استمر تداول البيتكوين (BTC) دون متوسطه المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) بالقرب من مستوى 65000 دولار يوم الاثنين، وهو عتبة فنية رئيسية يمكن أن تحدد اتجاه حركة العملة المشفرة التالية.

على الرغم من تحسن الطلب المؤسسي من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) للبيتكوين الفورية الأسبوع الماضي، إلا أن المواجهة العسكرية المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران استمرت في إضعاف شهية المستثمرين للمخاطرة، مما أبقى الضغط على أكبر عملة مشفرة في العالم.

التوترات الجيوسياسية تحد من مكاسب البيتكوين

أعلنت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) في يوم X أنها أكملت الليلة التاسعة على التوالي من الضربات ضد إيران، حيث اختتمت العمليات في الساعة 10:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 19 يوليو.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الضربات الأخيرة نُفذت تكريماً لأفراد الخدمة الأمريكية الذين قتلوا في الأيام الأخيرة، بينما ذكرت القيادة المركزية الأمريكية أن الهجمات تهدف إلى إضعاف القدرات العسكرية الإيرانية المستخدمة لاستهداف السفن التجارية والمدنيين الذين يعبرون مضيق هرمز.

وردت إيران بإطلاق صواريخ باليستية وطائرات مسيرة هجومية استهدفت حلفاء الولايات المتحدة في جميع أنحاء المنطقة، في حين أبلغت كل من البحرين والأردن والكويت والعراق عن موجة جديدة من الهجمات.

كما أعادت الولايات المتحدة مؤخراً فرض حصار بحري على الموانئ الإيرانية وشددت القيود على ترخيص سابق يسمح ببيع النفط الإيراني، في حين كثف الحرس الثوري الإيراني مراقبة حركة الشحن وجهوده لتقييد الملاحة عبر مضيق هرمز.

وقد أدت هذه التطورات إلى زيادة المخاوف من أن الصراع قد ينتشر أكثر في جميع أنحاء المنطقة، مما دفع المستثمرين إلى تسعير علاوة مخاطر جيوسياسية أعلى وتقليل الطلب على الأصول ذات المخاطر العالية، بما في ذلك العملات المشفرة.

كما أدى الارتفاع المتجدد في أسعار النفط إلى إحياء المخاوف بشأن التضخم الناجم عن الطاقة، مما عزز جاذبية الدولار الأمريكي كأصل ملاذ آمن وقلص إمكانات ارتفاع قيمة البيتكوين.

يُظهر الطلب المؤسسي تحسناً طفيفاً

أظهرت البيانات من SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية جذبت تدفقات صافية بقيمة 75.67 مليون دولار الأسبوع الماضي، مما يمثل الأسبوع الثاني على التوالي من التدفقات الإيجابية بعد فترة من التدفقات الخارجة المستمرة.

يشير استمرار عودة الأموال المؤسسية إلى أن المستثمرين يعودون تدريجياً إلى السوق، وهو اتجاه يمكن أن يدعم انتعاشاً أوسع نطاقاً لعملة البيتكوين إذا تسارعت التدفقات النقدية الداخلة أكثر هذا الأسبوع.

قال سيمون بيتر مسابني، رئيس قسم تطوير الأعمال في XS.com، إن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة قد استؤنفت لكنها لا تزال غير كافية لإحداث اختراق صعودي حاسم.

وأضاف أن معنويات السوق قد تحسنت على خلفية انخفاض التضخم في الولايات المتحدة وتجدد تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، لكن فشل البيتكوين في تجاوز نطاق 65000-65500 دولار يشير إلى أن ضغط الشراء الحالي كافٍ فقط للحد من الانخفاضات بدلاً من تأكيد اتجاه صعودي جديد.

قال مسابني: "لا يزال نطاق 65,000 إلى 65,500 دولار يمثل منطقة المقاومة الرئيسية على المدى القريب. إذا تمكن البيتكوين من تجاوز هذا النطاق والحفاظ على مكاسبه، فقد يمتد التعافي نحو 67,000 إلى 68,000 دولار. مع ذلك، إذا استمر ضغط البيع وتراجعت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) مجددًا، فقد تعيد العملة المشفرة اختبار منطقة 62,000 دولار، تليها منطقة 60,000 دولار ذات الأهمية النفسية."

وأضاف أن السوق لا يفتقر إلى الأسباب التي تدفع المستثمرين لشراء البيتكوين، لكن ما يحتاجه السوق هو محفز قوي ومستدام، على الأرجح في شكل تدفقات رأسمالية كبيرة قادرة على تحويل الانتعاش الحالي إلى اتجاه صعودي حقيقي.

