بيتكوين يستقر عند 115 ألف دولار وسط مخاوف متزايدة من الاقتصاد الكلي وفرص التصفية

واجهت أسواق العملات المشفرة انخفاضًا حادًا في بداية الأسبوع، حيث أدت المخاوف الاقتصادية الكلية المتزايدة إلى تصفية أكثر من 500 مليون دولار من المراكز الطويلة.

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 1.1% ليصل إلى 116,394.87 دولارًا أمريكيًا بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 124,496 دولارًا أمريكيًا الأسبوع الماضي، وهو رابع أعلى مستوى له على الإطلاق هذا العام. وفي وقت ما خلال التداول، انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى يومي له عند 114,706 دولارًا أمريكيًا. كما انخفض سعر الإيثريوم بنسبة 2.5% ليصل إلى 4,354 دولارًا أمريكيًا بعد أن اقترب من أعلى مستوى له عند حوالي 4,800 دولار أمريكي الأسبوع الماضي. وجاء هذا الانخفاض بعد أن جاءت بيانات تضخم المنتجين لشهر يوليو أعلى من المتوقع، مما أثار الشكوك حول خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر.

أدى جني الأرباح إلى عمليات تصفية واسعة النطاق في السوق. ووفقًا لبيانات CoinGlass، تم تصفية 123,836 متداولًا خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية بإجمالي 530.79 مليون دولار، بما في ذلك حوالي 124 مليون دولار من صفقات شراء بيتكوين و184 مليون دولار من الإيثر. تحدث هذه التصفية عندما يضطر المتداولون إلى بيع أصولهم بسعر السوق لسداد ديونهم، مما يزيد الضغط الهبوطي.

وتعرضت معنويات المستثمرين لمزيد من الضعف بعد أن أوضح وزير الخزانة سكوت بيسنت يوم الخميس أن الاحتياطي الاستراتيجي من البيتكوين الذي أعلنه الرئيس دونالد ترامب في مارس/آذار سوف يقتصر على العملات التي صادرتها الحكومة، كجزء من نهج "محايد ماليا" لتوسيع الحيازات.

تراجعت العملات المشفرة الرئيسية بالتزامن مع تراجع العملات الرائدة، حيث انخفض مؤشر CoinDesk 20، الذي يتتبع السوق الأوسع، بنسبة 1.2%. كما تراجعت أسهم العملات المشفرة، حيث انخفضت Bitmine Immersion بنسبة 5.4%، وBullish، التي طُرحت أسهمها للتداول العام الأسبوع الماضي، بنسبة 8.9%. وارتفعت Coinbase بنسبة 1.0%، بينما ارتفعت Galaxy Digital بنسبة 2.2%.

التركيز على جاكسون هول

يترقب المستثمرون هذا الأسبوع الندوة الاقتصادية السنوية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول، وايومنغ، بحثًا عن مؤشرات على قرارات السياسة النقدية المقبلة. كما يتطلع متداولو العملات المشفرة إلى بيانات طلبات إعانة البطالة الصادرة يوم الخميس.

فاجأت الاختبارات القياسية التي شهدتها عملتا بيتكوين وإيثريوم الأسبوع الماضي المتداولين الذين توقعوا ضعفًا موسميًا في أغسطس، حيث طغت مخاوف الاقتصاد الكلي على زخم تبني المؤسسات حتى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ومع ذلك، يرى الكثيرون أن هذا التراجع ذو طابع استراتيجي أكثر منه مثيرًا للقلق، مدعومًا بالطلب المستمر من صناديق الاستثمار المتداولة والشركات التي تشتري بيتكوين وإيثريوم بثبات.

على الرغم من خروج صافي التدفقات من صناديق بيتكوين وإيثريوم المتداولة يوم الجمعة، انتهى الأسبوع بتدفقات صافية بلغت 547 مليون دولار أمريكي لبيتكوين، ورقم قياسي بلغ 2.9 مليار دولار أمريكي لإيثريوم، مسجلاً بذلك الأسبوع الرابع عشر على التوالي من التدفقات الداخلة لإيثريوم. ولم يشهد بيتكوين تغيرًا يُذكر منذ بداية الشهر، بينما ارتفع إيثريوم بنسبة 15%.

