تحركت أسعار بيتكوين في نطاق ضيق يوم الثلاثاء، موسعةً مكاسبها الأخيرة وسط تزايد الاقتناع بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع. مع ذلك، كان أداء معظم العملات البديلة دون المستوى، بينما حدّت المخاوف بشأن استدامة استثمارات الشركات الكبرى في الأصول الرقمية من ارتفاع بيتكوين.

وارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 0.3% إلى 115300 دولار بحلول الساعة 13:19 بتوقيت جرينتش، بعد أن حققت مكاسب بنحو 5% خلال الأسبوع الماضي.

بيتكوين في وضع الانتظار قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

استعادت أكبر عملة رقمية في العالم جزءًا من خسائرها الحادة التي تكبدتها بين منتصف أغسطس وأوائل سبتمبر، لكنها لا تزال أقل بكثير من ذروتها في أغسطس. وواجه السوق عمليات جني أرباح مكثفة، إلى جانب تزايد المخاوف بشأن اعتماد الشركات المتزايد على سندات الخزانة كوسيلة لاستثمار بيتكوين.

ازدادت هذه المخاوف بعد رفض إدراج شركة ستراتيجي (المعروفة سابقًا باسم مايكروستراتيجي) في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مما دفع محللي جي بي مورغان إلى التحذير من أن عدم إدراج مثل هذه الشركات في المؤشر يُقوّض جدوى نهج إدارة الخزانة للشركات على المدى الطويل. وقد أدى هذا الاتجاه إلى تخلف قطاع العملات المشفرة عن الركب في موجة صعود الأصول عالية المخاطر الأخرى، وخاصة الأسهم.

قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في دائرة الضوء

تستعد أسواق الأصول الرقمية الآن لاجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث تُظهر بيانات منصة CME FedWatch احتمالية 99.6% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، واحتمالية 0.4% فقط لعدم تغييره. عادةً ما يُعزز انخفاض أسعار الفائدة الأصول الخطرة، مثل العملات المشفرة، من خلال زيادة سيولة السوق، إلا أن حالة عدم اليقين لا تزال قائمة بشأن مسار التيسير طويل الأجل في ظل استمرار مخاوف التضخم. ورغم تزايد الضغوط من البيت الأبيض، حافظ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على موقف حذر دون الالتزام بمزيد من التخفيضات.

استراتيجية توسع رهانها على البيتكوين

وفي ملف قدمته إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، كشفت شركة ستراتيجي عن شراء 525 بيتكوين إضافية بين 8 و14 سبتمبر، بقيمة حوالي 60.2 مليون دولار بمتوسط سعر 114,562 دولار لكل منها.

وبذلك تصل ممتلكات الشركة إلى 638,985 بيتكوين، بقيمة سوقية تقترب من 73.4 مليار دولار، مقارنة بتكلفة استحواذ إجمالية بلغت 47.2 مليار دولار، أو بمتوسط 73,913 دولار لكل عملة بما في ذلك الرسوم والنفقات.

صرح مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك، بأن هذه الأصول تُمثل الآن أكثر من 3% من إجمالي عرض بيتكوين المُحدد، والبالغ 21 مليون عملة. وبالأسعار الحالية، تُحقق الشركة مكاسب نظرية تُقارب 26 مليار دولار.

ارتفعت أسعار الفضة في السوق الأوروبية يوم الثلاثاء، موسعةً مكاسبها للجلسة الخامسة على التوالي، مسجلةً أعلى مستوى لها في 14 عامًا. ويتجه المعدن الآن لتجاوز عتبة 43 دولارًا للأونصة لأول مرة منذ عام 2011، مدعومًا بالانخفاض الكبير في قيمة الدولار الأمريكي.

في وقت لاحق من اليوم، يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الرئيسي للسياسة النقدية، ومن المقرر صدور القرارات يوم الأربعاء. وتتوقع الأسواق عمومًا خفضًا في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الفضة اليوم: ارتفع المعدن بنسبة 0.25% إلى 42.78 دولار للأوقية - وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2011 - مرتفعًا من مستوى الافتتاح عند 42.68 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى خلال اليوم عند 42.35 دولار.

• استقرت أسعار الفضة يوم الاثنين على ارتفاع بنسبة 1.2%، مسجلة مكاسبها اليومية الرابعة على التوالي، بدعم من ضعف الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار 0.3 بالمئة يوم الثلاثاء، مواصلا خسائره للجلسة الثانية وبلغ أدنى مستوى في عشرة أسابيع عند 97.04، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأميركية مقابل سلة من العملات العالمية.