قد يؤدي الإغلاق فوق 65 ألف دولار إلى تمهيد الطريق لمزيد من المكاسب

كان سعر البيتكوين يتداول بالقرب من 64200 دولار، محتفظاً بثباته فوق مستوى دعم أفقي مهم عند 64004 دولار، ولكنه ظل أدنى من عدة متوسطات متحركة رئيسية.

يمثل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا بالقرب من 65000 دولار، إلى جانب المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم عند 68128 دولارًا والمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 74074 دولارًا، مستويات مقاومة رئيسية تستمر في إبقاء النظرة الفنية العامة تميل نحو الجانب السلبي.

كان مؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم حول 52، مما يشير إلى زخم محايد بشكل عام، بينما ظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية ولكنه بدأ يفقد الزخم، مما يشير إلى أن القوة الصعودية تتلاشى.

إذا أغلق سعر البيتكوين فوق مستوى 65000 دولار يوميًا، فقد يفتح ذلك الباب أمام مكاسب نحو 68128 دولارًا ثم 74074 دولارًا، مع وجود مقاومة إضافية بالقرب من 84410 دولارًا.

ومع ذلك، إذا تم كسر مستوى الدعم عند 64004 دولارًا، فقد تمتد العملة المشفرة في انخفاضها نحو 62000 دولارًا، متبوعًا بالمستوى النفسي الرئيسي عند 60000 دولارًا.

تراجعت أسعار النفط عن مكاسبها المبكرة يوم الاثنين بعد أن صرحت وزارة الخارجية الإيرانية بأن المفاوضات مع الولايات المتحدة يمكن استئنافها إذا كانت تستند إلى المصالح الوطنية، وهو بيان فسره المستثمرون على أنه إشارة إلى إمكانية إحياء الجهود الدبلوماسية.

وقد ارتفعت أسعار النفط الخام في وقت سابق إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من شهر وسط مخاوف من استمرار تعطل شحنات النفط عبر مضيق هرمز.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 16 سنتًا، أو 0.18%، لتصل إلى 87.94 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:22 بتوقيت غرينتش بعد أن لامست في وقت سابق 91.42 دولارًا، وهو أعلى مستوى لها منذ 11 يونيو.

انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 68 سنتًا، أو 0.82%، لتصل إلى 81.81 دولارًا للبرميل بعد أن وصلت إلى 85.39 دولارًا، وهو أعلى مستوى لها منذ 12 يونيو.

تؤثر الإشارات الدبلوماسية الصادرة من طهران على الأسعار

قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي إن الوسطاء سلموا رسائل جديدة إلى طهران في الأيام الأخيرة، لكنه لم يكشف عن طبيعة المقترحات.

قال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع في بنك يو بي إس، إن التعليقات التي تشير إلى أن إيران تلقت مقترحات جديدة من الوسطاء دفعت أسعار النفط إلى التخلي عن جميع مكاسبها المبكرة، حتى مع بقاء نشاط الشحن عبر مضيق هرمز ضعيفاً.

تباطؤ حركة ناقلات النفط يُبقي المخاوف بشأن الإمدادات قائمة

واصلت أسعار النفط مكاسبها الحادة التي حققتها الأسبوع الماضي في بداية جلسة تداول يوم الاثنين، حيث استمر تصاعد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران في تعطيل شحنات النفط عبر مضيق هرمز.

تفاقمت الأزمة خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد أن شنت الولايات المتحدة ليلة تاسعة على التوالي من الضربات ضد إيران، في حين أبلغت الكويت والبحرين، وهما حليفتان للولايات المتحدة، عن هجمات إيرانية جديدة.

قال الحرس الثوري الإيراني يوم الاثنين إن ناقلتين نفطيتين تعطلتا إثر انفجارات أثناء محاولتهما عبور ما وصفه بـ "الطريق الجنوبي غير الآمن" عبر مضيق هرمز، مدعياً أن الجيش الأمريكي شجع السفينتين على استخدام هذا الممر.

وقالت وكالة رويترز إنها لم تتمكن من التحقق بشكل مستقل من هذه الادعاءات.

قال محللو بنك ANZ في مذكرة إن سردية اضطراب الإمدادات أصبحت أكثر إثارة للقلق، حيث توقف الانتعاش المتوقع في حركة الشحن فعلياً مع انخفاض عدد السفن التي تعبر مضيق هرمز إلى أرقام فردية.

أظهرت بيانات مجموعة بورصة لندن أن أربع سفن فقط مرت عبر المضيق يوم الأحد، مقارنة بثماني سفن في اليوم السابق.

كما أظهرت البيانات أن ثلاث ناقلات منتجات مكررة وناقلة نفط خام عملاقة دخلت المضيق منذ يوم الجمعة لتحميل شحنات النفط.

وفي تطور منفصل، قالت عمليات التجارة البحرية البريطانية (UKMTO) في وقت مبكر من يوم الاثنين إن سفينة اشتعلت فيها النيران شمال غرب خصب، عمان.

