ارتفعت عملة البيتكوين يوم الخميس، مستعيدة مستويات فوق 91 ألف دولار مع تزايد التوقعات بخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، مما أثار موجة جديدة من اهتمام المستثمرين.

بعد انخفاضها نحو 80 ألف دولار يوم الجمعة الماضي - وهو أدنى مستوى لها منذ أبريل - عكست أكبر عملة مشفرة في العالم مسارها وتم تداولها بنسبة 5.1% أعلى عند 91,527.5 دولار بحلول الساعة 06:19 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (11:19 بتوقيت جرينتش).

يُقدّر المتداولون الآن احتمال خفض سعر الفائدة ربع نقطة مئوية بنسبة 85% تقريبًا، وهي زيادة كبيرة عن نسبة 44% المسجلة قبل أسبوع. عادةً ما تدعم أسعار الفائدة المنخفضة "الأصول الخطرة" مثل بيتكوين من خلال تعزيز السيولة وتشجيع الطلب على البدائل ذات العائد الأعلى.

مع ذلك، لا تزال هناك بوادر حذر. لا يزال التضخم في الولايات المتحدة مرتفعًا، والبيانات الاقتصادية الأوسع نطاقًا متباينة، مما يثير تساؤلات حول سرعة تحرك الاحتياطي الفيدرالي، وما إذا كان انتعاش البيتكوين تصحيحًا قصير الأجل أم بدايةً لارتفاع أكثر استدامة.

ومن بين المتفائلين، فإن التعيين المحتمل لكيفن هاسيت كرئيس جديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي ــ والذي يراه البعض ميالاً إلى سياسة نقدية أكثر مرونة ــ يضيف المزيد من الزخم إلى التوقعات الصعودية لعملة البيتكوين وغيرها من الأصول الحساسة للمخاطر.

Naver Financial تستحوذ على مشغل Upbit في صفقة بقيمة 10 مليارات دولار

وافقت شركة Naver Financial، ذراع المدفوعات لشركة التكنولوجيا العملاقة في كوريا الجنوبية Naver Corp.، على الاستحواذ على Dunamu، مشغل بورصة العملات المشفرة الكبرى Upbit، في صفقة تقدر قيمتها بنحو 10 مليارات دولار.

وسيتم تنفيذ الصفقة من خلال مبادلة الأسهم، وهو ما سيجعل Dunamu شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة Naver Financial.

وقالت الشركتان إن الاندماج سيجمع بين نظام المدفوعات الرقمية الكبير التابع لشركة Naver ومكانة Upbit المهيمنة في سوق تداول العملات المشفرة في كوريا الجنوبية.

وتمثل هذه الصفقة واحدة من أكبر صفقات الدمج والاستحواذ في مجال التكنولوجيا المالية والأصول الرقمية في البلاد حتى الآن، مما يضع Naver في وضع يسمح لها بالتوسع في الخدمات المالية القائمة على تقنية بلوكتشين بمجرد الحصول على الموافقات التنظيمية.

أسعار العملات المشفرة اليوم: تقدم العملات البديلة

حققت معظم العملات البديلة مكاسب يوم الخميس، في أعقاب صعود البيتكوين وسط تحسن الرغبة في المخاطرة.

وارتفعت عملة الإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 3.9% إلى 3,029.29 دولار.

وارتفعت عملة XRP، ثالث أكبر عملة، بنسبة 0.8% إلى 2.1874 دولار.

اتجه الدولار الأميركي إلى تسجيل أكبر انخفاض أسبوعي له في أربعة أشهر يوم الخميس، مع زيادة المستثمرين رهاناتهم على المزيد من التيسير النقدي وسط ضغوط متزايدة من الرئيس دونالد ترامب على مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة.

وارتفع الين الياباني بنسبة 0.11% إلى 156.27 ين للدولار، بدعم من نبرة أكثر تشددا من جانب العديد من مسؤولي بنك اليابان.

