ظل اليورو تحت ضغط مقابل سلة من العملات الرئيسية خلال التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، حيث استمر الدولار في الاستفادة من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية قبل خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش الذي يحظى بمتابعة دقيقة.

وينتظر المستثمرون أيضاً بيانات التضخم الرئيسية لمنطقة اليورو في وقت لاحق اليوم، إلى جانب تصريحات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في منتدى سينترا السنوي للبنك المركزي الأوروبي في البرتغال، حيث تبحث الأسواق عن أدلة جديدة حول توقعات أسعار الفائدة الأوروبية.

السعر

انخفض اليورو بنحو 0.2% مقابل الدولار الأمريكي إلى 1.1402 دولار، متراجعاً من مستوى الافتتاح البالغ 1.1421 دولار. وسُجّل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 1.1423 دولار.

• أغلقت العملة الموحدة يوم الثلاثاء على انخفاض أقل من 0.1% مقابل الدولار، مسجلة أول انخفاض يومي لها في أربع جلسات، متأثرة بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

تلقى الدولار دعماً من الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، لا سيما بعد أن عززت البيانات الإيجابية لسوق العمل الأمريكي التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى على الأقل هذا العام.

تراقب الأسواق العالمية الآن عن كثب تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في وقت لاحق اليوم في منتدى البنك المركزي الأوروبي في سينترا، البرتغال، للحصول على مزيد من التوجيهات بشأن توقعات السياسة النقدية الأمريكية.

أسعار الفائدة الأوروبية

• تشير التقارير إلى أن البنك المركزي الأوروبي يدرس تعليق عملية تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا ظلت أسعار الطاقة قريبة من المستويات الحالية.

• لا تزال أسواق المال تتوقع احتمالاً بنسبة 30% تقريباً لرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو.

التضخم في منطقة اليورو

لإعادة تقييم التوقعات بشأن تشديد إضافي للسياسة النقدية من قبل البنك المركزي الأوروبي هذا العام، ينتظر المستثمرون صدور بيانات التضخم لشهر يونيو لمنطقة اليورو في وقت لاحق اليوم.

ستوفر هذه الأرقام صورة محدثة عن الضغوط التضخمية التي يواجهها صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي.

من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك السنوي لمنطقة اليورو في تمام الساعة 09:00 بتوقيت غرينتش. وتشير توقعات السوق إلى انخفاض التضخم السنوي إلى 3.0% في يونيو/حزيران من 3.2% في مايو/أيار، بينما من المتوقع أن يتباطأ التضخم الأساسي إلى 2.5% من 2.6% سابقاً.

كريستين لاغارد

من المقرر أن تلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد خطاباً هاماً في منتدى البنك المركزي الأوروبي حول العمل المصرفي المركزي في سينترا، البرتغال، في تمام الساعة 13:00 بتوقيت غرينتش.

ستبحث الأسواق عن مزيد من المعلومات حول اتجاهات التضخم في جميع أنحاء منطقة اليورو ورؤية البنك المركزي الأوروبي بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة هذا العام.

توقعات اليورو

في موقع Economies.com، نعتقد أنه إذا جاءت بيانات التضخم أضعف من المتوقع وأدلت كريستين لاغارد بتصريحات أقل تشدداً، فإن التوقعات برفع سعر الفائدة مرة أخرى من قبل البنك المركزي الأوروبي هذا العام قد تضعف أكثر، مما قد يؤدي إلى خسائر إضافية لليورو مقابل سلة من العملات العالمية.

تراجع الين الياباني مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومنخفضاً إلى أدنى مستوى له منذ عام 1986، حيث استمرت المخاوف بشأن اتساع الفجوة في عوائد السندات طويلة الأجل بين اليابان والولايات المتحدة في الضغط على العملة.

أدى انخفاض الين إلى أدنى مستوياته في أربعة عقود إلى تصاعد التكهنات حول إمكانية تدخل السلطات اليابانية في سوق الصرف الأجنبي لدعم العملة. ويتزايد اعتقاد المتداولين بأن أي تدخل قد يحدث خلال عطلة السوق الأمريكية القادمة يوم الجمعة، حيث قد يؤدي انخفاض السيولة إلى تفاقم تأثيره.

السعر

ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% مقابل الين الياباني ليصل إلى 162.84 ين، وهو أعلى مستوى له منذ ديسمبر 1986، بعد أن افتتح عند 162.52 ين. وسُجّل أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 162.49 ين.

• أغلق الين يوم الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.35% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني انخفاض يومي متتالي له، متأثراً بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات.

