ارتفع اليورو مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية خلال التداولات الأوروبية يوم الجمعة، موسعاً مكاسبه مقابل الدولار الأمريكي للجلسة الثانية على التوالي، ومقترباً من تحقيق مكاسب أسبوعية.

وقد حظيت العملة الموحدة بدعم من الضعف المتجدد للدولار الأمريكي في أعقاب بيانات التوظيف الأمريكية الأضعف من المتوقع، مما قلل من التوقعات بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

ويتابع المستثمرون عن كثب تصريحات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في وقت لاحق اليوم للحصول على أدلة جديدة حول اتجاهات التضخم وتوقعات السياسة النقدية في منطقة اليورو.

السعر

• ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% إلى 1.1445 دولار من مستوى الافتتاح البالغ 1.1432 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 1.1421 دولار.

• ارتفع اليورو بنسبة 0.5% مقابل الدولار يوم الخميس، مسجلاً أول مكاسبه اليومية في ثلاث جلسات وأقوى مكاسبه في يوم واحد منذ مايو، وذلك بعد صدور أرقام التوظيف الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع.

الأداء الأسبوعي

اعتبارًا من تداولات يوم الجمعة، ارتفع اليورو بنسبة 0.55% تقريبًا مقابل الدولار الأمريكي لهذا الأسبوع، وهو في طريقه لتسجيل أول مكسب أسبوعي له في الأسابيع الثلاثة الماضية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الجمعة، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي، ويتداول بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوعين عند 100.56 نقطة، مما يعكس استمرار ضعف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية.

دفع تقرير التوظيف الأمريكي المخيب للآمال لشهر يونيو الأسواق إلى تقليص توقعاتها بشأن تشديد إضافي من جانب الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من أن المستثمرين ما زالوا ينتظرون المزيد من البيانات الاقتصادية للتأكيد.

تباطأ نمو الوظائف في الولايات المتحدة بشكل حاد في يونيو، حيث زادت الوظائف غير الزراعية بمقدار 57 ألف وظيفة فقط، وهو أقل بكثير من توقعات السوق بزيادة قدرها 110 آلاف وظيفة. وفي الوقت نفسه، انخفض معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 61.5%، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من خمس سنوات.

بعد صدور التقرير، أظهرت أسعار CME FedWatch أن احتمالية إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو قد زادت من 71% إلى 82%، في حين انخفضت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 29% إلى 18%.

كما ارتفعت توقعات السوق بشأن ثبات أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر من 15% إلى 22%، في حين انخفضت احتمالية رفعها بمقدار ربع نقطة من 85% إلى 78%.

أسعار الفائدة الأوروبية

• صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الأربعاء في سينترا بالبرتغال، بأن المخاطر المحيطة بالتضخم والنمو الاقتصادي في منطقة اليورو أصبحت أكثر توازناً مما كانت عليه قبل بضعة أسابيع، وذلك بفضل الانخفاض الأخير في أسعار النفط.

• أظهرت بيانات التضخم الرسمية لمنطقة اليورو تباطؤاً أكبر من المتوقع في نمو أسعار المستهلكين خلال شهر يونيو، مدعوماً بانخفاض أسعار الوقود في أعقاب انتهاء الصراع الإيراني.

• في أعقاب تلك التعليقات وأرقام التضخم، خفضت أسواق المال احتمالية رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو من 30٪ إلى 5٪ فقط.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات إضافية من منطقة اليورو حول التضخم والبطالة ونمو الأجور لإعادة تقييم التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية.

كريستين لاغارد

من المقرر أن تلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد خطاباً في اجتماعات إيكس أون بروفانس الاقتصادية في فرنسا في تمام الساعة 08:00 بتوقيت غرينتش.

قد تُسهم تصريحاتها في تقديم المزيد من المعلومات حول تطورات التضخم في جميع أنحاء منطقة اليورو وتوقعات البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة خلال الفترة المتبقية من العام.

