استقر الدولار الأمريكي بشكل عام يوم الجمعة، لكنه ظل في طريقه نحو انخفاض أسبوعي بعد أن دفعت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف المتداولين إلى تقليص توقعاتهم برفع وشيك لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

إلا أن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط حد من الضغط على العملة الأمريكية من خلال تعزيز الطلب على الملاذ الآمن.

تصاعدت حدة المواجهة بين إيران والولايات المتحدة طوال الأسبوع، مما أدى إلى تقويض وقف إطلاق النار الذي تم التوصل إليه الشهر الماضي ودفع المستثمرين نحو الدولار مع ارتفاع أسعار النفط إلى مستويات قريبة من أعلى مستوياتها في شهر.

يتجه اليورو والجنيه الإسترليني نحو تحقيق مكاسب أسبوعية

لم يشهد اليورو تغييراً يذكر عند 1.145 دولاراً وكان في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 0.3%.

انخفض الجنيه الإسترليني بشكل طفيف إلى 1.346 دولار، لكنه ظل متجهاً نحو زيادة أسبوعية بنسبة 0.5%، مسجلاً بذلك الأسبوع الثالث على التوالي من المكاسب مع تراجع المخاوف بشأن الوضع المالي لبريطانيا.

ارتفع الين الياباني قليلاً إلى 162.26 ين للدولار، لكنه ظل قريباً من أدنى مستوى له في 40 عاماً عند 162.84 ين الذي تم الوصول إليه في وقت سابق من هذا الشهر.

ظل التجار متيقظين لاحتمالية التدخل في سوق الصرف الأجنبي بعد أن أكدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما مجدداً أن الحكومة مستعدة لاتخاذ إجراءات حاسمة إذا لزم الأمر.

ظل مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، دون تغيير عند 100.69 ولكنه كان يتجه نحو انخفاض أسبوعي بنحو 0.3٪.

انخفض المؤشر إلى أدنى مستوى له في شهر واحد في وقت سابق من الأسبوع مع تلاشي التوقعات برفع أسعار الفائدة على المدى القريب، على الرغم من أن تدفقات الملاذ الآمن ساعدت في دعم الدولار.

"لم يكن هناك أي تباطؤ في وتيرة التصعيد في الشرق الأوسط، وهذا ما زال يحد من رغبة المستثمرين في بيع الدولار"، هذا ما قاله ديريك هالبيني، رئيس قسم الأبحاث للأسواق العالمية في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في بنك MUFG.

وأضاف: "كما ساهمت البيانات الاقتصادية الأمريكية التي صدرت أمس في الحد من ضغوط البيع على العملة الأمريكية".

تراجعت توقعات رفع أسعار الفائدة في يوليو

أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفعت بشكل طفيف فقط في يونيو، حيث أدى انخفاض أسعار الوقود إلى تقليل الإيرادات في محطات البنزين بينما سجل الإنفاق عبر الإنترنت زيادة حادة.

دفعت هذه الأرقام الاقتصاديين إلى رفع تقديراتهم للنمو الاقتصادي الأمريكي في الربع الثاني.

وأشارت بيانات منفصلة أيضاً إلى أن سوق العمل ظل مستقراً، مما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر بعد أن أظهر تضخم أسعار المستهلكين في يونيو علامات على التباطؤ.

ومع ذلك، لا يزال صناع السياسات حذرين بشأن الاعتماد على بيانات التضخم المحسّنة لشهر واحد فقط بعد عدة أشهر تحركت فيها ضغوط الأسعار في الاتجاه المعاكس.

وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفض احتمال رفع سعر الفائدة في اجتماع يوليو إلى 11٪، من 25٪ قبل أسبوع، بينما توقعت الأسواق زيادة تراكمية في أسعار الفائدة بمقدار 26 نقطة أساس بحلول ديسمبر.

"لا أعتقد أن رفع سعر الفائدة سيكون قيد النظر في اجتماع يوليو"، هذا ما قاله تاني فوكوي، المدير الأول للاستراتيجية الاقتصادية والسوقية العالمية في شركة ميت لايف لإدارة الاستثمار.