كما هو معلوم، فإن ضعف الدولار الأمريكي يجعل المعادن النفيسة المقومة به أكثر جاذبيةً لحاملي العملات الأخرى. وينبع الانخفاض الحالي من عمليات بيع نشطة للدولار الأمريكي قبل خفض سعر الفائدة المتوقع من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء.

يأتي هذا في الوقت الذي يواصل فيه الرئيس دونالد ترامب الضغط على صانعي السياسات في مجلس الاحتياطي الفيدرالي لإجراء تخفيضات أكبر. وفي منشور على مواقع التواصل الاجتماعي يوم الاثنين، حثّ ترامب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على إجراء تخفيض "أكبر" في سعر الفائدة المرجعي، مشيرًا إلى المخاطر التي تهدد سوق الإسكان الأمريكي.

الاحتياطي الفيدرالي

يبدأ اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، الذي يستمر يومين، في وقت لاحق اليوم، ومن المقرر صدور القرارات يوم الأربعاء. تتوقع الأسواق خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس، في حين ستوفر تصريحات صانعي السياسات، والتوقعات الاقتصادية، وتصريحات باول، مؤشرات أقوى على احتمالية المزيد من التيسير النقدي في وقت لاحق من هذا العام.

توقعات الأسعار

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لشركة CME: تقدر الأسواق احتمالات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع بنسبة 100%، واحتمالات خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس بنسبة 4%.

• بالنسبة لشهر أكتوبر، تظل توقعات خفض أسعار الفائدة ثابتة عند 100% بمقدار 25 نقطة أساس، مع احتمالات تبلغ 3% فقط لخفض أعمق بمقدار 50 نقطة أساس.

استقرت أسعار النفط يوم الثلاثاء مع تقييم الأسواق لاحتمال انقطاع الإمدادات الروسية في أعقاب ضربات الطائرات بدون طيار الأوكرانية على المصافي مقابل توقعات خفض أسعار الفائدة الأميركية الوشيك.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 20 سنتًا، أي ما يعادل 0.3%، لتصل إلى 67.24 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 08:19 بتوقيت غرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 19 سنتًا، أي ما يعادل 0.3%، ليصل إلى 63.11 دولارًا. وكان برنت قد ارتفع 45 سنتًا عند 67.44 دولارًا يوم الاثنين، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط 61 سنتًا ليصل إلى 63.30 دولارًا.

كثّفت أوكرانيا هجماتها على البنية التحتية الروسية للطاقة في محاولة لإضعاف قدرات موسكو الحربية مع تعثر محادثات السلام. وأشار محللو جي بي مورغان إلى أن "استهداف مركز تصدير مثل بريمورسك يهدف في المقام الأول إلى الحد من قدرة روسيا على بيع النفط في الخارج، مع ما يترتب على ذلك من تداعيات مباشرة على أسواق التصدير". وأضافوا: "والأهم من ذلك، أن مثل هذه الهجمات تشير إلى رغبة متزايدة في زعزعة استقرار أسواق النفط العالمية، مما قد يزيد من الضغط على الأسعار".

قدّر بنك جولدمان ساكس أن الإضرابات الأوكرانية عطّلت حوالي 300 ألف برميل يوميًا من طاقة التكرير الروسية في أغسطس/آب وأوائل سبتمبر/أيلول. وأضاف البنك أنه "على الرغم من تزايد الشكوك بشأن التعريفات الجمركية الثانوية والعقوبات الإضافية، فإننا نفترض أن الإنتاج الروسي سينخفض بشكل طفيف فقط، مع استمرار رغبة المشترين الآسيويين في شراء الخام الروسي".

وفي سياق منفصل، قال وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت الاثنين إن واشنطن لن تفرض رسوما جمركية إضافية على السلع الصينية للضغط على بكين لوقف مشترياتها من النفط الروسي ما لم تفرض الدول الأوروبية أيضا تدابير مماثلة على الصين والهند، أكبر مشتريين للنفط الخام الروسي.

يركز المستثمرون أيضًا على اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يومي 16 و17 سبتمبر/أيلول، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يُخفِّض البنك المركزي أسعار الفائدة. وبينما يدعم انخفاض تكاليف الاقتراض عادةً الطلب على الوقود، أعرب المحللون عن حذرهم بشأن مرونة الاقتصاد الأمريكي بشكل عام.

