى 4490.64 دولارًا للأونصة، بانخفاض عن مستوى الافتتاح البالغ 4540.17 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4546.05 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.95%، مسجلاً بذلك ثاني ارتفاع يومي متتالي له، ووصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 4595.33 دولارًا للأونصة، مدعومًا بالتقدم المحرز في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

• خسر الذهب ما يقرب من 1.8% خلال شهر مايو، مسجلاً انخفاضه الشهري الثالث على التوالي بسبب ضعف الطلب الاستثماري وسط ارتفاع عوائد السندات الحكومية العالمية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.15% يوم الاثنين كجزء من تعافيه من أدنى مستوى له في أسبوعين، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التقدم وسط حذر متزايد وانخفاض الرغبة في المخاطرة بعد أن تبادلت الولايات المتحدة وإيران جولة جديدة من الضربات العسكرية مع استمرار المفاوضات المكثفة التي تهدف إلى إنهاء الحرب وإعادة فتح مضيق هرمز، أحد أهم طرق تجارة الطاقة في العالم.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3% يوم الاثنين، متعافية من أدنى مستوياتها في خمسة أسابيع مع تصاعد التوترات العسكرية في مضيق هرمز، في حين وسعت إسرائيل هجومها في لبنان، مما قلل من الآمال في وقف إطلاق النار في جميع أنحاء الشرق الأوسط.

آخر التطورات في الحرب الإيرانية

• أعلنت الولايات المتحدة شن ضربات على مواقع عسكرية إيرانية، وردت طهران بهجوم على قاعدة جوية.

• قال الجيش الأمريكي إنه دمر أنظمة الدفاع الجوي الإيرانية، ومحطة تحكم أرضية، وطائرتين مسيرتين.

• أعلن الحرس الثوري الإيراني أنه رد بشن هجوم على قاعدة جوية أمريكية.

• أشارت التقارير إلى أن الدفاعات الجوية الكويتية اعترضت صواريخ وهجمات طائرات بدون طيار.

• لا تزال الولايات المتحدة وإيران بدون اتفاق لإنهاء الحرب بعد أن صرح ترامب بأنه ليس في عجلة من أمره لإبرام اتفاق نهائي.

• أعاد الرئيس الأمريكي مسودة الاتفاق المقترح مع إيران لتضمين شروط "أكثر صرامة" تتعلق بالملف النووي، مما أدى إلى تمديد المفاوضات لعدة أيام إضافية.

• قال دونالد ترامب يوم الجمعة إنه سيتخذ قراراً قريباً بشأن الاتفاق المقترح لتمديد وقف إطلاق النار مع إيران.

• لا تزال آلية الإفراج عن الأصول الإيرانية المجمدة في الخارج واحدة من أكثر نقاط الخلاف تعقيداً بين واشنطن وطهران.

• أكد وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي استمرار تبادل الرسائل مع واشنطن، مشيراً إلى أن نجاح المحادثات سيُحكم عليه في نهاية المطاف من خلال نتائجها النهائية وما إذا كانت حقوق الشعب الإيراني محفوظة.

أسعار الفائدة الأمريكية

• صرحت نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الإشراف، ميشيل بومان، يوم الجمعة، بأن عواقب الصراع في الشرق الأوسط قد تولد ضغوطًا تضخمية أكثر استمرارًا، مما قد يتطلب إعادة تقييم المسار المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية.

• وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفع سعر السوق لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر من 47٪ إلى 53٪.

• لا تزال الأسواق تتوقع احتمالاً بنسبة 99% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يونيو، في حين أن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 1%.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة والتعليقات الصادرة عن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال ريكاردو إيفانجيليستا، المحلل في شركة أكتيف تريدز: "تلاشى التفاؤل المحيط بالمفاوضات الأمريكية الإيرانية لإنهاء المواجهة في مضيق هرمز خلال عطلة نهاية الأسبوع. ونتيجة لذلك، انتعشت أسعار النفط، مما أعاد إحياء المخاوف من التضخم وعزز النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي".