كما أظهرت بيانات الشحن أن منتجي الخليج زادوا صادرات النفط الخام والمكثفات خلال النصف الأول من شهر يوليو إلى أعلى مستوياتها منذ ما قبل اندلاع الصراع الإيراني الأمريكي في أواخر فبراير، على الرغم من أن تدفقات النفط عبر مضيق هرمز بدأت تتباطأ مع اشتداد القتال.

أدى انهيار وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران إلى تجدد المخاوف بشأن أمن إمدادات الطاقة التي تمر عبر المضيق، الذي كان ينقل حوالي 20٪ من إمدادات النفط العالمية قبل اندلاع الصراع.

كما واصلت إيران الضغط على الحوثيين في اليمن لإغلاق طريق شحن النفط في البحر الأحمر إذا استهدفت الولايات المتحدة البنية التحتية للكهرباء في إيران.

لم يشهد الدولار الأمريكي تغيراً يذكر يوم الاثنين، حيث ظل المستثمرون حذرين وسط حالة عدم اليقين المحيطة بالصراع المتصاعد في الشرق الأوسط، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني مع استعداد آندي بورنهام لخلافة كير ستارمر في منصب رئيس وزراء المملكة المتحدة.

انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.1% إلى 100.72.

لا تزال الأسواق تركز على تبادل الضربات العسكرية المستمر بين الولايات المتحدة وإيران في أعقاب انهيار وقف إطلاق النار المؤقت الذي تم التوصل إليه الشهر الماضي. وقد أدى تجدد الصراع إلى تصعيد التوترات بشأن السيطرة على مضيق هرمز، مما أدى إلى تعطيل إمدادات الطاقة وزيادة المخاوف بشأن ارتفاع التضخم العالمي.

قال نيك ريس، رئيس قسم أبحاث الاقتصاد الكلي في شركة مونكس أوروبا، إن الأسواق بدت أكثر ارتياحاً لمجموعة المخاطر التي تحتاج إلى تسعيرها.

وقال ريس: "ما لم يحدث شيء غير متوقع يفاجئ المستثمرين، فمن غير المرجح أن نشهد تقلبات كبيرة مدفوعة بالشرق الأوسط".

"سيظل هذا الأمر مصدر قلق وسيُبقي الأسواق حذرة، لكننا على الأرجح نعود إلى البيئة التي شهدناها في مايو، عندما تراجعت التقلبات تدريجياً لعدم وجود قناعة واضحة بشأن الاتجاه التالي للسوق."

لم تشهد العقود الآجلة لخام برنت تغييراً يذكر عند 88.16 دولاراً للبرميل بعد أن تجاوزت 90 دولاراً في وقت سابق من الجلسة.

يتحول التركيز إلى وزير المالية البريطاني المقبل

استقر اليورو عند 1.1441 دولار، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.13% إلى 1.3470 دولار مع اقتراب آندي بورنهام من تولي منصب رئيس الوزراء البريطاني المقبل.

يولي المستثمرون اهتماماً بالغاً لاختيار بورنهام لوزير المالية، نظراً للوضع المالي الصعب الذي يواجه المملكة المتحدة.

تلقت الأصول البريطانية الدعم الأسبوع الماضي بعد أن أشارت التقارير إلى أن المنصب قد يذهب إلى شبانة محمود، التي يُنظر إليها على أنها وسطية، بدلاً من مرشحة ذات أجندة سياسية تميل إلى اليسار.

قال كريس تيرنر، الرئيس العالمي للأسواق في ING، في مذكرة، إنه في حين أن الجنيه الإسترليني قد يستمر في الاستفادة من التفاؤل المبكر المحيط بالحكومة الجديدة، فإن الوضع المالي الضيق للمملكة المتحدة يعني أن الإدارة قد تضطر في نهاية المطاف إلى رفع الضرائب إذا كانت تنوي تحسين الخدمات العامة مثل الرعاية الاجتماعية.

وفي أسواق العملات الأخرى، انخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.17% مقابل اليوان الصيني في السوق الخارجية إلى 6.7663 بعد أن أبقى بنك الشعب الصيني أسعار الإقراض القياسية دون تغيير للشهر الرابع عشر على التوالي، بما يتماشى مع توقعات السوق.

مقابل الين الياباني، لم يشهد الدولار تغيراً يذكر عند 162.34 ين، حيث ظلت أحجام التداول منخفضة بسبب عطلة يوم البحار في اليابان.

تتوقع الأسواق أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير.

لا تزال الأسواق تتوقع أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه القادم في 29 يوليو.

تشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي حاليًا إلى احتمال بنسبة 85.6٪ أن تظل أسعار الفائدة ثابتة، ارتفاعًا من 61.5٪ قبل شهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.