تتجه الأنظار أيضًا إلى بيانات المخزونات الأمريكية. وصرح والتر تشانسيلور، استراتيجي الطاقة في مجموعة ماكواري، في مذكرة لعملائه بأنه يتوقع انخفاض مخزونات الخام الأمريكية بمقدار 6.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 12 سبتمبر، بعد ارتفاعها بمقدار 3.9 مليون برميل في الأسبوع السابق.

وأظهر مسح أجرته رويترز يوم الاثنين أن المحللين يتوقعون انخفاض مخزونات الخام والبنزين في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي، في حين من المرجح أن ترتفع مخزونات نواتج التقطير.

هبط الدولار الأميركي، الثلاثاء، إلى أدنى مستوى في أكثر من شهرين مقابل الجنيه الإسترليني واليورو، وإلى أدنى مستوى في عشرة أشهر مقابل الدولار الأسترالي، مع زيادة المستثمرين رهاناتهم على خفض متوقع لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) هذا الأسبوع.

وانخفض مؤشر الدولار - الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية - إلى 97.121 بعد أن لامس أضعف مستوى له منذ السابع من يوليو/تموز، تزامنا مع دعوات متجددة من الرئيس الأميركي دونالد ترامب لتيسير نقدي أكثر جرأة.

وتتوقع الأسواق أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، بعد سلسلة من بيانات سوق العمل الأميركية الضعيفة في الأسابيع الأخيرة عززت الرهانات على المزيد من التيسير.

وفي منشور على وسائل التواصل الاجتماعي يوم الاثنين، حث ترامب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على تنفيذ خفض "أكبر"، مشيرًا إلى الظروف في سوق الإسكان.

قال موهيت كومار، الخبير الاستراتيجي في جيفريز: "ينصبّ التركيز على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء... وسيكون مفتاح النجاح هو نبرة باول". وأضاف: "إذا ركّز باول على مخاطر التضخم أو عدم اليقين بشأن النمو وتوقعات التضخم، فقد نشهد تقليص الأسواق لبعض توقعاتها بخفض أسعار الفائدة".

وفي أسواق العملات، ارتفع الجنيه الاسترليني 0.2% إلى 1.3627 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ الثامن من يوليو تموز، بعد أن أظهرت بيانات أن سوق العمل في المملكة المتحدة فقدت بعض الزخم، وهو ما قد يخفف مخاوف بنك إنجلترا بشأن ضغوط التضخم المستمرة.

أظهرت بيانات مكتب الإحصاءات الوطنية انخفاض عدد الموظفين المسجلين في قوائم رواتب الشركات للشهر السابع على التوالي، بينما تباطأ نمو أجور القطاع الخاص - الذي يتابعه بنك إنجلترا عن كثب - إلى 4.7% بين مايو ويوليو، مقارنةً بـ 4.8% في الأشهر الثلاثة المنتهية في يونيو. ومن المتوقع أن يُبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع بعد خفضها في أغسطس.

وقال ليث الخنور، محلل الأسواق العالمية لدى eToro: "حتى ينخفض التضخم بشكل مقنع، سيظل بنك إنجلترا عالقًا عند مستويات أسعار الفائدة المرتفعة، مما يبقي الضغط على النمو".

ارتفع اليورو بنحو 0.3% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1797 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 3 يوليو. وينتظر المستثمرون بيانات مسح ZEW الألماني، وأرقام الأجور في منطقة اليورو، وأرقام الإنتاج الصناعي في وقت لاحق من اليوم.

وانخفض الدولار الأسترالي قليلا بنسبة 0.06% إلى 0.6666 دولار أمريكي، بعد أن ارتفع في وقت سابق إلى 0.6677 دولار أمريكي، وهو أقوى مستوى له منذ الثامن من نوفمبر تشرين الثاني.

في غضون ذلك، تراجع الدولار بنسبة 0.3% مقابل الين الياباني إلى 146.920 ين قبيل اجتماع بنك اليابان يوم الجمعة، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند 0.5%.

وعلى الصعيد السياسي، أعلن وزير الزراعة الياباني والمتحدث الرئيسي باسم الحكومة ترشحهما لقيادة الحزب الحاكم، خلفا لرئيس الوزراء المنتهية ولايته شينجورو إيشيبا، الذي استقال من منصبه الشهر الماضي.