وأضاف: "لا نتوقع أي زيادات أو تخفيضات في أسعار الفائدة خلال عام 2026".

من بين العملات الأخرى، ظل الدولار الأسترالي على المسار الصحيح لتحقيق مكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي على الرغم من انخفاضه بنسبة 0.24٪ يوم الجمعة إلى 0.6981 دولارًا مع تراجع شهية المخاطرة وانخفاض الأسهم العالمية.

في غضون ذلك، تراجع اليوان الصيني عن أعلى مستوى له في شهر واحد مقابل الدولار، لكنه ظل في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي.

انخفض اليورو مقابل سلة من العملات الرئيسية خلال التداولات الأوروبية يوم الجمعة، مواصلاً خسائره مقابل الدولار الأمريكي للجلسة الثانية على التوالي، حيث تعزز الطلب على العملة الأمريكية كملاذ آمن وسط مخاوف متزايدة بشأن تصعيد جديد في الصراع الإيراني.

وجاء هذا الضعف الأخير في الوقت الذي استمرت فيه المناوشات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران لليوم السادس على التوالي.

كما عادت الضغوط التضخمية إلى الواجهة بالنسبة لصناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي في أعقاب الارتفاع الحاد في أسعار النفط العالمية هذا الأسبوع، مما يزيد من خطر تسارع التضخم في جميع أنحاء منطقة اليورو مرة أخرى.

وقد عزز هذا من توقعات السوق بأن البنك المركزي الأوروبي سيواصل تشديد السياسة النقدية، مع ازدياد احتمالية رفع سعر الفائدة في اجتماعه في سبتمبر.

السعر

• انخفض اليورو بنحو 0.1% مقابل الدولار إلى 1.1435 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 1.1442 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 1.1448 دولارًا.

• أنهى اليورو تداولات يوم الخميس منخفضاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلاً أول خسارة له في ثلاث جلسات حيث جنى المستثمرون الأرباح بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى له في أربعة أسابيع عند 1.1483 دولاراً.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الجمعة، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

استمر المستثمرون في شراء الدولار كأصل ملاذ آمن مع اشتداد المناوشات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، في حين أدى انخفاض حركة الشحن عبر مضيق هرمز إلى زيادة المخاوف بشأن الاضطرابات المحتملة في إمدادات النفط العالمية.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 0.5% يوم الجمعة، مستأنفة مكاسبها بعد التوقف المؤقت يوم الخميس، ومتجهة نحو أعلى مستوياتها في شهر واحد التي بلغتها يوم الثلاثاء، مع تصاعد النشاط العسكري بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الغارات الجوية على أهداف داخل إيران لليوم السادس على التوالي.

• رد الحرس الثوري الإيراني بهجمات صاروخية باليستية وطائرات مسيرة استهدفت القواعد العسكرية التي تستضيف القوات الأمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• حذرت إيران الولايات المتحدة من أن مضيق هرمز يمثل "خطاً أحمر"، وتعهدت بالرد على أي هجمات على بنيتها التحتية.

• أشارت التقارير إلى أن طهران تدرس توسيع نطاق ردها، بما في ذلك تهديد الملاحة في البحر الأحمر إذا استمرت الضربات الأمريكية.

• يواصل الأسطول الأمريكي، الذي يتألف من 20 سفينة حربية ومئات الطائرات المقاتلة في المنطقة، اعتراض السفن المتجهة من وإلى الموانئ الإيرانية.

• تشير التطورات الأخيرة إلى أن اتفاق خفض التصعيد المؤقت الذي تم التوصل إليه في يونيو قد انهار فعلياً، حيث توقفت المفاوضات واستؤنفت العمليات العسكرية واسعة النطاق.

أسعار الفائدة الأوروبية

• مع ارتفاع أسعار النفط العالمية، ارتفعت أسعار سوق المال لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه في يوليو إلى أكثر من 35٪.

