استأنف اليورو انخفاضه مقابل سلة من العملات العالمية الرئيسية خلال التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، متراجعاً أمام الدولار الأمريكي بعد ثلاثة أيام من الانتعاش، ليعود إلى أدنى مستوى له في 13 شهراً. ويتجه اليورو الآن نحو تسجيل خسارة شهرية ثانية على التوالي، في ظل استمرار المستثمرين في تفضيل الدولار الأمريكي كعملة استثمار واحتياط مفضلة في سوق الصرف الأجنبي.

وفي وقت لاحق اليوم، ستصدر ألمانيا تقرير التضخم لشهر يونيو، والذي من المتوقع أن يقدم أدلة مهمة حول ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام.

السعر

• انخفض سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.25% إلى 1.1395 دولار من مستوى الافتتاح البالغ 1.1422 دولار، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال اليوم عند 1.1426 دولار.

• أغلق اليورو يوم الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.35% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً بذلك مكسبه اليومي الثالث على التوالي حيث واصلت العملة تعافيها من أدنى مستوى لها في 13 شهراً عند 1.1325 دولاراً.

• بالإضافة إلى عمليات الشراء بأسعار منخفضة، استفاد اليورو أيضًا من الاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران لوقف الأعمال العدائية واستئناف المفاوضات الفنية بموجب الإطار الزمني المتفق عليه مسبقًا لمدة 60 يومًا.

الأداء الشهري

• بالنسبة لشهر يونيو، الذي ينتهي رسمياً بتسوية اليوم، انخفض اليورو بنسبة 2.3% مقابل الدولار الأمريكي، ولا يزال على المسار الصحيح لتحقيق خسارة شهرية ثانية على التوالي.

• يعكس هذا الانخفاض الطلب القوي على الدولار الأمريكي في أعقاب اجتماع السياسة النقدية المتشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي برئاسة رئيسه الجديد، كيفن وارش.

• كما تم دعم الطلب على الدولار كملاذ آمن من خلال تداعيات الصراع الإيراني واستمرار التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

أسعار الفائدة الأوروبية

• تشير التقارير إلى أن البنك المركزي الأوروبي يدرس إيقاف المزيد من تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا ظلت أسعار الطاقة قريبة من المستويات الحالية.

• لا تزال أسواق المال تتوقع احتمالاً بنسبة 30% تقريباً لرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوليو.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات التضخم الألمانية لشهر يونيو في وقت لاحق اليوم، والتي قد تعيد تشكيل التوقعات لأسعار الفائدة الأوروبية بشكل كبير.

توقعات اليورو

بحسب موقع Economies.com، إذا جاءت بيانات التضخم الألمانية أضعف من توقعات السوق، فإن احتمالية قيام البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام قد تنخفض أكثر، مما قد يؤدي إلى خسائر إضافية لليورو مقابل سلة من العملات العالمية.

تراجع الين الياباني مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، موسعاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومنخفضاً إلى أدنى مستوى له منذ عام 1986. وقد أثارت هذه الخطوة تكهنات بأن السلطات اليابانية قد تتدخل في سوق الصرف الأجنبي لحماية العملة من التقلبات المفرطة.

صرحت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما بأن الحكومة لا تزال على أهبة الاستعداد لاتخاذ الإجراءات المناسبة لمواجهة التقلبات المفرطة في أسعار الصرف. وفي الوقت نفسه، أكد كبير أمناء مجلس الوزراء مينورو كيهارا أن اليابان ستواصل جهودها لبناء اقتصاد أقل تأثراً بتقلبات العملة.

السعر

ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنسبة 0.3% ليصل إلى 162.40 ين، وهو أعلى مستوى له منذ ديسمبر 1986، بعد أن كان عند مستوى الافتتاح عند 161.93 ين. وقد سجل الزوج أدنى مستوى له خلال اليوم عند 161.85 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الاثنين منخفضاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً خسارته الخامسة في الجلسات الست الأخيرة، حيث استمرت المخاوف بشأن اتساع فجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة في الضغط على العملة.

الأداء الشهري

• بالنسبة لشهر يونيو، الذي ينتهي رسمياً بتسوية اليوم، انخفض الين الياباني بنحو 2.0% مقابل الدولار الأمريكي وهو في طريقه لتسجيل انخفاض شهري ثانٍ على التوالي، فضلاً عن أكبر خسارة شهرية له منذ أكتوبر 2025.

• يعكس الضعف الشهري الطلب القوي من المستثمرين على الدولار الأمريكي في أعقاب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشدد برئاسة رئيسه الجديد، كيفن وارش.

• أدت التوقعات المتزايدة برفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام إلى تجدد المخاوف بشأن اتساع فارق العائد بين الولايات المتحدة واليابان لصالح الدولار.

