انخفض سعر البيتكوين يوم الثلاثاء، مما وسع نطاق عمليات البيع الأخيرة حيث ظل الإقبال على المخاطرة ضعيفاً، لا سيما تجاه الأصول المشفرة ذات المضاربة العالية.

تأثرت أسعار العملات المشفرة بشكل كبير بالانخفاض المطول في أسهم شركات التكنولوجيا العالمية، حيث دفعت التساؤلات المتزايدة حول الذكاء الاصطناعي المستثمرين إلى جني الأرباح الأخيرة في هذا القطاع. وقد أثرت خسائر أسهم التكنولوجيا سلبًا على الطلب على العملات المشفرة وغيرها من الأصول عالية المخاطر.

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 4% إلى 85,987.9 دولارًا أمريكيًا بحلول الساعة 00:35 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (05:35 بتوقيت غرينتش)، مقتربًا من أدنى مستوياته في نحو أسبوعين. كما بقي سعر العملة الرقمية قريبًا من أدنى مستوى له في سبعة أشهر والذي سجله في أواخر نوفمبر.

البيتكوين يتعرض لضغوط مع تراجع المعنويات قبيل صدور بيانات الوظائف

فقدت عملة البيتكوين زخمها بشكل مطرد خلال الأسبوع الماضي، حيث فشلت في الحصول على دعم ذي مغزى من خفض سعر الفائدة الأخير من قبل الاحتياطي الفيدرالي ونبرته السياسية الأكثر تيسيراً.

ظلّت شهية المخاطرة ضعيفةً في ظلّ ترقب المتداولين لبيانات من شأنها التأثير على توجهات السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي. ومن المقرر صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر نوفمبر في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، يليه بيانات التضخم الاستهلاكي يوم الخميس.

لا يزال سوق العمل والتضخم من أهم العوامل التي توجه قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وأي مؤشرات على تباطؤ نمو الوظائف أو انخفاض ضغوط التضخم قد تعزز التوقعات بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر.

قد يساعد هذا السيناريو البيتكوين على استعادة بعض خسائره، حيث تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى تعزيز جاذبية الأصول المضاربة مثل العملات المشفرة.

بدأ الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إعادة شراء سندات الخزانة قصيرة الأجل الأسبوع الماضي، مما زاد من سيولة السوق وربما فتح المجال أمام تدفقات إضافية إلى الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة. وكانت أسعار الفائدة المنخفضة للغاية وضخ السيولة - والتي يشار إليها غالبًا بالتيسير الكمي - من بين العوامل الرئيسية وراء انتعاش العملات المشفرة في عام 2021.

أسعار العملات المشفرة اليوم: العملات البديلة تتبع انخفاض البيتكوين

تراجعت العملات المشفرة الأخرى بشكل عام، حيث لحقت العملات البديلة الرئيسية بخسائر البيتكوين.

انخفضت عملة إيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 6.33% لتصل إلى 2922.06 دولارًا، بينما انخفضت عملة XRP بنسبة 6% تقريبًا لتصل إلى 1.8817 دولارًا.

انخفضت أسعار النفط يوم الثلاثاء إلى ما دون 60 دولارًا للبرميل - وهو أدنى مستوى لها منذ مايو من هذا العام - حيث عززت مؤشرات التقدم في محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا التوقعات بإمكانية تخفيف العقوبات المفروضة على موسكو في نهاية المطاف.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 81 سنتًا، أو حوالي 1.3٪، لتصل إلى 59.75 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 12:14 بتوقيت غرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 84 سنتًا، أو ما يقرب من 1.5٪، ليصل إلى 55.98 دولارًا للبرميل.

قال جانيف شاه، المحلل في شركة ريستاد إنرجي: "انخفض سعر خام برنت إلى ما دون 60 دولارًا للبرميل هذا الصباح لأول مرة منذ أشهر، حيث يقيم السوق إمكانية التوصل إلى اتفاق سلام من شأنه أن يعيد إمدادات النفط الروسية الإضافية إلى السوق، مما يزيد من فائض العرض".

قدمت الولايات المتحدة ضمانات أمنية على غرار حلف الناتو لكييف، في حين أفاد المفاوضون الأوروبيون بإحراز تقدم في المحادثات يوم الاثنين التي تهدف إلى إنهاء الحرب الروسية على أوكرانيا، مما أثار التفاؤل بإمكانية التوصل إلى تسوية للنزاع.

لكن روسيا قالت إنها غير مستعدة لتقديم أي تنازلات إقليمية في المحادثات التي تهدف إلى إنهاء الحرب في أوكرانيا، وذلك وفقاً لتصريحات نائب وزير الخارجية سيرغي ريابكوف التي نقلتها وكالة الأنباء الروسية تاس.

