انخفض سعر البيتكوين بشكل طفيف خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، متخلفاً عن مكاسب سوق الأسهم، حيث أدى الحذر قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية وتصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية إلى إبعاد المتداولين عن الأصول عالية المخاطر.

انخفضت قيمة أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 0.2% لتصل إلى 91894.6 دولارًا بحلول الساعة 00:33 بالتوقيت الشرقي (05:33 بتوقيت غرينتش).

واجهت عملة البيتكوين صعوبة في تحقيق مكاسب ملموسة منذ أواخر عام 2025 وحتى أوائل عام 2026، وسط حالة من الركود العام في أسواق العملات الرقمية. كما ساهم تركيز المستثمرين المتزايد على الذكاء الاصطناعي وأسهم التكنولوجيا في تحويل السيولة بعيدًا عن سوق الأصول الرقمية.

بيانات التضخم محط الأنظار مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن توقعات أسعار الفائدة وحالة عدم اليقين لدى الاحتياطي الفيدرالي

انصب اهتمام السوق يوم الثلاثاء بشكل كامل على مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر ديسمبر، والذي من المقرر صدوره في وقت لاحق من اليوم.

ومن المتوقع أن تُظهر البيانات أن التضخم الرئيسي سيظل ثابتاً عند 2.7% على أساس سنوي، في حين من المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي قليلاً.

إن أي مؤشرات على استمرار الضغوط التضخمية قد تقلل بشكل أكبر من حافز مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.

كما ظل الاحتياطي الفيدرالي مصدراً رئيسياً لعدم اليقين في السوق بعد أن كشف رئيسه جيروم باول في وقت سابق من هذا الأسبوع أنه تلقى تهديدات باتخاذ إجراءات قانونية من وزارة العدل الأمريكية.

قال باول إنه على الرغم من أن التهديدات كانت مرتبطة رسمياً بأعمال التجديد في مقر مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلا أنه يعتقد أنها كانت تهدف إلى الضغط على البنك المركزي للاستجابة لمطالب واشنطن بتخفيض أسعار الفائدة.

أثارت تصريحاته مخاوف جديدة بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، لا سيما مع استعداد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للإعلان عن مرشحه لخلافة باول. وقد مارس ترامب ضغوطاً متكررة على الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، وانتقد باول علناً لمقاومته هذه المطالب.

أسعار العملات المشفرة اليوم: تقلبات في أسعار العملات البديلة مع تأثير التوترات الجيوسياسية على معنويات السوق

انخفضت أسعار العملات المشفرة الأخرى بشكل طفيف تماشياً مع سعر البيتكوين، حيث ظل الإقبال على الأصول المضاربة ضعيفاً وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية.

أدى تصاعد الاضطرابات في إيران، إلى جانب المخاوف من تدخل أمريكي محتمل، إلى زعزعة استقرار الأسواق ودفع أسعار النفط إلى الارتفاع. وفي آسيا، لم تظهر أي بوادر لانحسار التوتر الدبلوماسي بين الصين واليابان.

وقد ساهمت هذه العوامل في إبقاء المستثمرين متمسكين بأصول الملاذ الآمن مثل الذهب، في حين تلقت أسهم التكنولوجيا دعماً إضافياً من التفاؤل المستمر المحيط بالذكاء الاصطناعي.

كما لعب الذكاء الاصطناعي دوراً رئيسياً في إضعاف العلاقة التاريخية بين العملات المشفرة وأسهم التكنولوجيا، حيث تفوقت الأسهم بشكل كبير على البيتكوين في عام 2025.

من بين الأصول الرقمية الأخرى، انخفض سعر الإيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة، بنسبة 0.7% ليصل إلى 3136.69 دولارًا. كما انخفض سعر الريبل بنسبة 0.7%، بينما ارتفع سعر عملة بينانس (BNB) بنسبة 0.2%.

