هبطت عملة البيتكوين إلى ما دون 112 ألف دولار يوم الخميس بعد تعاف قصير، مع بقاء المستثمرين حذرين قبل بيانات اقتصادية أمريكية مهمة، عقب إشارات من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأنهم سيتخذون نهجا حذرا تجاه خفض أسعار الفائدة في المستقبل.

وانخفضت أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 0.7% إلى 111,786.6 دولار بحلول الساعة 02:28 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (06:28 بتوقيت جرينتش).

شهد سعر البيتكوين انتعاشًا محدودًا يوم الأربعاء، حيث اقترب من 114 ألف دولار، لكنه فشل في الحفاظ على الزخم.

وانخفضت الأصول الرقمية بشكل حاد في وقت سابق من هذا الأسبوع عندما أدت موجة من التصفية إلى القضاء على حوالي 1.5 مليار دولار من المراكز الطويلة عبر بورصات العملات المشفرة.

أفادت التقارير بأن ضعف السيولة في السوق، إلى جانب الرهانات بالرافعة المالية، ساهم في تعميق موجة البيع التي دفعت سعر بيتكوين من فوق 115,000 دولار أمريكي إلى نطاق 112,000 دولار أمريكي. وقد أثر هذا سلبًا على معنويات المستثمرين في الأصول الرقمية، وترك المتداولين في حالة من الحذر من المزيد من التقلبات.

ينتظر المتداولون بيانات الوظائف والتضخم في الولايات المتحدة

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت سابق من هذا الأسبوع إنه "لا يوجد مسار خالٍ من المخاطر" في تحديد السياسة النقدية، محذرًا من أن التيسير السريع للغاية قد يؤدي إلى زيادة التضخم، في حين أن التحرك ببطء شديد قد يضر بنمو الوظائف.

وعزز مسؤولون آخرون في بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الموقف الحذر في تصريحات منفصلة، مؤكدين أن أي خطوات أخرى نحو التيسير النقدي سوف تعتمد بشكل كبير على البيانات الاقتصادية الواردة.

وساهمت هذه التعليقات في الحد من شهية المخاطرة في الأسواق المالية، حيث ينتظر المستثمرون الآن بيانات أميركية جديدة لتحديد الاتجاه بشكل أكثر وضوحا.

من المقرر صدور طلبات إعانة البطالة الأسبوعية والقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني يوم الخميس. يوم الجمعة، من المتوقع أن يُظهر تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس - وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي - استقرار التضخم الأساسي عند حوالي 2.9% على أساس سنوي، متجاوزًا هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

انخفضت أسعار النفط يوم الخميس، متخليةً عن مكاسبها التي حققتها في الجلسة السابقة عندما بلغت أعلى مستوى لها في سبعة أسابيع. وجاء هذا الانخفاض نتيجةً لجني بعض المستثمرين للأرباح عقب انخفاض الأسهم الأمريكية، وسط توقعات بضعف الطلب في الشتاء واستئناف الإمدادات الكردية.

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 49 سنتا بما يعادل 0.7 بالمئة إلى 68.82 دولار للبرميل بحلول الساعة 0825 بتوقيت جرينتش، في حين انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 54 سنتا أو 0.8 بالمئة إلى 64.45 دولار.

وارتفعت الخامان القياسيان 2.5% يوم الأربعاء ليسجلا أعلى مستوياتهما منذ الأول من أغسطس آب بدعم من انخفاض مفاجئ أسبوعي في مخزونات الخام الأميركية ومخاوف من أن الهجمات الأوكرانية على البنية التحتية للطاقة الروسية قد تعطل الإمدادات.

وقال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع الأساسية في يو بي إس: "نشهد سوقا تتحول عموما نحو تجنب المخاطرة"، مضيفا أن الخسائر التي تكبدتها الأسهم الأميركية على مدى يومين متتاليين تضغط على أسعار النفط.

كما ضغطت توقعات زيادة المعروض على السوق، مع توقع تدفقات إضافية قريبًا من العراق وكردستان. وأشارت بريانكا ساشديفا، كبيرة المحللين في فيليب نوفا، إلى أن "عودة الإمدادات الكردية تُجدد المخاوف من سيناريو فائض المعروض، مما يدفع الأسعار إلى الانخفاض بعد اقترابها من أعلى مستوى لها في سبعة أسابيع".

