ارتفع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، في محاولة للتعافي بعد ثلاثة أيام متتالية من الخسائر مقابل الدولار الأمريكي، مستفيداً من تباطؤ العملة الأمريكية بعد أن أعلن دونالد ترامب تأجيلاً جديداً لاستهداف منشآت الطاقة الإيرانية، الأمر الذي جدد الآمال في التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في الشرق الأوسط.

في أعقاب تصريحات أكثر تشدداً من رئيس البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع، ارتفعت التوقعات برفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، تنتظر الأسواق بيانات إضافية حول تطورات اقتصاد منطقة اليورو.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو بنسبة 0.15% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1542 دولار، مرتفعاً من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 1.1526 دولار، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 1.1524 دولار.

أنهى اليورو جلسة الخميس منخفضاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الثالثة على التوالي، بعد أن نفت إيران الدخول في مفاوضات مع الولايات المتحدة لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الجمعة، متجهاً نحو أول خسارة له في الجلسات الأربع الماضية، مما يعكس تباطؤ العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا في الوقت الذي يقيم فيه التجار احتمالية وقف الحرب في الشرق الأوسط، وسط جهود دبلوماسية مكثفة تهدف إلى احتواء التصعيد، مع ترقب حذر لأي إشارات قد تمهد الطريق لاتفاق خفض التصعيد أو وقف إطلاق النار.

تطورات الحرب الإيرانية

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تمديد تأجيل الضربات على منشآت الطاقة الإيرانية لمدة 10 أيام إضافية، حتى 6 أبريل، مشيراً إلى أن المفاوضات لإنهاء الحرب تسير "بشكل جيد للغاية".

أكد المبعوث الأمريكي الخاص ستيف ويتكوف أنه تم تقديم اقتراح سلام من 15 نقطة إلى طهران عبر باكستان، التي تعمل كوسيط إلى جانب مصر وتركيا.

يتضمن الاقتراح وقف إطلاق النار وتخفيف العقوبات مقابل تخلي إيران عن برنامجها النووي وإعادة فتح مضيق هرمز.

وصفت مصادر إيرانية الاقتراح الأمريكي بأنه "غير عادل ومنحاز"، بينما أعربت وسائل الإعلام الرسمية عن شكوكها في جدية واشنطن، مؤكدة أن الهجمات لن تتوقف دون ضمانات حقيقية.

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الخميس أن البنتاغون يدرس أيضاً إرسال ما يصل إلى 10000 جندي بري إضافي إلى الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بشكل طفيف يوم الجمعة، لتواصل مكاسبها لليوم الثالث على التوالي، في ظل ترقب الأسواق لمزيد من الأدلة على انخراط الولايات المتحدة وإيران في مفاوضات لخفض التوترات العسكرية وإعادة فتح مضيق هرمز.

قالت كارول كونغ، وهي خبيرة استراتيجية في مجال العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، إن الصراع لا يبدو أنه سينتهي قريباً، مضيفة أن الدولار الأمريكي سيظل أقوى عملة طالما استمر الصراع.

وأضاف كونغ أنه إذا ثبتت صحة التوقعات بحدوث صراع مطول، فمن المرجح أن تستمر أسعار النفط في الارتفاع، مما سيؤدي إلى زيادة قوة الدولار على حساب مستوردي الطاقة الصافية مثل الين الياباني واليورو.

أسعار الفائدة الأوروبية

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الأربعاء بأن البنك مستعد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان الارتفاع المتوقع في التضخم مؤقتًا.

في أعقاب تلك التعليقات، رفعت أسواق المال أسعار الفائدة على رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أبريل من 25% إلى 35%.

أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبدأ مناقشة رفع أسعار الفائدة الشهر المقبل.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة ومستويات الأجور.

ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، في محاولة للتعافي من أدنى مستوى له في أسبوع مقابل الدولار الأمريكي، مستفيداً من تباطؤ العملة الأمريكية بعد أن أعلن دونالد ترامب عن تأجيل جديد لاستهداف منشآت الطاقة الإيرانية، الأمر الذي جدد الآمال في التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في الشرق الأوسط.

