ارتفع سعر البيتكوين يوم الجمعة، وظل على المسار الصحيح لتحقيق مكاسب أسبوعية، حيث قام المستثمرون بتقييم أحدث خفض لسعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي وتوقعاته الاقتصادية المحدثة.

بحلول الساعة 08:10 بالتوقيت الشرقي (13:05 بتوقيت غرينتش)، كانت أكبر عملة مشفرة في العالم تتداول على ارتفاع بنسبة 2.5٪ عند 92,399.0 دولارًا.

يتجه البيتكوين نحو تحقيق مكاسب أسبوعية تزيد عن 3%، مستعيداً جزءاً من خسائره بعد انخفاض في الأسبوع السابق وهبوط حاد في نوفمبر.

الاحتياطي الفيدرالي

لقد عانت العملة الرقمية الأكثر شعبية في العالم من أجل بناء زخم مستدام طوال شهر ديسمبر، على الرغم من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي مضى قدماً في جولة أخرى من التيسير النقدي.

استمر تداول البيتكوين ضمن نطاق يتراوح بين 88000 دولار و 93000 دولار، وهو نطاق هيمن على أدائه طوال شهر ديسمبر.

خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، مسجلاً بذلك خفضه الثالث هذا العام، وأشار إلى اتباع نهج حذر تجاه المزيد من التيسير في عام 2026.

قال المحللون إن لهجة البنك المركزي، رغم دعمها للأصول الخطرة، لم تصل إلى المستوى المتساهل الذي كان يأمله بعض المتداولين، مما حد من تأثيرها على أسواق العملات المشفرة.

على الرغم من البيئة النقدية الأكثر تيسيراً، لم يسجل البيتكوين بعد اختراقاً صعودياً واضحاً.

وأشار المحللون أيضاً إلى حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي المستمرة، حيث يتوقع الاحتياطي الفيدرالي تباطؤ النمو ويعترف بوجود انقسامات داخلية داخل لجنة السياسة النقدية.

يتناقض رد الفعل السعري الهادئ في أعقاب قرار الاحتياطي الفيدرالي مع الفترات السابقة التي أدت فيها دورات التيسير النقدي إلى ارتفاعات قوية في الأصول الرقمية.

أسعار العملات المشفرة اليوم: ارتفاع معظم العملات البديلة وسط تحسن عام

ارتفعت أسعار معظم العملات البديلة يوم الجمعة، لكنها ظلت ضمن نطاقات ضيقة وسط نبرة حذرة عامة في السوق.

ارتفعت عملة إيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 1.7% لتصل إلى 3244.49 دولارًا.

كما ارتفع سعر عملة XRP، ثالث أكبر عملة مشفرة، بنسبة 1.7% ليصل إلى 2.0437 دولار.

انخفضت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الجمعة، وكانت في طريقها إلى انخفاض أسبوعي، حيث ركز المستثمرون على مخاوف فائض العرض وآفاق اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا، وسط مخاوف من اضطرابات محتملة في إمدادات النفط الفنزويلية.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 19 سنتًا، أو 0.31%، لتصل إلى 61.09 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:25 بتوقيت غرينتش. كما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 15 سنتًا، أو 0.26%، ليصل إلى 57.45 دولارًا للبرميل. وكان كلا الخامين قد انخفضا بنحو 1.5% يوم الخميس.

قال المحلل في شركة ريستاد إنرجي، جانيف شاه، إن بعض العوامل الداعمة للأسعار لا تزال قائمة، بما في ذلك تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا، فضلاً عن هجمات الطائرات الأوكرانية بدون طيار على منصة نفط روسية في بحر قزوين.

وبحسب ستة مصادر مطلعة على الأمر، فإن الولايات المتحدة تستعد لاعتراض المزيد من السفن التي تحمل النفط الفنزويلي بعد احتجاز ناقلة نفط في وقت سابق من هذا الأسبوع.

في غضون ذلك، أظهرت بيانات من مصادر صناعية وحسابات رويترز أن صادرات روسيا من المنتجات النفطية المنقولة بحراً انخفضت بنسبة 0.8% فقط في نوفمبر مقارنة بأكتوبر، حيث ساعد الانتهاء من صيانة المصافي في تعويض انخفاض صادرات الوقود من الطرق الجنوبية مثل البحر الأسود وبحر آزوف.

انخفض سعر خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 4% منذ بداية الأسبوع، مما يعكس حالة عدم اليقين الأوسع نطاقاً في الأسواق.

قال تاماس فارغا، المحلل في شركة PVM Oil Associates، إنه في حين أن بعض الضغوط على جانب العرض قد توفر دعماً محدوداً ومتقطعاً للأسعار، فإن معنويات السوق العامة تشير إلى أن العرض يتجاوز الطلب، ومن المتوقع أن تكون أي ارتفاعات في الأسعار قصيرة الأجل.

