افتتحت عملة البيتكوين تداولات يوم الأربعاء عند 80,473.98 دولارًا، بانخفاض قدره 1.5٪ عن سعر الافتتاح يوم الثلاثاء، قبل أن ترتفع إلى 80,611.27 دولارًا بحلول الساعة 7:08 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

افتتحت عملة الإيثيريوم أيضًا عند 2274.41 دولارًا، بانخفاض قدره 2.8٪ مقارنة بافتتاح اليوم السابق، قبل أن ترتفع إلى 2299.60 دولارًا خلال التداول الصباحي.

جاء انخفاض أسعار العملات المشفرة عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة، والتي أبرزت تأثير الحرب الإيرانية على ارتفاع تكاليف الطاقة. كما يتابع مستثمرو العملات المشفرة عن كثب قمة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مع الرئيس الصيني شي جين بينغ هذا الأسبوع لمعرفة ما إذا كانت ستؤدي إلى تحسين الاتفاقيات التجارية أو تشجيع الصين على دعم جهود خفض التصعيد في الشرق الأوسط.

أما بالنسبة لأداء البيتكوين، فقد انخفض سعر الافتتاح بنسبة 0.6% مقارنة بالأسبوع الماضي، ولكنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 13.7% على أساس شهري، بينما انخفض بنسبة 21.7% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

سجلت عملة البيتكوين أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 126198.07 دولارًا في 6 أكتوبر 2025، بينما كان أدنى مستوى لها على الإطلاق 0.04865 دولارًا في 14 يوليو 2010.

في غضون ذلك، شهد الإيثيريوم انخفاضًا في سعر افتتاحه بنسبة 3.7٪ مقارنة بالأسبوع الماضي، على الرغم من أنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 3.7٪ على أساس شهري ومنخفضًا بنسبة 8.9٪ على أساس سنوي.

وصل سعر الإيثيريوم إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4953.73 دولارًا في 24 أغسطس 2025، بينما بلغ أدنى مستوى له على الإطلاق 0.4209 دولارًا في 21 أكتوبر 2015.

فيما يتعلق بالضرائب، يخضع مستثمرو العملات المشفرة للضريبة عند بيع أصولهم الرقمية بسعر أعلى من سعر شرائها. كما يُعتبر تحويل عملة مشفرة إلى أخرى - مثل استبدال البيتكوين بالإيثيريوم - حدثًا خاضعًا للضريبة بموجب قواعد مصلحة الضرائب الأمريكية.

لا تُدفع ضرائب العملات الرقمية عند تنفيذ عملية التداول، بل تُدرج ضمن الإقرار الضريبي للسنة التي تمت فيها المعاملة. لذا، سيتم الإفصاح عن أي أرباح ناتجة عن بيع العملات الرقمية خلال عام 2025 عند تقديم الإقرارات الضريبية في أوائل عام 2026.

يعتمد مقدار الضريبة المستحقة على عاملين رئيسيين: المدة الزمنية التي تم فيها الاحتفاظ بالأصل الرقمي قبل بيعه، وإجمالي الدخل الخاضع للضريبة للمستثمر وحالة تقديم الإقرار الضريبي.

عادة ما تؤدي فترات الاحتفاظ القصيرة - أقل من عام واحد - إلى ارتفاع معدلات الضرائب، بينما تنخفض الضرائب كلما طالت مدة الاحتفاظ بالأصل، مما يجعل توقيت البيع عاملاً مهماً يمكن أن يُحدث فرقاً يزيد عن 17٪ في إجمالي العبء الضريبي.

شهدت أسعار النفط تحركات محدودة يوم الأربعاء، حيث راقب المستثمرون هشاشة وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط، وانتظروا القمة المرتقبة في بكين بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 23 سنتًا، أو 0.2%، لتصل إلى 108 دولارات للبرميل بحلول الساعة 10:43 بتوقيت غرينتش، بينما انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 10 سنتات، أو 0.1%، لتصل إلى 102.08 دولارًا للبرميل.

ظل كلا العقدين القياسيين عند مستوى 100 دولار للبرميل أو أعلى منه منذ اندلاع الحرب الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران في أواخر فبراير، والتي أعقبها إغلاق طهران الفعلي لمضيق هرمز الاستراتيجي.

"لا يزال السوق شديد الحساسية لأي تطورات قادمة من المنطقة، مما يعني أن التقلبات الحادة من المرجح أن تستمر"، هذا ما قالته بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في شركة فيليب نوفا. "أي تصعيد إضافي أو تهديد مباشر لتدفقات الإمداد قد يعيد بسرعة الزخم الصعودي القوي في كل من خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط."

