تداول البيتكوين بالقرب من مستوى 67000 دولار يوم الجمعة، مما عزز من ركوده الأخير واتجه نحو انخفاض أسبوعي رابع على التوالي، حيث تبنى المستثمرون موقفًا حذرًا وسط ضعف واسع النطاق في الأصول عالية المخاطر.

انخفضت أكبر عملة مشفرة في العالم بنحو 1% لتصل إلى 66988.0 دولارًا اعتبارًا من الساعة 09:37 بالتوقيت الشرقي (14:37 بتوقيت غرينتش)، بعد أن انخفضت إلى أدنى مستوياتها قرب 65000 دولار في الجلسة السابقة.

يتجه البيتكوين حاليًا نحو خسارة أسبوعية تقارب 5%، مسجلًا بذلك انخفاضه الأسبوعي الرابع على التوالي. وقد واجه صعوبة في بناء زخم صعودي مستدام هذا الأسبوع بعد انتعاشه من أدنى مستوياته السابقة، قبل أن يتراجع مجددًا نحو مستوى الدعم الذي سجله الأسبوع الماضي قرب 60 ألف دولار.

البيتكوين تحت ضغط وسط عمليات بيع مكثفة لأسهم شركات التكنولوجيا العالمية؛ تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة في يناير

انتشر النفور من المخاطرة في جميع أنحاء الأسواق المالية، حيث انخفضت أسهم التكنولوجيا في وول ستريت خلال الليل وتراجعت الأسهم الآسيوية يوم الجمعة، حيث أثرت عمليات البيع الأوسع نطاقاً على معنويات المستثمرين.

عادت المخاوف المرتبطة بالاضطرابات الناجمة عن الذكاء الاصطناعي إلى الظهور يوم الخميس، مع عمليات بيع مكثفة في أسهم البرمجيات وتكنولوجيا المعلومات، حيث تساءل المستثمرون عن مدى قدرة الأتمتة وأدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة على تقويض نماذج الأعمال التقليدية ومصادر الإيرادات.

في غضون ذلك، أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الصادر يوم الجمعة أن ضغوط التضخم قد تراجعت أكثر من المتوقع في يناير، مما يقدم مؤشرات مبكرة على أن بيئة الأسعار في الولايات المتحدة قد تكون في طريقها إلى الاستقرار.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 2.4% على أساس سنوي، بانخفاض قدره 0.3 نقطة مئوية عن شهر ديسمبر، وفقًا لبيانات مكتب إحصاءات العمل الصادرة يوم الجمعة. ويعيد هذا المستوى التضخم إلى النطاقات التي شهدها بعد فترة وجيزة من إعلان الرئيس دونالد ترامب فرض تعريفات جمركية واسعة النطاق على الواردات الأمريكية في أبريل 2025.

ارتفعت الأسعار الأساسية - التي تستثني الغذاء والطاقة - بنسبة 2.5٪ على أساس سنوي، وهو ما يتوافق مع توقعات الاقتصاديين البالغة 2.5٪ لكلا القراءتين.

ارتفعت الأسعار الرئيسية بنسبة 0.2% شهرياً بعد تعديلها موسمياً، بينما زادت الأسعار الأساسية بنسبة 0.3%. وكان الاقتصاديون قد توقعوا ارتفاعاً بنسبة 0.3% لكلا المؤشرين.

ساهمت قراءة التضخم الأقل من المتوقع في رفع توقعات السوق بشأن تخفيف السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ورفع متداولو العقود الآجلة احتمالية خفض سعر الفائدة في يونيو إلى حوالي 83%، وفقًا لأداة CME FedWatch.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، أظهرت بيانات الوظائف الأمريكية القوية نموًا قويًا في الرواتب غير الزراعية وانخفاضًا في معدل البطالة، مما قلل من الآمال في خفض سعر الفائدة على المدى القريب.

كما حدّ ذلك التقرير من تفاؤل السوق وساهم في انخفاض التداول في البيتكوين والأصول المضاربة الأخرى.

قادة صناعة العملات المشفرة ينضمون إلى اللجنة الاستشارية للابتكار التابعة لهيئة تداول السلع الآجلة

قامت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية بتعيين العديد من كبار المسؤولين التنفيذيين في صناعة العملات المشفرة في لجنتها الاستشارية الجديدة للابتكار، مما يؤكد الدور المتنامي للوكالة في الإشراف على أسواق الأصول الرقمية.

تضم اللجنة ما يلي:

برايان أرمسترونغ، الرئيس التنفيذي لشركة كوين بيس

براد جارلينجهاوس، الرئيس التنفيذي لشركة ريبل

فلاديمير تينيف، الرئيس التنفيذي لشركة روبن هود

هايدن آدامز، الرئيس التنفيذي لشركة يونيسواب لابز

ستقدم اللجنة المشورة بشأن التقنيات الناشئة مثل تقنية البلوك تشين والذكاء الاصطناعي وتقاطعاتها مع المشتقات وأسواق العملات المشفرة.

