ارتفع اليورو في الأسواق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلا انتعاشه لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأميركي، بدعم من تجدد الشراء عند مستويات أدنى وتحول دفاعي في الدولار وسط مخاطر إغلاق الحكومة الأميركية.

في أعقاب الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي، والذي اتسم بتصريحات أكثر تشددًا مما توقعته الأسواق، تضاءلت احتمالات إجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في أوروبا بحلول نهاية العام. ولتعزيز هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من الأدلة على مسار البنك المركزي الأوروبي نحو التيسير النقدي.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بنحو 0.25% ليصل إلى 1.1733 دولار، مرتفعًا من افتتاحه عند 1.1706 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى له عند 1.1699 دولار.

• ارتفع اليورو بنسبة 0.3% مقابل الدولار يوم الجمعة، وهو أول ارتفاع له في ثلاث جلسات، متعافيا من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 1.1646 دولار.

• في الأسبوع الماضي، خسر اليورو 0.4% مقابل الدولار، وهو أول انخفاض أسبوعي له في شهر، تحت ضغط التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في أوروبا الشرقية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار 0.3 بالمئة يوم الاثنين، مواصلا خسائره للجلسة الثانية ومبتعدا أكثر عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 98.61، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل نظرائها الرئيسيين.

إلى جانب جني الأرباح، يتراجع الدولار الأمريكي بفعل خطر إغلاق الحكومة الأمريكية الوشيك إذا فشل الكونغرس في إقرار مشروع قانون التمويل قبل نهاية السنة المالية يوم الثلاثاء. وفي حال عدم إقراره، ستُغلق أجزاء من الحكومة يوم الأربعاء، وهو اليوم الأول من السنة المالية 2026.

وقال راي أتريل، رئيس استراتيجية النقد الأجنبي في بنك أستراليا الوطني: "الافتراض السائد هو أنه إذا أغلقت الحكومة، فلن نحصل على بيانات جديدة عن الوظائف في الولايات المتحدة هذا الأسبوع، وهو ما يعقد التداول في الأسواق".

أسعار الفائدة الأوروبية

• تقول المصادر إن صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي يعتقدون أنه ليست هناك حاجة لمزيد من خفض أسعار الفائدة لتحقيق هدف التضخم البالغ 2%، على الرغم من التوقعات الاقتصادية الجديدة التي تشير إلى انخفاض أسعار الفائدة على مدى العامين المقبلين.

• وأشارت المصادر أيضًا إلى أنه ما لم تواجه منطقة اليورو صدمة اقتصادية كبرى أخرى، فمن المتوقع أن تظل تكاليف الاقتراض عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت.

• تعكس أسعار سوق المال حاليًا احتمالات بنحو 10% لقيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر.

• قام المتداولون بتقليص رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة، مما يشير إلى نهاية دورة خفض أسعار الفائدة هذا العام.

• لتسعير التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات اقتصادية أوروبية جديدة وتعليقات من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي في الفترة المقبلة.

ارتفع الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلا انتعاشه لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوى في ثمانية أسابيع مقابل الدولار الأميركي، بدعم من نشاط الشراء عند مستويات أدنى وموقف الدولار الدفاعي وسط مخاطر إغلاق الحكومة الأميركية.

أدى الانقسام داخل مجلس إدارة بنك اليابان إلى زيادة الضغوط على المحافظ المتشدد كازو أويدا للتحرك بشكل أسرع نحو تطبيع السياسة النقدية، مما يعزز احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في أكتوبر/تشرين الأول.

نظرة عامة على الأسعار

• انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 0.4% ليصل إلى 148.88 ين، من افتتاح اليوم عند 149.47 ين، بعد أن لامس أعلى مستوى له عند 149.51 ين.

• أنهى الين تعاملات الجمعة مرتفعا بنسبة 0.2% مقابل الدولار، وهو أول مكسب له في ثلاث جلسات، بعد أن سجل في وقت سابق أدنى مستوى في ثمانية أسابيع عند 149.96 ين.