مع إغلاق الأسواق الأميركية بمناسبة عطلة عيد الشكر، أدى ضعف السيولة إلى تضخيم تقلبات الأسعار خلال اليوم.

وقال فرانسيسكو بيسول، استراتيجي النقد الأجنبي لدى آي إن جي: "قد تكون هذه بيئة جذابة للسلطات اليابانية للتدخل في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني".

وأضاف أن أي إجراء ربما يظل أكثر احتمالا بعد البيانات الأميركية الضعيفة، مشيرا إلى أن التراجع الأخير للزوج ربما يكون قد قلل من الشعور بالإلحاح.

توقعات خفض أسعار الفائدة تثقل كاهل الدولار

وارتفع مؤشر الدولار الأميركي 0.1% إلى 99.65، لكنه يظل على المسار نحو أكبر انخفاض أسبوعي له منذ يوليو/تموز، منخفضا 0.54% حتى الآن هذا الأسبوع بعد انخفاضه من أعلى مستوى في ستة أشهر الذي سجله الأسبوع الماضي.

وحث مارك هافيل، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات العالمية في يو بي إس، المستثمرين على إعادة النظر في تخصيصاتهم للعملات في ضوء تراجع جاذبية الدولار، وأوصى باليورو والدولار الأسترالي بدلا من ذلك.

وقال المستثمرون أيضا إن التعيين المحتمل للمستشار الاقتصادي للبيت الأبيض كيفن هاسيت - وهو مناصر قوي لخفض أسعار الفائدة - كرئيس جديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون محفزا سلبيا للدولار.

تظل الآراء بشأن مستقبل الدولار منقسمة.

وقال ثانوس فامفاكيديس، رئيس استراتيجية النقد الأجنبي العالمية في باركليز، إن أوروبا استفادت بشكل واضح في الأشهر الأخيرة من الفوارق في أسعار الفائدة وتوقعات النمو الأقوى مقارنة بالولايات المتحدة.

وأضاف: "لكن بعض هذه الافتراضات أصبحت الآن موضع تساؤل. فارتفاع تكاليف تمويل اليورو عاملٌ مهم، وقوة الاقتصاد الأمريكي ومرونته عاملٌ آخر".

اليورو والفرنك السويسري يتفاعلان مع محادثات السلام في أوكرانيا

وتراجع اليورو 0.13 بالمئة إلى 1.1581 دولار، بعد أن لامس أعلى مستوى في أسبوع ونصف عند 1.1613 دولار في وقت سابق من الجلسة.

تراقب الأسواق الجهود الدبلوماسية المبذولة بشأن اتفاق السلام المحتمل في أوكرانيا، وهو ما قد يدعم العملة الموحدة.

ومن المتوقع أن يتوجه المبعوث الأميركي ستيف ويتكوف إلى موسكو الأسبوع المقبل لإجراء محادثات مع المسؤولين الروس، على الرغم من أن دبلوماسيا روسيا كبيرا قال يوم الأربعاء إن موسكو لن تقدم تنازلات كبيرة.

إن أي تقدم نحو التوصل إلى اتفاق قد يؤثر سلباً على الفرنك السويسري ــ الملاذ الجيوسياسي الآمن التقليدي ــ على الرغم من أن المحللين يشيرون إلى أنه لا يزال هناك القليل من الأدلة على وجود "عائد سلام" واضح.

سجل الدولار أدنى مستوى في أسبوع مقابل الفرنك عند 0.8028 قبل أن يرتفع بنسبة 0.20% إلى 0.8060.

ارتفاع الدولار الأسترالي والنيوزيلندي

قفز الدولار النيوزيلندي إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 0.5728 دولار، مرتفعا بنحو 2% منذ أن اعتمد بنك الاحتياطي النيوزيلندي نبرة أكثر تشددا أمس.