واصلت أسعار النفط مكاسبها يوم الثلاثاء، حيث طغت المخاوف المتزايدة بشأن إيران - وهي منتج رئيسي - وخطر انقطاع الإمدادات على التوقعات بزيادة إنتاج النفط الخام من فنزويلا.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.20 دولار، أو 1.9%، لتصل إلى 65.07 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:50 بتوقيت غرينتش، متداولةً قرب أعلى مستوياتها منذ منتصف نوفمبر. كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.23 دولار، أو حوالي 2.1%، ليصل إلى 60.73 دولارًا للبرميل.

قال جون إيفانز، المحلل في شركة PVM Oil Associates، إن سوق النفط "يبني طبقة من الحماية السعرية ضد المخاطر الجيوسياسية"، مشيرًا إلى احتمال إزالة الصادرات الإيرانية، وعدم الاستقرار في فنزويلا، والمحادثات المتعلقة بالحرب الروسية الأوكرانية، والتوترات المتعلقة بغرينلاند.

تواجه إيران، إحدى أكبر الدول المنتجة للنفط في منظمة أوبك، أكبر موجة من الاحتجاجات المناهضة للحكومة منذ سنوات. وقد دفعت حملة القمع الحكومية ضد المتظاهرين - والتي قالت منظمة حقوقية إنها أسفرت عن مقتل المئات واعتقال الآلاف - الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى إصدار تحذيرات بشأن احتمال اتخاذ إجراء عسكري.

قال ترامب يوم الاثنين إن أي دولة تتعامل تجارياً مع إيران ستواجه تعريفة جمركية بنسبة 25% على جميع المعاملات التجارية مع الولايات المتحدة. وتُصدّر إيران جزءاً كبيراً من نفطها إلى الصين.

وفي تطور منفصل، تعرضت أربع ناقلات نفط تابعة لشركات يونانية لهجوم من طائرات مسيرة مجهولة يوم الثلاثاء. وكانت السفن في البحر الأسود في طريقها لتحميل النفط الخام من محطة خط أنابيب بحر قزوين (CPC) قبالة الساحل الروسي، وفقًا لثمانية مصادر.

قال جانيف شاه، المحلل في شركة ريستاد إنرجي، إن المخاوف بشأن فائض العرض قد تلاشت مؤقتًا، مضيفًا أن معدلات تشغيل المصافي في أوروبا كانت تعمل فوق المعدلات الموسمية، مما أدى إلى تضييق سوق زيت الغاز (الديزل).

تؤدي الاضطرابات إلى رفع علاوة مخاطر برنت

أظهرت البيانات أن علاوة سعر خام برنت على خام دبي القياسي في الشرق الأوسط ارتفعت يوم الثلاثاء إلى أعلى مستوى لها منذ يوليو، مدفوعة بالتوترات الجيوسياسية في إيران وفنزويلا، مما يعزز دور برنت كمعيار عالمي للتسعير.

قال بنك باركليز في مذكرة إن "الاضطرابات في إيران، من وجهة نظرنا، أضافت علاوة مخاطر جيوسياسية تتراوح بين 3 إلى 4 دولارات للبرميل إلى أسعار النفط".

وفي الوقت نفسه، تأخذ الأسواق في الاعتبار إمكانية دخول إمدادات إضافية من النفط الخام إلى السوق مع استئناف الصادرات الفنزويلية.

بعد إقالة الرئيس نيكولاس مادورو، قال ترامب الأسبوع الماضي إن كاراكاس تستعد لتسليم ما يصل إلى 50 مليون برميل من النفط إلى الولايات المتحدة - وهي كميات تخضع حاليًا للعقوبات الغربية.

برزت شركات تجارة النفط العالمية كفائزين مبكرين في السباق لتأمين تدفقات النفط الفنزويلية، متقدمة على شركات الطاقة الأمريكية الكبرى.