• خلال شهر يونيو، خسر الين 2.1% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً انخفاضاً شهرياً ثانياً على التوالي حيث استمرت الأسواق في التفاعل مع التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، محافظاً على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

وقد تلقى الدولار دعماً من الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، لا سيما بعد أن عززت بيانات سوق العمل الرئيسية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى على الأقل هذا العام.

تراقب الأسواق الآن عن كثب تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في وقت لاحق اليوم في منتدى البنك المركزي الأوروبي في سينترا، البرتغال، للحصول على مزيد من المؤشرات حول توقعات السياسة النقدية الأمريكية.

السلطات اليابانية

أكدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما مجدداً أن الحكومة مستعدة لاتخاذ الإجراءات المناسبة ضد التقلبات المفرطة في سعر صرف العملة.

وأضاف كاتاياما أن هذا يشمل التدابير الحاسمة المتفق عليها بين اليابان والولايات المتحدة.

نظرة السوق

• قال تشيدو نارايانان، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في ويلز فارجو، إن التدخل الآخر لا يزال احتمالاً قائماً: "نعتقد أننا نقترب من نقطة يصبح فيها اتخاذ إجراء أمراً مرجحاً بشكل متزايد".

وأضاف نارايانان أن المستويات الحالية حرجة، ليس بالضرورة بسبب هدف محدد لسعر الصرف، ولكن لأن السلطات قد تحتاج إلى التدخل للحفاظ على المصداقية.

• ينظر المتداولون إلى عطلة يوم الجمعة في الولايات المتحدة على أنها فرصة محتملة للسلطات اليابانية لشراء الين، حيث أن انخفاض السيولة قد يضخم تأثير أي تدخل ويقلل من تكلفته الإجمالية.

• قال مات سيمبسون، كبير محللي السوق في شركة ستون إكس، إن وزارة المالية اليابانية قد ترغب في التدخل لكنها تواجه تحديًا صعبًا في ظل خلفية متشددة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

وأضاف سيمبسون أنه إذا أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة ضعفاً غير متوقع، مما يعزز التوقعات بتخفيف السياسة النقدية، فقد تستغل السلطات اليابانية ضعف الدولار للتدخل بشكل أكثر حزماً. وحتى ذلك الحين، من المرجح أن تبقى التهديدات بالتدخل مجرد كلام.

أسعار الفائدة اليابانية

• لا تزال أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في اجتماعه في يوليو أقل من 25%.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التضخم والأجور والبطالة في اليابان لإعادة تقييم احتمالية تشديد السياسة النقدية بشكل أكبر.

ارتفعت أسعار العقود الآجلة لفول الصويا والحبوب في بورصة شيكاغو التجارية بشكل طفيف يوم الثلاثاء، حيث قام المتداولون بتعديل مراكزهم قبل صدور التقرير الفصلي لمخزونات الحبوب من وزارة الزراعة الأمريكية، مع استمرارهم في مراقبة الأحوال الجوية في جميع أنحاء الغرب الأوسط الأمريكي.

ارتفع عقد فول الصويا الأكثر نشاطًا في بورصة شيكاغو التجارية بنسبة 0.04% ليصل إلى 11.39.5 دولارًا للبوشل اعتبارًا من الساعة 08:28 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع سعر الذرة بنسبة 0.37% ليصل إلى 4.11.75 دولارًا للبوشل.

كما ارتفعت أسعار العقود الآجلة للقمح بنسبة 0.82% لتصل إلى 5.84¼ دولار للبوشل.

من المتوقع أن يقدم تقرير مخزونات الحبوب الفصلي الصادر عن وزارة الزراعة الأمريكية، والذي سيصدر في وقت لاحق من اليوم، رؤية جديدة حول توقعات الإمداد لموسم تسويق الذرة وفول الصويا القادم.

يتوقع المحللون، في المتوسط، أن تخفض وزارة الزراعة الأمريكية تقديراتها لمساحة زراعة الذرة بينما تزيد توقعاتها لمساحة زراعة فول الصويا.

ومن المتوقع أيضاً أن تؤدي موجة الطقس الحار التي تجتاح أجزاء كبيرة من الغرب الأوسط الأمريكي هذا الأسبوع إلى زيادة الضغط على المحاصيل ودعم الأسعار، على الرغم من أن التوقعات بهطول الأمطار في وقت لاحق من الأسبوع وانخفاض درجات الحرارة قد تساعد في الحد من الأضرار المحتملة.

