ارتفع الدولار الأسترالي في السوق الآسيوية، الثلاثاء، مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلا مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل نظيره الأميركي، مسجلا أعلى مستوى في سبعة أسابيع، بدعم من استمرار بيع العملة الأميركية في سوق الصرف الأجنبي.

ويتلقى ارتفاع الدولار الأسترالي دعما أيضا من الضغوط التضخمية المتجددة على صناع السياسات في بنك الاحتياطي الأسترالي، وهو ما أدى إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية في سبتمبر/أيلول.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم: ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بنحو 0.2% ليصل إلى (0.6605) وهو الأعلى منذ 24 يوليو، من سعر افتتاح اليوم عند (0.6593)، مسجلاً أدنى مستوى عند (0.6589).

• ارتفع الدولار الأسترالي يوم الاثنين بنسبة 0.55% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلا ثاني ارتفاع يومي على التوالي، بعد أن عززت بيانات ضعيفة عن التوظيف في الولايات المتحدة توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار، الثلاثاء، بأكثر من 0.1%، معمقاً الخسائر للجلسة الثالثة على التوالي، مسجلاً أدنى مستوى في شهر ونصف عند 97.32 نقطة، ما يعكس استمرار تراجع العملة الأميركية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

ويأتي هذا التراجع في ظل استمرار عمليات بيع الدولار الأميركي، خاصة بعد أن أظهرت البيانات الأميركية الأخيرة مزيداً من التدهور في سوق العمل، ما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيقدم على تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة.

وبحسب أداة CME FedWatch، فإن المتداولين يقدرون احتمالات بنسبة 89% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، واحتمالات بنسبة 11% لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

أسعار الفائدة الأسترالية

• أظهرت البيانات الأخيرة الواردة من سيدني ارتفاع التضخم في البلاد إلى أعلى مستوى له في عام، وهو ما جدد الضغوط التضخمية على صناع السياسات في بنك الاحتياطي الأسترالي.

• في أعقاب بيانات التضخم المذكورة أعلاه، انخفض تسعير خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر من 30% إلى 22%.

• ولإعادة تسعير تلك الاحتمالات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات بشأن التضخم والبطالة والأجور في أستراليا قبل الاجتماع المقبل في 30 سبتمبر/أيلول.

انخفض الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية خلال تعاملات يوم الاثنين، مع تصاعد الضغوط عليه مع بقاء الأسواق على توقعات ثابتة بخفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه القادم هذا الشهر.

ويأتي ذلك قبيل بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع، والتي من المتوقع أن يدرسها بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل البدء في دورة التيسير النقدي.

أظهرت بيانات أصدرتها وزارة العمل الأميركية، الجمعة، أن الاقتصاد أضاف 22 ألف وظيفة فقط في أغسطس/آب، مقارنة بتوقعات بـ75 ألف وظيفة، وهو ما يمثل تقريرا مخيبا للآمال للغاية.

وكشفت الأرقام أيضا أن معدل البطالة في الولايات المتحدة ارتفع إلى 4.3% في أغسطس/آب، وهو ما يتماشى مع توقعات المحللين.

وفي أعقاب هذه الأرقام، ارتفعت الرهانات على خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع هذا الشهر، حيث أظهرت أداة CME FedWatch احتمالات بنسبة 98% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس.

وبحلول الساعة 20:07 بتوقيت جرينتش، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% إلى 97.4، بعد أن لامس أعلى مستوى عند 97.9 وأدنى مستوى عند 97.4.

الدولار الأسترالي

وارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.6% مقابل نظيره الأمريكي إلى 0.6594 بحلول الساعة 20:24 بتوقيت جرينتش.

الدولار الكندي

وارتفع الدولار الكندي أيضا بنسبة 0.1% مقابل الدولار الأمريكي إلى 0.7241 بحلول الساعة 20:24 بتوقيت جرينتش.

ارتفعت أسعار الذهب خلال تعاملات اليوم الاثنين، متجاوزة مستوى 3600 دولار للمرة الأولى في التاريخ، وتقترب من عتبة 3700 دولار، مدفوعة بتزايد الرهانات على خفض أسعار الفائدة الأميركية.