مع انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان، تراجعت التوقعات برفع سعر الفائدة الياباني في أبريل. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التطورات في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: انخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% مقابل الين إلى 159.46 ين، بانخفاض عن مستوى افتتاح الجلسة البالغ 159.78 ين، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 159.79 ين.

أنهى الين جلسة الخميس منخفضاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الثالثة على التوالي، ووصل إلى أدنى مستوى له في أسبوع عند 159.85 ين، وذلك بسبب تضاؤل الآمال في وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الجمعة، متجهاً نحو أول خسارة له في الجلسات الأربع الماضية، مما يعكس تباطؤ العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا في الوقت الذي يقيم فيه التجار احتمالية وقف الحرب في الشرق الأوسط، وسط جهود دبلوماسية مكثفة تهدف إلى احتواء التصعيد، مع ترقب حذر لأي إشارات قد تمهد الطريق لاتفاق خفض التصعيد أو وقف إطلاق النار.

تطورات الحرب الإيرانية

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تمديد تأجيل الضربات على منشآت الطاقة الإيرانية لمدة 10 أيام إضافية، حتى 6 أبريل، مشيراً إلى أن المفاوضات لإنهاء الحرب تسير "بشكل جيد للغاية".

أكد المبعوث الأمريكي الخاص ستيف ويتكوف أنه تم تقديم اقتراح سلام من 15 نقطة إلى طهران عبر باكستان، التي تعمل كوسيط إلى جانب مصر وتركيا.

يتضمن الاقتراح وقف إطلاق النار وتخفيف العقوبات مقابل تخلي إيران عن برنامجها النووي وإعادة فتح مضيق هرمز.

وصفت مصادر إيرانية الاقتراح الأمريكي بأنه "غير عادل ومنحاز"، بينما أعربت وسائل الإعلام الرسمية عن شكوكها في جدية واشنطن، مؤكدة أن الهجمات لن تتوقف دون ضمانات حقيقية.

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الخميس أن البنتاغون يدرس أيضاً إرسال ما يصل إلى 10000 جندي بري إضافي إلى الشرق الأوسط.

أسعار الفائدة اليابانية

أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع تباطؤاً في التضخم الأساسي في اليابان خلال شهر فبراير، في أحدث مؤشر على تخفيف الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان.

بعد صدور البيانات، خفضت الأسواق أسعار احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع أبريل من 30% إلى 15%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

ارتفعت أسعار النفط خلال تداولات يوم الخميس، مستعيدة خسائر الجلسة السابقة، حيث ظل المستثمرون قلقين بشأن استمرار الصراع في الشرق الأوسط واستمرار اضطرابات الإمدادات عبر مضيق هرمز.

قال وزير الخارجية الإيراني إن بلاده تراجع اقتراحاً أمريكياً لإنهاء الحرب، لكنها لا تنوي الدخول في محادثات مباشرة، في حين رد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتصعيد حاد في الخطاب، وحث طهران على أن تكون جادة بشأن التوصل إلى اتفاق، وحذر من أنه قد يقرر في أي وقت التخلي عن المفاوضات.

كما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس أنه سيُمدد وقف الهجمات على المنشآت النفطية الإيرانية لمدة 10 أيام إضافية، حتى 6 أبريل، بناءً على طلب الحكومة الإيرانية.

في التداولات، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت للتسليم في مايو بنسبة 5.7%، أو 5.79 دولار، لتستقر عند 108.01 دولار للبرميل.

كما ارتفعت العقود الآجلة للخام الأمريكي في بورصة نيويورك التجارية (Nymex) للتسليم في مايو بنسبة 4.61%، أو 4.16 دولار، لتغلق عند 94.48 دولار للبرميل.

