انخفض سعر البيتكوين يوم الثلاثاء، منهياً بذلك موجة انتعاش قصيرة، حيث ظل المتداولون حذرين تجاه العملات المشفرة، في حين أن ترقب البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية زاد من الشعور العام بالنفور من المخاطرة.

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 2.6% إلى 87,655 دولارًا أمريكيًا بحلول الساعة 8:42 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (13:42 بتوقيت غرينتش). وكانت أكبر عملة مشفرة في العالم قد تعافت في وقت سابق من هذا الأسبوع لتصل إلى مستوى 90,000 دولار تقريبًا قبل أن تتراجع مجددًا يوم الثلاثاء.

كما تراجعت أسعار العملات المشفرة على نطاق أوسع بعد انتعاش قصير الأجل، على الرغم من أن الخسائر ظلت محدودة نسبياً وسط أحجام تداول منخفضة بسبب عطلات نهاية العام.

تعثر تعافي البيتكوين قبيل صدور البيانات الأمريكية

تأثر الانتعاش الأخير للبيتكوين جزئياً بالحذر الذي يسبق صدور بيانات اقتصادية أمريكية هامة في وقت لاحق من يوم الثلاثاء.

من المتوقع أن تُظهر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث تباطؤاً طفيفاً في النمو مقارنة بالربع السابق، لا سيما في ظل تقلب الإنفاق الاستهلاكي وتراجع زخم سوق العمل.

وتنتظر الأسواق أيضاً صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أكتوبر، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

إن أي مؤشرات أخرى على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، وخاصة على صعيد التضخم، قد تفتح الباب أمام تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، حذر المحللون من أن البيانات الاقتصادية لشهر ديسمبر والربع الرابع من المرجح أن تكون أكثر دلالة على الظروف الاقتصادية الأمريكية الأساسية، حيث ربما تكون قراءات أكتوبر ونوفمبر قد تشوهت بسبب آثار الإغلاق الحكومي المطول.

استراتيجية توقف عمليات شراء البيتكوين، وتعزز الاحتياطيات النقدية

أوقفت شركة Strategy Inc (NASDAQ: MSTR)، وهي أكبر شركة في العالم تمتلك عملة البيتكوين، مشترياتها من العملات المشفرة في الأسابيع الأخيرة وزادت احتياطياتها النقدية، مما يشير إلى استعدادها لانخفاض محتمل في أسعار العملات المشفرة.

أعلنت الشركة، في بيان رسمي، أنها جمعت 748 مليون دولار أمريكي في الأسبوع المنتهي في 21 ديسمبر، دون شراء أي عملة بيتكوين خلال تلك الفترة. وكانت الشركة قد اشترت في وقت سابق من ديسمبر ما قيمته ملياري دولار أمريكي تقريباً من عملة بيتكوين، ليرتفع إجمالي حيازاتها إلى 671,268 بيتكوين.

انخفضت أسهم الشركة في الأشهر الأخيرة، وسط مخاوف متزايدة بشأن جدوى استراتيجيتها التي تركز على البيتكوين على المدى الطويل.

في وقت سابق من شهر ديسمبر، أفادت التقارير أن شركة "ستراتيجي" خصصت احتياطياً بقيمة 1.4 مليار دولار لتغطية مدفوعات الأرباح المستقبلية والتزامات الفائدة المرتبطة بالتزاماتها الرأسمالية المتعددة، وسط مخاوف من أن الانخفاضات المستمرة في أسعار البيتكوين قد تجبر الشركة على بيع جزء من ممتلكاتها للوفاء بتلك الالتزامات.

انخفضت القيمة السوقية الأساسية لأسهم الشركة بنحو 50% خلال عام 2025، مع ازدياد الضغط بعد استبعاد السهم من الإدراج في مؤشر MSCI الرئيسي.

أسعار العملات المشفرة اليوم: انخفاض العملات البديلة بالتزامن مع انخفاض البيتكوين

توقفت أسعار العملات المشفرة الأوسع نطاقاً عن تعافيها الأخير وانخفضت تماشياً مع سعر البيتكوين.