من المتوقع استئناف تدفقات النفط من إقليم كردستان العراق خلال أيام، بعد أن توصلت ثماني شركات نفطية، الأربعاء، إلى اتفاق مع الحكومة الاتحادية وحكومة إقليم كردستان لاستئناف الصادرات.

بينما تستمر المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات الروسية، ذكرت شركة هايتونغ للأوراق المالية في تقرير لها أن عاملًا آخر وراء صمود النفط مؤخرًا يتمثل في غياب الضغط القوي الناجم عن أساسيات العرض والطلب. وأضاف التقرير أنه مع انتهاء موسم ذروة الطلب تدريجيًا، لم تعكس الأسعار بعد توقعات تزايد ضغوط فائض المعروض.

وفي تسليط للضوء على حذر المستثمرين بشأن الطلب، قال محللون في جيه بي مورجان يوم الأربعاء إن بيانات ركاب الطائرات في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر أظهرت زيادة هامشية بنسبة 0.2% فقط على أساس سنوي، مقارنة بنمو بنسبة 1% في كل من الشهرين السابقين.

وأضافوا: "وبالمثل، بدأ الطلب على البنزين في الولايات المتحدة في الانخفاض، مما يعكس اتجاها أوسع نطاقا لتباطؤ أنماط السفر".

لم يرتفع الدولار الأمريكي هذا الأسبوع بفعل طبول الحرب أو التوترات الجيوسياسية. بل يواصل ارتفاعه لأسباب أكثر بساطةً، وإن كانت لا تقل إلحاحًا: ببساطة، لم يكن لدى المتشائمين ما يكفي من "الدافع" لتبرير مراكز البيع عند مستويات افتتاح الأسبوع. لكن المتداولين الذين كانوا يأملون في تدفق بيانات أمريكية ضعيفة لدعم بيع الدولار، وجدوا أنفسهم أمام "فرصة فارغة"، وهذا الغياب وحده عزز الدولار الأمريكي.

لا تزال أسعار تمويل مجموعة العشرة (G10) الأسبوعية تمنح الدولار عائدًا سنويًا بنسبة 4.14%، وهو ما لا يُشجع على البيع على المكشوف. (وهذا يُفسر بقاء المستثمرين ضمن نطاقات ضيقة خلال الأسبوعين الماضيين). إضافةً إلى ذلك، أظهرت بيانات الإسكان الأمريكية ارتفاع مبيعات المنازل الجديدة إلى مستويات أوائل عام 2022، مما أجبر السوق على الاعتراف بأن التباطؤ ليس هو السيناريو الرئيسي بعد. حتى تسعير الأموال الفيدرالية - الذي بلغ أدنى مستوياته في منتصف سبتمبر - ارتفع بمقدار 5 نقاط أساس. إنها خطوة متواضعة، لكنها كافية لإثبات أن معسكر "خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الآن" ليس مُسيطرًا.

تتضمن بيانات اليوم طلبات إعانة البطالة ومبيعات المنازل القائمة. من المتوقع أن تنخفض طلبات إعانة البطالة مجددًا إلى حوالي 230,000، لتمحو الارتفاع السابق الذي بلغ 264,000 (الذي كُشف لاحقًا أنه ناجم عن احتيال في تكساس). استقرار سوق العمل ليس هو العامل الذي يُغذي المستثمرين المتشائمين ضد الدولار. قد تنخفض مبيعات المنازل القائمة - بتوقعات تبلغ 3.95 مليون وحدة سنويًا - ولكن من غير المرجح أن يلفت ذلك الانتباه كثيرًا بعد "الطفرة" في المنازل الجديدة.

في هذه الأثناء، يصطف ثمانية متحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي كممثلين على مسرح مزدحم. من المتوقع أن يُعيد ستيفن ميران تمثيل دوره المألوف كـ"صقر متشدد للغاية"، داعيًا إلى تخفيضات أسرع وأعمق. لكن السوق يعرف سيناريوه جيدًا؛ فصوته وحده لن يُحرك الدولار إلا إذا انضمت إليه "جوقة" أوسع من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

يحوم مؤشر الدولار (DXY) حول مستوى 98، كسفينة عالقة في مياه راكدة. وفي غياب بيانات أمريكية أكثر هدوءًا تُمهد الطريق للمتشائمين، يبقى الدولار راكدًا، مما يُحبط من يراهنون على تراجعه.