• ارتفعت التوقعات بزيادة قدرها ربع نقطة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر إلى أكثر من 95%.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات إضافية من منطقة اليورو حول التضخم والبطالة والأجور لإعادة تقييم التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية.

اقترب الين الياباني من أضعف مستوى له في 40 عاماً مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي، حيث راقب المستثمرون عن كثب السلطات اليابانية بحثاً عن أي مؤشرات على التدخل في سوق الصرف الأجنبي.

ظلت أسعار النفط العالمية قريبة من أعلى مستوياتها في شهر واحد بسبب اضطرابات الإمداد عبر مضيق هرمز، مما أدى إلى تجدد المخاوف بشأن الضغوط التضخمية على بنك اليابان وتعزيز التوقعات برفع سعر الفائدة الياباني مرة أخرى في أكتوبر.

السعر

• ارتفع الدولار الأمريكي بنحو 0.1% مقابل الين ليصل إلى 162.47 ين، من مستوى الافتتاح البالغ 162.38 ين، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 162.31 ين.

• أغلق الين يوم الخميس منخفضاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلاً أول خسارة يومية له في ثلاث جلسات بعد صدور بيانات أقوى من المتوقع بشأن طلبات إعانة البطالة الأمريكية.

الأداء الأسبوعي

بالنسبة للأسبوع حتى الآن، ومع اقتراب موعد انتهاء التداول يوم الجمعة، انخفض الين الياباني بنحو 0.5% مقابل الدولار الأمريكي، وهو في طريقه لتسجيل خسارة أسبوعية ثانية على التوالي.

السلطات اليابانية

لقد تعرض الين مرة أخرى لتدقيق شديد مع اقترابه من أضعف مستوياته منذ عام 1986 مقابل الدولار الأمريكي، مما زاد من التكهنات بأن السلطات اليابانية قد تتدخل لدعم العملة وكبح الضعف المفرط.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الجمعة، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي مع تعزيز العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

ظل الطلب على الدولار كأصل ملاذ آمن قوياً مع استمرار تصاعد حدة التبادلات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران بالتزامن مع انخفاض حركة الشحن عبر مضيق هرمز، مما أثار مخاوف بشأن حدوث اضطرابات في إمدادات النفط العالمية.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• شنت الولايات المتحدة لليوم السادس على التوالي غارات جوية استهدفت مواقع داخل إيران.

• رد الحرس الثوري الإيراني بهجمات صاروخية باليستية وطائرات مسيرة استهدفت القواعد العسكرية التي تستضيف القوات الأمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• حذرت إيران من أن مضيق هرمز لا يزال "خطاً أحمر"، وتعهدت بالرد على أي هجمات على بنيتها التحتية.

• أشارت التقارير إلى أن طهران تدرس توسيع نطاق ردها، بما في ذلك تهديد طرق الشحن في البحر الأحمر إذا استمرت الضربات الأمريكية.

• يواصل الأسطول الأمريكي، الذي يتألف من 20 سفينة حربية ومئات الطائرات المقاتلة في المنطقة، اعتراض السفن المتجهة من وإلى الموانئ الإيرانية.

• تشير التطورات الأخيرة إلى أن اتفاق خفض التصعيد المؤقت الذي تم التوصل إليه في يونيو قد انهار فعلياً، حيث توقفت المفاوضات واستؤنفت العمليات العسكرية واسعة النطاق.

أسعار الفائدة اليابانية

• مع استمرار ارتفاع أسعار النفط العالمية، ارتفعت أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في اجتماعه في يوليو إلى أكثر من 30٪.

• ارتفعت التوقعات برفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع بنك اليابان في أكتوبر إلى ما يزيد عن 85%.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات إضافية عن التضخم والتوظيف والأجور في اليابان للحصول على مزيد من التوجيه بشأن توقعات السياسة النقدية.