وأضاف إيفانجيليستا: "سيراقب المتداولون عن كثب البيانات الاقتصادية الرئيسية التي ستصدر هذا الأسبوع، لأنها قد تعيد تشكيل التوقعات بشأن المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤثر على الطلب على الدولار الأمريكي، وبالتالي على أسعار الذهب".

صندوق SPDR Gold Trust

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 3.42 طن متري يوم الجمعة، مسجلاً بذلك انخفاضاً يومياً ثانياً على التوالي. وتراجع إجمالي الحيازات إلى 1029.14 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 15 أكتوبر 2025.

تراجع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية، متراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي، ومتجهاً نحو أول خسارة له في ثلاث جلسات، حيث ظهرت عمليات جني الأرباح والبيع التصحيحي وسط حالة من الحذر في الأسواق العالمية قبل تطورات مفاوضات السلام الجارية بين الولايات المتحدة وإيران.

في أعقاب التقارير الإعلامية وارتفاع أسعار النفط العالمية، تزايدت التوقعات برفع البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة في اجتماعه هذا الشهر. وينتظر المستثمرون الآن صدور بيانات التضخم الرئيسية لمنطقة اليورو لشهر مايو يوم الثلاثاء لإعادة تقييم هذه التوقعات.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو بنحو 0.15% مقابل الدولار إلى 1.1642 دولار، من مستوى الافتتاح البالغ 1.1658 دولار، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 1.1659 دولار.

• أنهى اليورو تداولات يوم الجمعة مرتفعاً بنحو 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 1.1686 دولاراً وسط تراجع التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز.

• خلال شهر مايو، خسر اليورو 0.65% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً انخفاضه الشهري الثالث في الأشهر الأربعة الماضية بسبب النفور من المخاطرة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.15% يوم الاثنين كجزء من تعافيه من أدنى مستوى له في أسبوعين، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التقدم وسط حالة من الحذر في السوق وانخفاض في المخاطرة، حيث ينتظر المستثمرون نتائج المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن إنهاء الحرب وإعادة فتح مضيق هرمز، أحد أهم طرق تجارة الطاقة في العالم.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 2% يوم الاثنين، لتتعافى من أدنى مستوياتها في خمسة أسابيع، مع توسيع إسرائيل لهجومها في لبنان، مما قلل من الآمال في وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط.

آخر التطورات في الحرب الإيرانية

• لا تزال الولايات المتحدة وإيران بدون اتفاق لإنهاء الحرب بعد أن صرح ترامب بأنه ليس في عجلة من أمره لإبرام اتفاق نهائي.

• أعاد الرئيس الأمريكي مسودة الاتفاق المقترح مع إيران لتضمين شروط "أكثر صرامة" تتعلق بالملف النووي، مما أدى إلى تمديد المفاوضات لعدة أيام إضافية.

• قال دونالد ترامب يوم الجمعة إنه سيتخذ قراراً قريباً بشأن الاتفاق المقترح لتمديد وقف إطلاق النار مع إيران.

• لا تزال آلية الإفراج عن الأصول الإيرانية المجمدة في الخارج واحدة من أكثر نقاط الخلاف تعقيداً بين واشنطن وطهران.

• أكد وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي استمرار تبادل الرسائل مع واشنطن، مشيراً إلى أن نجاح المحادثات سيُحكم عليه في نهاية المطاف من خلال نتائجها النهائية وما إذا كانت حقوق الشعب الإيراني محفوظة.

أسعار الفائدة الأوروبية

• أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح جداً أن يرفع أسعار الفائدة في يونيو بسبب توقعات التضخم التي تتجه نحو سيناريو غير مرغوب فيه.

• وسط انتعاش أسعار النفط العالمية، زادت أسواق المال من احتمالية رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو من 55٪ إلى 65٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور بيانات التضخم الرئيسية لمنطقة اليورو لشهر مايو يوم الثلاثاء.

