استقر الدولار الأمريكي يوم الأربعاء حيث حافظ المستثمرون على شهية محدودة للمخاطرة وسط مخاوف مستمرة بشأن تصعيد الحرب في الشرق الأوسط.

على الرغم من أن الإشارات التي تشير إلى احتمال انتهاء سريع للحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة وإيران من جهة أخرى ساعدت في الحد من مكاسب الدولار، إلا أن التطورات المتضاربة تركت المتداولين بدون اتجاه واضح.

ألمح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إلى إمكانية انتهاء الحرب قبل الموعد المتوقع، مما ساهم في انتعاش الأصول الأكثر مخاطرة. إلا أن إيران واصلت تعطيل شحنات النفط عبر مضيق هرمز، الأمر الذي أثار غضب واشنطن.

قال كريس بيوشامب: "لا يعتقد السوق أن النزاع قريب من الحل. يتوق المستثمرون لسماع أخبار إيجابية، لكن من غير المرجح أن يحصلوا عليها في أي وقت قريب".

تحركات العملة

استقر اليورو عند 1.1607 دولار بعد ارتفاعه بنحو 0.3% في وقت سابق من الجلسة.

انخفض الين الياباني قليلاً إلى 158.26 ين للدولار الواحد.

ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بشكل طفيف إلى 98.95.

أشار محللون في كابيتال إيكونوميكس إلى أن تأثير النزاع على النمو العالمي والتضخم سيتوقف على مدة وحجم ارتفاع أسعار الطاقة، وهما أمران لا يزالان غير مؤكدين. وأضافوا أن سيناريو متطرفاً - حيث يستمر النزاع لعدة أشهر ويلحق أضراراً بالبنية التحتية للطاقة - قد يدفع الاقتصاد العالمي نحو الركود التضخمي ويؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة في معظم الاقتصادات.

تقلبات أسعار النفط وعدم اليقين

انتعشت أسعار النفط يوم الأربعاء بعد خسائر سابقة خلال الجلسة، وسط شكوك حول ما إذا كانت خطة محتملة من وكالة الطاقة الدولية لإطلاق احتياطيات النفط ستكون كافية لتعويض أي صدمة في العرض.

قال خالد عظيم إن الأسواق المالية قادرة على استيعاب الصدمات الكبيرة إذا كان المسار الاستراتيجي واضحاً، مضيفاً: "ما تعاني منه الأسواق حقاً هو عدم اليقين".

مع دخول الصراع يومه الثاني عشر، تبادلت الولايات المتحدة وإسرائيل الغارات الجوية مع القوات الإيرانية في جميع أنحاء الشرق الأوسط، في حين حذرت الحكومة الإيرانية من أن قواتها الأمنية مستعدة لمواجهة أي احتجاجات داخلية محتملة.

توقعات السياسة النقدية

يُقيّم المتداولون المخاطر بحذر. وقالت كريستينا كليفتون إن التوقعات تشير إلى أن الحرب قد تستمر لأشهر بدلاً من أسابيع، مما يُبقي حالة عدم اليقين مرتفعة.

تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية إلى أن الأسواق تتوقع خفض أسعار الفائدة بنحو 39.7 نقطة أساس بحلول نهاية العام، مما يعكس الشكوك حول إمكانية خفض أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام.

بدأت الأسواق أيضاً في تسعير احتمال رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة خلال الأسبوع الماضي، على الرغم من أن صناع السياسات أكدوا على ضرورة الانتظار وإعادة تقييم السياسة النقدية.

البيانات الاقتصادية القادمة

يترقب المستثمرون أيضاً صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر فبراير في وقت لاحق من يوم الأربعاء. ويتوقع خبراء اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم أن يرتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.2% خلال الشهر، وأن يرتفع التضخم العام بنسبة 0.3%.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، واستمرت في التحرك في المنطقة الإيجابية لليوم الثاني على التوالي، محومةً بالقرب من أعلى مستوى لها في أسبوع واحد مع ضعف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

مع انخفاض أسعار النفط في الأسواق العالمية، تراجعت المخاوف من تسارع التضخم في الولايات المتحدة، مما أعاد إحياء التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وينتظر المستثمرون الآن صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق اليوم لإعادة تقييم هذه التوقعات.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.6% إلى 5223.09 دولارًا، مرتفعًا من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 5192.02 دولارًا، بعد أن لامس أدنى مستوى له عند 5175.75 دولارًا.

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.05% خلال تسوية يوم الثلاثاء، لتصل إلى أعلى مستوى لها في أسبوع واحد عند 5238.60 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، مستأنفاً خسائره التي توقفت لفترة وجيزة في الجلسة السابقة، ويتداول بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوع، مما يعكس ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التراجع في الوقت الذي يتباطأ فيه الطلب على الدولار كأصل ملاذ آمن مفضل، مع تزايد الآمال في أن تنتهي الحرب الإيرانية قريباً في أعقاب الجهود الدبلوماسية الأمريكية المكثفة للتوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار من خلال الوساطة الروسية.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط العالمية بنحو 5% يوم الأربعاء بعد أن ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الثلاثاء أن وكالة الطاقة الدولية اقترحت أكبر عملية إطلاق لاحتياطيات النفط في تاريخها لإعادة التوازن إلى سوق تعرضت لضغوط شديدة بسبب تداعيات الحرب الإيرانية وإغلاق مضيق هرمز.

أسعار الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME، فإن الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 99٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 1٪.

كما تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 87% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع أبريل، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 13%.

