واصلت عملة الريبل خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي، حيث تم تداولها بالقرب من 1.46 دولار، بانخفاض يزيد عن 9٪ عن ذروتها الأسبوعية البالغة 1.61 دولار، وذلك مع تدهور معنويات السوق في أعقاب تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، والتي أدت إلى انخفاض التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة على المدى القريب.

ضغوط البيع وسط ضعف الطلب

يواجه الرمز ضغطًا متزايدًا مع انخفاض اهتمام المستثمرين الأفراد، حيث انخفضت المراكز المفتوحة في أسواق المشتقات إلى 2.67 مليار دولار من 2.79 مليار دولار في الجلسة السابقة، مما يشير إلى انخفاض النشاط في تداول العقود الآجلة.

في السابق، تزامن ارتفاع حجم التداول المفتوح من 2.11 مليار دولار - وهو أدنى مستوى في مارس - إلى 2.87 مليار دولار يوم الثلاثاء مع الارتفاع نحو 1.61 دولار، مما يسلط الضوء على أهمية تدفقات السيولة في دعم الأسعار.

أما على الصعيد المؤسسي، فلا يزال الإقبال ضعيفاً. فقد أظهرت بيانات صناديق ريبل المتداولة في البورصة الأمريكية صافي تدفقات صفرية، مع بقاء إجمالي التدفقات التراكمية ثابتاً عند 1.21 مليار دولار، بينما بلغت قيمة الأصول المدارة حوالي 1.02 مليار دولار.

كما سجلت هذه الصناديق صافي تدفقات خارجة بقيمة 1.34 مليون دولار منذ بداية الأسبوع، مما يعكس انخفاض الاهتمام المؤسسي.

النظرة الفنية: مخاطر انخفاض أكبر

من الناحية الفنية، لا يزال سعر عملة الريبل يتداول ضمن نطاق هبوطي، حيث يبقى أدنى من متوسطاته المتحركة الرئيسية. ويبلغ المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا حوالي 1.51 دولارًا، وللمتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم 1.69 دولارًا، وللمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم 1.94 دولارًا، مما يعزز الاتجاه الهبوطي على المدى المتوسط.

يشير مؤشر MACD إلى تراجع الزخم الصعودي على الرغم من بقائه فوق خط الإشارة، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 52 في منطقة محايدة، مما يشير إلى تصحيح مستمر دون تأكيد على انعكاس الاتجاه.

كما أن الرمز المميز لا يزال أدنى من خط الاتجاه التنازلي طويل الأجل، مما يشير إلى أن حركة السعر الحالية هي جزء من مرحلة تصحيحية وليست بداية اتجاه صعودي جديد.

فيما يتعلق بالمستويات الرئيسية، يُلاحظ وجود دعم مبدئي عند 1.45 دولار، مع إمكانية اختراق هذا المستوى للوصول إلى 1.40 دولار. أما على الجانب الصعودي، فتقع المقاومة عند 1.50 دولار، تليها 1.61 دولار، والتي تمثل أعلى مستوى تم تسجيله مؤخراً والذي أنهى الموجة الصعودية السابقة.

ارتفعت أسعار النفط والغاز بشكل حاد يوم الخميس وسط مخاوف متزايدة من نقص الإمدادات العالمية في أعقاب الهجمات على البنية التحتية الرئيسية للطاقة في الشرق الأوسط.

أعلنت قطر أن الضربات الصاروخية الإيرانية ألحقت أضراراً بمنشأة رئيسية لتصدير الغاز الطبيعي المسال، وذلك بعد أن هددت طهران باستهداف البنية التحتية للطاقة في قطر والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة رداً على الضربات الإسرائيلية التي استهدفت محطة لمعالجة الغاز داخل إيران.

ارتفعت أسعار الغاز الأوروبية في مركز TTF الهولندي - وهو المعيار الإقليمي - بأكثر من 11٪ لتصل إلى حوالي 61 يورو لكل ميغاواط ساعة.

