ارتفع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، متجاوزاً مستوى فنياً يحظى بمتابعة واسعة، حيث بدأت الأصول الرقمية في اللحاق بمكاسب الأسهم والمعادن الثمينة.

ارتفعت قيمة أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة تصل إلى 2.3% يوم الاثنين، لتتداول عند ما يقارب 93 ألف دولار أمريكي بحلول الساعة 6:34 صباحًا بتوقيت نيويورك. كما حققت عملة الإيثيريوم مكاسب طفيفة. وتزامن ارتفاع البيتكوين مع ارتفاع أسعار الذهب والفضة والأسهم عقب الإطاحة بالرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو.

تجاوز سعر البيتكوين متوسطه المتحرك لـ 50 يومًا لأول مرة منذ بدء موجة بيع العملات الرقمية في أوائل أكتوبر، في إشارة من عدة مؤشرات تدل على استقرار الأسعار على أسس أكثر متانة. وقد ارتفع سعر العملة بنحو 6% حتى الآن هذا العام.

لم يُؤثر عدم الاستقرار السياسي الناجم عن اعتقال مادورو من قبل القوات الأمريكية أواخر الأسبوع الماضي إلا قليلاً على إقبال المستثمرين على الأصول عالية المخاطر، مثل أسهم شركات التكنولوجيا، بل ساهم في دفع أسعار الذهب والفضة إلى مزيد من الارتفاع. وارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية يوم الاثنين، بقيادة أسهم شركات التكنولوجيا.

في بعض الأحيان، يُنظر إلى البيتكوين كملاذ آمن خلال فترات الاضطرابات، بينما في مراحل أخرى، يتم تداوله بما يتماشى مع الأسهم والأصول الخطرة. وقد انخفضت قيمة العملة الرقمية بنسبة 24% في الربع الأخير من العام، مما أدى إلى انحراف حاد عن مسار أسعار الذهب والفضة.

قال شون ماكنولتي، رئيس قسم تداول المشتقات لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة فالكون إكس، إن المكاسب الأخيرة كانت مدفوعة بما يسمى بالشركات المتخصصة في العملات المشفرة - وهي شركات تركز حصريًا على الأصول الرقمية - إلى جانب عدم وجود ضغط بيع من مجموعات تشمل عمال تعدين البيتكوين، والمكاتب العائلية الثرية، وصناديق الاستثمار الكبيرة الأخرى.

نطاق تداول ضيق

ظل سعر البيتكوين محصوراً في نطاق تداول ضيق لأسابيع، متخلفاً عن موجة انتعاش سوق الأسهم خلال فترة عطلة عيد الميلاد، ومنهياً عام 2025 بانخفاض قدره 6.5%. وجاء أداؤه العام الماضي دون التوقعات، على الرغم من موجة السياسات الأمريكية الداعمة للعملات الرقمية التي روج لها الرئيس دونالد ترامب.

في الثاني من يناير، ضخ المستثمرون ما مجموعه 471 مليون دولار في 12 صندوقًا متداولًا في البورصة الأمريكية للبيتكوين، مما يمثل أكبر تدفق منذ 11 نوفمبر ويعزز علامات التحول في معنويات السوق.

يشهد سوق المشتقات نشاطاً متزايداً أيضاً. فقد ارتفعت معدلات تمويل العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين - وهو مقياس لتكلفة الاقتراض للحفاظ على الرهانات الصعودية - إلى أعلى مستوى لها منذ 18 أكتوبر، وفقاً لبيانات كريبتو كوانت.

قال تيموثي مايزر، رئيس قسم الأبحاث في شركة العملات المشفرة BRN: "هذا سوق يستقر بدلاً من أن يتسارع. وستحدد الأسابيع المقبلة ما إذا كانت تدفقات رأس المال الجديدة ستترجم إلى زخم مستدام، أو ما إذا كان الوقت سيظل القوة المهيمنة التي تشكل الأسعار".

يراقب المتداولون الآن لمعرفة ما إذا كان بإمكان البيتكوين الحفاظ على اختراق مستدام فوق 94000 دولار، في حين يُنظر إلى 88000 دولار على أنه مستوى الدعم الرئيسي على الجانب الهبوطي، وفقًا لماكنولتي.

انخفضت أسعار النفط يوم الاثنين، حيث عوضت وفرة الإمدادات العالمية المخاوف بشأن تأثير اعتقال الولايات المتحدة للرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو على تدفقات النفط الخام من فنزويلا، التي تمتلك أكبر احتياطيات نفطية في العالم.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 23 سنتًا، أو 0.4%، لتصل إلى 60.52 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:40 بتوقيت غرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 21 سنتًا، أو 0.4%، ليصل إلى 57.11 دولارًا للبرميل.

شهدت أسعار النفط القياسية تقلبات في بداية التداولات الآسيوية، حيث قام المستثمرون بتقييم التطورات في فنزويلا، العضو في منظمة أوبك والتي خضعت صادراتها النفطية لعقوبات أمريكية، فضلاً عن التأثير المحتمل على إمدادات النفط العالمية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن واشنطن ستسيطر على البلاد وإن العقوبات ستظل سارية، وذلك بعد اعتقال مادورو في سجن بنيويورك يوم الأحد.