على الرغم من أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي خفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء، إلا أنه أشار إلى دراسة وقف مؤقت، مُشيرًا إلى انتهاء دورة التيسير الكمي. وعززت البيانات القوية يوم الخميس توقعات زيادات مستقبلية، حيث تتوقع الأسواق زيادة بحلول ديسمبر 2026.

ويتناقض هذا بشكل صارخ مع تخفيضات أسعار الفائدة التي يعتزم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي تنفيذها حاليا بنحو 90 نقطة أساس على مدى العام المقبل.

وارتفع الدولار الأسترالي أيضا بعد صدور بيانات التضخم الأقوى من المتوقع يوم الأربعاء مما عزز التوقعات بأن دورة التيسير النقدي في أستراليا قد انتهت أيضا.

وتُعد عوائد السندات الأسترالية لأجل 3 و10 سنوات - عند 3.86% و4.5% على التوالي - الأعلى بين اقتصادات مجموعة العشرة، مما يجعل العملة تبدو "رخيصة"، وفقًا للمحللين.

سجل الدولار الأسترالي آخر مرة سعر 0.6536 دولار أمريكي، ليظل قرب نقطة المنتصف من النطاق الذي ظل عليه لنحو 18 شهرًا.

وفي الوقت نفسه، ساعدت عمليات تثبيت سعر اليوان المستمرة التي يقوم بها بنك الشعب الصيني في الحفاظ على استقرار اليوان الصيني عند 7.08 مقابل الدولار يوم الخميس.

انخفضت أسعار الذهب في التعاملات الأوروبية يوم الخميس، متراجعة عن أعلى مستوى في أسبوعين مع انخراط المستثمرين في عمليات بيع تصحيحية وجني أرباح، في حين أضاف توقف انخفاض الدولار الأمريكي الأخير ضغوطا إضافية على المعدن.

على الرغم من تزايد احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية الأميركية الرئيسية، فضلاً عن مزيد من التعليقات من صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

انخفضت أسعار الذهب بنحو 0.5% إلى 4,142.71 دولار، نزولاً من مستوى الافتتاح 4,163.18 دولار، بعد أن سجلت أعلى مستوى خلال اليوم عند 4,168.81 دولار.

استقر الذهب يوم الأربعاء على ارتفاع بنسبة 0.8%، مسجلا ثاني مكاسبه في الجلسات الثلاث الأخيرة، ليصل إلى ذروة أسبوعين عند 4173.48 دولار للأوقية، بدعم من ضعف الدولار الأميركي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الخميس، ليظل فوق أدنى مستوى في أسبوعين الذي لامسه في وقت سابق من الجلسة، مما يعكس توقف الانخفاض الأخير للعملة مقابل سلة من العملات الرئيسية.

حتى مع ارتفاع سعر صرف الدولار اليوم، لا يزال الدولار تحت ضغط سلبي، إذ لا تزال الأسواق تتوقع خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. ومن المتوقع أيضًا أن تتراجع أحجام التداول بسبب عطلة عيد الشكر.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• أشار العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز والمحافظ كريستوفر والر، إلى أن تخفيف السياسة النقدية في ديسمبر/كانون الأول ربما يكون مبرراً نظراً لضعف سوق العمل.

• قال كيفن هاسيت، الذي يُنظر إليه الآن باعتباره المرشح الأوفر حظًا لخلافة جيروم باول في منصب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، إن أسعار الفائدة يجب أن تكون أقل.

• قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الثلاثاء إن إطار أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي "يعاني" ويحتاج إلى التبسيط.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لشركة CME: تقدر الأسواق احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر بنسبة 85%، مع احتمالات عدم التغيير بنسبة 15%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يتابع المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأميركية الواردة والتعليقات الإضافية الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

وقال بريان لان، المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال في سنغافورة، إن الذهب يتداول بشكل جانبي في الوقت الحالي، مع عدم تقديم بنك الاحتياطي الفيدرالي الكثير من الوضوح بشأن خطواته التالية قبل اجتماع ديسمبر.

