انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون مستوى 67000 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث كان المستثمرون ينتظرون بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، والتي قد تؤثر على مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

تم تداول أكبر عملة مشفرة في العالم بانخفاض حوالي 2.6٪ عند 67126.7 دولارًا اعتبارًا من الساعة 02:46 بالتوقيت الشرقي (07:46 بتوقيت غرينتش).

تقلبات السوق المستمرة

تعافى البيتكوين مؤخراً من انخفاض الأسبوع الماضي قرب مستوى 60 ألف دولار، لكنه كافح للحفاظ على المكاسب فوق 70 ألف دولار، مما يعكس استمرار التقلبات وضعف المعنويات في أسواق الأصول الرقمية.

بيانات الوظائف المتأخرة محط التركيز

من المقرر إصدار تقرير التوظيف الأمريكي المتأخر - الذي كان من المقرر إصداره في الأصل الأسبوع الماضي قبل تأجيله بسبب إغلاق حكومي قصير - في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

يتوقع الاقتصاديون أن يُظهر التقرير إضافة حوالي 70 ألف وظيفة في يناير، مع بقاء معدل البطالة عند حوالي 4.4%.

بيانات التضخم تحظى أيضاً بالتركيز

ويترقب المتداولون أيضاً تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) المقرر صدوره يوم الجمعة، والذي قد يساعد في تشكيل توقعات التضخم، وبالتالي التأثير على قرارات أسعار الفائدة التي يتخذها الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لأداة CME FedWatch، تتوقع الأسواق حاليًا أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير حتى يونيو، وذلك بعد ثلاث تخفيضات متتالية في أسعار الفائدة في أواخر عام 2025.

تأثير سعر الفائدة على الأصول الخطرة

عادة ما تدعم توقعات التيسير النقدي وانخفاض أسعار الفائدة الأصول ذات المخاطر العالية، بما في ذلك البيتكوين، حيث تنخفض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للدخل.

ومع ذلك، يبدو أن الدورة الحالية مختلفة، حيث ظلت أسعار البيتكوين ضعيفة نسبياً على الرغم من تخفيضات أسعار الفائدة، وسط انخفاض السيولة، وضعف الطلب المؤسسي، وتلاشي التدفقات المضاربية، وفقاً للمحللين.

انخفضت أسهم شركة روبن هود بسبب ضعف إيرادات العملات المشفرة

انخفضت أسهم شركة Robinhood Markets في التداولات التي أعقبت ساعات العمل الرسمية يوم الثلاثاء بعد أن أعلنت شركة الوساطة الرقمية عن نتائج ربع سنوية أقل من التوقعات، متأثرة بانخفاض إيرادات تداول العملات المشفرة وتباطؤ النشاط الإجمالي للأصول الرقمية.

حققت الشركة إيرادات في الربع الرابع بلغت حوالي 1.28 مليار دولار، وهو أقل من توقعات المحللين البالغة 1.40 مليار دولار.

انخفضت إيرادات العملات المشفرة بشكل حاد، متجاوزة النمو في تداول الأسهم والخيارات، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم بأكثر من 8% في التداول بعد ساعات العمل الرسمية.

انخفاض العملات البديلة

كما انخفضت أسعار معظم العملات البديلة الرئيسية يوم الأربعاء وسط حالة من الحذر في السوق.

انخفضت عملة إيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة، بنسبة 2.7% لتصل إلى 1952.92 دولارًا، بينما انخفضت عملة XRP، ثالث أكبر عملة مشفرة، بنسبة 4% تقريبًا لتصل إلى 1.36 دولارًا.

ارتفعت أسعار النفط بنحو 2% خلال تداولات يوم الأربعاء، مدعومة بمخاطر محتملة على الإمدادات في حال تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب مؤشرات على تحسن الطلب مع انخفاض المخزونات في بعض المراكز الرئيسية.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.41 دولار، أو 2.1%، لتصل إلى 70.21 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:56 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.36 دولار، أو حوالي 2.1%، ليصل إلى 65.31 دولارًا.

قال جيوفاني ستونوفو، محلل النفط في بنك يو بي إس، إن التوترات المستمرة في الشرق الأوسط لا تزال تدعم الأسعار، على الرغم من عدم وجود أي اضطرابات فعلية في الإمدادات حتى الآن.

مسار دبلوماسي حذر

وفي هذا السياق، قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية يوم الثلاثاء إن المحادثات النووية مع الولايات المتحدة سمحت لطهران بتقييم جدية واشنطن وأظهرت توافقاً كافياً لمواصلة المسار الدبلوماسي.