انخفض الين الياباني إلى أضعف مستوى له مقابل الدولار الأمريكي منذ يوليو 2024 يوم الثلاثاء، حيث اتخذ المتداولون مراكزهم تحسباً للانتخابات اليابانية المتوقعة، في حين سجلت العملة أيضاً مستويات قياسية منخفضة مقابل العديد من العملات الأوروبية، في وقت لا يزال فيه الدولار نفسه تحت ضغط المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.

وقال المحللون إن هذه المخاوف - التي اندلعت بعد أن فتحت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تحقيقاً جنائياً ضد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول - لا تزال تمثل أهم عامل خطر طويل الأجل بالنسبة للأسواق.

ومع ذلك، ونظراً لانتقادات واجهتها خطوة الإدارة من شخصيات بارزة داخل الحزب الجمهوري نفسه، فقد كان تأثيرها على تحركات الأسعار اليومية محدوداً حتى الآن.

بدلاً من ذلك، أصبح الين الياباني المحرك الرئيسي للسوق، حيث انخفض لفترة وجيزة إلى ما دون مستوى 159 ينًا للدولار، وهو أضعف مستوى له منذ يوليو 2024.

وجاءت هذه الخطوة عقب تقرير نشرته وكالة كيودو نيوز يفيد بأن رئيسة الوزراء اليابانية سناء تاكايتشي أبلغت مسؤولاً تنفيذياً رفيع المستوى في الحزب الحاكم أنها تعتزم حل مجلس النواب في بداية الدورة البرلمانية العادية المقرر عقدها في 23 يناير.

وفي آخر جلسة تداول، ارتفع الدولار بنسبة 0.5% مقابل الين ليصل إلى 158.9.

قد يؤدي الفوز في الانتخابات إلى تعزيز "تجارة تاكايتشي" بشكل أكبر.

تتصدر تاكايتشي استطلاعات الرأي، ويمكن أن يعزز فوزها الحاسم في الانتخابات ما يُعرف باسم "صفقة تاكايتشي" - وهي وجهة نظر السوق التي ترى أن تفضيلها لتحفيز مالي أكبر من شأنه أن يرفع أسعار الأسهم، ويدفع عوائد السندات إلى أعلى، ويضعف الين.

وقد تجلى هذا السيناريو في تداولات يوم الثلاثاء، حيث سجل مؤشر نيكاي الياباني للأسهم مستوى قياسياً جديداً، بينما قفزت عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 30 عاماً بنحو 12 نقطة أساس.

كما انخفض الين إلى مستويات قياسية منخفضة مقابل كل من اليورو والفرنك السويسري، وانخفض إلى أضعف مستوى له مقابل الجنيه الإسترليني منذ أغسطس 2008.

هل ستتدخل اليابان لوقف تراجع الين؟

بالنسبة لتجار العملات، يبقى السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت السلطات اليابانية ستتدخل بشكل مباشر لكبح انخفاض قيمة الين، ومتى سيحدث ذلك.

قال نيك ريس، رئيس قسم أبحاث الاقتصاد الكلي في مونكس أوروبا، إن "160 ينًا للدولار هو المستوى التالي الواضح، على الرغم من أن الين قد ينخفض أكثر - الأمر لا يتعلق بمستويات محددة بقدر ما يتعلق بسرعة الحركة".

وأضاف أن التركيز على مستويات الأسعار يمكن أن يساعد في "ترسيخ سيكولوجية السوق".

صرحت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما سابقاً بأنها ووزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يتشاركان المخاوف بشأن ضعف الين مؤخراً، حيث كثفت طوكيو تحذيراتها بشأن التدخل المحتمل لوقف انخفاض العملة.

تحقيق باول يثير قلق المستثمرين

أما العملات الأخرى فقد ظلت مستقرة إلى حد كبير، محافظة على مكاسبها من الجلسة السابقة.

لم يشهد اليورو تغييراً يذكر عند 1.1671 دولاراً بعد ارتفاعه بنسبة 0.27% في الجلسة السابقة، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.14% إلى 1.3475 دولاراً، مواصلاً بذلك مكاسب يوم الاثنين البالغة 0.47%.