في أسواق النفط، ارتفع سعر خام برنت، المعيار العالمي، بأكثر من 1% ليصل إلى 108.78 دولارًا للبرميل، بعد أن لامس لفترة وجيزة 119 دولارًا في وقت سابق من الجلسة قبل أن يتراجع. كما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي إلى حوالي 96.58 دولارًا للبرميل.

ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة بنسبة 3.8%، بينما ارتفعت العقود الآجلة للبنزين إلى أعلى مستوياتها منذ ما يقرب من أربع سنوات.

أكدت شركة قطر للطاقة أن الضربات الإيرانية تسببت في "أضرار جسيمة" في مدينة رأس لفان الصناعية، أكبر مركز لتصدير الغاز الطبيعي المسال في العالم. وتمكنت فرق الطوارئ من السيطرة على الحرائق دون وقوع إصابات.

صرح الرئيس التنفيذي للشركة، سعد الكعبي، بأن الهجمات عطلت حوالي 17% من قدرة البلاد على تصدير الغاز الطبيعي المسال، مما زاد الضغط على الإمدادات العالمية.

وفي رد رسمي، وصفت وزارة الخارجية القطرية الهجوم بأنه "تصعيد خطير" وانتهاك واضح للسيادة، محذرةً من تداعياته على الأمن والاستقرار الإقليميين، ومؤكدةً في الوقت نفسه حقها في الرد بموجب القانون الدولي.

تأتي هذه التطورات في الوقت الذي لا يزال فيه مضيق هرمز - الذي يمر عبره ما يقرب من 20٪ من إمدادات النفط العالمية - يواجه اضطرابات كبيرة في حركة ناقلات النفط، مما يزيد من خطر حدوث صدمة في الإمدادات.

وفي الوقت نفسه، قال مسؤول في البيت الأبيض إن الولايات المتحدة لا تنظر حالياً في فرض قيود على صادرات النفط والغاز، بينما التقى نائب الرئيس جيه دي فانس بقادة صناعة النفط وأكد أن إعادة فتح مضيق هرمز لا تزال أولوية قصوى للإدارة.

وحذر المحللون من أن استمرار استهداف البنية التحتية للطاقة قد يدفع الأسواق نحو سيناريو "فقدان السيطرة"، حيث تتصاعد الأزمة من اضطرابات سلسلة التوريد إلى نقص فعلي في الإنتاج، مما قد يؤدي إلى تقلبات حادة وارتفاعات كبيرة في الأسعار مع سعي الدول جاهدة لتأمين إمدادات الطاقة.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الخميس بعد أن سجلت أدنى مستوياتها في أكثر من شهر، مدعومة بتراجع الدولار الأمريكي. إلا أن المكاسب ظلت محدودة بسبب موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، الذي قلل من التوقعات بخفض أسعار الفائدة على المدى القريب.

ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.8% إلى 4856.82 دولارًا للأونصة، بعد أن لامس أدنى مستوى له منذ 6 فبراير في وقت سابق من الجلسة، عقب انخفاض حاد بنسبة 3.7% في الجلسة السابقة. في المقابل، انخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم أبريل بنسبة 0.8% إلى 4858.60 دولارًا.

وقد دعم هذا الانتعاش ضعف الدولار، مما جعل المعدن النفيس أرخص لحاملي العملات الأخرى وساعد في تعويض جزء من خسائره الأخيرة.

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن "تباطؤ زخم الدولار سمح للذهب بالتعافي، وإن كان بشكل طفيف"، مشيراً إلى أن توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية كانت محركاً رئيسياً لارتفاع أسعار الذهب، لكن ارتفاع أسعار النفط قلل من تلك التوقعات وأضعف الزخم الصعودي.

ارتفعت أسعار النفط لتتجاوز 110 دولارات للبرميل بعد هجمات إيرانية استهدفت البنية التحتية للطاقة في الشرق الأوسط، عقب هجمات على حقل غاز جنوب فارس. وقد فاقم هذا الوضع المخاوف من التضخم، في حين أن إغلاق مضيق هرمز أبقى الأسعار مرتفعة، مما زاد من تكاليف النقل والتصنيع.