تراجع الين الياباني مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية خلال التداولات الآسيوية يوم الجمعة، مستأنفاً خسائره مقابل الدولار الأمريكي بعد انتعاش قصير في الجلسة السابقة حيث انخرط المتداولون في عمليات جني الأرباح.

على الرغم من الانخفاض الأخير، لا تزال العملة اليابانية في طريقها لتحقيق أول مكسب أسبوعي لها منذ شهرين، مدعومة بانتعاش من أدنى مستوياتها في 40 عامًا وتحذيرات متجددة من المسؤولين اليابانيين بشأن التحركات المفرطة في سوق الصرف الأجنبي.

السعر

• ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنسبة 0.25% إلى 161.52 ين من مستوى الافتتاح البالغ 161.10 ين، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 160.92 ين.

• ارتفع الين بنسبة 0.9% مقابل الدولار يوم الخميس، مسجلاً أول ارتفاع يومي له في أربع جلسات وأقوى مكاسبه في يوم واحد منذ مايو، حيث قام المتداولون بشراء العملة بعد أن انخفضت إلى أدنى مستوى لها في 40 عامًا عند 162.84 ين.

• مدعوماً بعمليات شراء بأسعار مغرية، ارتفع الين إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 160.62 ين. وقد غذّت هذه الحركة أيضاً تكهنات حول تدخل محتمل من قبل بنك اليابان في سوق الصرف الأجنبي وبيانات التوظيف الأمريكية الأضعف من المتوقع.

الأداء الأسبوعي

اعتبارًا من تداولات يوم الجمعة، ارتفع الين بنحو 0.25% مقابل الدولار الأمريكي لهذا الأسبوع، وهو في طريقه لتسجيل أول مكسب أسبوعي له منذ شهر مايو.

السلطات اليابانية

أدى انخفاض الين إلى أدنى مستوى له في 40 عامًا إلى إحياء التكهنات بأن السلطات اليابانية قد تعود إلى السوق بعد إنفاق مبلغ قياسي قدره 11.7 تريليون ين (73.5 مليار دولار) في شهري أبريل ومايو لدعم العملة ضد التقلبات المفرطة.

لا يزال المستثمرون متيقظين لاحتمالية التدخل بعد أن تحول المسؤولون اليابانيون عن استراتيجيتهم المعتادة المتمثلة في الإشارة إلى التدخل مسبقاً، واختاروا بدلاً من ذلك نهجاً أكثر استهدافاً يهدف إلى زيادة الضغط على المضاربين ورفع تكلفة المراهنة ضد الين.

قال توشيهيرو ناغاهاما، وهو مستشار حكومي وعضو في لجنة السياسة الرسمية، يوم الخميس، إنه ينبغي على بنك اليابان مواصلة رفع أسعار الفائدة تدريجياً للمساعدة في كبح الضعف المفرط في الين.

كما أكدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما يوم الجمعة أن الحكومة مستعدة للرد بشكل مناسب على تحركات العملة، وجددت التحذيرات الرسمية في الوقت الذي يراقب فيه التجار إمكانية التدخل.

"موقفنا لم يتغير. سنرد بشكل مناسب كلما لزم الأمر"، صرح كاتاياما للصحفيين، مضيفاً أن اليابان لا تزال على اتصال وثيق مع السلطات الأمريكية بشأن قضايا الصرف الأجنبي، بما في ذلك خلال العطلات الرسمية الأمريكية.

الآراء والتحليلات

• قالت كريستي تان، كبيرة استراتيجيي الاستثمار العالميين في معهد فرانكلين تمبلتون، إن التدخل قد يبطئ وتيرة انخفاض الين، ويكبح المضاربة المفرطة، ويشير إلى مخاوف صناع السياسات، لكنه لن يغير ديناميكيات السوق بشكل جوهري.