تسببت الحرب في الشرق الأوسط في اضطرابات حادة في سلاسل إمداد النفط والغاز العالمية، حيث أثرت الأضرار والإغلاقات على منشآت رئيسية مثل محطات الغاز الطبيعي المسال، ومصافي التكرير، ومواقع تخزين الوقود. وقد رفع هذا الأمر تكاليف الإصلاح المقدرة إلى حوالي 25 مليار دولار حتى الآن، وفقًا لشركة ريستاد إنرجي، مع توقعات بمزيد من الارتفاع.

تشير التقديرات إلى أن الحصة الأكبر من هذه التكاليف ستوجه نحو أعمال الهندسة والإنشاء، تليها النفقات على المعدات والمواد.

قطر تتحمل العبء الأكبر من الأضرار

لقد كانت مدينة رأس لفان الصناعية الأكثر تضرراً، حيث أدى تدمير قطارات الغاز الطبيعي المسال S4 و S6 إلى إعلان حالة القوة القاهرة وخفض الطاقة الإنتاجية بنسبة 17٪، أي ما يعادل 12.8 مليون طن سنوياً.

على الرغم من حجم الاستثمار المطلوب، قد يستغرق التعافي الكامل ما يصل إلى خمس سنوات بسبب محدودية توافر توربينات الغاز الكبيرة اللازمة للعمليات، والتي تنتجها ثلاث شركات عالمية فقط وتواجه بالفعل تراكمات متعددة السنوات مدفوعة بالطلب من مراكز البيانات وانتقال الطاقة.

القيود الهيكلية تعيق عملية التعافي

لا يُتوقع أن يعتمد انتعاش قطاع الطاقة في الخليج على التمويل فقط، بل أيضاً على القيود الهيكلية، حيث يمكن إصلاح بعض المنشآت في غضون أشهر بينما قد تبقى منشآت أخرى خارج الخدمة لسنوات.

تبرز حالتان باعتبارهما مثيرتين للقلق بشكل خاص:

حقل فارس الجنوبي في إيران

منشأة رأس لفان في قطر

وفي إيران، تزيد العقوبات من تعقيد الوضع، مما يجبر على الاعتماد على الشركات المحلية والصينية، الأمر الذي قد يبطئ جهود الإصلاح ويزيد التكاليف.

البحرين وتأثير التوقيت

في البحرين، تعرضت مصفاة سترة التي تديرها شركة بابكو لأضرار جسيمة بعد استهدافها مرتين، مما أثر على وحدات التقطير وخزانات التخزين.

وتتفاقم المشكلة بسبب توقيت الهجوم، حيث جاء بعد فترة وجيزة من الانتهاء من مشروع ترقية بقيمة 7 مليارات دولار، مما أدى إلى تعطيل القدرة المضافة حديثًا وتأخير العوائد المتوقعة.

تفاوتت مستويات الأضرار في جميع أنحاء المنطقة

شهدت دول أخرى، بما في ذلك الإمارات العربية المتحدة والكويت والعراق والمملكة العربية السعودية، اضطرابات أقل حدة، لكن سرعة التعافي تعتمد بشكل كبير على قوة القدرات الهندسية والتعاقدية المحلية.

وتُعد شركة أرامكو السعودية مثالاً بارزاً، حيث استأنفت عملياتها بسرعة في منشأة رأس تنورة بفضل فرق الصيانة التي تم إنشاؤها مسبقاً.

أولويات المرحلة التالية

من المتوقع أن تركز الشركات في المرحلة المقبلة على ما يلي:

إعادة تشغيل المجالات القائمة بدلاً من تطوير مشاريع جديدة

تسريع أعمال الفحص والهندسة والتشغيل

تزايد الطلب على المقاولين وموردي المعدات

في ظل العقوبات المستمرة، من المرجح أن تحصل الشركات المحلية والآسيوية على الحصة الأكبر من أعمال إعادة الإعمار في إيران.

لا تزال وتيرة التعافي تعتمد على القدرة التنفيذية وتوافر المعدات، فضلاً عن التطورات في الحرب نفسها، الأمر الذي قد يؤخر العودة إلى مستويات الإنتاج ما قبل الصراع لفترة طويلة.