في غضون ذلك، انضمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، يوم الجمعة إلى عدد متزايد من صناع السياسات الذين يجادلون بأن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع أكثر لاحتواء التضخم المستمر.

مهدت تعليقاتها الطريق لما يمكن أن يكون نقاشاً سياسياً يحظى بمتابعة دقيقة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم، مع احتمال ظهور وجهات نظر مختلفة خلال الاجتماع الثاني لكيفن وارش كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، لتستأنف خسائرها بعد انتعاش يوم الجمعة، وتتجه مجدداً نحو أدنى مستوى لها في أسبوعين، حيث ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار النفط العالمية على المعدن النفيس وسط تصاعد الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

مع اشتداد الصراع، ارتفع سعر خام برنت إلى ما فوق 90 دولارًا للبرميل، مما أثار المخاوف بشأن التضخم بعد أن أشار العديد من صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة لاحتواء ضغوط الأسعار.

السعر

• انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.9% إلى 3982.77 دولارًا للأونصة بعد أن افتتح عند 4017.45 دولارًا ووصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4030.85 دولارًا.

• استقر سعر الذهب على ارتفاع بأكثر من 1% يوم الجمعة بعد أن لامس في وقت سابق أدنى مستوى له في أسبوعين عند 3959.72 دولارًا للأونصة.

• خسر المعدن النفيس 2.5% الأسبوع الماضي، مسجلاً انخفاضه الأسبوعي الثاني على التوالي مع تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الاثنين، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يؤدي ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي إلى زيادة تكلفة الذهب المقوم بالدولار بالنسبة لحاملي العملات الأخرى، مما يقلل من جاذبيته.

يستمر المستثمرون في تفضيل الدولار كأصل ملاذ آمن مع تصاعد الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران وانخفاض حركة الشحن عبر مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بنحو 3% يوم الاثنين، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتصل إلى أعلى مستوى لها في ستة أسابيع مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وتهديد إيران بوقف جميع حركة المرور عبر مضيق هرمز.

ارتفاع أسعار النفط يجدد المخاوف بشأن تسارع التضخم، مما قد يدفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الغارات الجوية على أهداف داخل إيران لليوم التاسع على التوالي.

• استهدفت الضربات الأمريكية مواقع عسكرية مرتبطة بقدرات إيران الصاروخية والدفاعية في محاولة لإضعاف قدرة طهران على السيطرة على مضيق هرمز.

• شن الحرس الثوري الإيراني هجمات انتقامية منسقة باستخدام الصواريخ الباليستية والطائرات بدون طيار ضد القواعد العسكرية التي تستضيف القوات الأمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• صرحت إيران بأنه لن تمر "قطرة واحدة" من النفط أو الغاز عبر مضيق هرمز إذا استمرت العمليات العسكرية الأمريكية، مما يزيد من حدة التهديدات المحيطة بأحد أهم طرق الطاقة في العالم.

• انخفضت حركة الشحن عبر مضيق هرمز بشكل حاد مع استمرار المخاطر الأمنية وعمليات التفتيش والهجمات المتبادلة.

• قالت البحرية الأمريكية إنها اعترضت وأعادت توجيه ست سفن تجارية وعطلت سفينة سابعة كجزء من الجهود المبذولة لفرض حصار بحري صارم على الموانئ الإيرانية وعزل الساحل الإيراني.

أسعار الفائدة الأمريكية

• انضمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إلى عدد متزايد من صناع السياسات الذين يجادلون بأن ارتفاع أسعار الفائدة قد يكون ضرورياً للسيطرة على التضخم المستمر.

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 86٪ بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو، مع احتمال بنسبة 14٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

• بالنسبة لاجتماع ديسمبر، تحدد الأسواق احتمالية بنسبة 20٪ لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير وفرصة بنسبة 80٪ لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.

• يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة لإعادة تقييم تلك التوقعات.

توقعات الذهب

قال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة OANDA، إن التطورات العسكرية التي حدثت خلال عطلة نهاية الأسبوع زادت من خطر تصاعد الصراع إلى مواجهة أوسع بين الولايات المتحدة وإيران، مما قد يخلق مزيداً من التحديات أمام الذهب.

وقال وونغ: "إذا ترسخت مخاوف الركود التضخمي الحالية بشكل أعمق في الأسواق، فإن تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعادن الثمينة سترتفع".

على المدى الطويل، قال وونغ إنه لا يزال حذراً بشأن الذهب ويراقب مستوى الدعم الرئيسي عند 3886 دولاراً. وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى مزيد من الانخفاض نحو 3500 دولار للأونصة.

صندوق SPDR Gold Trust

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 2.86 طن متري يوم الجمعة لتصل إلى 999.02 طن متري، وهو أدنى مستوى لها منذ 25 سبتمبر 2025.