انخفض سعر الإيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 3.7% ليصل إلى 2941.48 دولارًا. وتراجع سعر BNB بنسبة 1.7% ليصل إلى 848.51 دولارًا، بينما انخفض سعر XRP بنسبة 2.2% ليصل إلى 1.88 دولارًا.

استقرت أسعار النفط إلى حد كبير يوم الثلاثاء، حيث قيّمت الأسواق احتمالية بيع الولايات المتحدة للنفط الفنزويلي الذي استولت عليه في مقابل المخاوف المتزايدة بشأن اضطرابات الإمدادات في أعقاب الهجمات الأوكرانية على السفن والموانئ الروسية.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 6 سنتات لتصل إلى 62.13 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 12:21 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 2 سنت ليصل إلى 58.03 دولارًا للبرميل.

ارتفعت الأسعار بأكثر من 2% يوم الاثنين، حيث سجل خام برنت أكبر مكاسبه اليومية في شهرين، بينما سجل خام غرب تكساس الوسيط أكبر ارتفاع له منذ 14 نوفمبر.

"يبدو أن السوق عالق بين عوامل هبوطية مرتبطة بوفرة العرض وأحدث المخاوف المتعلقة بجانب العرض الناجمة عن الحصار الأمريكي الذي يقلل من شحنات وصادرات النفط الفنزويلي، فضلاً عن تبادل الضربات بين روسيا وأوكرانيا التي استهدفت السفن والموانئ في وقت متأخر من يوم الاثنين"، كما قال جانيف شاه، المحلل في شركة ريستاد.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إن الولايات المتحدة قد تحتفظ أو تبيع النفط الذي استولت عليه قبالة سواحل فنزويلا في الأسابيع الأخيرة، كجزء من إجراءات تشمل فرض "حصار" على ناقلات النفط الخاضعة للعقوبات التي تدخل أو تغادر الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية.

قال بنك باركليز في مذكرة مؤرخة يوم الاثنين إنه من المتوقع أن تظل أسواق النفط تعاني من فائض في المعروض خلال النصف الأول من عام 2026. ومع ذلك، أضاف البنك أنه من المتوقع أن يتقلص الفائض إلى حوالي 700 ألف برميل يوميًا في الربع الأخير من عام 2026، مشيرًا إلى أن أي اضطراب مطول في الإمدادات قد يؤدي إلى ظروف سوق أكثر تشدداً.

على الأرض، قصفت القوات الروسية ميناء أوديسا الأوكراني على البحر الأسود في وقت متأخر من مساء الاثنين، مما أدى إلى إلحاق أضرار بمرافق الميناء وسفينة، مسجلةً بذلك الهجوم الثاني على المنطقة في أقل من 24 ساعة. ورداً على ذلك، ألحقت غارات جوية أوكرانية بطائرات مسيرة أضراراً بسفينتين ورصيفين، وتسببت في اندلاع حريق في قرية بمنطقة كراسنودار الروسية.

كما استهدفت أوكرانيا البنية التحتية اللوجستية البحرية الروسية، مركزة على ناقلات النفط التابعة لما يسمى "الأسطول الظلي"، والذي يستخدم للالتفاف على العقوبات المفروضة على روسيا.

انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 0.75% إلى حوالي مستوى 155.80 خلال التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء. ويتعرض الزوج لضغوط بيع شديدة وسط ضعف عام في الدولار الأمريكي، مع تزايد التوقعات بأن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ تخفيضات أكبر في أسعار الفائدة في عام 2026 مقارنةً بتلك التي أشار إليها في بيان سياسته النقدية الصادر في 17 ديسمبر.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، يحوم بالقرب من أدنى مستوى له في 11 أسبوعًا عند حوالي 97.85.

أظهرت أداة CME FedWatch احتمالاً بنسبة 73.8% أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بما لا يقل عن 50 نقطة أساس العام المقبل. ويتناقض هذا مع الرسم البياني الذي نشره مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، حيث توقع صناع السياسة مجتمعين انخفاض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.4% من نطاقه الحالي الذي يتراوح بين 3.50% و3.75%، مما يعني خفضاً واحداً فقط في عام 2026.

