ارتفعت أسعار البلاديوم خلال تداولات الأربعاء وسط عمليات شراء من مستويات منخفضة، بعد أن تكبّد المعدن الصناعي خسائر فادحة يوم الثلاثاء. وكان المعدن قد تعرّض لضغوط شديدة بالتزامن مع انخفاض أسعار معادن صناعية أخرى، حيث أثّرت المخاوف الجيوسياسية المرتبطة بالصراع الدائر في الشرق الأوسط بين الولايات المتحدة والصين على الأسواق.

العوامل الرئيسية وراء هذا التراجع:

اضطرابات الإمداد والمخاطر الجيوسياسية

أدت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط وتعطل بعض عمليات التعدين إلى زيادة المخاوف بشأن الإمدادات. ومن المفارقات أن هذه المخاوف لم تُترجم إلى إقبال قوي على الشراء، بل زادت من تقلبات السوق في حين ظل البائعون مهيمنين على التداول.

ضعف الدعم الأمريكي لسياسات السيارات الكهربائية

أدى تراجع الزخم السياسي الداعم لحوافز السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة إلى الضغط على معنويات السوق. يُستخدم البالاديوم على نطاق واسع في المحولات الحفزية للسيارات، لذا فإن أي تباطؤ في السياسات الداعمة يؤثر سلبًا على توقعات الطلب الصناعي.

ضغط تقني واضح

أدى الانخفاض دون المتوسطين المتحركين لـ 20 و50 يومًا إلى إرسال إشارة سلبية للمتداولين على المدى القصير. كما يعكس مؤشر ADX ضعفًا في قوة الاتجاه مع ميل هبوطي، مما يشير إلى أن زخم الهبوط لم يبلغ بعدُ القوة الكافية لإحداث انعكاس حاسم، على الرغم من استمرار سيطرة البائعين على السوق.

آراء المحللين: توقعات متباينة

يرى المحلل أنطون خاريتونوف من شركة "تريدرز يونيون" أن الانخفاض دون المتوسطات قصيرة ومتوسطة الأجل يُعدّ إشارة تحذيرية، مُحدداً مستوى 1715 دولاراً كمستوى دعم رئيسي. وأشار إلى أن الانخفاض دون هذا المستوى قد يُمهّد الطريق لمزيد من الخسائر، مُؤكداً أن أي انتعاش حالي يبدو هشاً طالما بقي البائعون مُسيطرين على السوق.

في غضون ذلك، يتبنى المحلل فيكتوراس كارابيتيانتس من الشركة نفسها وجهة نظر أكثر تفاؤلاً، مشيرًا إلى أن المؤشرات الأسبوعية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) لا تزال داعمة على المدى الطويل. ويعتقد أن النطاق السعري بين 1700 و1750 دولارًا يمثل مرحلة توطيد ضمن اتجاه صعودي أوسع نطاقًا على المدى الطويل.

يركز المحلل بارشوا توراخيا على المدى القصير، موضحاً أن مؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية ستوكاستيك ومؤشر قناة السلع تشير إلى ظروف بيع مفرط قد تسمح بارتداد سريع نحو مستوى 1750 دولاراً، على الرغم من أنه من المتوقع استمرار التقلبات العالية في السوق.

في التداولات الأمريكية اليوم، ارتفعت العقود الآجلة للبلاديوم بنسبة 1.9% لتصل إلى 1678.5 دولارًا للأونصة عند الساعة 16:27 بتوقيت غرينتش.

عادت عملة البيتكوين لتتجاوز مستوى 70 ألف دولار، وهو أحد أقوى المستويات النفسية في السوق. ورغم حالة الخوف التي تسود أسواق الأسهم العالمية حاليًا، وانخفاض أسعار المعادن كالفضة، يبدو أن رؤوس الأموال تتدفق نحو البيتكوين.

كما رأينا بالأمس، سجل البيتكوين معدلات تمويل إيجابية، إلى جانب تدفقات نقدية إيجابية عبر جميع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (12 صندوقًا) للبيتكوين الفوري. أشارت هذه المؤشرات بوضوح إلى زخم صعودي متزايد. ورغم قوة الدولار الأمريكي، إلا أنه لم يتمكن من ممارسة الضغط الهبوطي المتوقع على البيتكوين خلال تداولات اليوم.

زوج البيتكوين/الدولار الأمريكي والعودة نحو 90,000 دولار

في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول البيتكوين عند 71169 دولارًا، بالقرب من الحد الأعلى لقناة التجميع، مع ظهور علامات على حدوث تحول في سلوك السعر.

يمثل مستوى 76,000 دولار منطقة المقاومة التالية التي يجب اختراقها، حيث يتزامن مع المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA50). وقد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى تعزيز الزخم ودفع السعر نحو 90,000 دولار.

السيناريو الهبوطي يتضمن فشل السعر في نطاق 70,000 دولار - 76,000 دولار، مما قد يؤدي إلى انخفاض متجدد نحو المستويات التي شوهدت خلال الفترة الأخيرة من التوترات الجيوسياسية.

ارتفع سعر الإيثيريوم فوق 2000 دولار أمريكي، وتبعه ارتفاع العملات البديلة.

بعد أن بدأ البيتكوين في إظهار سلوك صعودي خلال جلسات الأمس، حذت العملات البديلة الرئيسية حذوه.

ارتفع سعر الإيثيريوم فوق مستوى 2000 دولار بعد أن ظل دونه طوال الأسبوع. وقد تجاوز الإيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية التي تبلغ حوالي 250 مليار دولار، كلاً من المتوسط المتحرك البسيط لسبعة أيام (SMA7) عند 1989.48 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي لسبعة أيام عند 1976.66 دولارًا.

إذا استمر الزخم الإيجابي وحافظ السعر على مستوى 2000 دولار كدعم، فقد يتحرك لاختبار مستوى مقاومة فيبوناتشي 23.6% عند 2240 دولارًا.

تتبع العملات البديلة "العملة الرائدة" بيتكوين

مع تغير زخم البيتكوين، سجلت العديد من العملات البديلة الأخرى مكاسب خلال الـ 24 ساعة الماضية.

ارتفع سعر XDC إلى أعلى مستوى له في أسبوعين بعد انتعاشه من تصحيح عند 0.0364 دولار.

يتداول مورفو حاليًا عند 1.96 دولار، مواصلًا اتجاهه الصعودي، بعد أن حقق مكاسب بنسبة 67% خلال الشهر الماضي و3.5% خلال الـ 24 ساعة الماضية. وجاء هذا الارتفاع نتيجةً لزيادة استخدام الشبكة وارتفاع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بمقدار 2.97، إلى جانب زيادة عدد رموز إيثيريوم المقفلة مقارنةً بأدنى مستوى لها العام الماضي والبالغ 976,000 إيثيريوم.

ارتفعت عملة بينانس (BNB) أيضًا فوق 650 دولارًا أمريكيًا، مع إشارات قوية تُشير إلى اختراق نطاق التذبذب الأدنى. ومن بين العملات الرقمية الأخرى التي حققت مكاسب:

ريبل (XRP)

سولانا

لايتكوين

هيدرا

يونيسواب

المنقط

بيتينسور (TAO)

بروتوكول قريب

سجلت العملات المشفرة العشر الأولى مكاسب متوسطة تبلغ حوالي 5٪، مع استمرار التوقعات الإيجابية على المدى القصير والمتوسط.

استقر الدولار الأمريكي قرب أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر يوم الأربعاء، حيث تبنى المستثمرون موقفاً هبوطياً عميقاً تجاه اليورو وسط مخاوف بشأن استمرار ارتفاع أسعار الطاقة في أعقاب الصراع في الشرق الأوسط، الأمر الذي أثر سلباً على أسواق الأسهم العالمية.