في غضون ذلك، قال الرئيس دونالد ترامب إنه يدرس إرسال حاملة طائرات ثانية إلى الشرق الأوسط، حتى مع استعداد واشنطن وطهران لاستئناف المفاوضات التي تهدف إلى تجنب صراع جديد.

قال تاماس فارغا، المحلل في شركة PVM Oil Associates، إن الخطاب السياسي لا يزال حاداً في بعض الأحيان، ولكن لا توجد حتى الآن أي علامات ملموسة على تصعيد حقيقي، مشيراً إلى أن ترامب يعتقد أن إيران ستسعى في نهاية المطاف إلى التوصل إلى اتفاق بشأن برنامجها النووي والصاروخي.

عوامل دعم إضافية

كما تلقت الأسعار دعماً من انخفاض طفيف في قيمة الدولار الأمريكي، حيث أن ارتفاع قيمة الدولار عادة ما يضعف الطلب على النفط المقوم بالدولار من المشترين الأجانب.

وقد تلقى النفط دعماً إضافياً من خلال مؤشرات على انخفاض فائض العرض، حيث تستوعب الأسواق جزءاً من الإنتاج الإضافي الذي ظهر خلال الربع الأخير من عام 2025.

وأشار ستاونوفو إلى أن انخفاض مخزونات النفط الخام في مركز التكرير والتخزين أمستردام-روتردام-أنتويرب (ARA)، وكذلك في الفجيرة، يعكس ظروف السوق الأكثر تشدداً نسبياً.

التركيز على بيانات المخزون الأمريكي

ينتظر التجار بيانات مخزونات النفط الأمريكية الأسبوعية من إدارة معلومات الطاقة، والمقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 13.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 6 فبراير، وفقًا لمصادر السوق التي استشهدت ببيانات من معهد البترول الأمريكي صدرت يوم الثلاثاء.

انخفض الدولار الأمريكي بشكل عام خلال تداولات يوم الأربعاء، وخاصة مقابل الين الياباني والدولار الأسترالي، بينما واصلت العملة اليابانية تفوقها بعد فوز رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي الساحق في الانتخابات.

انخفض الدولار بنسبة 0.75% مقابل الين ليصل إلى 153.25، ليصل إجمالي خسائره إلى حوالي 2.5% منذ إغلاق يوم الجمعة الماضي، والذي جاء قبل فوز تاكايتشي في نهاية الأسبوع.

كما انخفض اليورو بنسبة 0.6% مقابل الين ليصل إلى 182.46، ليصل إجمالي انخفاضه إلى حوالي 1.8% منذ الانتخابات.

توقع العديد من المحللين انخفاض قيمة الين في حال فوز تاكايتشي، نظراً لدعمها لتخفيض الضرائب رغم عبء الديون الثقيل الذي تعاني منه اليابان. إلا أن تحركات السوق جاءت على عكس تلك التوقعات وبدأت في تعزيز نفسها.

قال لي هاردمان، كبير محللي العملات في MUFG، إن فشل الين في الضعف على الرغم من تشديد تاكايتشي قبضتها على السلطة شجع المضاربين على تقليص مراكز البيع على الين على المدى القريب.

ضعف أوسع للدولار

فقد الدولار المزيد من الزخم مقابل العملات الرئيسية الأخرى، حيث ارتفع اليورو بنسبة 0.16% إلى 1.1914 دولار، وارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.3% إلى 1.3680 دولار.

كما انخفضت قيمة العملة الأمريكية بنسبة 0.25% مقابل الفرنك السويسري لتصل إلى 0.7659.

وجاء الضغط على الدولار في أعقاب بيانات أظهرت تباطؤ مبيعات التجزئة الأمريكية أكثر من المتوقع في ديسمبر، إلى جانب تقرير منفصل يشير إلى تباطؤ نمو تكاليف العمالة خلال الربع الرابع.

بيانات الوظائف القادمة

تنتظر الأسواق تقرير الوظائف الأمريكية لشهر يناير، والذي تأخر عن الأسبوع الماضي بسبب الإغلاق الحكومي القصير، باعتباره الاختبار الرئيسي التالي لاتجاه ضعف الدولار.

أظهر استطلاع أجرته رويترز أن من المتوقع أن يرتفع عدد الوظائف غير الزراعية بنحو 70 ألف وظيفة الشهر الماضي، بعد زيادة قدرها 50 ألف وظيفة في ديسمبر. وأي مفاجأة إيجابية أو سلبية قد تُغيّر توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

تتوقع الأسواق حاليًا خفض أسعار الفائدة بنحو 60 نقطة أساس بحلول ديسمبر، على الرغم من الإشارات الصادرة عن بعض صناع السياسات بأن أسعار الفائدة قد تظل دون تغيير لفترة أطول.