وتأتي هذه الخطوة في الوقت الذي تعمل فيه السلطات الأمريكية على توضيح الأطر التنظيمية للأصول الرقمية، مع توقعات واسعة النطاق بأن تلعب لجنة تداول السلع الآجلة دورًا محوريًا في تشكيل قواعد سوق العملات المشفرة المستقبلية.

أسعار العملات المشفرة اليوم: أداء ضعيف للعملات البديلة

كما انخفضت أسعار معظم العملات البديلة بشكل طفيف يوم الجمعة.

انخفضت عملة إيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة أقل من 1% لتصل إلى 1973.31 دولارًا.

انخفضت قيمة عملة XRP، ثالث أكبر عملة مشفرة، بنسبة 0.8% لتصل إلى 1.38 دولار.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الجمعة لاستئناف المكاسب التي توقفت مؤقتًا أمس، لتعود إلى التداول بالقرب من 5000 دولار للأونصة، في حين أن ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية يحد من هذا الارتفاع.

أدت البيانات القوية لسوق العمل الأمريكي إلى تقليل احتمالية قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في مارس المقبل. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.55% إلى 4997.43 دولارًا، من مستوى الافتتاح عند 4921.70 دولارًا، وسجل أدنى مستوى له عند 4886.63 دولارًا.

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 3.2% في تسوية يوم الخميس بسبب التصحيح وجني الأرباح، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها في أسبوعين في اليوم السابق عند 5119.21 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1%، محافظاً على مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، ضمن تعافيه من أدنى مستوياته في أسبوعين، مما يعكس ارتفاع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وجاء هذا الارتفاع عقب صدور بيانات قوية عن سوق العمل الأمريكي، مما قلل من فرص خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.

مصلحة أمريكية

أضاف الاقتصاد الأمريكي وظائف أكثر من المتوقع في ديسمبر الماضي، مع انخفاض معدل البطالة وارتفاع متوسط الأجور بالساعة.

وبناءً على تلك الأرقام، ووفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت أسعار السوق للإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس من 79% إلى 95%، بينما انخفضت أسعار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 21% إلى 5%.

بيانات التضخم في الولايات المتحدة

لإعادة تقييم التوقعات المذكورة أعلاه، ينتظر المتداولون في وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر يناير، والتي من المتوقع أن تؤثر على مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

توقعات الذهب

قال كايل رودا، المحلل في Capital.com، إن سوق الذهب سيظل في اتجاه تصاعدي بمرور الوقت، ولكن مع التقلبات الحادة الحالية وهذه المستويات المرتفعة التي تشير إلى اتجاه السوق، فإن التحركات الكبيرة تسرع بشكل واضح حركة الأسعار.

وأضاف رودا أن أسعار المعادن الثمينة انخفضت بالتوازي مع أسعار الأسهم خلال الليل، دون وجود أي محفز اقتصادي رئيسي يدعمها، مشيراً إلى أن عمليات البيع المكثفة التي شهدناها خلال الليل كانت مدفوعة بوضوح بمخاوف متجددة بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي.

SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الخميس بنحو 5.14 طن متري، ليصل الإجمالي إلى 1076.18 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 15 يناير.

انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، موسعاً خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، وذلك بسبب انتعاش العملة الأمريكية عقب صدور بيانات قوية عن سوق العمل الأمريكي.

قللت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد من شأن تأثير سعر صرف اليورو على مسار السياسة النقدية، قائلة إن الارتفاع الأخير في العملة قد تم إدراجه بالفعل في توقعات التضخم الحالية.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى 1.1858 دولار، من مستوى الافتتاح اليوم عند 1.1870 دولار، وسجل أعلى مستوى له عند 1.1873 دولار.

أنهى اليورو تداولات يوم الخميس منخفضاً بأقل من 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك الخسارة اليومية الثالثة على التوالي، بعد أن أظهرت البيانات انخفاضاً في طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1%، محافظاً على مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، ضمن تعافيه من أدنى مستوياته في أسبوعين، مما يعكس ارتفاع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أدت البيانات القوية لسوق العمل الأمريكي إلى تقليل احتمالية قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في مارس المقبل. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر يناير.

وفقًا لأداة CME FedWatch: يبلغ سعر السوق لإبقاء أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس حاليًا 95٪، بينما يبلغ سعر خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 5٪.

كريستين لاغارد

عقب اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي، قللت الرئيسة كريستين لاغارد من شأن المخاوف بشأن تأثير سعر صرف اليورو مقابل الدولار على مسار السياسة النقدية للبنك، مؤكدة أن تحركات العملة الأخيرة لا تمثل تحولاً جوهرياً يتطلب تعديلاً في السياسة.

وقالت لاغارد إن اليورو ارتفع مؤخراً ولكنه لا يزال ضمن النطاقات المتوقعة، وأن آثار هذا الارتفاع قد تم أخذها في الاعتبار بالفعل في توقعات التضخم الحالية، مؤكدة أن السياسة النقدية ستظل تعتمد بشكل أساسي على البيانات بدلاً من أن تكون مدفوعة بتقلبات سعر الصرف وحدها.