تراجع الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، ودخل المنطقة السلبية مقابل الدولار الأمريكي، مقترباً من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع، حيث يهيمن الحذر وعدم اليقين على الأسواق العالمية قبل المزيد من التطورات في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

كما ينتظر المستثمرون اجتماع السياسة النقدية لبنك اليابان في وقت لاحق من هذا الشهر، حيث سيعيد صناع السياسات تقييم الأدوات النقدية ويقررون بشأن أسعار الفائدة وسط اختلاف وجهات النظر داخل مجلس السياسة النقدية فيما يتعلق بالخطوة التالية للبنك المركزي.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار بنحو 0.2% مقابل الين ليصل إلى 159.50 ين، من مستوى إغلاق يوم الجمعة البالغ 159.23 ين، وسجل أدنى مستوى له خلال اليوم عند 159.30 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الجمعة دون تغيير يذكر مقابل الدولار بعد أن ارتفع بنسبة 0.2% في الجلسة السابقة كجزء من تعافيه من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 159.65 ين.

• خلال شهر مايو، خسر الين 1.7% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً بذلك انخفاضه الشهري الثالث في الأشهر الأربعة الماضية، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.1% يوم الاثنين كجزء من تعافيه من أدنى مستوى له في أسبوعين، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التقدم وسط حالة من الحذر في السوق وانخفاض في المخاطرة، حيث ينتظر المستثمرون نتائج المفاوضات الجارية بين الولايات المتحدة وإيران بشأن إنهاء الحرب وإعادة فتح مضيق هرمز، أحد أهم طرق تجارة الطاقة في العالم.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 2% يوم الاثنين، لتتعافى من أدنى مستوياتها في خمسة أسابيع، مع توسيع إسرائيل لهجومها في لبنان، مما قلل من الآمال في وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط.

آخر التطورات في الحرب الإيرانية

• لا تزال الولايات المتحدة وإيران بدون اتفاق لإنهاء الحرب بعد أن صرح ترامب بأنه ليس في عجلة من أمره لإبرام اتفاق نهائي.

• أعاد الرئيس الأمريكي مسودة الاتفاق المقترح مع إيران لتضمين شروط "أكثر صرامة" تتعلق بالملف النووي، مما أدى إلى تمديد المفاوضات لعدة أيام إضافية.

• قال دونالد ترامب يوم الجمعة إنه سيتخذ قراراً قريباً بشأن الاتفاق المقترح لتمديد وقف إطلاق النار مع إيران.

• لا تزال آلية الإفراج عن الأصول الإيرانية المجمدة في الخارج واحدة من أكثر نقاط الخلاف تعقيداً بين واشنطن وطهران.

• أكد وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي استمرار تبادل الرسائل مع واشنطن، مشيراً إلى أن نجاح المحادثات سيُحكم عليه في نهاية المطاف من خلال نتائجها النهائية وما إذا كانت حقوق الشعب الإيراني محفوظة.

أسعار الفائدة اليابانية

• سيجتمع بنك اليابان في الفترة من 15 إلى 16 يونيو لتقييم خيارات السياسة النقدية المناسبة للتطورات في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

• يبلغ سعر السوق لزيادة سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع يونيو حاليًا حوالي 60٪.

• تترقب الأسواق بشغف خطاب محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الأربعاء للحصول على أدلة حول ما إذا كان البنك المركزي يعتزم المضي قدماً في رفع سعر الفائدة في يونيو.

• ينتظر المستثمرون أيضاً بيانات إضافية حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان لإعادة تقييم تلك التوقعات.

الحد الأدنى البالغ 160 ينًا

تواصل السلطات اليابانية مراقبة تحركات العملة المحلية عن كثب، لا سيما مع انخفاض قيمة الين نحو مستوى 160 ين للدولار الحرج، والذي يُنظر إليه منذ فترة طويلة على أنه عتبة يمكن أن تؤدي إلى تدخل متجدد في سوق الصرف الأجنبي.

أفادت مصادر رويترز سابقاً بأن طوكيو تدخلت عدة مرات في أواخر أبريل وأوائل مايو لوقف تراجع الين، إلا أن انتعاش العملة لم يدم طويلاً. في ذلك الوقت، بلغ سعر الصرف 159.25 يناً للدولار، وهو أدنى مستوى له منذ 30 أبريل.