ويأتي ذلك قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع، مع انتظار بنك الاحتياطي الفيدرالي إشارات قبل بدء دورة التيسير النقدي.

أظهرت بيانات أصدرتها وزارة العمل الأميركية، الجمعة، أن الاقتصاد أضاف 22 ألف وظيفة فقط في أغسطس/آب، مقارنة بتوقعات بإضافة 75 ألف وظيفة، وهو ما يمثل تقريرا مخيبا للآمال للغاية.

وكشفت البيانات أيضا أن معدل البطالة في الولايات المتحدة ارتفع إلى 4.3% في أغسطس/آب، وهو ما يتماشى مع توقعات المحللين.

وفي أعقاب هذه الأرقام، ارتفعت رهانات السوق على خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع هذا الشهر، حيث أظهرت أداة CME FedWatch احتمالًا بنسبة 98% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس.

في هذه الأثناء، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% إلى 97.4 بحلول الساعة 20:07 بتوقيت جرينتش، بعد أن سجل أعلى مستوى عند 97.9 وأدنى مستوى عند 97.4.

وعلى صعيد التداولات، ارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.7 بالمئة إلى 3677.6 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 20:08 بتوقيت جرينتش.

شهدت أسهم شركات تعدين الليثيوم انتعاشًا ملحوظًا خلال الأسبوعين الماضيين بعد أشهر من الانخفاضات، مدفوعةً بمخاوف من انقطاعات محتملة في الإمدادات. في الشهر الماضي، أعلنت شركة كونتمبوراري أمبيركس تكنولوجي (CATL)، عملاق بطاريات السيارات الكهربائية في الصين، عن إيقاف الإنتاج في أحد أهم مناجمها بعد انتهاء صلاحية تصريح تشغيل رئيسي.

وقالت الشركة إن العمليات توقفت في منجم جيانشياوو - أحد أكبر رواسب الليثيوم في العالم، والذي يمثل حوالي 3% من الإمدادات العالمية - مما أثار تكهنات بأن بكين قد تعلق مشاريع إضافية كجزء من جهودها لمعالجة الطاقة الفائضة الصناعية.

قادت أسهم سيجما ليثيوم (ناسداك: SGML) موجة الصعود، حيث ارتفعت بنسبة 17.3% عقب الإعلان عن الخبر، تلتها أسهم ليثيوم أمريكاس (بورصة نيويورك: LAC) التي ارتفعت بنسبة 10.2%، وبييدمونت ليثيوم (ناسداك: PLL) التي ارتفعت بنسبة 8.7%، وألبيمارل (بورصة نيويورك: ALB) التي ارتفعت بنسبة 7.8%، وSQM (بورصة نيويورك: SQM) التي ارتفعت بنسبة 7.6%. وقفزت العقود الآجلة لهيدروكسيد الليثيوم إلى أعلى مستوياتها في أكثر من عام، بينما ارتفع مؤشر جلوبال إكس لتكنولوجيا الليثيوم والبطاريات (NYSEARCA: LIT) بنحو 6% ليصل إلى أعلى مستوى له في تسعة أشهر.

تلقت شركة ألبمارل، ومقرها شارلوت بولاية كارولاينا الشمالية، ترقيات متعددة من بنوك وول ستريت عقب هذه التطورات. رفعت شركة يو بي إس تصنيفها لسهم ألبمارل من "بيع" إلى "محايد"، وحددت سعرًا مستهدفًا عند 89 دولارًا، أي ما يزيد بنحو 4.8% عن المستويات الحالية.

توقع بنك UBS ارتفاع أسعار الإسبوديومين بنسبة تصل إلى 32%، وأسعار الليثيوم بنسبة تصل إلى 17% خلال السنوات الثلاث المقبلة، مشيرًا إلى عمليات الإغلاق الأخيرة، بما في ذلك توقف العمل في منجم جيانشياو في أغسطس، وتعليق العمل في منجم زانغجي للتعدين في 14 يوليو، واحتمال إغلاق سبعة مناجم لليبيدولايت في ييتشون بعد 30 سبتمبر، وتراجع الإنتاج في منشأة سيتيك غوان في تشينغهاي أواخر أغسطس. كما أشار UBS إلى أن منجم جيانشياو قد يظل متوقفًا عن العمل لمدة عام كامل وسط عمليات تفتيش أكثر صرامة لحقوق التعدين. وقد ارتفعت أسهم ألبمارل بنسبة 16.7% خلال الثلاثين يومًا الماضية.