واجهت أسعار فول الصويا والذرة ضغوطاً من انخفاض أسعار النفط الخام لأن كلا المحصولين يستخدمان في إنتاج الوقود الحيوي، في حين أن القمح قد تأثر سلباً بالحصاد المستمر في سهول الولايات المتحدة والإمدادات العالمية الوفيرة.

في تقريرها الأسبوعي عن تقدم المحاصيل الصادر يوم الاثنين، صنفت وزارة الزراعة الأمريكية 67% من محصول الذرة الأمريكي و65% من محصول فول الصويا على أنهما في حالة "جيدة إلى ممتازة"، بانخفاض نقطة مئوية واحدة عن الأسبوع السابق وأقل من توقعات السوق.

لم تتغير تصنيفات القمح الشتوي عند 26% من الجيد إلى الممتاز، في حين أن تقدم الحصاد كان أقل من التوقعات، حيث بلغ 48% من الإنجاز مقارنة بالتوقعات البالغة 54%.

قال التجار إن صناديق السلع الأساسية كانت بائعة صافية لعقود الذرة وفول الصويا والقمح الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية يوم الاثنين.

انخفضت أسعار الذهب يوم الثلاثاء وظلت في طريقها لتسجيل أكبر انخفاض ربع سنوي لها منذ 13 عاماً، حيث عززت المخاوف المستمرة بشأن التضخم المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يبقي السياسة النقدية أكثر تشدداً لفترة أطول.

انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2% إلى 4008.94 دولارًا للأونصة بعد أن لامس أدنى مستوى له منذ نوفمبر في وقت سابق من الجلسة. وقد تراجعت الأسعار بنسبة 11.3% منذ بداية يونيو.

في غضون ذلك، انخفضت العقود الآجلة للذهب لشهر أغسطس بنسبة 0.4% لتصل إلى 4022.70 دولارًا للأونصة.

يتجه المعدن النفيس نحو تسجيل أول خسارة ربع سنوية له منذ عام 2024 وأكبر انخفاض ربع سنوي له منذ الربع الثاني من عام 2013.

على الرغم من أن الذهب يُنظر إليه تقليدياً على أنه وسيلة للتحوط ضد التضخم، إلا أن ارتفاع أسعار الفائدة يميل إلى التأثير سلباً على هذا الأصل الذي لا يدرّ عائداً من خلال زيادة جاذبية الاستثمارات التي تدرّ فوائد.

قال إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس: "تشعر الأسواق ببعض القلق بشأن مدى استقرار مذكرة التفاهم، ويتعرض الذهب لضغوط لأن المستثمرين لا يرون الكثير من الأمل في نهاية النفق".

وصل كبار المبعوثين الأمريكيين إلى الدوحة، لكن مسؤولاً قطرياً قال إنه لن يكون هناك اجتماع رفيع المستوى مع إيران، مما أثار الشكوك حول إحراز تقدم نحو نهاية دائمة للصراع الإيراني.

توقعات بارتفاع الأسعار لفترة أطول

وفي الوقت نفسه، لا يزال التضخم في الولايات المتحدة مرتفعاً بشكل ملحوظ ويتجاوز بكثير هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

وقال مير إن الأسواق تتوقع بشكل متزايد أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مع احتمال حدوث تشديد إضافي، وهي خلفية تستمر في الضغط على أسعار الذهب.

ويتوقع المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 65% تقريبًا لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.

ينتظر المستثمرون الآن بيانات التوظيف في القطاع الخاص الصادرة عن شركة ADP يوم الأربعاء، وتقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة يوم الخميس، للحصول على مزيد من الأدلة حول مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

وفي تطور منفصل، أظهر استطلاع أجراه المنتدى الرسمي للمؤسسات النقدية والمالية أن البنوك المركزية أصبحت أكثر ميلاً إلى تقليل انكشافها على الدولار الأمريكي خلال العقد المقبل بسبب تزايد المخاوف الجيوسياسية، مع زيادة حيازاتها من الذهب على المدى القريب.

من بين المعادن الثمينة الأخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.8% إلى 58.2585 دولارًا للأونصة، ويتجه نحو أسوأ أداء ربع سنوي له منذ الربع الأول من عام 2020.

انخفض سعر البلاتين بنسبة 0.7% إلى 1564.34 دولارًا للأونصة، بينما ارتفع سعر البلاديوم بنسبة 0.2% إلى 1215.94 دولارًا للأونصة.

لا يزال كل من البلاتين والبلاديوم يسيران على المسار الصحيح لتسجيل خسائر شهرية وربع سنوية.