أظهرت بيانات منظمة الدول المصدرة للنفط أن العرض العالمي للنفط يمكن أن يتماشى مع الطلب في عام 2026، وهو رأي يتناقض مع تقديرات وكالة الطاقة الدولية ولكنه أكثر تشاؤماً من توقعات أوبك في وقت سابق من هذا العام، عندما توقعت أن يتجاوز الطلب العرض.

استقر الدولار الأمريكي يوم الجمعة، لكنه ظل على المسار الصحيح لتسجيل انخفاض أسبوعي ثالث على التوالي، متأثراً بتوقعات خفض أسعار الفائدة العام المقبل، في حين لم يطرأ تغيير يذكر على الجنيه الإسترليني بعد أن أظهرت البيانات انكماش الاقتصاد البريطاني بشكل غير متوقع في الأشهر الثلاثة المنتهية في أكتوبر.

استقر مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، عند 98.34 نقطة، متجهاً نحو انخفاض أسبوعي بنسبة 0.64%. وقد انخفض المؤشر الآن بأكثر من 9% منذ بداية العام، وهو في طريقه لتسجيل أكبر انخفاض سنوي له منذ عام 2017.

وسط ضعف الدولار، ارتفع اليورو إلى 1.1737 دولار بعد مكاسب بلغت 0.37% يوم الخميس، مسجلاً أعلى مستوى له في أكثر من شهرين. كما ارتفع الجنيه الإسترليني بشكل طفيف إلى 1.3383 دولار، محوماً قرب أعلى مستوى له في سبعة أسابيع والذي سجله يوم الخميس، مدعوماً ببيانات اقتصادية عززت التوقعات بخفض بنك إنجلترا لسعر الفائدة.

تتجه كلتا العملتين الأوروبيتين نحو تحقيق مكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي مقابل الدولار.

عدم اليقين بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي في العام المقبل

خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا الأسبوع كما كان متوقعاً، لكن تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والبيان المصاحب لها كانت أقل تشدداً مما توقعه المستثمرون، مما عزز ضغط بيع الدولار.

قال فرانتيسيك تابورسكي، خبير استراتيجيات العملات في بنك آي إن جي: "يستقر الدولار الأمريكي بعد عمليات البيع التي أعقبت قرار الاحتياطي الفيدرالي، لكنه لا يزال تحت ضغط من توقعات خفض أسعار الفائدة والعوامل الموسمية".

يواجه المستثمرون حالة من عدم اليقين بشأن مسار السياسة النقدية الأمريكية في العام المقبل، إذ لا تزال اتجاهات التضخم وقوة سوق العمل غير واضحة. وتشير توقعات الأسواق حاليًا إلى خفضين في أسعار الفائدة عام 2026، مقارنةً بتوقعات صناع السياسات بخفض واحد العام المقبل وآخر عام 2027.

ستعتمد التوقعات السياسية على البيانات الاقتصادية القادمة، والتي تأخر صدورها بسبب تأثير إغلاق الحكومة الفيدرالية لمدة 43 يومًا في أكتوبر ونوفمبر. ويأتي هذا في وقت تتجه فيه الولايات المتحدة نحو انتخابات التجديد النصفي، والتي من المتوقع أن تركز بشكل كبير على الأداء الاقتصادي، وسط دعوات من الرئيس دونالد ترامب لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر.

وتراقب الأسواق عن كثب أيضاً من سيخلف باول في منصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وكيف يمكن أن يؤثر هذا الانتقال على المخاوف المتزايدة بشأن استقلالية البنوك المركزية في ظل إدارة ترامب.

انتكاسة اقتصادية في المملكة المتحدة

انخفض الجنيه الإسترليني بشكل طفيف بعد أن أظهرت البيانات انكماش الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة بنسبة 0.1% في الأشهر الثلاثة من أغسطس إلى أكتوبر، مقارنة بتوقعات بثبات القراءة في استطلاع أجرته رويترز لآراء الاقتصاديين.

"ليس من الواضح تمامًا في هذه المرحلة ما إذا كان الضعف الأخير يشير إلى تباطؤ كامن، أو يعكس انخفاض الإنفاق قبل إعلان الميزانية، وإلى أي مدى تكون هذه التحركات مؤقتة"، كما قال فيليب شو، كبير الاقتصاديين في شركة إنفستيك.

قدمت وزيرة المالية راشيل ريفز ميزانية تهدف إلى زيادة الضرائب في 26 نوفمبر.

عززت البيانات التوقعات بأن بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، على الرغم من أن مثل هذه الخطوة كانت متوقعة إلى حد كبير من قبل الأسواق لعدة أسابيع.

الين والفرنك قبل اجتماعات البنوك المركزية

انخفض الين الياباني بنسبة 0.2% إلى 155.87 ينًا للدولار الأمريكي قبيل اجتماع بنك اليابان الأسبوع المقبل، حيث تشير التوقعات عمومًا إلى رفع سعر الفائدة. وتركز الأسواق على توجيهات صناع السياسة النقدية بشأن مسار سعر الفائدة في عام 2026.