وأضاف تان أنه طالما أن المستثمرين يستطيعون الاقتراض بثمن بخس بالين والاستثمار في أصول أمريكية ذات عائد أعلى، فإن عمليات المضاربة على فروق أسعار الفائدة ستستمر في الضغط على العملة اليابانية.

• ينظر المتداولون إلى عطلة السوق الأمريكية يوم الجمعة على أنها فرصة محتملة لبنك اليابان للتدخل، حيث أن ظروف السيولة المنخفضة يمكن أن تضخم تأثير أي عملية شراء للعملات مع تقليل تكلفتها.

أسعار الفائدة اليابانية

• تشير أسعار السوق الحالية إلى احتمال أقل من 25٪ أن يقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماعه في يوليو.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التضخم والأجور والبطالة في اليابان لإعادة تقييم تلك التوقعات.

واصل سعر XRP ارتفاعه يوم الخميس، حيث تم تداوله فوق مستوى 1.07 دولار بعد أن نجح في الحفاظ على مستوى الدعم عند 1.03 دولار، على الرغم من ضغط البيع الشديد الذي هيمن على سوق العملات المشفرة في الأسابيع الأخيرة.

وجاء هذا التحسن مع تعافي شهية المستثمرين للأصول الخطرة بعد التقارير التي أفادت بأن المحادثات التي اختتمت مؤخراً بين الولايات المتحدة وإيران في الدوحة قد حققت "تقدماً إيجابياً".

بيانات سوق العمل الأمريكية والاحتياطي الفيدرالي

أظهرت البيانات الصادرة عن وزارة العمل الأمريكية أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 57 ألف وظيفة الشهر الماضي، وهو أقل بكثير من توقعات الاقتصاديين البالغة 110 آلاف وظيفة جديدة، في حين ظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.2%.

وجاءت هذه الأرقام عقب تقرير صدر يوم الأربعاء يُظهر أن نمو الوظائف في القطاع الخاص الأمريكي في يونيو جاء أيضاً أقل من توقعات السوق.

عقب صدور البيانات، خفّض المتداولون توقعاتهم لمزيد من التشديد النقدي. وتشير الأسواق الآن إلى احتمال بنسبة 51% تقريبًا لرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بحلول سبتمبر، بانخفاض عن 66% قبل صدور تقرير التوظيف، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الأربعاء إن توقعات التضخم والمخاطر المرتبطة بها قد تراجعت في الأسابيع الأخيرة، مع التأكيد مجدداً على التزام البنك المركزي بإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2%.

على الصعيد الجيوسياسي، اختتمت الولايات المتحدة وإيران جولة أخرى من المحادثات غير المباشرة يوم الأربعاء دون مؤشرات واضحة على إحراز تقدم نحو اتفاق سلام دائم. واستمر هذا الغموض في دعم الطلب على الأصول الآمنة كالذهب.

وبحسب الوسطاء القطريين، فقد تم إحراز تقدم في القضايا المتعلقة بمذكرة التفاهم، واتفق الجانبان على مواصلة المناقشات.

استمرار التدفقات الخارجة وتراجع مشاركة قطاع التجزئة

على الرغم من الانتعاش الأخير، لا يزال اهتمام المؤسسات بـ XRP ضعيفًا، كما يتضح من تدفقات الأموال الخارجة ليومين متتاليين.

أظهرت البيانات من SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة XRP سجلت ما يقرب من 2 مليون دولار من التدفقات الخارجة يوم الأربعاء، بعد عمليات سحب بقيمة 3 ملايين دولار تقريبًا يوم الثلاثاء.

تشير التدفقات الرأسمالية المستمرة إلى الخارج إلى أن الحذر وتجنب المخاطر لا يزالان سائدين بين المستثمرين، مما قد يحد من قدرة XRP على تمديد تعافيها على المدى القريب.

