ارتفع الدولار الأسترالي في التداولات الآسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، في محاولة للتعافي من أدنى مستوى له في شهرين مقابل نظيره الأمريكي، مع ظهور نشاط شراء معتدل من مستويات أدنى عقب صدور بيانات إيجابية عن سوق العمل الأسترالي.

أظهرت البيانات نموًا أقوى من المتوقع في الوظائف الجديدة في أستراليا خلال شهر مايو، بينما تراجع معدل البطالة من أعلى مستوى له في أربع سنوات ونصف، مما يشير إلى أن سوق العمل الأسترالي بدأ يستعيد زخمه. وقد يمهد هذا الطريق أمام بنك الاحتياطي الأسترالي لرفع أسعار الفائدة مجددًا في وقت لاحق من هذا العام.

السعر

• سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم: ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.2% مقابل الدولار الأمريكي إلى 0.6908، من مستوى الافتتاح اليوم البالغ 0.6894، وسجل أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 0.6888.

• أنهى الدولار الأسترالي تداولات يوم الأربعاء منخفضاً بنحو 0.25% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً خسارته اليومية الثالثة على التوالي وملامساً أدنى مستوى له في شهرين عند 68.83 سنتاً أمريكياً، حيث واصل المستثمرون تفضيل الدولار الأمريكي باعتباره الاستثمار الأكثر جاذبية المتاح.

سوق العمل الأسترالي

أظهرت بيانات صادرة عن مكتب الإحصاء الأسترالي يوم الخميس ارتفاع صافي التوظيف بمقدار 40.3 ألف وظيفة في مايو، وهو أسرع معدل لخلق فرص العمل منذ فبراير، متجاوزًا توقعات السوق التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 31.2 ألف وظيفة. وكان التوظيف قد انخفض في أبريل بمقدار 40.7 ألف وظيفة بعد تعديله بالخفض من انخفاض سابق بلغ 18.6 ألف وظيفة.

كما أظهرت البيانات الحكومية أن معدل البطالة انخفض إلى 4.4%، بما يتماشى مع توقعات السوق البالغة 4.4%، بعد أن وصل إلى 4.5% في أبريل، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021.

تشير البيانات إلى أن الظروف الأكثر صرامة قد تعود بسرعة إلى سوق العمل الأسترالي، مما قد يؤدي إلى تجديد الضغط على صانعي السياسات في بنك الاحتياطي الأسترالي وتعزيز التوقعات برفع آخر لسعر الفائدة الأسترالي في وقت لاحق من هذا العام.

أسعار الفائدة الأسترالية

• بعد صدور البيانات، ظل سعر السوق لزيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في أغسطس حوالي 20٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الأسترالية حول التضخم والبطالة والأجور.

الآراء والتحليلات

قال راسل تشيسلر، رئيس قسم الاستثمارات في شركة فان إيك: "هذه ليست إشارة التباطؤ الواضحة التي كانت الأسواق تأملها. فبالنسبة لاقتصاد يُفترض أنه يفقد زخمه، لا يزال الأستراليون يعملون وينفقون".

وأضاف: "ما زلنا نعتمد على البيانات، لكننا نرى أنه قد يكون هناك ارتفاع آخر في سعر الفائدة خلال هذه الدورة".

تداول الإيثيريوم قرب مستوى 1672 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات سوق العملات الرقمية من موقع "كريبتو نيوز"، حيث انخفضت قيمة العملة بنسبة 1.16% خلال الـ 24 ساعة الماضية و6.48% خلال الأيام السبعة الماضية، بينما بلغ حجم التداول اليومي حوالي 9.23 مليار دولار أمريكي. وتراوح سعر الإيثيريوم خلال الفترة نفسها بين 1642 و1692 دولارًا أمريكيًا.

سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشدداً

وفي الوقت نفسه، ازدادت التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية مع تبني مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لهجة أكثر تشدداً وسط استمرار القوة الاقتصادية.

كما ساهمت التوترات المحيطة بالاتفاق الإطاري بين الولايات المتحدة وإيران في دعم الطلب على الأصول الآمنة بعد ظهور خلافات حول العديد من القضايا الرئيسية.

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق تتوقع حاليًا احتمالًا بنسبة 36٪ لرفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يوليو، بزيادة عن 9٪ قبل أسبوع.

بالنسبة لشهر سبتمبر، ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة إلى أكثر من 70%، مقارنة بنسبة 29% سابقاً.