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust - أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم - بمقدار 4.57 طن متري يوم الأربعاء إلى 1045.43 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 13 نوفمبر.

ارتفع الجنيه الإسترليني في التعاملات الأوروبية اليوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلا مكاسبه للجلسة السادسة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي وبلغ أعلى مستوى في أربعة أسابيع، بدعم من تجدد شراء العملة البريطانية مع انحسار المخاوف بشأن الاستقرار المالي عقب الإعلان عن ميزانية 2025.

قدمت وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز الميزانية الخريفية الجديدة أمام البرلمان، حيث حددت سلسلة من التدابير السياسية التي تمنح حكومتها مجالا أوسع لتحقيق أهداف الاقتراض.

تتضمن الميزانية الجديدة مجموعة متنوعة من الزيادات الضريبية التي تسمح للحكومة بمضاعفة احتياطي مالي رئيسي دون انتهاك أي تعهدات انتخابية بشأن معدلات ضريبة الدخل.

نظرة عامة على الأسعار

وارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى 1.3268 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 29 أكتوبر/تشرين الأول، مرتفعا من مستوى الافتتاح 1.3241 دولار، بعد أن سجل أدنى مستوى خلال اليوم عند 1.3240 دولار.

ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.6% يوم الأربعاء، مسجلاً تقدمه اليومي الخامس على التوالي بعد الإعلان عن الميزانية الجديدة للمملكة المتحدة.

ميزانية الخريف 2025

قدمت المستشارة راشيل ريفز ميزانية الخريف لعام 2025 إلى البرلمان يوم الأربعاء وسط اهتمام متزايد بالضغوط المالية الناجمة عن عجز الموازنة المقدر بنحو 20 مليار جنيه إسترليني.

وتفرض الميزانية الجديدة ضرائب إضافية على العمال ومدخري المعاشات التقاعدية والمستثمرين من أجل خلق المزيد من الحيز المالي الذي يمكّن الحكومة من تحقيق أهدافها الاقتراضية.

قالت هيئة مسؤولية الميزانية إن الحكومة ستتمكن الآن من تأمين أكثر من ضعف الاحتياطي السابق اللازم لتلبية قواعدها المالية، على الرغم من ارتفاع الإنفاق على الرعاية الاجتماعية.

وقدرت هيئة مسؤولية الموازنة أن التدابير الضريبية التي اتخذتها حكومة حزب العمال ستجمع 26 مليار جنيه إسترليني (34 مليار دولار)، وهو ما سيدفع العبء الضريبي الإجمالي في الاقتصاد إلى مستوى قياسي مرتفع.

التدابير الرئيسية في ميزانية الخريف 2025:

• تجميد شرائح ضريبة الدخل وعتبات التأمين الوطني حتى عام 2031.

• فرض ضرائب أعلى على دخل الاستثمار.

• رفع معدلات ضريبة الأرباح.

• ضريبة جديدة على العقارات السكنية ذات القيمة العالية.

• فرض ضريبة على دخل الجامعة من الطلاب الأجانب.

• إصلاحات امتيازات المعاشات التقاعدية والضرائب.

• ارتفاع في الحد الأدنى للأجور الوطنية بنسبة 4.1%.

• زيادة في معاشات الدولة بنسبة 4.8%.

• حوافز وتدابير تخفيفية لبورصة لندن.

أهداف الميزانية الأساسية

• خفض الاقتراض: يتوقع مكتب مسؤولية الميزانية أن ينخفض الاقتراض الحكومي من 150 مليار جنيه إسترليني في 2024-2025 إلى 67 مليار جنيه إسترليني بحلول السنة المالية 2029-2030.

• تحقيق فائض: من المتوقع أن تحقق الميزانية فائضًا قدره 21.7 مليار جنيه إسترليني بحلول عام 2029-2030.