السلطات اليابانية

صرحت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما يوم الثلاثاء بأن الحكومة مستعدة لاتخاذ التدابير المناسبة ضد التقلبات المفرطة في سعر صرف العملة.

وقال كاتاياما: "يشمل ذلك اتخاذ إجراءات حاسمة، كما تم الاتفاق عليه بين اليابان والولايات المتحدة".

صرح كبير أمناء مجلس الوزراء، مينورو كيهارا، للصحفيين بأن الحكومة ستواصل جهودها للحد من تأثر الاقتصاد بتقلبات أسعار الصرف، مع استعدادها للتدخل في أسواق العملات عند الضرورة. وامتنع عن التعليق مباشرة على المستوى الحالي للين.

الآراء والتحليلات

• قالت جوليا وانغ، كبيرة مسؤولي الاستثمار في شمال آسيا في نومورا، إن اليابان قد تتدخل في سوق الصرف الأجنبي بعد انخفاض الين إلى أدنى مستوياته منذ عقود، على الرغم من أنها تتوقع أن يكون أي تأثير أوسع على السوق قصير الأجل.

وأضاف وانغ أنه في حين أن التدخل ليس مرتبطًا رسميًا بأي مستوى محدد لسعر الصرف، فإن أدنى مستوى جديد لدورة الين يمكن أن يزيد من المخاوف المحلية بشأن ضعف العملة ويرفع من احتمالية اتخاذ إجراء رسمي.

• وأشارت إلى أن التوقعات الأوسع للين لا تزال ضعيفة لأن الفروقات الكبيرة في أسعار الفائدة والعائد الحقيقي بين اليابان والولايات المتحدة لا تزال تصب في مصلحة عمليات المضاربة على فروق أسعار الفائدة، حيث يقترض المستثمرون بثمن بخس بالين ويستثمرون في أصول ذات عائد أعلى في أماكن أخرى.

• قال مات سيمبسون، كبير محللي السوق في شركة ستون إكس، إن وزارة المالية اليابانية ستتدخل إذا استطاعت، لكنها تواجه تحديًا صعبًا في ظل تحركها ضد تيار الاحتياطي الفيدرالي المتشدد.

وأضاف سيمبسون أنه إذا جاءت البيانات الاقتصادية الأمريكية مفاجئة وتدعم التيسير النقدي في وقت لاحق من هذا الأسبوع، فقد تغتنم السلطات اليابانية الفرصة للتدخل بشكل أكثر حزماً في ظل الضغوط التي يتعرض لها الدولار. وحتى ذلك الحين، من المرجح أن تبقى التهديدات بالتدخل مجرد كلام.

أسعار الفائدة اليابانية

• لا تزال أسعار السوق لزيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في اجتماعه في يوليو أقل من 25%.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية عن التضخم وسوق العمل والأجور من اليابان والتي قد تجبر على إعادة تقييم تلك التوقعات.

قلصت عملة XRP بعض خسائرها الأخيرة وتداولت بالقرب من مستوى 1.05 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين، حيث حاولت عملة المدفوعات عبر الحدود التعافي من عمليات البيع التي شهدتها الأسبوع الماضي، والتي اشتدت خلال تبادل الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

تقرير الاحتياطي الفيدرالي والوظائف في دائرة الضوء

أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر، لكن صناع السياسات يواصلون الإشارة إلى أن أسعار الفائدة قد ترتفع في وقت لاحق من هذا العام وسط مخاوف من أن التضخم قد يظل أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2٪.

ينتظر المستثمرون الآن بيانات التوظيف الصادرة عن شركة ADP يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية يوم الخميس للحصول على مزيد من الأدلة حول توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

يرى المتداولون حالياً احتمالاً بنسبة 60% تقريباً لرفع سعر الفائدة بحلول شهر سبتمبر.

قد يساعد التحرك المستمر فوق مستوى 1.05 دولار في تأكيد التحول نحو الاتجاه الصعودي، لا سيما وأن البيتكوين والإيثيريوم، وهما أكبر عملتين مشفرتين، تحاولان أيضًا التحرك لأعلى.

تدعم تدفقات الاستثمار المتواضعة عملة XRP

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التي تستخدم عملة XRP الفورية تدفقات صافية في عدة أيام من الأسبوع الماضي.

وفقًا لبيانات SoSoValue، تضاعفت التدفقات النقدية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة (XRP) تقريبًا لتصل إلى 23 مليون دولار، مقارنة بحوالي 11 مليون دولار في الأسبوع السابق.

يبلغ صافي التدفقات الداخلة التراكمية الآن 1.47 مليار دولار، بزيادة عن 1.45 مليار دولار في الأسبوع السابق، بينما انخفضت الأصول الخاضعة للإدارة إلى 934 مليون دولار من 995 مليون دولار.

لا يزال XRP بحاجة إلى طلب مؤسسي أقوى لتعويض الضعف الكبير في نشاط المستثمرين الأفراد.