• خسر الين أكثر من 1% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، مسجلاً خامس انخفاض أسبوعي على التوالي وأكبر خسارة أسبوعية له منذ أوائل يوليو، متأثراً بحالة عدم اليقين السياسي في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار 0.25 بالمئة يوم الاثنين، مواصلا خسائره للجلسة الثانية ومتراجعا عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 98.61 نقطة، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأميركية مقابل نظرائها الرئيسيين.

إلى جانب جني الأرباح، يرتبط تراجع الدولار بخطر إغلاق الحكومة الأمريكية الوشيك إذا فشل الكونغرس في إقرار مشروع قانون التمويل قبل نهاية السنة المالية يوم الثلاثاء. وبدون موافقة الكونغرس، ستُغلق أجزاء من الحكومة يوم الأربعاء، وهو اليوم الأول من السنة المالية 2026.

أسعار الفائدة اليابانية

• أبقى بنك اليابان على أسعار الفائدة دون تغيير عند 0.5% في وقت سابق من هذا الشهر، بما يتماشى مع توقعات السوق.

• ومع ذلك، فاجأت الدعوات المعارضة من اثنين من أعضاء مجلس الإدارة لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسواق، واعتبرت إشارة إلى أن بنك اليابان أقل قلقا بشأن الرياح الاقتصادية المعاكسة مما كان يعتقد في السابق.

• يهدف المعارضون إلى دفع المحافظ كازو أويدا إلى تسريع وتيرة رفع أسعار الفائدة، حيث يُنظر إلى تشديد السياسة النقدية على أنه أمر لا مفر منه عاجلاً أم آجلاً.

• تشير تقديرات الأسواق حاليًا إلى احتمالات تبلغ نحو 50% لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر.

• أظهر استطلاع للرأي أجرته رويترز أن أغلبية خبراء الاقتصاد يتوقعون زيادة أخرى قدرها 25 نقطة أساس في أسعار الفائدة اليابانية بحلول نهاية العام.

• ولإعادة تسعير تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الجمعة مع ضعف الدولار مقابل معظم العملات الرئيسية وتقييم الأسواق للبيانات الاقتصادية الأمريكية.

وبحسب البيانات الصادرة اليوم، استقر مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي - والذي يستثني الغذاء والطاقة - عند 2.9% على أساس سنوي في أغسطس/آب، وهو أقل من التوقعات بزيادة قدرها 3%.

وأظهر مسح أجرته جامعة ميشيغان ونشرت نتائجه يوم الجمعة أن ثقة المستهلك الأميركي انخفضت بنسبة 5.3% إلى 55.1 في القراءة المعدلة لشهر سبتمبر/أيلول، لتظل أقل بنسبة 21.6% عن نفس الشهر في عام 2024.

أكدت نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الإشراف ميشيل بومان يوم الجمعة على الحاجة إلى تسريع خفض أسعار الفائدة، مشيرة إلى المخاطر المتزايدة التي تهدد استقرار سوق العمل.

وفي سياق منفصل، أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترامب فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الأدوية ذات العلامات التجارية والحاصلة على براءات اختراع، اعتبارا من الأول من أكتوبر/تشرين الأول، ما لم تقم الشركات المصنعة ببناء مصانع في الولايات المتحدة.

في هذه الأثناء، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% إلى 98.1 بحلول الساعة 20:04 بتوقيت جرينتش، بعد أن سجل أعلى مستوى عند 98.5 وأدنى مستوى عند 98.1.

وفي التعاملات الفورية، ارتفع الذهب بنسبة 1% إلى 3805 دولارات للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 20:04 بتوقيت جرينتش، مع تحقيق المعدن النفيس مكاسب بنسبة 2.8% خلال الأسبوع.

تخيلوا إعادة كميات هائلة من البلاتين والذهب والمعادن النادرة إلى الأرض - ما يكفي لتمويل أحلام كل أمريكي، أو ربما انهيار الاقتصاد العالمي بين عشية وضحاها. هذه هي المخاطرة الكبيرة التي تخوضها ناسا وموجة من الشركات الناشئة الأمريكية المبتكرة في سعيها وراء ثروات الكويكبات غير المستغلة.