أدى هذا التحرك الأخير إلى إبقاء سعر الإيثيريوم دون مستوى 1750 دولارًا، وهو مستوى يراقبه المتداولون منذ أدنى مستوى وصل إليه سعر العملة الرقمية في فبراير. وقال المحلل دان كريبتو تريدز إن الإيثيريوم فشل مرارًا وتكرارًا في تجاوز هذا المستوى، ويحتاج إلى تسجيل مستوى أدنى أعلى قبل محاولة أي ارتفاع آخر.

قال المتداول دان كريبتو تريدز: "يحتاج المشترون إلى محاولة تشكيل قاع أعلى حول هذه المنطقة ثم اختراقه في المحاولة التالية".

تُعتبر هذه المنطقة حاليًا بمثابة اختبار قصير الأجل للمشترين. إذا لم يتمكن الإيثيريوم من التعافي والاستقرار فوق مستوى 1750 دولارًا، فقد يعود السوق إلى منطقة 1500 دولار، والتي لفتت بالفعل انتباه العديد من المحللين.

أشارت منصة علي تشارتس إلى أن سعر الإيثيريوم قد انخفض دون متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 ساعة. غالباً ما تشير هذه الإشارة إلى ضعف الاتجاه على المدى القصير عندما يعجز السعر عن استعادة المتوسط بسرعة.

قال محلل العملات المشفرة علي مارتينيز: "يتداول الإيثيريوم الآن دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 ساعة. وطالما بقي هذا المستوى منخفضاً، أعتقد أن 1580 دولارًا سيظل الهدف الرئيسي التالي."

تؤثر تدفقات الأموال الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة والمخاطر المتعلقة بإيران على إيثيريوم

وفقًا لبيانات من SoSoValue، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في إيثيريوم الفورية صافي تدفقات خارجة بقيمة 82.351 مليون دولار أمس، مما يمثل اليوم الرابع على التوالي من عمليات السحب الصافية.

أدت تلك التدفقات الخارجة إلى زيادة الضغط على الإيثيريوم حيث لا تزال العملة المشفرة تكافح للحفاظ على مستويات أعلى من مستوى المقاومة على المدى القصير.

كما ذكرت Crypto News سابقًا، انخفض سعر الإيثيريوم مؤخرًا إلى ما دون مستوى 1700 دولار أمريكي، حيث أثرت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الخارجة، وضعف قراءات مؤشر القوة النسبية (RSI)، والمخاطر المتعلقة بإيران، وانخفاض نشاط المشتقات على معنويات السوق.

وأشار التقرير إلى أن المتداولين ظلوا حذرين مع تراجع كل من التدفقات المؤسسية ونشاط سوق العقود الآجلة.

كما ظل الوضع الاقتصادي العالمي العام متوتراً. وذكرت رسالة كوبيسي أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب انتقد تصويت مجلس الشيوخ على تشريع صلاحيات الحرب المتعلقة بإيران، واصفاً إياه بأنه "سيئ التوقيت ولا معنى له".

قد تؤدي المخاطر الجيوسياسية إلى تقليل إقبال المستثمرين على الأصول ذات التقلبات العالية، بما في ذلك العملات المشفرة، حيث يتحول المتداولون نحو مراكز أكثر أماناً.

استعاد الإيثيريوم لفترة وجيزة منطقة مقاومة بالقرب من 1733 دولارًا في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد ارتداده من 1704 دولارًا، لكن التعافي فشل في اكتساب زخم.

ومنذ ذلك الحين، تراجع سعر الإيثيريوم إلى ما دون المنطقة التي كان على المشترين الدفاع عنها من أجل الحفاظ على الزخم الصعودي.

انخفضت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من سبعة أشهر يوم الأربعاء بعد أن انخفضت لفترة وجيزة إلى ما دون مستوى 4000 دولار للأونصة، متأثرة بقوة الدولار الأمريكي وتزايد التوقعات برفع أسعار الفائدة.

انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 2.9% إلى 3981.21 دولارًا للأونصة بعد أن لامس أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2025. كما انخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 3.4% لتستقر عند 4008.80 دولارًا للأونصة.

ارتفع الدولار الأمريكي، مما جعل المعدن النفيس، الذي يتم تسعيره بالعملة الأمريكية، أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

توقعات رفع أسعار الفائدة تُلقي بظلالها على المعادن النفيسة

زاد المتداولون من رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام بعد أن تبنى مجلس الاحتياطي الفيدرالي لهجة متشددة في أحدث اجتماع له بشأن السياسة النقدية، ومع استمرار المخاوف بشأن الضغوط التضخمية الناجمة عن الحرب مع إيران.