وفي تطور ذي صلة، أفادت التقارير أن إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تدرس نشر آلاف الجنود لتعزيز العمليات في الشرق الأوسط، مما يسلط الضوء على التوترات الجيوسياسية المستمرة.

على الرغم من الانتعاش الأخير، لا يزال الذهب منخفضاً بأكثر من 9% منذ بدء الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران في 28 فبراير، متأثراً بقوة الدولار الأمريكي، الذي برز كأصل ملاذ آمن رئيسي.

ومن بين المعادن الثمينة الأخرى، ارتفعت الفضة بنسبة 1.5% لتصل إلى 76.52 دولارًا للأونصة، وارتفع البلاتين بنسبة 0.6% ليصل إلى 2035.25 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 1.2% ليصل إلى 1492.25 دولارًا.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الخميس، لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي وتصل إلى أدنى مستوى لها في ستة أسابيع، حيث استمر البيع في أسواق المعادن الثمينة مدفوعاً بمخاوف التضخم العالمي وسط تصاعد الحرب مع إيران.

حافظ الدولار الأمريكي على مكاسبه مقابل سلة من العملات بعد أن أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي وحذر من ارتفاع التضخم بسبب ارتفاع أسعار الطاقة.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 2.75% إلى 4687.03 دولارًا للأونصة، وهو أدنى مستوى له منذ 9 فبراير، من مستوى الافتتاح البالغ 4818.34 دولارًا، بعد أن سجل أعلى مستوى له عند 4867.17 دولارًا.

عند إغلاق جلسة الأربعاء، خسر الذهب 3.75%، مسجلاً خسارته الخامسة في الجلسات الست الماضية، متأثراً بارتفاع قيمة الدولار عقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي اتسم بالتشدد.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الخميس، محافظاً على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

لا يزال تركيز المستثمرين منصباً على شراء الدولار الأمريكي كاستثمار بديل مفضل وسط تصاعد الحرب الإيرانية وارتفاع أسعار الطاقة العالمية، الأمر الذي يغذي المخاوف من التضخم.

الاحتياطي الفيدرالي

في ختام اجتماعها الثاني للسياسة النقدية هذا العام، وتماشياً مع التوقعات، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء للاجتماع الثاني على التوالي.

صوتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بأغلبية 11 صوتاً مقابل صوت واحد لصالح الإبقاء على سعر الفائدة القياسي عند نطاق 3.50%–3.75%، وهو أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2022.

بيان السياسة النقدية

وأشار بيان السياسة الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن تأثير الحرب مع إيران على الاقتصاد الأمريكي لا يزال غير مؤكد، ولكن من المتوقع أن يدفع التضخم إلى الارتفاع على المدى القصير بسبب صدمة أسعار الطاقة.

قال الاحتياطي الفيدرالي إن المؤشرات الاقتصادية الحالية تظهر نمواً قوياً في النشاط الاقتصادي، في حين أن مكاسب الوظائف لا تزال معتدلة نسبياً، مع استقرار معدل البطالة في الأشهر الأخيرة، واستمرار التضخم مرتفعاً نسبياً.

أكد البنك المركزي مجدداً على مهمته المزدوجة المتمثلة في تحقيق أقصى قدر من التوظيف والحفاظ على التضخم عند 2% على المدى الطويل.

وأشار التقرير أيضاً إلى أن حالة عدم اليقين لا تزال تهيمن على التوقعات الاقتصادية، لا سيما فيما يتعلق بتأثير التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

ستواصل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مراقبة البيانات الواردة وهي على أهبة الاستعداد لتعديل السياسة النقدية إذا ظهرت مخاطر قد تعيق تحقيق أهدافها.

التوقعات الاقتصادية

تضمنت التوقعات الاقتصادية الفصلية الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء عدة تعديلات:

النمو الاقتصادي: رفع الاحتياطي الفيدرالي توقعاته لنمو الولايات المتحدة لهذا العام إلى 2.4% من 2.3%، ولعام 2027 إلى 2.3% من 1.9%، ولعام 2028 إلى 2.1% من 1.9%.