في سوق عالمية تتسم بوفرة العرض، قال المحللون إن أي اضطراب إضافي في الصادرات الفنزويلية سيكون له تأثير محدود وفوري على الأسعار.

انهار إنتاج النفط في فنزويلا على مدى العقود الأخيرة بسبب سوء الإدارة ونقص الاستثمار من الشركات الأجنبية بعد أن قامت البلاد بتأميم عملياتها النفطية في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.

بلغ متوسط الإنتاج حوالي 1.1 مليون برميل يومياً في العام الماضي، أي ما يعادل حوالي 1% من الإنتاج العالمي.

قال كازوهيكو فوجي، وهو زميل بارز في معهد البحوث الاقتصادية والتجارية والصناعية، إن الضربات الأمريكية لم تضر بقطاع النفط الفنزويلي.

قال فوجي: "حتى لو تعطلت الصادرات الفنزويلية مؤقتًا، فإن أكثر من 80% منها يتم شحنها إلى الصين، التي قامت بتكوين مخزونات كبيرة".

عرض الرئيس المؤقت لفنزويلا التعاون مع الولايات المتحدة يوم الأحد.

قال محللون في بنك SEB: "هذا يقلل من خطر فرض حظر مطول على صادرات النفط الفنزويلية، مع إمكانية تدفق شحنات النفط بحرية من فنزويلا في غضون فترة قصيرة نسبياً".

كما حذر ترامب من احتمالية تدخلات أمريكية أخرى، مشيراً إلى أن كولومبيا والمكسيك قد تواجهان عملاً عسكرياً إذا فشلتا في كبح تدفقات المخدرات غير المشروعة.

ويراقب المحللون أيضاً رد فعل إيران، بعد أن حذر ترامب يوم الجمعة من احتمال التدخل في قمع الاحتجاجات في الدولة العضو في منظمة أوبك.

وفي سياق منفصل، اتفقت منظمة أوبك وحلفاؤها على إبقاء مستويات الإنتاج دون تغيير في اجتماعهم يوم الأحد.

بدأ الدولار الأمريكي أول أسبوع تداول كامل له في عام 2026 بالارتفاع إلى أعلى مستوياته في عدة أسابيع مقابل مجموعة من العملات، وذلك بعد أداء ضعيف في ديسمبر، حيث يتجه الاهتمام إلى مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

كما كان التجار يتابعون عن كثب التطورات في فنزويلا، في أعقاب غارة أمريكية واعتقال الرئيس نيكولاس مادورو.

صرّح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للصحفيين يوم الأحد بأنه قد يأمر بشن ضربة عسكرية أخرى إذا فشلت الجهود الأمريكية لفتح قطاع النفط الفنزويلي ووقف تهريب المخدرات. كما ألمح إلى إمكانية القيام بعمل عسكري ضد كولومبيا والمكسيك.

في ظلّ توترات جيوسياسية، حقق الدولار مكاسب طفيفة. ومع ذلك، أشار المحللون إلى أنه من السابق لأوانه الجزم باستدامة هذا الارتفاع. ويُنظر إلى تقرير الوظائف الشهري الأمريكي، المقرر صدوره يوم الجمعة، على أنه عامل حاسم في تشكيل توقعات السياسة النقدية، وله تأثير أكبر على الدولار من التطورات الجيوسياسية.

تتفوق الاعتبارات الاقتصادية الكلية على الاعتبارات الجيوسياسية في الوقت الراهن.

ارتفع مؤشر الدولار للجلسة الخامسة على التوالي، مسجلاً مكاسب بنسبة 0.25% ليصل إلى أعلى مستوى له منذ 10 ديسمبر، مدفوعاً بشكل رئيسي بضعف اليورو. في المقابل، انخفض اليورو بنسبة 0.31% إلى 1.16845 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ التاريخ نفسه. وكان مؤشر الدولار قد انخفض بنسبة 1.2% في ديسمبر، مسجلاً أضعف أداء شهري له منذ أغسطس.

قال جيريمي ستريتش، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية لمجموعة العشر في أسواق CIBC: "على الرغم من أننا نرى هذا الخطر الجيوسياسي، إلا أنني لا أعتقد أنه ينبغي لنا التوقف عنده. سنعود سريعاً إلى الواقع الاقتصادي الكلي، نظراً لوجود سيل من البيانات الأمريكية خلال هذا الأسبوع."

وأضاف: "غالباً ما تكون الخطوة الأولى في سوق الصرف الأجنبي عقب حدث كبير خاطئة. لا أقول إنها خاطئة هنا، لكنني أعتقد أن قوة الدولار هذه قد تكون عرضة للتصحيح إذا رأينا مؤشرات على ضعف بيانات التوظيف".

وأشار ستريتش إلى أن سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية الأخيرة دفعت الأسواق إلى التفكير في وتيرة أبطأ لخفض أسعار الفائدة هذا العام.