استقر الفرنك السويسري عند 0.7976 مقابل الدولار، بينما ارتفع مؤشر الدولار بشكل طفيف إلى 99.01 بعد أن سجل أسوأ أداء يومي له في ثلاثة أسابيع في الجلسة السابقة.

وفي وقت لاحق من اليوم، من المتوقع أن تؤدي بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى مزيد من تحركات الدولار.

من المتوقع أن يكون التضخم الاستهلاكي قد تسارع في ديسمبر، مع تلاشي بعض آثار انخفاض التضخم المؤقتة المرتبطة بإغلاق الحكومة في نوفمبر. ومع ذلك، فإن عدم اليقين بشأن تأثير الإغلاق يعني أن البيانات قد تحمل مفاجآت.

قد يؤدي ذلك إلى زيادة تقلبات الدولار، الذي يتعرض بالفعل لضغوط بسبب التكهنات حول الاحتياطي الفيدرالي والتطورات السياسية الأوسع نطاقاً هذا العام، على الرغم من عدم وجود اتجاه واضح.

قال ريس: "كنت أتوقع، بالنظر إلى كل ما يحدث، أن أرى اتجاهاً أكثر وضوحاً".

"لكن يمكن القول إن القوى تسحب في اتجاهين متعاكسين - فالاحتياطي الفيدرالي عامل سلبي للدولار، ومع ذلك لا تزال الأسواق تنظر إلى الدولار في الوقت الحالي على أنه ملاذ آمن وسط التطورات الجيوسياسية."

تراجعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء لأول مرة منذ أربعة أيام، متراجعة عن مستويات قياسية وسط تحركات تصحيحية وعمليات جني أرباح، بالإضافة إلى ضغوط متجددة من الدولار الأمريكي القوي مقابل سلة من العملات العالمية.

وفي وقت لاحق من اليوم، تنتظر الأسواق صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر ديسمبر، والتي من المتوقع أن تقدم إشارات قوية حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب الفوري بأكثر من 0.5% إلى 4573.71 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 4597.93 دولارًا، بعد أن سجل أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4607.90 دولارًا.

• عند تسوية يوم الاثنين، ارتفع سعر المعدن الثمين بنسبة 2.0%، مسجلاً بذلك ثالث ارتفاع يومي متتالي ومسجلاً أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4630.36 دولارًا للأونصة.

• وقد تم دعم تلك المكاسب من خلال تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية المحيطة بإيران وفنزويلا وغرينلاند، بالإضافة إلى المخاوف المتجددة بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي في أعقاب فتح تحقيق جنائي يتعلق بجيروم باول.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% يوم الثلاثاء، مستأنفاً المكاسب التي توقفت مؤقتاً في الجلسة السابقة، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

لا يزال المستثمرون يقيمون تداعيات تحقيق إدارة ترامب في قضية باول، وهي خطوة أثارت انتقادات من مسؤولين سابقين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وشكلت تصعيداً حاداً في حملة دونالد ترامب للضغط على البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة بوتيرة أسرع.

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME، فإن تسعير السوق يُظهر احتمالًا بنسبة 95٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026، مقابل احتمال بنسبة 5٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

• يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

بيانات التضخم في الولايات المتحدة

لإعادة تقييم التوقعات المذكورة أعلاه، ينتظر المتداولون صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر في وقت لاحق اليوم، والتي من المتوقع أن يكون لها تأثير كبير على مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

توقعات الذهب

قال كايل رودا، محلل السوق في Capital.com، إن بعض المستثمرين قد يسعون إلى تحقيق أرباح قصيرة الأجل، ولكن كما رأينا يوم الاثنين، يمكن استيعاب الانخفاضات خلال ساعات التداول الآسيوية بسرعة.

صندوق SPDR Gold Trust

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 6.24 طن متري يوم الاثنين، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1070.80 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 29 ديسمبر.