أكدت لاغارد أن البنك المركزي الأوروبي يراقب عن كثب سعر صرف اليورو، مشيرة إلى أن القوة الحالية للعملة الموحدة تساعد في احتواء التضخم المستورد ويمكن أن تدعم الوصول إلى الأهداف دون الحاجة إلى مزيد من التشديد.

معدل الفائدة الأوروبي

•لا تزال أسعار سوق المال لاحتمالية قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مارس أقل من 30%.

•لإعادة تقييم تلك الاحتمالات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية لمنطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور.

انخفض الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، متراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي بسبب تحركات تصحيحية وجني الأرباح، بالإضافة إلى ارتفاع العملة الأمريكية قبل إصدار بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.

وعلى الرغم من هذا التراجع، لا يزال الين الياباني على المسار الصحيح لتحقيق أكبر مكاسبه الأسبوعية في 15 شهرًا، وتحديدًا منذ نوفمبر 2024، مدعومًا بموجة شراء قوية في أعقاب الفوز الساحق للحزب الحاكم في اليابان بقيادة رئيسة الوزراء الحالية سناء تاكايتشي.

مع تحول التركيز من الإنفاق نحو النمو، يراهن المتداولون على أن فوز تاكايتشي الساحق يضعها في موقف قوي لاتباع سياسات أكثر مسؤولية مالية ويمنحها قدرة أكبر على السيطرة على الضغوط السلبية في السندات الحكومية.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.4% ليصل إلى 153.35 ين، من مستوى الافتتاح اليوم عند 152.71 ين، وسجل أدنى مستوى له عند 152.64 ين.

أنهى الين تداولات يوم الخميس مرتفعاً بنحو 0.35% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك رابع مكسب يومي متتالٍ، وسجل أعلى مستوى له في أسبوعين عند 152.27 ين، مدعوماً بتراجع المخاوف المالية في اليابان.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1%، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، ضمن حركة تعافي من أدنى مستوياته في أسبوعين، مما يعكس ارتفاع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أدت البيانات القوية لسوق العمل الأمريكي إلى تقليل احتمالية قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في مارس المقبل. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر يناير.

التداول الأسبوعي

خلال تداولات هذا الأسبوع - والتي تنتهي رسمياً بتسوية الأسعار اليوم - ارتفع الين الياباني بنحو 2.5% حتى الآن مقابل الدولار الأمريكي، وهو في طريقه لتحقيق أكبر مكاسبه الأسبوعية منذ نوفمبر 2024.

مخاوف مالية

منح فوز تاكايتشي الساحق المستثمرين ثقة أكبر في قدرتها على دفع السياسات المالية الداعمة للنمو وتخفيف ضغوط تكلفة المعيشة، وفي الوقت نفسه وضعها في موقف يسمح لها باستخدام أدوات التحفيز بشكل أكثر مسؤولية.

لا شك في أن تبني تاكايتشي المتوقع لسياسات اقتصادية أكثر تماسكاً من شأنه أن يخفف المخاوف المالية ويعزز الثقة في المسار الاقتصادي العام، وأن تدابير التحفيز ستدعم السيطرة على العجز واحتواء نمو الدين العام.

الآراء والتحليلات

• قال فيشنو فاراثان، رئيس قسم أبحاث الاقتصاد الكلي في ميزوهو، إن هذا الانتصار الساحق يمنح حكومة تاكايتشي قبضة أقوى للسيطرة على المسارات السلبية في السندات الحكومية اليابانية والين، ضمن ما يعرف باسم "صفقات تاكايتشي".

وأضاف فاراثان: بإمكانها تبني سياسة مالية أكثر تماسكاً... لديها بالتأكيد خطة بأرقام معقولة، مما سيقلل الشكوك المحيطة بها. ما تحتاجه هو الدعم السياسي لتنفيذها دون الحاجة إلى تقديم تنازلات متعددة لأحزاب مختلفة تسعى إلى مزيد من التحفيز.

• قال يوسوكي مياري، استراتيجي العملات الأجنبية وأسعار الفائدة في نومورا، إن سعر صرف الدولار مقابل الين قد يتبع تضييق الفروقات في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان وينخفض إلى حوالي 150 إذا رأى المستثمرون أن تاكايتشي أكثر مسؤولية مالية.

• قال هارفي برادلي، الرئيس المشارك لقسم أسعار الفائدة العالمية في شركة إنسايت إنفستمنت، إنه مع تحول رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي من موقف مالي متحفظ نسبياً إلى تحفيز اقتصادي أكثر دقة، فإن ميزان المخاطر قد يميل نحو مزيد من التشديد من قبل بنك اليابان.

وأضاف برادلي أن سعر الفائدة المحايد لبنك اليابان عند حوالي 1.5٪ يبدو أنه تقدير معقول.

معدل الفائدة الياباني

• إن سعر السوق لاحتمالية قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع مارس هو حاليًا أقل من 10٪.

•لإعادة تقييم تلك الاحتمالات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.