مع اقتراب مسبار "سايكي" التابع لوكالة ناسا من موعده في عام ٢٠٢٩ مع الكويكب المعدني الذي يحمل الاسم نفسه، تتسابق الشركات الناشئة الأمريكية لتحويل الصخور السماوية إلى مشروع تجاري مربح - مشروع قد يُعيد تشكيل سلاسل التوريد العالمية للمعادن الأساسية. ومع ذلك، فإن المخاطر هائلة، بما في ذلك اضطرابات السوق التي تُذكرنا بدورات ازدهار وكساد السلع الأساسية التاريخية.

تم إطلاق مسبار Psyche في أكتوبر 2023 على متن صاروخ SpaceX Falcon Heavy، ومن المقرر أن يدخل مدارًا حول الكويكب 16 Psyche بحلول أواخر يوليو 2029، حيث سيقضي عامين في رسم خريطة تركيبته.

وتسعى المهمة، التي تقودها ليندي إلكينز-تانتون من جامعة ولاية أريزونا، إلى دراسة ما يعتقد العلماء أنه النواة المكشوفة لكوكب أولي قديم، غني بالحديد والنيكل ومعادن أخرى قد تصل قيمتها إلى "كوادريليونات الدولارات" - أو "15 صفرًا"، كما وصفتها إلكينز-تانتون في مقابلة حديثة مع مجلة سبيس.

الجاذبية الاقتصادية واضحة: حزام الكويكبات بين المريخ والمشتري يحتوي على رواسب هائلة من البلاتين للمحفزات، والكوبالت للبطاريات، والحديد لصناعة الصلب، والذهب للإلكترونيات. تُقدّر ناسا أن استخراج 10 كويكبات فقط من هذه الكويكبات يُمكن أن يُدرّ ما يعادل 100 مليون دولار لكل شخص على الأرض، أي ما مجموعه 1.5 تريليون دولار.

لكن الجدوى التجارية تعتمد على إدارة دقيقة للاستخراج لتجنب إغراق الأسواق. وفرة المعادن النادرة - الضرورية لأجهزة آيفون والمركبات الكهربائية وتقنيات الدفاع - قد تؤدي إلى انهيار الأسعار، تمامًا كما حدث في الماضي بسبب وفرة النفط، مما أدى إلى شلل شركات التعدين والموردين الأرضيين.

لا تُثني هذه المخاطر شركات مثل شركة ترانس أسترا، ومقرها كاليفورنيا، والتي تُطوّر تقنية التعدين البصري باستخدام الطاقة الشمسية المُركّزة لمعالجة الكويكبات الغنية بالماء. تتضمن هذه التقنية تغليف الأهداف بأكياس من البولي أميد وتبخير المواد المتطايرة لاستخراج معادن نقية. يُشبّه الرئيس التنفيذي جويل سيرسيل هذه التقنية بـ"استخدام الشمس كمصباح لحام"، وفقًا لما ذكرته مجلة سبيس.

فشلت الشركة بفارق ضئيل في تجربة مباشرة خريف العام الماضي مع الكويكب الصغير القريب من الأرض 2024 PT5، والذي دار حوله قرابة شهرين. قد تتاح مثل هذه الفرص سنويًا أو مرة كل عقد، وفقًا لروب هويت، المؤسس المشارك السابق لشركة Tethers Unlimited. واستلهمًا من كاتب الخيال العلمي آر إل فوروارد، الخبير الاستشاري في ناسا، اقترحت الشركة استخدام الشباك والحبال لالتقاط الكويكبات وسحبها إلى مدار الأرض لتفكيكها آليًا، وفقًا لموقع Space.

يعد هذا الجيل الجديد من الشركات الناشئة أول من يحاول بشكل جدي التعدين الفضائي.

استثمرت جهود سابقة، مثل شركة "بلانيتري ريسورسز" - التي تأسست عام ٢٠١٢ بدعم من المخرج السينمائي جيمس كاميرون، والمديرين التنفيذيين في جوجل، إريك شميدت ولاري بيج، وريتشارد برانسون، مؤسس شركة فيرجن - ملايين الدولارات في مسابير للبحث عن الماء والمعادن. لكن تحديات التمويل فرضت إعادة هيكلة الشركة، حتى وإن كانت الشركة قد وضعت بذرة طموحات تعدين الكويكبات الحالية.