مع ذلك، حذّرت عدة شركات في وول ستريت من أن المتفائلين بشأن الليثيوم قد يبالغون في تقدير تأثيره. لا يزال سوق الليثيوم العالمي يتمتع بوفرة في المعروض، وقد تكون الاضطرابات الفعلية أقل أهمية مما يشير إليه ارتفاع أسعار الأسهم الأخير. على سبيل المثال، ارتفعت مخزونات كربونات الليثيوم في الصين بأكثر من 30% لتصل إلى 150 ألف طن في مايو، بينما يواصل المنتجون التنافس على حصصهم السوقية رغم انخفاض الأسعار.

حذر المحلل المالي أليكسي يفريموف من شركة KeyBanc المستثمرين من ملاحقة الارتفاع، محذرا من أن الأسعار على المدى الطويل "تفتقر إلى الدعم الأساسي" نظرا لتراكم المخزونات.

إلى جانب الارتفاع الأخير، يشهد الليثيوم تباطؤًا مطولًا، لا يعكس فقط فائض العرض وتباطؤ مبيعات السيارات الكهربائية، بل أيضًا تحولات سياسية وهيكلية كبرى في ثلاث قارات. أعادت الصين هيكلة برامج دعمها، وفرضت الولايات المتحدة تعريفات جمركية، وتتجه تشيلي نحو توسيع سيطرة الدولة - وهي تغييرات تُعيد تشكيل هياكل التكلفة وتدفقات رأس المال. في الوقت نفسه، تُبقي الإمدادات الجديدة من أفريقيا وأستراليا الأسعار تحت الضغط.

لا يزال هناك غموضٌ حول ما إذا كانت بكين ستُطبّق تخفيضات الإنتاج بصرامة. ويُحذّر المحللون من أنه إذا لم تُلبِّ التخفيضات التوقعات، فقد ينعكس الوضعُ الماليّ بسرعة، مما يُحفّز تصحيحًا في أسهم الليثيوم.

لا يزال العرض العالمي يتجاوز الطلب، مما يشكل تحديًا للتوقعات السابقة التي أشارت إلى أن المخزونات ستعود إلى طبيعتها بحلول عام 2025. وتظل الأسعار ضعيفة بسبب مزيج من ارتفاع الإنتاج من المشاريع الجديدة، وخفض الإنتاج الانتقائي، والتقدم التكنولوجي الذي يقلل من كثافة الليثيوم في البطاريات - مثل التبني الأوسع لبطاريات فوسفات الحديد الليثيوم (LFP) وظهور بدائل أيونات الصوديوم (Na-ion).

تتميز بطاريات LFP، التي تستخدم فوسفات حديد الليثيوم (LiFePO₄) كمادة كاثود، بسلامتها وعمرها الافتراضي الطويل وانخفاض تكلفتها نظرًا لتفاديها للمعادن باهظة الثمن أو المرتبطة بالنزاعات مثل الكوبالت والنيكل. ويزداد استخدامها في المركبات الكهربائية وأنظمة تخزين الطاقة المتجددة.

بطاريات أيونات الصوديوم (Na-ion) هي بديل ناشئ لبطاريات أيونات الليثيوم، إذ توفر وفورات محتملة في التكاليف، وسلامة أفضل، وأداءً أفضل في درجات الحرارة المنخفضة. ورغم أنها لا تزال في مراحلها الأولى من التطوير وتواجه تحديات مثل انخفاض كثافة الطاقة وعدم اكتمال سلاسل التوريد، إلا أن خلايا أيونات الصوديوم توفر شحنًا أسرع وعمرًا أطول من بعض مركبات الليثيوم الكيميائية، مما يجعلها تقنية واعدة، لا سيما للدول الغنية بموارد الصوديوم مثل الهند.