ارتفع مؤشر أسعار المستهلك السنوي في المملكة المتحدة بنسبة 3.6% في أكتوبر، وهو ما يزيد قليلاً عن توقعات السوق البالغة 3.5% وينخفض عن القراءة السابقة البالغة 3.8%.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 3.4% على أساس سنوي، وهو ما يتماشى مع التوقعات وأقل من القراءة السابقة البالغة 3.5%.

وتشير البيانات إلى تخفيف الضغوط التضخمية الأساسية بالنسبة لصناع السياسات في بنك إنجلترا، وتعزز الحجة لخفض محتمل لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الأوروبية يوم الأربعاء، لتواصل تعافيها للجلسة الثانية من أدنى مستوى في أسبوعين، بدعم من عمليات شراء الملاذ الآمن وسط عمليات بيع واسعة النطاق في الأسهم العالمية.

لكن المكاسب كانت محدودة بسبب قوة الدولار الأميركي، الذي استمر في الاستفادة من التعليقات المتشددة من جانب العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ وهي التصريحات التي دفعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى الانخفاض.

ولإعادة تقييم تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، والذي من المتوقع أن يقدم مزيدا من الوضوح بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأميركية.

نظرة عامة على الأسعار

ارتفعت أسعار الذهب بنحو 0.8% إلى 4098.69 دولار للأوقية (الأونصة)، ارتفاعاً من مستوى افتتاح الجلسة عند 4067.19 دولار، بعد أن سجلت أدنى مستوى خلال اليوم عند 4055.72 دولار.

وارتفع الذهب 0.55% الثلاثاء، مسجلا أول ارتفاع له في أربع جلسات، بعد أن لامس لفترة وجيزة أدنى مستوى في أسبوعين عند 3998.04 دولار في وقت سابق من اليوم.

الأسهم العالمية

تعرضت أسواق الأسهم العالمية لضغوط شديدة هذا الأسبوع، حيث سجل مؤشر S&P 500 خسائر على مدى أربعة أيام متتالية وسط مخاوف متزايدة بشأن تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار 0.1% يوم الأربعاء، مسجلاً مكاسبه الرابعة على التوالي، ليصل إلى أعلى مستوى في أسبوع، مما يعكس استمرار قوة العملة الأميركية مقابل نظرائها الرئيسية والثانوية.

وكما هو الحال دائما، فإن قوة الدولار تجعل السبائك المقومة بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

ويأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يفضل فيه المستثمرون الدولار باعتباره الأصول الأكثر جاذبية في الوقت الحالي، وسط شكوك متزايدة في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول - وخاصة بعد موجة من التعليقات المتشددة من جانب صناع السياسات.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

وقال نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون يوم الاثنين إن البنك المركزي يحتاج إلى "المضي قدما ببطء" في خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لشركة CME، فإن تسعير السوق لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول مستقر عند حوالي 47%، في حين يظل احتمال عدم التغيير عند 53%.

وسوف يراقب المستثمرون عن كثب محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم لإعادة تقييم هذه التوقعات.

توقعات الذهب

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي إم تريد، إن زخم الذهب كان مقيدًا إلى حد ما بقوة الدولار الأمريكي وعدم اليقين بشأن توقيت خفض أسعار الفائدة المقبل من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وأضاف أن موجة النفور من المخاطرة في الأسواق الأوسع نطاقا أبقت الذهب محط أنظار المستثمرين باعتباره ملاذاً آمناً، مما ساعد في الحد من التحركات الهبوطية.

SPDR

ظلت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الثلاثاء، عند 1041.43 طن متري - وهو أدنى مستوى منذ 6 نوفمبر.

انخفض الجنيه الإسترليني في التعاملات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلا خسائره للجلسة الرابعة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، مع تعزيز العملة الأمريكية قبل نشر أحدث محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي من المتوقع أن تلقي الضوء الجديد على احتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.

في أعقاب بيانات سوق العمل والنمو البريطانية القاتمة، ارتفعت توقعات خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة في ديسمبر. وينتظر المستثمرون الآن بيانات التضخم لشهر أكتوبر، المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، لإعادة تقييم هذه الاحتمالات.

نظرة عامة على الأسعار

وتراجع الجنيه الإسترليني بنحو 0.2% مقابل الدولار إلى 1.3129 دولار، منخفضا عن مستوى افتتاحه عند 1.3150 دولار، بعد أن سجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 1.3151 دولار.

خسر الجنيه الإسترليني نحو 0.1% مقابل الدولار اليوم الثلاثاء، مسجلا ثالث انخفاض يومي على التوالي، مع تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي باعتباره أفضل عائد متاح في سوق العملات الأجنبية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار 0.1 بالمئة يوم الأربعاء، مواصلا مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ليصل إلى أعلى مستوى في أسبوع، مما يعكس استمرار قوة العملة الأميركية مقابل نظرائها الرئيسية والثانوية.

سيراقب المستثمرون عن كثب محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم، والتي من المتوقع أن تقدم أدلة جديدة بشأن قرار أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

وقد أدت التصريحات المتشددة التي أدلى بها العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي إلى خفض احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول من 67% إلى حوالي 47%.

جدد الرئيس دونالد ترامب انتقاداته لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء، قائلاً: "أود حقًا إقالة الرجل الذي يتولى منصبه حاليًا... لكن هناك من يمنعني". تنتهي ولاية باول في مايو/أيار.