ودعماً للأسعار، قالت وكالة الطاقة الدولية إن إمدادات النفط العالمية لن تكون قادرة على تلبية الطلب الكلي هذا العام، حيث تستمر الحرب في التسبب في اضطرابات شديدة في إنتاج الشرق الأوسط.

قال المحلل جيوفاني ستونوفو من بنك يو بي إس: "أبرز أحدث تقرير لوكالة الطاقة الدولية حجم الاضطراب من خلال الانخفاض الحاد في مخزونات النفط خلال الشهرين الماضيين".

وذكرت الوكالة أيضاً أن إنتاج النفط الخام الروسي انخفض بمقدار 460 ألف برميل يومياً في أبريل مقارنة بالعام السابق، ليصل إلى حوالي 8.8 مليون برميل يومياً، وذلك مع تكثيف أوكرانيا لهجمات الطائرات بدون طيار على أهداف الطاقة الروسية.

ترامب: لست بحاجة إلى مساعدة الصين لإنهاء الحرب

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3% يوم الثلاثاء بعد أن تلاشت الآمال في وقف دائم لإطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، مما قلل من فرص إعادة فتح مضيق هرمز، الذي يمر عبره ما يقرب من خُمس تجارة النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إنه لا يعتقد أنه بحاجة إلى مساعدة الصين لإنهاء الحرب، على الرغم من تضاؤل فرص التوصل إلى اتفاق سلام دائم وتشديد طهران قبضتها على المضيق.

لا تزال الصين أكبر مشترٍ للنفط الإيراني على الرغم من العقوبات الأمريكية، ومن المقرر أن يلتقي ترامب بالرئيس الصيني شي جين بينغ يومي الخميس والجمعة.

وقالت مجموعة أوراسيا في مذكرة موجهة إلى عملائها: "إن مدة الاضطراب وحجم خسائر الإمدادات - التي تجاوزت بالفعل مليار برميل - تعني أن أسعار النفط ستظل على الأرجح أعلى من 80 دولارًا للبرميل حتى نهاية العام".

بدأت الحرب أيضاً تؤثر سلباً على الاقتصاد الأمريكي، حيث ارتفعت أسعار الوقود ويتوقع الاقتصاديون آثاراً تضخمية إضافية خلال الأشهر المقبلة.

أظهرت البيانات أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت بشكل حاد للشهر الثاني على التوالي في أبريل، مسجلة أكبر زيادة سنوية في التضخم منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، مما عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكاليف الاقتراض، الأمر الذي قد يؤثر في نهاية المطاف على الطلب على النفط.

وفي سياق منفصل، أظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي، وفقًا لمصادر السوق، أن مخزونات النفط الخام الأمريكية انخفضت للأسبوع الرابع على التوالي الأسبوع الماضي، في حين انخفضت مخزونات المقطرات أيضًا، حيث كان المستثمرون ينتظرون بيانات المخزونات الأمريكية الرسمية المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

تداول الدولار بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوع يوم الأربعاء، حيث استمر تجدد حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط وبيانات التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع في دعم الطلب على عملة الملاذ الآمن، بينما راقب المستثمرون عن كثب تحركات الين الياباني.

انخفض اليورو بنسبة 0.26% إلى 1.17095 دولار، بينما انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.3524 دولار.

في غضون ذلك، استقر الدولار الأسترالي الحساس للمخاطر عند 0.72410 دولار، بينما انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.3% إلى 0.59345 دولار.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.2% إلى 98.501 نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ 5 مايو.

في أسواق الطاقة، انخفضت أسعار النفط بنسبة 1% لكنها ظلت فوق مستوى 100 دولار للبرميل، حيث تم تداول خام برنت بالقرب من 106.6 دولار للبرميل.

تلاشت الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام في الشرق الأوسط بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن وقف إطلاق النار مع إيران "على أجهزة الإنعاش" عقب رفض طهران مقترحاً أمريكياً يهدف إلى إنهاء الحرب.

وقال ترامب أيضاً يوم الثلاثاء إنه لا يعتقد أنه بحاجة إلى مساعدة بكين لإنهاء الحرب مع إيران، وذلك قبل اجتماعه المتوقع مع الرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

قال تومي فون برومسن، استراتيجي العملات الأجنبية في بنك هاندلسبانكن في ستوكهولم: "إن ما يحدث في مضيق هرمز هو المحرك الرئيسي في الخلفية"، مضيفًا أن الأزمة المطولة ستضع البنوك المركزية في موقف أكثر صعوبة.

يستمر التضخم في الولايات المتحدة في الارتفاع

أظهرت البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ارتفع بنسبة 3.8% في الأشهر الـ 12 المنتهية في أبريل، مسجلاً أكبر زيادة سنوية منذ مايو 2023، حيث استمرت صدمة أسعار النفط الناجمة عن الحرب في دفع الأسعار إلى الارتفاع.

ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، والتي عادة ما تتبع توقعات أسعار الفائدة، قريبة من أعلى مستوياتها في سبعة أسابيع عند 3.9812%، بينما ظلت عوائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات عند حوالي 4.461%.

استبعدت الأسواق إلى حد كبير إمكانية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، في حين ارتفعت التوقعات بزيادة لا تقل عن 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى 35٪، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

قال محللو العملات في كوميرزبانك إن حجم الزيادة في التضخم كان مفاجئاً وهاماً، خاصة مع اقتراب انتهاء ولاية رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة.

أقر مجلس الشيوخ الأمريكي يوم الثلاثاء تعيين كيفن وارش عضواً في مجلس الاحتياطي الفيدرالي لمدة 14 عاماً، في خطوة يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها خطوة مهمة نحو إمكانية خلافة باول.

وأضاف محللو كوميرزبانك: "السؤال الرئيسي خلال الأشهر المقبلة هو ما إذا كان وارش سيتمكن من حشد الدعم الكافي داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للدفع بخفض سعر الفائدة مبكراً".

الين الياباني تحت المجهر

انخفض الين الياباني بنسبة 0.1% إلى 157.77 ين للدولار بعد ارتفاع مفاجئ في العملة يوم الثلاثاء أثار تكهنات بأن السلطات اليابانية ربما تكون قد أجرت ما يسمى "فحص سعر الصرف"، وهي خطوة غالباً ما تسبق التدخل المباشر في أسواق العملات.

قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الثلاثاء إن كلاً من الولايات المتحدة واليابان تعتبران التقلبات المفرطة في أسعار العملات أمراً غير مرغوب فيه، وهي تعليقات فسرها المستثمرون على أنها دعم ضمني لجهود طوكيو الأخيرة لدعم الين.

ومع ذلك، قالت إيدانا أبيو، مديرة المحافظ الاستثمارية في شركة فيرست إيجل للاستثمارات: "ما يقلقني هو أن التدخل وحده لن يكون كافياً لتعزيز الين في هذه المرحلة".

وفي سياق منفصل، قال بنك اليابان يوم الأربعاء إن بيسنت لم يلتقِ بمحافظ بنك اليابان كازو أويدا خلال زيارته إلى طوكيو.

في غضون ذلك، تم تداول اليوان الصيني بالقرب من 6.79 مقابل الدولار، وهو أقوى مستوى له منذ فبراير 2023، قبل زيارة ترامب إلى بكين.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، وبقيت في المنطقة السلبية للجلسة الثانية على التوالي، وابتعدت أكثر عن أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع، وسط استمرار التصحيح وجني الأرباح، في حين تعرضت لضغوط من الارتفاع القوي للدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

جاء معدل التضخم في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع في أبريل، مما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من الأدلة بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.65% إلى 4686.12 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 4715.80 دولارًا، بينما سجلت أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند 4727.10 دولارًا.

• عند تسوية يوم الثلاثاء، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.4%، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع في وقت سابق من الجلسة عند 4773.58 دولارًا للأونصة.

• بصرف النظر عن أنشطة جني الأرباح، تعرضت أسعار الذهب لضغوط من ارتفاع أسعار الدولار والنفط في الأسواق العالمية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.7% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ومسجلاً أعلى مستوى له في أسبوعين، مما يعكس قوة واسعة النطاق للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي يجعل سبائك الذهب المسعرة بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون تفضيل الدولار كملاذ آمن وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، في حين عززت بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة هذا العام.

أسعار الفائدة الأمريكية

• صوّت مجلس الشيوخ الأمريكي بنجاح يوم الثلاثاء على تعيين كيفن وارش رئيساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 3.8% في أبريل، مقارنة بنسبة 3.3% في مارس، وهو أعلى من توقعات السوق البالغة 3.6%.

• استبعد المتداولون إلى حد كبير تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، حيث تشير الأسواق الآن إلى احتمال بنسبة 30٪ لرفع سعر الفائدة بحلول ديسمبر.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 97٪ بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يونيو، بينما تُسعّر احتمالًا بنسبة 3٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب بيانات اقتصادية أمريكية إضافية، إلى جانب تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال كايل رودا، المحلل في موقع Capital.com: "أضعفت بيانات التضخم الأمريكية الآمال - إن لم تكن قد قضت عليها تماماً - فيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي".

وأضاف رودا: "تتوقع الأسواق الآن أن تكون الخطوة التالية التي سيقوم بها الاحتياطي الفيدرالي هي رفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام، وهذا يضع ضغطاً هبوطياً على أسعار الذهب".

صناديق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار طنين متري يوم الثلاثاء، مسجلاً بذلك رابع زيادة يومية متتالية، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1038.28 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 29 أبريل.