قال جون إيفانز، المحلل في شركة بي في إم أويل أسوشيتس: "من المرجح أن يصاحب بطء وتيرة المفاوضات انخفاض تدريجي مستمر في الأسعار مع دخولنا عام 2026، وسط توقعات بفائض في المعروض في ذلك العام. من المتوقع أن يسجل خام برنت أدنى مستوى له هذا العام، لكن من غير المرجح أن ينخفض سعره إلى أقل من 55 دولارًا للبرميل قبل نهاية العام".

في غضون ذلك، يتوقع محللو باركليز أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 65 دولارًا للبرميل في عام 2026، وهو أعلى بقليل من أسعار العقود الآجلة الحالية، وذلك في ظل فائض متوقع قدره 1.9 مليون برميل يوميًا، وهو ما يعتقدون أنه قد تم تسعيره بالفعل في السوق.

بيانات الصين الضعيفة تزيد من الضغط

ازداد الضغط على أسعار النفط بعد صدور بيانات اقتصادية صينية ضعيفة يوم الاثنين، مما عزز المخاوف من أن الطلب العالمي قد لا يكون قوياً بما يكفي لاستيعاب نمو العرض الأخير، وفقاً لتوني سيكامور، محلل السوق في شركة IG، في مذكرة بحثية.

أظهرت البيانات الرسمية أن نمو الإنتاج الصناعي في الصين تباطأ إلى أدنى مستوى له في 15 شهرًا، في حين سجلت مبيعات التجزئة أبطأ نمو لها منذ ديسمبر 2022، خلال فترة جائحة كوفيد-19.

لم يتم تعويض المخاوف بشأن فائض العرض إلا جزئياً بعد أن استولت الولايات المتحدة على ناقلة نفط قبالة سواحل فنزويلا الأسبوع الماضي، لكن التجار والمحللين قالوا إن ارتفاع مخزونات النفط العائمة وزيادة مشتريات الصين من النفط الفنزويلي قبل فرض العقوبات قد حدت من تأثير هذا التطور على السوق.

استقر الدولار قرب أدنى مستوياته في عدة أسابيع مقابل كل من اليورو والين الياباني يوم الثلاثاء، حيث انتظر المستثمرون صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية في وقت لاحق من الجلسة والتي قد تؤثر على التوقعات بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

ينصب التركيز هذا الأسبوع على قرارات البنوك المركزية، حيث يعقد البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا اجتماعات السياسة النقدية يوم الخميس، بينما من المقرر أن يعلن بنك اليابان قراره بشأن السياسة النقدية يوم الجمعة.

اليورو مدعوم ببيانات متباينة وميل نحو تشديد السياسة النقدية على المدى الطويل

كانت البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو متباينة، لكنها دعمت موقف البنك المركزي الأوروبي بالإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما عزز قيمة اليورو. وشهدت معنويات المستثمرين الألمان ارتفاعاً يفوق التوقعات في ديسمبر، بينما تباطأ نمو النشاط التجاري في منطقة اليورو مع اقتراب نهاية عام 2025.

ومع ذلك، فإن عدم وجود أي رد فعل صريح من البنك المركزي الأوروبي ضد رهانات السوق على رفع أسعار الفائدة في أواخر عام 2026 أو أوائل عام 2027 قد يُفسر على أنه موافقة ضمنية، مما يترك مجالاً لمفاجأة متشددة في اجتماع السياسة النقدية هذا الأسبوع.

ارتفع اليورو بنسبة 0.05% إلى 1.1758 دولار، بعد أن لامس 1.1769 دولار يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى له منذ 24 سبتمبر.

محادثات السلام الأوكرانية تحت المجهر

لا تزال محادثات السلام الأوكرانية محط الأنظار بعد أن قال رئيس الوزراء السويدي أولف كريسترسون إنه تم إحراز تقدم ملموس بشأن الضمانات الأمنية خلال المحادثات التي جرت في برلين يوم الاثنين، على الرغم من أن المستثمرين لا يزالون حذرين بشأن احتمالات التوصل إلى اتفاق دائم.

قرار بنك اليابان منتظر مع توقع رفع سعر الفائدة

إن رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان متوقع إلى حد كبير من قبل الأسواق، لكن أي إشارة تدل على مزيد من التشديد قبل مفاوضات الأجور الربيعية ستشير إلى تحول نحو موقف أكثر تشدداً.

بلغت ثقة كبار المصنّعين اليابانيين أعلى مستوياتها في أربع سنوات خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في ديسمبر، مما عزز التوقعات بتشديد نقدي إضافي. ومع ذلك، أشار المحللون إلى أن تحديث السياسة النقدية قد لا يكون كافياً لدعم الين وسط مخاوف مرتبطة بالضغوط المالية.

تخطط الحكومة اليابانية لتقديم إعفاءات ضريبية إضافية لتحفيز الاستثمار، على الرغم من مخاوف السوق بشأن ارتفاع مستويات الدين العام.