قال وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت الثلاثاء إن ترامب سيلتقي بالقائمة النهائية المختصرة للمرشحين لرئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد عطلة عيد الشكر وربما يعلن عن اختياره قبل عيد الميلاد.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

أظهرت بيانات حديثة ارتفاع معدلات البطالة وضعف النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة خلال الربع الثالث، مما خفف الضغوط على بنك إنجلترا للحفاظ على موقفه التقييدي.

وفي أعقاب البيانات، ارتفعت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول من 60% إلى 75%.

بيانات التضخم في المملكة المتحدة

ولإعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة، ينتظر المستثمرون أرقام التضخم الرئيسية لشهر أكتوبر/تشرين الأول المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.

في تمام الساعة 7:00 بتوقيت غرينتش، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 3.5% على أساس سنوي في أكتوبر، منخفضًا من 3.8% في سبتمبر. ومن المتوقع أن يبلغ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 3.4% مقابل 3.5% في الشهر السابق.

توقعات الجنيه الإسترليني

في Economies.com، نتوقع أنه إذا جاءت بيانات التضخم في المملكة المتحدة أقل من توقعات السوق، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا في ديسمبر/كانون الأول سيرتفع بشكل أكبر، مما يضيف ضغوطا هبوطية إضافية على الجنيه البريطاني.

ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، محاولًا التعافي من أدنى مستوى له في تسعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي. ويتجه الين نحو تحقيق أول مكاسبه في أربع جلسات، مدعومًا بزيادة الشراء عند مستويات أدنى، وتجدد الطلب على أصول الملاذ الآمن وسط موجة بيع مكثفة في أسواق الأسهم العالمية.

وفي أعقاب الاجتماع الرسمي الأول بين رئيسة الوزراء المعينة حديثا ساناي تاكايتشي ومحافظ بنك اليابان كازو أويدا، أشار الجانبان إلى التوافق الأولي بشأن الحاجة إلى تحقيق النمو الاقتصادي المستدام واستقرار الأسعار.

نظرة عامة على الأسعار

وانخفض الدولار بنحو 0.15% مقابل الين إلى 155.21 ين، منخفضا عن سعر الافتتاح البالغ 155.45 ين، بعد أن سجل أعلى مستوى عند 155.59 ين في وقت سابق من الجلسة.

أنهى الين تعاملات الثلاثاء على انخفاض بنسبة 0.2% مقابل الدولار، مسجلا خسارته اليومية الثالثة على التوالي، بعد أن لامس أدنى مستوى في تسعة أشهر عند 155.73 ين وسط استمرار التعليقات المتشددة من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الأسهم العالمية

تعرضت أسواق الأسهم العالمية لضغوط شديدة هذا الأسبوع، حيث سجل مؤشر S&P 500 خسائر على مدى أربعة أيام متتالية بسبب المخاوف المتزايدة بشأن التقييمات المرتفعة للأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

ومما زاد من قلق السوق، أن بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الصادرة يوم الثلاثاء أظهرت ارتفاعا حادا في عدد الأميركيين الذين حصلوا على إعانات البطالة بين منتصف سبتمبر/أيلول ومنتصف أكتوبر/تشرين الأول.

تاكايتشي-أويدا

قدّم الاجتماع الأول بين رئيسة الوزراء اليابانية ساناي تاكايتشي ومحافظ بنك اليابان، كازو أويدا، عدة إشارات مهمة للأسواق. وأكد أويدا أن البنك المركزي سيحافظ على نهجه التدريجي في تطبيع السياسة النقدية، معتمدًا كليًا على البيانات الاقتصادية قبل اتخاذ أي قرار بشأن رفع أسعار الفائدة.

وأشار أيضا إلى أن العلاقة بين نمو الأجور والتضخم بدأت تستعيد توازنها، مما يدعم الحجة الداعية إلى تعديل السياسات دون إحداث صدمة للاقتصاد.

وأعرب تاكايتشي عن تفهمه لموقف بنك اليابان وأكد على أهمية التعاون الوثيق بين الحكومة والبنك المركزي لضمان النمو المستدام واستقرار الأسعار.

وناقش الجانبان أيضًا تأثير التقلبات الأخيرة في قيمة الين، مؤكدين على الحاجة إلى المراقبة الدقيقة لضمان بقاء العملة في نطاق يتوافق مع الأساسيات الاقتصادية.

يمثل هذا الاجتماع خطوة مهمة في تشكيل المرحلة التالية من السياسة النقدية في اليابان، حيث تتسم الأسواق بحساسية شديدة لأي إشارات تتعلق بأسعار الفائدة أو تحركات العملة.

وجهات النظر والتحليل

وقال كيسوكي تسوروتا، كبير استراتيجيي السندات لدى ميتسوبيشي يو.إف.جيه مورجان ستانلي للأوراق المالية، إن تأخير رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان قد يؤدي إلى مزيد من ضعف الين وارتفاع تكاليف الاستيراد ــ وهو ما يتعارض مع هدف تاكايتشي في تعزيز الأجور الحقيقية.

أسعار الفائدة اليابانية

ويبلغ التسعير السوقي لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في ديسمبر/كانون الأول المقبل حوالي 35%.

وينتظر المستثمرون بيانات إضافية بشأن التضخم والبطالة واتجاهات الأجور في اليابان لإعادة تقييم هذه التوقعات.