ذكرت وكالة رويترز أن بنك اليابان من المرجح أن يحافظ على التزامه برفع أسعار الفائدة بشكل أكبر، مع التأكيد على أن وتيرة الزيادات المستقبلية ستعتمد على كيفية استجابة الاقتصاد لكل خطوة.

في غضون ذلك، استقر الفرنك السويسري عند 0.7951 مقابل الدولار، بعد أن ارتفع يوم الخميس إلى أعلى مستوى له منذ نحو شهر. وأبقى البنك الوطني السويسري أسعار الفائدة عند 0%، مشيراً إلى أن اتفاقاً أخيراً لخفض الرسوم الجمركية الأمريكية على البضائع السويسرية قد حسّن التوقعات الاقتصادية، على الرغم من أن التضخم جاء دون التوقعات.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الجمعة لأول مرة في الأيام الأربعة الماضية، متراجعة عن أعلى مستوى لها في سبعة أسابيع، وسط تحركات تصحيحية وجني أرباح، بالإضافة إلى ضغوط من ارتداد الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

على الرغم من التراجع، من المتوقع أن يسجل المعدن النفيس، الذهب، مكاسب أسبوعية، مدعوماً بنتائج اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي جاء أقل تشدداً مما توقعته الأسواق.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنحو 0.4% إلى 4264.77 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 4280.46 دولارًا، بينما سجلت أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند 4282.44 دولارًا.

• عند تسوية يوم الخميس، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.25٪، مسجلة بذلك مكسبًا يوميًا ثالثًا على التوالي، ووصلت إلى أعلى مستوى لها في سبعة أسابيع عند 4285.93 دولارًا للأونصة، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي في أعقاب بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأمريكية الضعيفة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% يوم الجمعة، متعافياً من أدنى مستوى له في شهرين عند 98.13 نقطة، مما يعكس انتعاش العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

إلى جانب عمليات الشراء بأسعار مغرية من مستويات منخفضة، يأتي انتعاش الدولار في الوقت الذي ينتظر فيه المستثمرون أدلة أوضح وأقوى بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية في عام 2026.

الأداء الأسبوعي

خلال تداولات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسمياً بتسوية اليوم، ارتفعت أسعار الذهب بنحو 1.7%، وهي في طريقها لتحقيق مكسب أسبوعي ثانٍ خلال الأسابيع الثلاثة الماضية.

الاحتياطي الفيدرالي

• تماشياً مع التوقعات، قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل بها إلى 3.75%، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022، مسجلاً بذلك ثالث خفض متتالي لسعر الفائدة في الولايات المتحدة.

لم يكن القرار بالإجماع، إذ صوّت 9 أعضاء لصالح التخفيض، بينما عارضه 3 أعضاء. وفضّل عضوان الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، بينما طالب عضو واحد بتخفيض أكبر قدره 50 نقطة أساس.

• في بيان السياسة النقدية، قال مجلس الاحتياطي الفيدرالي إن المؤشرات المتاحة تشير إلى أن النشاط الاقتصادي يتوسع بوتيرة معتدلة، وأن مكاسب الوظائف قد تباطأت هذا العام، وأن معدل البطالة قد ارتفع بشكل طفيف حتى شهر سبتمبر.

• كما أكد أكبر بنك مركزي في العالم أن المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تتوافق مع هذه التطورات، مشيراً إلى أن التضخم لا يزال مرتفعاً إلى حد ما.

• أبقى الاحتياطي الفيدرالي توقعاته لسعر الفائدة المستهدف عند 3.75% لهذا العام، و3.5% لعام 2026، و3.25% لعام 2027.

• قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء إن غالبية أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أيدوا خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مضيفًا أن التركيز ينصب الآن على تحقيق استقرار الأسعار والحد الأقصى للتوظيف.

• وقال باول أيضاً إنه لا يتوقع أن تكون زيادات أسعار الفائدة هي السيناريو الأساسي في المستقبل، مؤكداً أن الاحتياطي الفيدرالي في وضع جيد لتحديد توقيت ومدى أي تعديلات إضافية بناءً على البيانات الواردة والتوازن المتغير للمخاطر.

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن تسعير احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 76٪، بينما يبلغ سعر خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 24٪.

• ولإعادة تقييم هذه الاحتمالات، يراقب المستثمرون عن كثب المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قالت سوني كوماري، استراتيجية السلع في بنك ANZ، إن الذهب لا يزال في وضع إيجابي للغاية، مشيرة إلى أن المستثمرين يستقون إشاراتهم من حقيقة أن السوق لا يزال يتوقع خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية في العام المقبل، على الرغم من أن مخطط النقاط الخاص بالاحتياطي الفيدرالي أشار إلى خفض واحد فقط.

SPDR

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 4.01 طن متري يوم الخميس، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1050.83 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 22 أكتوبر.