يبرز الدولار الأسترالي

كان الدولار الأسترالي من بين العملات الأكثر ربحاً، حيث تجاوز 0.71 دولار لأول مرة منذ فبراير 2023، وارتفع بنسبة 0.4% ليصل إلى 0.7104.

قال أندرو هاوزر، نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي، إن التضخم لا يزال مرتفعاً للغاية، وأكد أن صناع السياسات ملتزمون بفعل كل ما هو ضروري للسيطرة عليه.

رفع موه سيونغ سيم، خبير استراتيجيات العملات في بنك OCBC، توقعاته لنهاية العام للدولار الأسترالي إلى 0.73 دولار من 0.69 دولار، مشيراً إلى أن رفع سعر الفائدة الأسبوع الماضي إلى 3.85% - وهو الأول بين اقتصادات مجموعة العشر باستثناء اليابان - يعزز الحاجة إلى مزيد من التشديد.

تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 70% تقريباً لرفع سعر الفائدة مرة أخرى إلى 4.10% في اجتماع شهر مايو، وذلك في أعقاب بيانات التضخم للربع الأول.

تحركات العملات الأخرى

ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.2% ليصل إلى 0.6054 دولار، وسط توقعات بأن يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي أيضاً برفع أسعار الفائدة قبل نهاية العام.

كما تفوقت الكرونة النرويجية في الأداء بعد أن دفعت بيانات التضخم الأساسي الأقوى من المتوقع الأسواق إلى استبعاد المزيد من التيسير النقدي.

انخفض الدولار بنسبة 0.6% إلى 9.469 كرونة، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2022، بينما انخفض اليورو بنسبة 0.4% إلى 11.28 كرونة، مسجلاً أدنى مستوى له في عشرة أشهر.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، مستأنفة المكاسب التي توقفت مؤقتاً أمس، وعادت إلى المنطقة الإيجابية قرب أعلى مستوى لها في أسبوعين، مدعومة بالانخفاض الحالي في الدولار الأمريكي.

وفي وقت لاحق من اليوم، سيتم إصدار بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية، وتحديداً تقرير الوظائف لشهر يناير، والذي من المتوقع أن يقدم أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.95% إلى 5072.19 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 5025.48 دولارًا، مع تسجيل أدنى مستوى للجلسة عند 5025.48 دولارًا.

انخفض سعر الذهب بنسبة 0.7% عند التسوية يوم الثلاثاء، مسجلاً أول خسارة يومية له في الجلسات الثلاث الماضية، وذلك ضمن عملية تصحيحية وجني أرباح.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.35% يوم الأربعاء، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوعين عند 96.57، مما يعكس ضعف أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يؤدي ضعف الدولار الأمريكي إلى جعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

يأتي انخفاض قيمة الدولار بعد أن عززت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الأضعف من المتوقع التوقعات بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل هذا العام.

أسعار الفائدة الأمريكية

قالت رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، يوم الجمعة، إنه قد يكون من الضروري إجراء تخفيض أو اثنين إضافيين في أسعار الفائدة لمعالجة الضعف في سوق العمل.

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن سعر الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس يبلغ 79٪، بينما يبلغ احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 21٪.

بيانات الوظائف الأمريكية

لإعادة تقييم التوقعات المذكورة أعلاه، تنتظر الأسواق في وقت لاحق اليوم تقرير الوظائف الأمريكي الشهري، والذي سيتضمن أرقامًا رئيسية لسوق العمل، وخاصة الوظائف غير الزراعية، إلى جانب معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.

من المقرر صدور بيانات الوظائف غير الزراعية في تمام الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش. وتشير التوقعات إلى أن الاقتصاد الأمريكي سيضيف 66 ألف وظيفة في يناير، ارتفاعاً من 50 ألف وظيفة في ديسمبر، مع استقرار معدل البطالة عند 4.4%، ومن المتوقع أن يرتفع متوسط الأجر بالساعة بنسبة 0.3%.

توقعات الذهب

قال كارستن مينكه، المحلل في بنك يوليوس باير، إن الضعف الطفيف الأخير في الدولار الأمريكي ساعد في دعم الذهب ومن المرجح أن يرفع الأسعار اليوم.

قال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس، إن التوقعات بتباطؤ نمو الوظائف في الولايات المتحدة، والتي سيتم تأكيدها في وقت لاحق اليوم، تدعم الرأي القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة هذا العام.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الثلاثاء بنحو 0.34 طن متري، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1079.32 طن.