تبدأ إصدارات البيانات لهذا الأسبوع بمسح معهد إدارة التوريد للتصنيع يوم الاثنين وتختتم بتقرير الرواتب الشهرية غير الزراعية يوم الجمعة.

قال كايل رودا، كبير محللي الأسواق المالية في Capital.com: "أود أن أقول إن أسواق الصرف الأجنبي لا تُسعّر المخاطر الناجمة عن فنزويلا بقدر ما تُسعّر ما ستكشفه البيانات الأمريكية عن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي".

يتوقع المتداولون حالياً خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، وفقاً لحسابات أجرتها مجموعة بورصة لندن (LSEG) استناداً إلى أسعار العقود الآجلة.

لا تزال تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية محط الأنظار

يترقب المستثمرون أيضاً اختيار ترامب لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم، حيث من المقرر أن تنتهي ولاية جيروم باول في مايو. وقد صرّح ترامب بأنه سيعلن عن اختياره هذا الشهر، مشيراً إلى أن خليفته سيكون "شخصاً يؤمن بخفض أسعار الفائدة... بشكل كبير".

في اليابان، صرّح محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، يوم الاثنين، بأن البنك المركزي سيواصل رفع أسعار الفائدة إذا تطورت الأوضاع الاقتصادية والأسعار بما يتماشى مع توقعاته. وقد كرّر هذا الموقف عدة مرات في الأشهر الأخيرة، بما في ذلك بعد رفع سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، والذي كان متوقعاً على نطاق واسع، إلى أعلى مستوى له منذ ثلاثة عقود.

استقر الدولار مقابل الين الياباني عند 156.81، وارتفع بنسبة 0.34% مقابل الفرنك السويسري إلى 0.795، وحقق مكاسب بنحو 0.2% مقابل كل من الدولار الأسترالي والنيوزيلندي.

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 2.5% تقريباً في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي، مدعومة بالطلب القوي على أصول الملاذ الآمن بعد أن نفذت الولايات المتحدة ضربة عسكرية معقدة في فنزويلا واعتقلت الرئيس نيكولاس مادورو خلال عطلة نهاية الأسبوع.

وجاء هذا التقدم على الرغم من الارتفاع القوي للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية الرئيسية، وذلك قبل إصدار مجموعة بيانات اقتصادية أمريكية بالغة الأهمية من المتوقع أن تقدم أدلة قوية على مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفعت أسعار الذهب بنحو 2.5% لتصل إلى 4434.50 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 4332.32 دولارًا، وسجلت أدنى مستوى لها عند 4332.32 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفع سعر المعدن النفيس بنسبة 0.3%، مسجلاً بذلك ثاني ارتفاع له في الجلسات الثلاث الماضية، كجزء من انتعاش من أدنى مستوى له في أسبوعين.

الضربة الأمريكية في فنزويلا

نفذت القوات الأمريكية عملية عسكرية واسعة النطاق في وقت مبكر من صباح السبت، ألقت خلالها القبض على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو وزوجته سيليا فلوريس، ونقلتهما جواً إلى نيويورك لمواجهة تهم تتعلق بالاتجار بالمخدرات والإرهاب.

أفادت التقارير بأن الضربة الأمريكية أسفرت عن سقوط ضحايا مدنيين. وفي أعقاب ذلك، أعلنت نائبة الرئيس ديلسي رودريغيز توليها الرئاسة مؤقتاً، مؤكدةً في الوقت نفسه أن مادورو لا يزال الرئيس الشرعي للبلاد.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.25% يوم الاثنين، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في أربعة أسابيع عند 98.49 نقطة، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وتأتي هذه الخطوة في الوقت الذي يركز فيه المستثمرون على مجموعة حاسمة من مؤشرات الاقتصاد الكلي الأمريكي المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع، والتي يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها مفتاح لتشكيل التوقعات بشأن السياسة النقدية الأمريكية هذا العام.

أظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر ميلاً لدى صناع السياسة الأمريكيين إلى توخي الحذر في الاجتماعات المقبلة، حيث فضل بعض المشاركين الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير "لفترة من الوقت" بعد خفض سعر الفائدة في ديسمبر.

أسعار الفائدة الأمريكية

• قالت آنا بولسون، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، يوم السبت، إن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية قد يستغرق وقتاً بعد دورة التيسير العدوانية التي شهدناها العام الماضي.

• وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 83٪ بأن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026، واحتمالًا بنسبة 17٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

• يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي نفسه إلى خفض واحد فقط بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم صدور بيانات معهد إدارة التوريد حول نشاط التصنيع الأمريكي لشهر ديسمبر.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن الأحداث في فنزويلا قد أنعشت الطلب على الملاذات الآمنة، وكان الذهب والفضة من بين المستفيدين الرئيسيين، حيث يسعى المستثمرون إلى الحماية من المخاطر الجيوسياسية.

صندوق SPDR Gold Trust

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 5.43 طن متري يوم الجمعة، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1065.13 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 22 ديسمبر.