أظهرت البيانات من CoinGlass أن حجم التداول المفتوح في العقود الآجلة الدائمة لـ XRP ظل مستقرًا نسبيًا عند 2.36 مليار دولار، مقارنة بـ 2.69 مليار دولار في 1 يونيو.

بالمقارنة مع الرقم القياسي البالغ 10.94 مليار دولار الذي تم تحقيقه في يوليو، تشير مستويات الفائدة المفتوحة الحالية إلى أن الحذر وتجنب المخاطر لا يزالان يهيمنان على معنويات المستثمرين الأفراد.

لا تزال عودة مشاركة المستثمرين الأفراد شرطاً أساسياً لكي يستأنف XRP اتجاهه الصعودي المستدام.

ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين بعد أن توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق لوقف الأعمال العدائية الأخيرة في الشرق الأوسط.

ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 2.4% لتصل إلى 70.85 دولارًا للبرميل. وكان خام غرب تكساس الوسيط قد أغلق دون مستوى 70 دولارًا يوم الجمعة لأول مرة منذ 27 فبراير، أي قبل يوم واحد من اندلاع الحرب الإيرانية الإسرائيلية.

في غضون ذلك، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت، المعيار العالمي، بنسبة 1.7% لتصل إلى 73.20 دولارًا للبرميل.

جاءت هذه المكاسب بعد سلسلة من الاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران هددت بتقويض المفاوضات الرامية إلى إنهاء النزاع. وصرح مسؤولون أمريكيون بأن الجانبين اتفقا على وقف الأعمال العدائية والسماح للسفن التجارية بالمرور بحرية عبر مضيق هرمز ذي الأهمية الاستراتيجية.

وقال مسؤول أمريكي لشبكة سي إن بي سي يوم الأحد: "من المتوقع أن تستمر المحادثات الفنية التي تغطي جميع جوانب مذكرة التفاهم".

وأضاف المسؤول: "في الوقت الحالي، سيتوقف كلا الجانبين عن التصعيد، ويمكن للسفن أن تتحرك بحرية".

الهجمات الجديدة تثير مخاوف بشأن إمدادات الطاقة

شن الجيش الأمريكي ضربات على عدة أهداف إيرانية بعد ورود تقارير تفيد بأن ناقلة نفط تجارية في مضيق هرمز قد أصيبت بقذيفة يوم السبت.

كما أبلغت دولتا البحرين والكويت الخليجيتان المجاورتان عن رصد صواريخ وطائرات مسيرة قادمة خلال الليل.

أدى تجدد العنف إلى توجيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تحذيراً لإيران يوم الأحد.

كتب ترامب على موقع "تروث سوشيال": "لقد قصفت الطائرات الأمريكية للتو منشآت تخزين الصواريخ والطائرات المسيرة الإيرانية ومواقع الرادار الساحلية لأن إيران انتهكت مرة أخرى اتفاق وقف إطلاق النار".

قد يأتي وقت لا نستطيع فيه التحلي بالمنطق، وسنضطر إلى إنهاء المهمة التي بدأناها بنجاح عسكرياً. إذا حدث ذلك، فإن الجمهورية الإسلامية الإيرانية ستزول.

أعلنت القيادة المركزية الأمريكية في وقت مبكر من صباح الأحد أن طائراتها المقاتلة استهدفت 10 مواقع عسكرية إيرانية في مضيق هرمز وحوله رداً على هجوم بطائرة مسيرة على ناقلة النفط "إم تي كيكو" التي ترفع علم بنما.

وبحسب الجيش، كانت السفينة تحمل أكثر من مليوني برميل من النفط الخام أثناء عبورها المضيق.

يحذر المحللون من التفاؤل المفرط

حذر خبراء استراتيجيات الطاقة في بنك آي إن جي من أن المشاركين في سوق النفط قد يقللون من شأن المخاطر المحيطة بوتيرة تعافي الإمدادات من منطقة الخليج.

قال وارن باترسون وإيوا مانثي في مذكرة بحثية نُشرت يوم الاثنين إن التطورات التي حدثت خلال عطلة نهاية الأسبوع عززت حقيقة أن مخاطر كبيرة لا تزال قائمة في سوق النفط.

وقال المحللون: "على الرغم من ذلك، يبدو أن المشاركين في السوق يتجاهلون هذه الأحداث ويركزون بدلاً من ذلك على ما تعنيه التحسينات المستمرة في تدفقات النفط بالنسبة لتوازن العرض والطلب العالمي".

"يبدو هذا التفاؤل في غير محله، ويترك مخاطر كبيرة في حال كان تعافي الإمدادات أبطأ من المتوقع أو إذا شهدنا تصعيداً مهماً آخر."

وأضافوا أنه على الرغم من أن النفط لا يزال من الناحية الفنية في منطقة ذروة البيع، إلا أن زخم السوق لا يزال يميل نحو الجانب الهبوطي.