أما بالنسبة لليورو، فقد بدا انخفاضه الأخير أشبه بـ"خيبة أمل في البيانات المحلية" منه بقوة حقيقية للدولار. وقد فجرت قراءات معهد إيفو الألماني موجة التفاؤل، مُذكّرةً الأسواق بأن "التحفيز المالي" غالبًا ما يُشبه المحاسبة الإبداعية أكثر من الإنفاق الجديد. قد تجد أوروبا أرضيةً أكثر صلابةً لاحقًا، لكن الصبر مطلوب. في ظل غياب عناوين رئيسية للبنك المركزي الأوروبي اليوم، يبقى زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت رحمة التدفقات الأمريكية. قد يفتح اختراق مستوى 1.1725 الطريق نحو مستوى 1.1675، على الرغم من أن المشترين لا يزالون "متوارين في الظل".

لا يزال الين الياباني في مرمى نيران السوق. وقد تمكن من تحقيق انتعاش طفيف بعد أن أكدت محاضر اجتماع بنك اليابان استعداده لرفع أسعار الفائدة "في يوم ما"، ولكن هذا ليس بالأمر الجديد. بل سُلط الضوء على "المسرحية السياسية اليابانية"، تاركًا الين رهينة للتطورات المحلية. حافظ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على انتعاشه، لكن توقعاته الفنية لا تزال قاتمة ما لم تُصدر الولايات المتحدة سلسلة من البيانات التي فاقت التوقعات.

في الوقت الحالي، لا يزال الدولار الأمريكي مسيطرًا، ليس لأنه استولى على السلطة بقوة ساحقة، بل لأن "المعارضة" أضعف من أن تُشكّل تحديًا حقيقيًا. في الأسواق، قد يكون الجمود أحيانًا أقوى قوة على الإطلاق.

ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الخميس، مستأنفةً مكاسبها بعد توقفها أمس، ومقتربةً من أعلى مستوياتها على الإطلاق. وجاء هذا الارتفاع مع توقف صعود الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية.

مع تبنّي مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لهجة أكثر حذرًا، تضاءلت احتمالية خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين قبل نهاية هذا العام. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية في وقت لاحق من اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفعت أسعار الذهب بنحو 0.7% إلى 3,761.66 دولار، من مستوى الافتتاح عند 3,736.06 دولار، بعد أن سجلت أدنى مستوى لها عند 3,729.62 دولار.

• انخفض الذهب يوم الأربعاء بنسبة 0.75%، مسجلاً أول خسارة في أربع جلسات، حيث دفعه جني الأرباح إلى التراجع من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3791.13 دولار للأوقية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الخميس، متراجعا عن أعلى مستوى في أسبوعين عند 97.92 نقطة، مما يعكس توقف تقدم العملة الأميركية مقابل العملات الرئيسية.

وبعيدا عن جني الأرباح، ضعف الدولار الأميركي مع تجنب المستثمرين بناء مراكز طويلة إضافية، مفضلين انتظار المزيد من الأدلة على مسار أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء إن البنك المركزي سيواصل موازنة المخاوف بشأن ضعف سوق العمل مع المخاوف المتزايدة بشأن التضخم.

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر يبلغ حاليًا 92%، في حين تبلغ فرصة ترك أسعار الفائدة دون تغيير 8%.

• ينتظر المستثمرون البيانات الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق اليوم، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني وطلبات البطالة الأسبوعية، لإعادة تقييم هذه التوقعات.

توقعات الذهب

قال برايان لان، المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال ومقرها سنغافورة: "لا أعتقد أن بيانات التضخم ستؤثر بشكل كبير على الذهب إلا إذا كانت مرتفعة بشكل استثنائي". وأضاف: "من منظورنا الكمي للسوق، تظل التوقعات على المدى الطويل إيجابية للغاية".

صندوق SPDR

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 3.72 طن متري يوم الأربعاء، ليصل الإجمالي إلى 996.85 طن متري، انخفاضًا من 1000.57 طن متري - وهو أعلى مستوى منذ 3 أغسطس 2022.