استقر اليورو عند 1.1612 دولار بعد أن لامس في وقت سابق أضعف مستوى له منذ أواخر نوفمبر، وذلك عقب البيانات التي صدرت يوم الثلاثاء والتي أظهرت أن التضخم في منطقة اليورو تسارع بوتيرة أسرع من المتوقع في فبراير، قبل بدء الصراع الإيراني.

قال جورج سارافيلوس، الرئيس العالمي لأبحاث العملات الأجنبية في دويتشه بنك، إن تأثير الحرب الإيرانية على زوج اليورو/الدولار يرجع إلى عامل واحد: الطاقة.

سوق الخيارات يشير إلى ضعف اليورو

استأنفت الأسواق المالية عمليات البيع يوم الأربعاء مع انتشار المخاوف من ارتفاع التضخم بعد الضربات الإسرائيلية والأمريكية على أهداف في إيران، مما دفع المستثمرين إلى التوجه نحو السيولة.

يُظهر سوق الخيارات أن المتداولين أكثر تشاؤماً بشأن اليورو مما كانوا عليه في أي وقت مضى خلال عام على الأقل، مما يعكس الموقف الصعودي الساحق الذي شوهد قبل ستة أسابيع فقط.

قال جيريمي ستريتش، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية لمجموعة العشر في شركة سي آي بي سي كابيتال ماركتس: "ما زلنا في وضعٍ تكون فيه انخفاضات الدولار قصيرة الأجل، وسيتم شراؤها، لأن هناك الكثير من السلبية المتضمنة في أسعار معظم العملات الحساسة لأسعار الطاقة. وفي أوروبا، يدور كل شيء حول أسعار الغاز الطبيعي."

ووفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن، فقد وصلت تكلفة خيارات البيع باليورو مقابل الدولار للربع القادم إلى أعلى علاوة منذ مارس الماضي، مما يشير إلى أن المتداولين يتوقعون مزيدًا من الانخفاض لليورو.

قد ينخفض اليورو إلى مستوى 1.13 دولار

وأشار سارافيلوس إلى أن كل ارتفاع بنسبة 10% في أسعار خام برنت والغاز الطبيعي الأوروبي يقلل من قيمة اليورو بنحو 0.8%، مضيفًا أن وصول سعر خام برنت والغاز إلى 100 دولار للبرميل قد يدفع زوج اليورو/الدولار نحو 1.13 دولار تقريبًا.

ارتفعت أسعار النفط والغاز العالمية بشكل كبير نتيجة لتعطل صادرات الطاقة من الشرق الأوسط في أعقاب الضربات الانتقامية التي شنتها إيران على السفن والبنية التحتية، مما أدى إلى إغلاق طرق الشحن في الخليج وتوقف الإنتاج من قطر إلى العراق.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنحو 16% منذ يوم الجمعة لتصل إلى 84 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى لها منذ يوليو 2024، بينما ارتفعت أسعار الغاز الأوروبية بنحو 85% منذ نهاية الأسبوع الماضي.

توقعات البنك المركزي الأوروبي

يقدّر تجار السوق احتمالاً بنسبة 33% أن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة هذا العام، مقارنة باحتمال بنسبة 40% لخفض سعر الفائدة قبل أسبوع واحد فقط.

وفي أماكن أخرى، انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.3% إلى 1.3323 دولار، متأثراً بارتفاع تكاليف الطاقة حيث لا يزال التضخم في المملكة المتحدة عند 3%، وهو أعلى من هدف بنك إنجلترا البالغ 2%.

في غضون ذلك، استقر مؤشر الدولار عند 99.05 بعد أن بلغ أقوى مستوى له منذ 28 نوفمبر. وانخفض الدولار بنسبة 0.26% مقابل الين إلى 157.35 ين، وتراجع بنسبة 0.1% مقابل اليوان الصيني في السوق الخارجية إلى 6.913 بعد صدور بيانات متباينة لمؤشر مديري المشتريات الصيني لشهر فبراير.

ارتفعت أسعار النفط بنحو 1% يوم الأربعاء، حيث أدت الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران إلى تعطيل إمدادات الشرق الأوسط، على الرغم من تباطؤ وتيرة المكاسب مقارنة بالجلسات السابقة بعد أن أشار الرئيس دونالد ترامب إلى أن البحرية الأمريكية قد ترافق السفن عبر مضيق هرمز.