في الوقت نفسه، يستمر انخفاض مشاركة المستثمرين الأفراد. فقد انخفضت قيمة المراكز المفتوحة في عقود XRP الآجلة إلى 2.29 مليار دولار يوم الخميس، مقارنة بـ 2.31 مليار دولار في اليوم السابق.

يُبرز هذا الاتجاه تراجع ثقة المستثمرين في آفاق عملة XRP على المدى القريب والمتوسط. كما يُشير إلى أن المتداولين المتشائمين ما زالوا على استعداد لدفع علاوة سعرية للاحتفاظ بمراكز البيع، بينما يُبدي المستثمرون المتفائلون اهتمامًا محدودًا بفتح مراكز شراء جديدة.

لم تشهد أسعار النفط تغيراً يذكر يوم الخميس بعد أن أعلنت قطر عن "تقدم إيجابي" في المفاوضات غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران، مما عزز الآمال في إمكانية تخفيف التوترات الإقليمية بشكل أكبر.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت للتسليم في سبتمبر بمقدار 23 سنتاً لتستقر عند 71.80 دولاراً للبرميل.

ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي للتسليم في أغسطس بمقدار 11 سنتًا لتغلق عند 68.69 دولارًا للبرميل.

قال متحدث باسم وزارة الخارجية القطرية على وسائل التواصل الاجتماعي إن وسطاء من قطر وباكستان اختتموا اجتماعات منفصلة مع مفاوضين أمريكيين وإيرانيين في الدوحة يوم الأربعاء، مضيفاً أنه تم إحراز "تقدم إيجابي" بشأن القضايا المتعلقة بمذكرة التفاهم بين الجانبين.

كما صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للصحفيين يوم الأربعاء بأن المفاوضات مع إيران تسير على نحو جيد.

قال ترامب: "لقد عقدوا اجتماعات جيدة للغاية، وسنرى ما سيحدث".

بدأت المحادثات غير المباشرة بين واشنطن وطهران في الدوحة يوم الثلاثاء، حيث أجرى المبعوث الأمريكي الخاص ستيف ويتكوف وجاريد كوشنر مناقشات من خلال وسطاء قطريين دون عقد اجتماعات مباشرة مع المسؤولين الإيرانيين.

تتلاشى المخاوف بشأن الإمدادات مع تعافي حركة الشحن في مضيق هرمز

وجاءت الجهود الدبلوماسية المتجددة في أعقاب تصاعد التوترات خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما هدد اتفاق وقف إطلاق النار الذي استمر 60 يوماً بين البلدين بعد أن هاجمت إيران سفينتين تجاريتين، الأمر الذي دفع الولايات المتحدة إلى شن ضربات انتقامية على أهداف داخل إيران.

يتزايد اهتمام المستثمرين باحتمالية انخفاض المخاطر الجيوسياسية إذا استمرت المفاوضات في إحراز تقدم، مما قد يقلل المخاوف بشأن انقطاع إمدادات النفط في الشرق الأوسط.

قال بنك آي إن جي إن الأسواق لا تزال متفائلة بأن تدفقات النفط من منطقة الخليج ستستمر في العودة إلى طبيعتها على الرغم من التصعيد العسكري الأخير، مما يساعد في تفسير سبب تسجيل خام برنت أسوأ أداء ربع سنوي له منذ أوائل عام 2020.

وأضاف البنك أن نشاط الشحن عبر مضيق هرمز بدأ يتعافى تدريجياً.

وبحسب شركة ING، فقد عبرت حوالي 11 ناقلة نفط المضيق يوم الثلاثاء، مقارنة بذروة بلغت 24 سفينة تم تسجيلها الأسبوع الماضي.

وأشارت الشركة أيضاً إلى أن حركة المرور القادمة إلى الخليج بدأت في الارتفاع مرة أخرى، مما يشير إلى تزايد الثقة بين مالكي السفن في إعادة ناقلاتهم إلى طرق التجارة في الخليج.