بيانات التضخم في الولايات المتحدة

لإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المتداولون صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر فبراير في وقت لاحق اليوم، والتي من المتوقع أن تؤثر على مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

توقعات الذهب

قال بارت ميليك، الرئيس العالمي لاستراتيجية السلع في شركة TD Securities: "انخفضت أسعار النفط من ذروتها التي تجاوزت 100 دولار - وهو ما لا يزال يساهم في التضخم وبالتالي يدعم الذهب".

وأضاف: "لم تعد أسعار النفط مرتفعة بما يكفي لتقييد قدرة الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بشكل كبير - يشعر المستثمرون بالاطمئنان إلى أن تجارة تخفيض قيمة العملة يمكن أن تعود بمرور الوقت".

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 2.87 طن متري يوم الثلاثاء، ليصل الإجمالي إلى 1073.57 طن متري، متعافية من 1070.70 طن متري، والتي كانت أدنى مستوى لها منذ 9 يناير.

ارتفع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفاً مكاسبه التي توقفت لفترة وجيزة أمس مقابل الدولار الأمريكي، ومتجهاً نحو أعلى مستوى له في أسبوع واحد مع ضعف العملة الأمريكية قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.

كما حظيت العملة الأوروبية الموحدة بدعم من انخفاض أسعار النفط العالمية بعد أن أشار تقرير لصحيفة وول ستريت جورنال إلى أن وكالة الطاقة الدولية تدرس أكبر عملية إطلاق لاحتياطيات النفط في تاريخها.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو بأكثر من 0.2% مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 1.1636 دولار، مرتفعاً من مستوى الافتتاح البالغ 1.1611 دولار، وسجل أدنى مستوى له عند 1.1603 دولار.

أغلق اليورو جلسة الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار، مسجلاً أول خسارة له في الأيام الثلاثة الماضية بعد أن وصل في وقت سابق إلى أعلى مستوى له في أسبوع واحد عند 1.1667 دولار.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، مستأنفاً خسائره التي توقفت لفترة وجيزة في الجلسة السابقة، ويتداول بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوع، مما يعكس ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التراجع في الوقت الذي يتباطأ فيه الطلب على الدولار كأصل ملاذ آمن مفضل، مع تزايد الآمال في أن تنتهي الحرب الإيرانية قريباً في أعقاب الجهود الدبلوماسية الأمريكية المكثفة للتوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار من خلال الوساطة الروسية.

وفي وقت لاحق من اليوم، سيتم إصدار بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر فبراير، والتي قد توفر إشارات قوية وحاسمة بشأن احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة خلال النصف الأول من هذا العام.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط العالمية بنحو 5% يوم الأربعاء بعد أن ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الثلاثاء أن وكالة الطاقة الدولية اقترحت أكبر عملية إطلاق لاحتياطيات النفط في تاريخها من أجل إعادة التوازن إلى سوق متضررة بشدة من تداعيات الحرب الإيرانية وإغلاق مضيق هرمز.

أسعار الفائدة الأوروبية

تُسعّر أسواق المال حاليًا احتمالًا بنسبة 5% تقريبًا أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة ونمو الأجور.

ارتفع الدولار الأسترالي في التداولات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلاً مكاسبه لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ووصل إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات، مدعوماً بانخفاض العملة الأمريكية قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.

حذر نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي من أن الارتفاع الحاد في أسعار النفط قد يدفع التضخم إلى مستويات أعلى ويزيد الضغط لرفع سعر الفائدة في اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم: ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.9% مقابل الدولار الأمريكي إلى 0.7182، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2022، مرتفعاً من افتتاح الجلسة عند 0.7119، وسجل أدنى مستوى له عند 0.7113.

أغلق الدولار الأسترالي تداولات يوم الثلاثاء مرتفعاً بنحو 0.6% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً بذلك مكسبه اليومي الثالث على التوالي وسط تحسن معنويات المخاطرة في الأسواق العالمية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، مستأنفاً خسائره التي توقفت لفترة وجيزة في الجلسة السابقة، متداولاً بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوع واحد، مما يعكس ضعف أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التراجع في الوقت الذي يتباطأ فيه الطلب على الدولار كأصل ملاذ آمن مفضل، مع تزايد الآمال في أن تنتهي الحرب الإيرانية قريباً في أعقاب الجهود الدبلوماسية الأمريكية المكثفة للتوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار من خلال الوساطة الروسية.

وفي وقت لاحق من اليوم، سيتم إصدار بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر فبراير، والتي قد توفر إشارات قوية وحاسمة حول احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة خلال النصف الأول من هذا العام.

بنك الاحتياطي الأسترالي

حذر نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي، أندرو هاوزر، يوم الثلاثاء من أن الارتفاع الحاد في أسعار النفط قد يدفع التضخم إلى مستويات أعلى ويزيد الضغط لرفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل.

أسعار الفائدة الأسترالية

قال كليفتون من بنك الكومنولث الأسترالي إن الحرب في الشرق الأوسط كان لها آثار كبيرة على توقعات أسعار الفائدة للبنوك المركزية.

وأضاف أنه منذ اندلاع النزاع في نهاية فبراير، تحولت الأسواق إما من تسعير تخفيضات أسعار الفائدة إلى تسعير زيادات أسعار الفائدة، أو إلى توقع تخفيضات أقل في أسعار الفائدة مما كان متوقعاً سابقاً.

تشير الأسواق حاليًا إلى احتمال بنسبة 80% تقريبًا أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، في حين أن احتمال رفعها بمقدار 25 نقطة أساس في مايو يبلغ حوالي 95%.