لم تشهد أسعار النفط تغيراً يذكر يوم الخميس بعد أن أفادت التقارير بأن إيران أصدرت تعليمات لحركة الحوثيين في اليمن بالاستعداد لإغلاق طريق تصدير نفطي رئيسي عبر البحر الأحمر إذا شنت الولايات المتحدة ضربات ضد البنية التحتية للطاقة الإيرانية.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 3 سنتات لتصل إلى 84.92 دولارًا للبرميل، بينما انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 5 سنتات لتصل إلى 79.55 دولارًا للبرميل.

مخاطر جديدة تهدد إمدادات الطاقة العالمية

قال وائل مكارم، كبير استراتيجيي السوق في شركة إكسنس: "إن الاضطرابات المتزامنة التي تؤثر على كل من مضيق هرمز ومضيق باب المندب ستزيد بشكل كبير من الضغط على سلاسل التوريد العالمية، وتقلل من توافر ناقلات النفط، وترفع أقساط التأمين إلى مستويات أعلى".

أفادت ثلاثة مصادر لوكالة رويترز يوم الخميس بأن إيران أصدرت تعليمات لحركة الحوثيين في اليمن بالاستعداد لعرقلة شحنات النفط عبر البحر الأحمر إذا استهدفت الولايات المتحدة البنية التحتية للطاقة الإيرانية، مما يخلق تهديداً جديداً وخطيراً لإمدادات الطاقة العالمية.

إن إغلاق مضيق باب المندب، البوابة الجنوبية للبحر الأحمر، سيفتح جبهة جديدة في أزمة الطاقة والمواجهة الأوسع بين إيران والولايات المتحدة. ووفقًا لبيانات شركة كيبلر، فقد مرّ عبر المضيق حوالي 7.4 مليون برميل من النفط يوميًا في يونيو/حزيران، أي ما يعادل 7% تقريبًا من الإنتاج النفطي العالمي، مقارنةً بـ 4.2 مليون برميل يوميًا في العام السابق.

تصاعد التوترات يزيد من المخاطر حول مضيق هرمز

يوم الأربعاء، شنت الولايات المتحدة غارات على أنظمة الدفاع الساحلي الإيرانية ومواقع الصواريخ بعد إعادة فرض حصار بحري على الموانئ الإيرانية. وردت طهران بالتهديد بوقف المزيد من صادرات الطاقة الإقليمية، واصفة الصراع مع الولايات المتحدة بأنه "حرب وجودية".

يأتي هذا التصعيد الأخير في أعقاب انهيار وقف إطلاق النار الهش الذي تم التوصل إليه في يونيو، مما أدى إلى إحياء المخاوف من صراع إقليمي أوسع نطاقاً وتعطيل تدفقات الطاقة عبر مضيق هرمز، الذي كان يمر عبره حوالي خُمس تجارة النفط والغاز الطبيعي المسال اليومية في العالم قبل بدء الصراع.

تباطأت حركة الشحن عبر المضيق يوم الأربعاء، وهو اليوم الأول بعد أن أعادت الولايات المتحدة فرض حصارها البحري على إيران، حيث عبرت سبع سفن فقط الممر المائي مقارنة بـ 13 سفينة في اليوم السابق.

قال أولي هفالباي، محلل السلع في شركة SEB للأبحاث، إنه من المعقول أن تستمر أسعار النفط في الارتفاع نحو 90-95 دولارًا للبرميل، وربما تعود إلى مستوى 100 دولار، حيث تستمر الاضطرابات المتكررة في مضيق هرمز في خلق حالة من عدم اليقين بشأن صادرات النفط الخام من منطقة الخليج.

قالت مؤسسة أكسفورد إيكونوميكس إن سيناريو الحالة الأساسية يفترض استمرار الشحن عبر المضيق بمستويات منخفضة ومتقلبة، مما يؤدي إلى ارتفاعات متقطعة في أسعار النفط تحافظ على متوسط أسعار النفط الخام فوق 80 دولارًا للبرميل لعدة فصول.

وفي سياق منفصل، قال جهاز الأمن الأوكراني يوم الخميس إنه بالتعاون مع البحرية الأوكرانية، استهدف ناقلتين روسيتين تابعتين لما يسمى "أسطول الظل" باستخدام طائرات مسيرة بحرية في البحر الأسود.