قال تاي وونغ، وهو تاجر معادن مستقل: "إن تسعير السوق لرفع سعر الفائدة في وقت مبكر من شهر سبتمبر، مدفوعًا بموقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، وارتفاع الدولار إلى أعلى مستوى له في 13 شهرًا، وانخفاض توقعات التضخم، كلها عوامل تضع ضغطًا كبيرًا على المعادن الثمينة".

وأضاف: "بالنسبة للذهب، هناك دعمٌ طفيفٌ أسفل مستوى 3900 دولار، ولا تزال عمليات شراء البنوك المركزية مستمرة، لذا فإن الانهيار غير مرجح. ومع ذلك، من الممكن حدوث فترة طويلة من التماسك لأن تداول الذهب قد تراجع حاليًا عن دائرة الضوء."

يصبح الذهب أقل جاذبية للمستثمرين عندما ترتفع أسعار الفائدة لأنه لا يولد عائدًا.

وصل سعر الذهب الفوري إلى مستوى قياسي بلغ 5594.82 دولارًا للأونصة في أواخر يناير، لكنه خسر منذ ذلك الحين أكثر من 1600 دولار للأونصة.

خفض المحللون في مجموعة ING توقعاتهم لأسعار الذهب، ويتوقعون الآن أن يبلغ متوسط سعر الذهب 4300 دولار للأونصة في الربع الثالث من عام 2026 و4600 دولار في الربع الرابع، مقارنة بتوقعاتهم السابقة البالغة 4850 دولارًا و5000 دولار على التوالي.

تنتظر الأسواق بيانات التضخم الأمريكية

كما ينتظر المستثمرون صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة يوم الخميس، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، للحصول على مزيد من الأدلة حول اتجاه السياسة النقدية.

قال لوكمان أوتونوجا، كبير محللي الأبحاث في FXTM، إن الإشارات المتشددة الإضافية من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أو البيانات الاقتصادية التي تدعم الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة قد تخلق المزيد من المخاطر السلبية للذهب.

أما بالنسبة للمعادن الأخرى، فقد انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 4.8% إلى 59.08 دولارًا للأونصة بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له منذ ديسمبر 2025.

أدى إغلاق مضيق هرمز وتعطيل إمدادات النفط الخام من الخليج العربي لأكثر من 10 ملايين برميل يومياً إلى تنبيه الدول التي تعتمد على الاستيراد إلى ضرورة توسيع قدراتها التخزينية الاستراتيجية والتجارية.

تسعى العديد من الدول، وخاصة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، إلى بناء مرافق تخزين جديدة لتعزيز أمن الطاقة وتجنب أزمة إمدادات رئيسية أخرى مثل تلك التي سببها إغلاق أحد أهم طرق عبور النفط والغاز الطبيعي المسال في العالم.

من الهند إلى أستراليا، يقوم مستوردو الطاقة بزيادة قدراتهم على تخزين النفط الخام والوقود استعداداً لأزمة الطاقة القادمة، وسط بيئة جيوسياسية متقلبة بشكل متزايد حيث يُنظر إلى الاضطرابات على أنها مسألة "متى" وليست "ما إذا".

كما يدرس كبار منتجي النفط توسيع مرافق التخزين العالمية حتى يتمكنوا من مواصلة تسويق الإنتاج خلال الاضطرابات المستقبلية التي قد تؤدي إلى إغلاق طرق التجارة الاستراتيجية.

دور المخزونات في تحركات أسعار النفط

قبل الصراع مع إيران، لم يتوقع معظم صناع السياسات والمحللين أن يصبح مضيق هرمز غير قابل للوصول لناقلات النفط.

لطالما افترضت الدول المستوردة أنه على الرغم من التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، فإن المضيق لن يُغلق فعلياً.

تغير هذا الافتراض بعد تعطل حركة الشحن لمدة أربعة أشهر تقريبًا، في حين أدى عدم اليقين بشأن مدى سرعة وسلاسة إعادة فتح المضيق إلى أزمة طاقة في جميع أنحاء آسيا، واستنزف الاحتياطي البترولي الاستراتيجي الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ عام 1983، ودفع المخزونات في مركز تسليم خام غرب تكساس الوسيط في كوشينغ إلى مستوى حرج تشغيليًا يبلغ حوالي 20 مليون برميل.

قد يساعد توسيع سعة التخزين في تقليل تأثير الصدمات المستقبلية في العرض من خلال الحد من الارتفاعات الحادة في الأسعار خلال فترات الاضطراب.

وفي الوقت نفسه، سيتطلب ملء مرافق التخزين الجديدة هذه مئات الملايين من براميل النفط الخام والوقود المكرر، مما يخلق طلباً إضافياً على المدى القصير والمتوسط ويدعم أسعار النفط.