العوامل الجيوسياسية وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي تزيد من الضغوط

كما ألقى عدم اليقين السياسي بظلاله على المعنويات، حيث تفاعلت الأسواق مع قمة البيت الأبيض يوم الاثنين حيث التقى الرئيس ترامب بالرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي وزعماء أوروبيين لمناقشة جهود السلام.

ألمح ترامب إلى محادثات مباشرة محتملة مع كل من موسكو وكييف، بل وحتى إلى قمة ثلاثية محتملة، بينما أعرب زيلينسكي عن تفاؤل حذر دون نتائج ملموسة. وزادت المخاطر الجيوسياسية المستمرة من الضغط على الأصول عالية المخاطر، مثل العملات المشفرة.

يتجه الاهتمام أيضًا إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة في جاكسون هول. مع تلاشي التوقعات بخفض أكبر لأسعار الفائدة في سبتمبر، تُقدّر الأسواق الآن احتمالية خفض بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة 83%، مقارنةً بالتوقعات السابقة بخفض أكثر حدة.

الشركات تشتري الانخفاض

وعلى الرغم من انخفاض سعر البيتكوين يوم الثلاثاء إلى أقل من 115 ألف دولار ــ أي ما يقرب من 6% من الرقم القياسي الأخير ــ أضافت شركات الخزانة مثل ميتابلانيت وستراتيجي ما مجموعه 1185 بيتكوين يوم الاثنين، مستفيدة من انخفاض الأسعار.

وفقًا لشركة QCP Capital، لا يزال التقلب الضمني منخفضًا نسبيًا، مما يشير إلى أن الأسواق لا تتوقع ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار. وصرح المحللون: "من المرجح أن يستمر التداول ضمن نطاق سعري محدد، حيث تجذب الانخفاضات قرب 112,000 دولار المشترين، بينما تواجه الارتفاعات نحو 120,000 دولار ضغوط البيع - على الأقل حتى خطاب باول يوم الجمعة".

تُظهر بيانات CryptoQuant حول ربحية حاملي العملات طويلة الأجل (LTH) أن المستويات الحالية لا تزال إيجابية وإن كانت معتدلة، مع أرباح أقل من ذروتها في دورات 2017 و2018-2019 و2022-2023. هذا يشير إلى أن سعر البيتكوين يتداول بالقرب من أعلى مستوياته التاريخية، ولكن مع ضغوط بيع معقولة، مما يفسح المجال لمزيد من الارتفاع.

التوقعات: مؤشرات الزخم تُظهر ضعفًا

بلغ سعر بيتكوين ذروته عند 124,474 دولارًا أمريكيًا يوم الخميس الماضي، لكنه سرعان ما فقد زخمه، حيث انخفض بنسبة 4% في اليوم نفسه ليستقر عند حوالي 117,300 دولار أمريكي خلال عطلة نهاية الأسبوع. يوم الاثنين، واصل خسائره ليغلق دون 116,300 دولار أمريكي. واعتبارًا من يوم الثلاثاء، استمر في الانخفاض، كاسرًا خط الاتجاه الصعودي الذي نشأ منذ أوائل أبريل.

إذا أغلق سعر البيتكوين دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA) عند 115,046 دولارًا وخط الاتجاه الصعودي اليومي، فقد تمتد الخسائر نحو الدعم التالي عند 111,980 دولارًا.

على الرسم البياني اليومي، يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 44، أدنى من مستوى 50 المحايد، مما يعكس زخمًا هبوطيًا. كما أظهر مؤشر MACD تقاطعًا سلبيًا يوم الأحد، مما يُشير إلى مزيد من الانخفاض.

ومع ذلك، إذا وجد البيتكوين الدعم بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي عند 115,046 دولار وأغلق فوق 116,000 دولار، فقد تتحسن فرص التعافي نحو المستوى الرئيسي 120,000 دولار.