معدل التضخم الرئيسي: رفع الاحتياطي الفيدرالي توقعاته للتضخم لهذا العام إلى 2.7% من 2.6% في توقعات ديسمبر، ولعام 2027 إلى 2.2% من 2.1%، مع الإبقاء على توقعات عام 2028 دون تغيير عند 2.0%.

التضخم الأساسي: رفع الاحتياطي الفيدرالي توقعاته للتضخم الأساسي لهذا العام إلى 2.7% من 2.5%، بينما أبقى على توقعاته لعام 2027 عند 2.2% وعام 2028 عند 2.0%.

سعر الفائدة المستهدف: أبقى الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة المتوقع عند 3.50% لهذا العام، وعند 3.25% لكل من عامي 2027 و2028.

جيروم باول

أبرز تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي الذي عُقد يوم الأربعاء:

لا تزال تداعيات التطورات في الشرق الأوسط غير مؤكدة.

يعكس التضخم المرتفع إلى حد كبير أسعار السلع، مدفوعة جزئياً بالتعريفات الجمركية.

ارتفعت توقعات التضخم على المدى القريب في الأسابيع الأخيرة بسبب التطورات في الشرق الأوسط.

ستؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى زيادة التضخم العام على المدى القصير.

أدت سلسلة من الصدمات التضخمية إلى تباطؤ التقدم المحرز مؤخراً في مجال مكافحة التضخم.

لا يمكن تجاهل تضخم أسعار الطاقة حتى يستقر تضخم أسعار السلع.

تعتمد توقعات أسعار النفط على توقعات التضخم والسياق الأوسع للتضخم الذي تجاوز الهدف خلال السنوات الخمس الماضية.

لم يتغير مسار معدل الفائدة المتوسط، ولكن حدث تحول نحو تخفيضات أقل في أسعار الفائدة.

من المتوقع إحراز تقدم في مكافحة التضخم، لكن ليس بالقوة التي كان يأملها الناس سابقاً.

إذا لم يتحسن التضخم، فلن يتم تخفيض أسعار الفائدة.

ينعكس جزء من صدمة النفط في ارتفاع توقعات التضخم والتقدم المحدود في مكافحة التضخم.

سيكون التأثير النهائي لصدمة النفط هو الضغط التنازلي على الإنفاق والتوظيف، والضغط التصاعدي على التضخم.

لا أقول إن البطالة أكثر عرضة للخطر من التضخم.

إذا لم يتم تأكيد تعيين رئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية ولايتي، فسأتولى منصب الرئيس بالنيابة.

ليس لدي أي نية لمغادرة مجلس الاحتياطي الفيدرالي حتى يكتمل تحقيق وزارة العدل.

إن هذه الصدمة في إمدادات الطاقة حدث لمرة واحدة.

تمت مناقشة إمكانية رفع سعر الفائدة.

على المدى القصير، يؤدي توسع مراكز البيانات إلى رفع التضخم بشكل طفيف وقد يؤدي أيضًا إلى رفع المعدل المحايد.

أسعار الفائدة الأمريكية

بعد الاجتماع، ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME، انخفضت احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع أبريل من 99٪ إلى 95٪، بينما ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 1٪ إلى 5٪.

توقعات الذهب

قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في بنك ساكسو، إن الذهب انخفض بشكل حاد لليوم الثاني على التوالي بعد كسر مستوى دعم رئيسي أقل من 5000 دولار، وسط قوة الدولار وتصريحات أكثر تشدداً من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في أعقاب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأخير.

قال نيتيش شاه، خبير استراتيجيات السلع في شركة ويزدوم تري: "ستستمر المخاطر الجيوسياسية وستظل عاملاً محفزاً قوياً لأسعار الذهب. وعلى الرغم من التماسك الذي يشهده السوق على المدى القريب، أتوقع بسهولة أن يصل سعر الذهب إلى 6000 دولار بحلول نهاية العام".

صناديق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 2.57 طن متري يوم الأربعاء، مسجلاً بذلك خامس انخفاض يومي متتالٍ، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1066.99 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 9 يناير.