خطط توسيع المخزون

تسعى كل من الهند وسنغافورة وأستراليا وباكستان إلى تعزيز قدراتها التخزينية لتجنب الأزمات المستقبلية.

بحسب حسابات رويترز، فإن مشاريع التخزين المقترحة في الأشهر الأخيرة قد تتطلب ما يقرب من 500 مليون برميل من النفط الخام والوقود لملء المنشآت الجديدة.

بالإضافة إلى ذلك، سيحتاج أعضاء وكالة الطاقة الدولية إلى إعادة بناء ما يقرب من 400 مليون برميل تم إطلاقها في مارس خلال أكبر عملية إطلاق منسقة للمخزون في التاريخ.

وستحتاج الأسواق أيضاً إلى كميات إضافية من البراميل لتعويض الانخفاضات الحالية في المخزونات العالمية وسط الطلب الموسمي القوي خلال فصل الصيف.

وبحسب تقديرات رويترز، فإنه بجمع احتياجات تجديد المخزون الحالية والمستقبلية، يمكن أن يصل الطلب الإضافي إلى حوالي مليار برميل من النفط موزعة على عدة سنوات.

قد يساعد ذلك في إنعاش الطلب العالمي على النفط بدءاً من العام المقبل إذا عادت حركة الشحن عبر مضيق هرمز إلى طبيعتها خلال النصف الثاني من هذا العام.

تقود الهند الجهود المبذولة لتوسيع الاحتياطيات

تُعد الهند من أوائل الدول التي تسعى لتعزيز قدراتها التخزينية. فهي ثالث أكبر مستورد للنفط الخام في العالم، لكن احتياطياتها متواضعة نسبياً مقارنة بالصين التي تراكمت لديها مخزونات تزيد عن مليار برميل.

تبلغ سعة احتياطيات النفط الاستراتيجية تحت الأرض في الهند حوالي 5.33 مليون طن متري من النفط الخام، أي ما يعادل حوالي 39 مليون برميل، وهو ما يكفي لتغطية استهلاك ثمانية أيام فقط.

كشفت أزمة هرمز عن ضعف الهند، مما دفع الحكومة، وفقًا للتقارير، إلى مطالبة شركة النفط والغاز الطبيعي المملوكة للدولة ببناء موقع احتياطي استراتيجي جديد وتعبئته بتكلفة تقدر بـ 1.6 مليار دولار.

باكستان وسنغافورة وأستراليا تعزز قدراتها التخزينية

تشجع باكستان منتجي النفط في الخليج على إنشاء مخزونات استراتيجية من النفط الخام في مدينة طاقة مخططة بالقرب من ميناء جوادر.

صرح مسؤول باكستاني لوسائل الإعلام المحلية في مايو/أيار قائلاً: "إذا حدثت أزمات مثل الحرب، فسيكون لباكستان الحق الأول في الوصول إلى هذه الاحتياطيات".

أعلنت سنغافورة، إحدى أكبر مراكز تجارة النفط في العالم، أنها تدرس حلول التخزين تحت الأرض لزيادة احتياطيات الوقود.

في غضون ذلك، لا تزال أستراليا عاجزة عن الوفاء باستمرار بمتطلبات وكالة الطاقة الدولية المتمثلة في الاحتفاظ بمخزونات تعادل استهلاك 90 يومًا. وتعتزم الحكومة إنفاق 10 مليارات دولار أسترالي (حوالي 7 مليارات دولار أمريكي) لبناء احتياطيات وقود أكبر.

خلال الأزمة الأخيرة، اضطرت أستراليا إلى استيراد وقود الطائرات من الصين بعد أن اشتدت ضغوط الإمداد العالمية وإغلاق إحدى مصافيها الرئيسية بسبب حريق.

تسعى الحكومة الأسترالية الآن إلى إنشاء احتياطي محلي للوقود من خلال فرض متطلبات الحد الأدنى للمخزون على الشركات، مع توسيع البنية التحتية للتخزين من خلال برنامجها لتعزيز تخزين الديزل.

حتى المنتجون يرغبون في مساحة تخزين أكبر

لا تقتصر خطط زيادة سعة التخزين على الدول المستوردة فقط.

تدرس المملكة العربية السعودية، أكبر مُصدّر للنفط الخام في العالم، توسيع شبكة التخزين العالمية الخاصة بها.

قال رئيس مجلس إدارة شركة أرامكو السعودية ياسر الرميان الأسبوع الماضي إن الشركة تدير بالفعل مرافق تخزين في جميع أنحاء العالم، وخاصة في آسيا، مضيفاً: "نحن ندرس بجدية إنشاء مرافق تخزين أكبر في جميع أنحاء العالم".