ارتفع سعر خام برنت بمقدار 1.1 دولار، أو 1.4%، ليصل إلى 82.52 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:43 بتوقيت غرينتش، بعد أن أغلق يوم الثلاثاء عند أعلى مستوى له منذ يناير 2025.

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 40 سنتًا، أو 0.5%، ليصل إلى 74.96 دولارًا للبرميل، بعد أن استقر عند أعلى مستوى له منذ يونيو.

تراجعت الأسعار لفترة وجيزة، حيث تحول عقد خام غرب تكساس الوسيط مؤقتًا إلى قيمة سلبية، بعد أن ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن مسؤولين مرتبطين بوزارة المخابرات الإيرانية أبدوا انفتاحًا على إجراء محادثات مع وكالة المخابرات المركزية الأمريكية بهدف إنهاء الحرب، وذلك نقلاً عن مسؤولين مطلعين على الأمر.

قال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق في شركة OANDA، إن الصراع الأمريكي الإيراني لا يزال المحرك الرئيسي لأسعار النفط على المدى القريب.

وأضاف: "في هذه المرحلة، لا يمكن تخفيف أو عكس الاتجاه التصاعدي الحالي في أسعار خام غرب تكساس الوسيط إلا من خلال علامات واضحة على خفض التصعيد، وهذه العلامات غائبة حالياً".

شنت القوات الإسرائيلية والأمريكية غارات على أهداف في جميع أنحاء إيران يوم الثلاثاء، مما دفع طهران إلى شن هجمات على البنية التحتية للطاقة في منطقة تنتج ما يقرب من ثلث إنتاج النفط العالمي.

قال مسؤولون لوكالة رويترز إن العراق، ثاني أكبر منتج للنفط الخام في منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك)، خفض إنتاجه بنحو 1.5 مليون برميل يومياً، أي ما يقرب من نصف إنتاجه، بسبب محدودية سعة التخزين وعدم وجود طرق للتصدير.

وأضافوا أن العراق قد يضطر إلى وقف إنتاج حوالي 3 ملايين برميل يومياً في غضون أيام إذا لم تستأنف الصادرات.

كما استهدفت إيران ناقلات النفط في مضيق هرمز، الذي يمر عبره ما يقارب خُمس تدفقات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية. ولا يزال المضيق مغلقاً فعلياً أمام الملاحة.

قال ترامب إن البحرية الأمريكية يمكن أن تبدأ بمرافقة ناقلات النفط عبر الخليج إذا لزم الأمر، مضيفًا أنه أصدر تعليماته إلى مؤسسة تمويل التنمية الدولية الأمريكية لتوفير تأمين ضد المخاطر السياسية وضمانات مالية للتجارة البحرية في الخليج.

وقالت هيليما كروفت، المحللة في بنك RBC، إنه على الرغم من الانخفاض الواضح في أسعار النفط، إلا أن مقترح التأمين لا يزال يبدو في المرحلة المفاهيمية المبكرة، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان هناك تنسيق كافٍ مع شركات التأمين الدولية التي تغطي ناقلات النفط.

بدأت الدول والشركات بالفعل البحث عن طرق وإمدادات بديلة. وأعلنت الهند وإندونيسيا أنهما تستكشفان مصادر طاقة أخرى، في حين أغلقت بعض المصافي الصينية أبوابها أو سرّعت خطط الصيانة.

في الولايات المتحدة، ارتفعت مخزونات النفط الخام بمقدار 5.6 مليون برميل الأسبوع الماضي، وفقًا لمصادر السوق التي استشهدت بأرقام من معهد البترول الأمريكي، متجاوزة بكثير توقعات المحللين بزيادة قدرها 2.3 مليون برميل.

من المتوقع صدور بيانات رسمية من الحكومة الأمريكية في وقت لاحق من يوم الأربعاء.