وقد تعززت التوقعات المتساهلة بشأن الاحتياطي الفيدرالي من خلال علامات الضعف في سوق العمل، فضلاً عن المؤشرات الواردة في سلسلة من تقارير مؤشر أسعار المستهلك الأخيرة التي تُظهر أن تأثير التعريفات الجمركية على التضخم كان محدودًا.

بالنظر إلى المستقبل، سيكون التقرير الأولي للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من العام المحفز الرئيسي التالي لتحركات الدولار الأمريكي، والمقرر صدوره الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش. سيراقب المستثمرون البيانات عن كثب بحثاً عن مؤشرات جديدة حول مرونة الوضع الاقتصادي الراهن.

في غضون ذلك، زاد تفوق الين من الضغط على زوج العملات بعد تحذيرات من احتمال تدخل ياباني في سوق الصرف الأجنبي. وقد أدلت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما بهذه التصريحات لدعم العملة في مواجهة ما وصفته بتحركات مفرطة ومن جانب واحد.

وفي وقت سابق من اليوم، قال كاتاياما إن "لليابان حرية كاملة في التعامل مع التحركات المفرطة في الين"، مضيفًا أن الحكومة ستتخذ "الإجراء المناسب ضد التحركات المبالغ فيها".

ارتفعت أسعار الفضة في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، لتواصل مكاسبها لليوم الثالث على التوالي وتحطم مستويات قياسية، حيث وصلت إلى عتبة 70 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ، وسط طلب قوي على المعدن الأبيض، وخاصة من تجار التجزئة.

كما حظي الارتفاع بدعم من ضعف الدولار الأمريكي في أسواق الصرف الأجنبي، والذي أثقلته التوقعات القوية بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين في العام المقبل.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الفضة اليوم: ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 1.4% لتصل إلى 70.00 دولارًا للأونصة، مسجلة بذلك أعلى مستوى لها على الإطلاق، من مستوى الافتتاح البالغ 69.05 دولارًا، بعد أن لامست أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 68.92 دولارًا.

في جلسة التسوية يوم الاثنين، قفزت أسعار الفضة بنسبة 2.8%، مسجلة بذلك مكسباً يومياً ثانياً على التوالي، ومحققة مستويات قياسية جديدة وسط طلب قوي على المعادن الثمينة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الثلاثاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومسجلاً أدنى مستوى له في أسبوع، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن ضعف الدولار الأمريكي يجعل المعادن والسلع المقومة بالدولار أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا التراجع وسط زيادة في بيع الدولار قبل عطلات عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة، وتحت ضغط من التعليقات الحذرة لبعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي التي تسلط الضوء على القلق المتزايد بشأن ضعف مؤشرات سوق العمل الأمريكية.

أسعار الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن سعر الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026 يبلغ حاليًا 78٪، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 22٪.

يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد فقط بمقدار 25 نقطة أساس.

النمو الاقتصادي الأمريكي

لإعادة تقييم التوقعات المذكورة أعلاه، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث، والتي تأخرت بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية.

من المقرر صدور القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي في الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش، ومن المتوقع أن تظهر نموًا بنسبة 3.2٪ في الربع الثالث، مقارنة بنمو بنسبة 3.8٪ في الربع الثاني.

سيلفر أوتلوك

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن المشترين ما زالوا ينظرون إلى المعادن الثمينة كأداة فعالة لتنويع المحافظ الاستثمارية والحفاظ على القيمة، مضيفًا أنه لا يعتقد أن الذهب أو الفضة قد وصلا إلى ذروتهما بعد.

قال مايكل براون، كبير الاستراتيجيين في شركة بيبرستون، إنه قد يحدث بعض التحرك الجانبي خلال فترة العطلات بسبب انخفاض سيولة السوق.

وأضاف براون أنه من المتوقع أن يستأنف الارتفاع بزخم قوي بمجرد عودة أحجام التداول إلى مستوياتها الطبيعية، مشيراً إلى أن 5000 دولار هو هدف طبيعي للذهب في العام المقبل، في حين أن 75 دولاراً تمثل هدفاً طويل الأجل للفضة.