انخفض الدولار بنسبة 0.25% إلى 154.85 ينًا قبل قرار بنك اليابان، في حين دفعت التقلبات المتجددة المستثمرين إلى البحث عن ملاذات آمنة. وكان الدولار قد لامس 154.34 ينًا في أوائل ديسمبر، وهو أدنى مستوى له منذ 14 نوفمبر.

قال مورغان ستانلي إنه يحافظ على موقف محايد تجاه زوج الدولار/الين، لكنه يرى مخاطر هبوطية إذا استمرت بيانات سوق العمل الأمريكية في التدهور.

بدأت ضبابية البيانات الأمريكية في الانقشاع

تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة إلى أن الأسواق تتوقع احتمالاً بنسبة 75.6% أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه القادم في 28 يناير، دون تغيير عن اليوم السابق، وفقًا لأداة CME FedWatch.

قال ستيفان كوبمان، كبير استراتيجيي الاقتصاد الكلي في رابوبنك: "يتوقع إجماع السوق أن يكون نمو الوظائف في نوفمبر أقل بقليل من الاتجاه بحوالي 50 ألف وظيفة، مع معدل بطالة يتراوح بين 4.4% و4.5%، وهي قراءة من شأنها أن تخفف المخاوف بشأن سوق العمل مع الحفاظ على خيار خفض أسعار الفائدة قائماً".

وأضاف: "قد تؤدي القراءة الأضعف إلى تحركات نحو تجنب المخاطر، مع انخفاض الأسهم، وضعف الدولار، واتجاه التدفقات نحو النقد وسندات الخزانة الأمريكية".

تم تداول مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، عند 98.20 نقطة، وهو مستوى أقل قليلاً بعد أن اقترب في وقت سابق من أضعف مستوى له منذ 17 أكتوبر.

انقسم المحللون، حيث جادل البعض بأن البيانات ستساعد في توضيح اتجاهات التوظيف خلال فترة إغلاق الحكومة الأمريكية، بينما شكك آخرون في قدرتها على إزالة حالة عدم اليقين بشكل كامل.

اليوان الصيني يسجل أعلى مستوى له في 14 شهراً

ارتفع سعر صرف اليوان الصيني في السوق الخارجية بنسبة 0.1% ليصل إلى 7.0371 يوان للدولار، وهو أعلى مستوى له منذ 3 أكتوبر 2024.

قال كريس تيرنر، رئيس قسم الأسواق العالمية في بنك آي إن جي: "لن يسارع بنك الشعب الصيني إلى قبول ارتفاع حاد في قيمة الرنمينبي، لكن الضغوط قد تتزايد في عام 2026، خاصة إذا ثبتت صحة توقعاتنا بخفضين إضافيين لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وضعف الدولار بشكل طفيف".

لم يشهد الدولار الأسترالي تغييراً يذكر عند 0.6638 دولاراً، بعد أن أظهر استطلاع خاص تراجع ثقة المستهلكين في ديسمبر.

تراجعت أسعار الفضة في السوق الأوروبية يوم الثلاثاء، متراجعةً عن أعلى مستوياتها على الإطلاق التي سجلتها في نهاية الأسبوع الماضي، وسط عمليات تصحيح نشطة وجني أرباح. وقد حدّ من المزيد من الخسائر استمرار ضعف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية الرئيسية.

تترقب الأسواق صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق اليوم، ولا سيما تقرير الوظائف لشهر أكتوبر، الذي تأخر صدوره بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية. ومن المتوقع أن تقدم هذه البيانات مؤشرات قوية حول مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الفضة اليوم: انخفضت أسعار الفضة بنسبة 3.0% إلى 62.17 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 64.09 دولارًا، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 64.15 دولارًا.

• في تسوية يوم الاثنين، ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 3.5٪، مستأنفة المكاسب التي توقفت يوم الجمعة بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 64.66 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% يوم الثلاثاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومقترباً من أدنى مستوى له في شهرين، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

ظل الدولار تحت ضغط سلبي منذ اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، حيث كانت النتيجة أقل تشدداً مما توقعته الأسواق، مما أعاد إحياء الرهانات على استمرار دورة خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن سعر الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026 يبلغ حاليًا 73٪، بينما يبلغ احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 27٪.

• يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

• من المقرر صدور تقرير الوظائف الأمريكية لشهر أكتوبر في وقت لاحق اليوم، ومن المتوقع أن يقدم أدلة قوية حول وتيرة النمو في أكبر اقتصاد في العالم خلال الربع الرابع، والذي تأثر بشدة بأطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة.

سيلفر أوتلوك

في موقع Economies.com، نتوقع أنه إذا جاءت البيانات الأمريكية أقل عدوانية من توقعات السوق، فإن احتمال خفض سعر الفائدة الأمريكية في وقت مبكر من عام 2026 سيزداد، مما يوفر مزيدًا من الزخم الإيجابي للأصول غير المدرة للدخل، بقيادة المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة.