انخفضت عملة البيتكوين يوم الجمعة لكنها احتفظت بالجزء الأكبر من تعافيها الحاد في منتصف الأسبوع، حيث ركز المتعاملون على توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) وانتظار بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة.

وانخفضت أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 1.4% إلى 90,639 دولارًا اعتبارًا من الساعة 09:02 بالتوقيت الشرقي (14:02 بتوقيت جرينتش).

في وقت سابق من الأسبوع، انخفض سعر بيتكوين نحو 84,000 دولار أمريكي - وهو أدنى مستوى له منذ حوالي شهر - بعد موجة من العزوف عن المخاطرة أدت إلى عمليات تصفية كبيرة لمراكز العملات المشفرة ذات الرافعة المالية. ومع ذلك، فإن الانتعاش السريع الذي أعقب ذلك أبقى بيتكوين على مساره لتحقيق مكاسب أسبوعية متواضعة.

رهانات خفض أسعار الفائدة لا تزال قوية مع اقتراب تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي

ويعود هذا الانتعاش جزئيا إلى الثقة المتزايدة في قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

انخفضت طلبات إعانة البطالة الأمريكية بشكل حاد يوم الخميس إلى أدنى مستوى لها في أكثر من ثلاث سنوات، مما يعزز التوقعات بتباطؤ سوق العمل، مما قد يتيح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي مجالًا لبدء تخفيف السياسة النقدية. عادةً ما تستفيد الأصول الخطرة - بما في ذلك العملات المشفرة - عند انخفاض توقعات تكلفة الاقتراض.

مع ذلك، ظلّ التداول حذرًا قبيل صدور تقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) يوم الجمعة، وهو المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي. ومن شأن قراءة أقلّ أن تُعزّز مبررات خفض الفائدة.

وأشارت التقارير أيضًا إلى تباطؤ التدفقات المؤسسية مقارنة بالأرباع السابقة، مما يجعل البيتكوين أكثر عرضة للتقلبات الناجمة عن نشاط المشتقات والتحولات السريعة في المشاعر.

بنك أوف أمريكا يسمح لعملاء إدارة الثروات بالاستثمار في العملات المشفرة

قال بنك أوف أميركا (NYSE: BAC) يوم الخميس إنه سيبدأ في السماح لمستشاري إدارة الثروات بالتوصية بتعرض محدود للعملات المشفرة للعملاء بدءًا من يناير 2026 - وهو تحول كبير لأحد أكبر بنوك وول ستريت.

وبموجب السياسة الجديدة، سيُسمح للمستشارين في بنك أوف أميركا برايفت بنك، وميريل، وميريل إيدج بالتوصية بمنتجات التداول في البورصة المشفرة المنظمة (ETPs) مع تخصيصات مقترحة تتراوح بين 1% و4% من محفظة العميل.

وقال البنك إن التغيير يعكس الاهتمام المتزايد بالأصول الرقمية ورغبة بعض المستثمرين في اكتساب التعرض لـ "الابتكار الموضوعي"، مع التأكيد على تقلبات العملات المشفرة ومخاطرها.

ابتداءً من 5 يناير، سيبدأ محللو بنك أوف أميركا تغطية أربعة صناديق استثمار متداولة رئيسية للبيتكوين - بما في ذلك المنتجات من Bitwise وFidelity وGrayscale وBlackRock - كجزء من إطار التوجيه الجديد.

BCA: بيتكوين جاهز لإعادة ربطه بمحركات الماكرو

قالت شركة الأبحاث BCA إن الانخفاض الحاد الأخير في عملة البيتكوين يعكس "استسلام المضاربة المفرطة بدلاً من التحول في الأساسيات"، مشيرة إلى المحفزات قصيرة الأجل والتصفية القياسية وضعف المشاعر.

وأشارت BCA إلى أن العلاوات على الشركات التي تحتفظ بالبيتكوين تحولت إلى خصومات، وأدركت أن العرض المربح انخفض إلى مستويات تتفق مع قيعان السوق السابقة، وعاد مؤشر الخوف والجشع إلى مستويات متطرفة مماثلة لتلك التي شوهدت في عام 2022.

مع التخلص من الرافعة المالية إلى حد كبير، يعتقد BCA أن Bitcoin أصبح الآن "في وضع يسمح له بإعادة الاتصال بمحركات الاقتصاد الكلي مع استمرار الطلب المؤسسي في البناء"، بدعم من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المستمرة، والوصول الموسع إلى منصات التشفير، ودور Bitcoin باعتباره "أصل تأمين الثروة" في بيئة تحتاج بشكل متزايد إلى احتياطيات بديلة.

أسعار العملات المشفرة اليوم: انخفاضات واسعة، وانخفاض XRP بنسبة 3%

انخفضت أغلب العملات البديلة الرئيسية يوم الجمعة، متتبعة ضعف البيتكوين وسط خلفية السوق الحذرة.

وانخفضت عملة الأثير - ثاني أكبر عملة مشفرة - بنسبة 2.1% إلى 3102.14 دولار.

وانخفضت عملة XRP - ثالث أكبر عملة - بنحو 3% إلى 2.06 دولار.

استقرت أسعار النفط يوم الجمعة، بدعم من تعثر مفاوضات السلام بشأن أوكرانيا، على الرغم من أن التوقعات بتزايد فائض المعروض حدت من أي ارتفاع ملموس.

وانخفض خام برنت ثمانية سنتات أو 0.1 بالمئة إلى 63.18 دولار للبرميل بحلول الساعة 1032 بتوقيت جرينتش، في حين هبط خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 14 سنتا أو 0.2 بالمئة إلى 59.53 دولار.

على مدار الأسبوع، ظل خام برنت مستقرا إلى حد كبير، في حين اتجه خام غرب تكساس الوسيط إلى تحقيق مكسب بنسبة 1.7% - وهي الزيادة الأسبوعية الثانية على التوالي.

قال تاماس فارغا، محلل سوق النفط لدى PVM: "شهدت التداولات اليوم استقرارًا نسبيًا، وظل نطاق التداول ضيقًا هذا الأسبوع. يُقدم غياب التقدم في محادثات السلام الأوكرانية أرضية داعمة، لكن استقرار إنتاج أوبك يُمثل ثقلًا موازنًا للانخفاض. تُحافظ هذه القوى المتعارضة على هدوء السوق".

ويدرس السوق أيضًا التأثير المحتمل لخفض محتمل لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وارتفاع التوترات مع فنزويلا - وهما عاملان يقول المحللون إنهما قد يدعمان الأسعار.

وأظهر استطلاع للرأي أجرته رويترز في الفترة من 28 نوفمبر تشرين الثاني إلى الرابع من ديسمبر كانون الأول أن 82% من خبراء الاقتصاد يتوقعون خفض أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل، وهو ما من شأنه تحفيز النمو الاقتصادي والطلب على الطاقة.

قال آنه فام، الباحث الأول في بورصة لندن للأوراق المالية: "بالنظر إلى المستقبل، لا تزال ديناميكيات العرض أساسية. سيؤدي اتفاق سلام مع روسيا إلى زيادة المعروض في السوق، وربما دفع الأسعار إلى الانخفاض. من ناحية أخرى، فإن أي تصعيد جيوسياسي سيرفع الأسعار. كما أن بقاء إنتاج أوبك+ ثابتًا حتى مطلع العام المقبل يُعزز الوضع".

وتستعد الأسواق أيضًا لاحتمال القيام بعمل عسكري أمريكي في فنزويلا، بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب في أواخر الأسبوع الماضي إن الولايات المتحدة ستتخذ قريبًا خطوات لوقف تجار المخدرات الفنزويليين "على الأرض".

وقالت شركة ريستاد إنرجي في مذكرة إن مثل هذه الخطوة قد تعرض إنتاج فنزويلا من النفط الخام للخطر - حوالي 1.1 مليون برميل يوميا - ومعظمها يذهب إلى الصين.

كما وجدت الأسعار دعما هذا الأسبوع من فشل المحادثات الأميركية في موسكو في تحقيق تقدم بشأن الصراع في أوكرانيا، وهو الاختراق الذي كان من الممكن أن يشمل ترتيبات لإعادة النفط الخام الروسي إلى الأسواق العالمية.

وساعدت هذه العوامل الداعمة في تعويض علامات العرض الزائد المتزايدة.

على سبيل المثال، خفضت السعودية أسعار شحنات يناير من خامها العربي الخفيف إلى آسيا إلى أدنى مستوى في خمس سنوات وسط وفرة المعروض، وفقا لوثيقة اطلعت عليها رويترز يوم الخميس.

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي يوم الجمعة، ليتداول قرب أدنى مستوى في خمسة أسابيع قبل قراءة متأخرة للتضخم الأمريكي لا يتوقع أن تغير توقعات السوق لخفض مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) لأسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

وتراجع الدولار بشكل ملحوظ مقابل الين الياباني، الذي استمد الدعم من التوقعات بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة هذا الشهر، مما دفع الين إلى أقوى مستوى له في نحو ثلاثة أسابيع.

وانخفض مؤشر الدولار الذي يقيس العملة مقابل ستة عملات رئيسية 0.1 بالمئة إلى 98.981، متجها نحو أدنى مستوى سجله يوم الخميس عند 98.765.

من المقرر صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، أحد مؤشرات التضخم المفضلة لدى الاحتياطي الفيدرالي، في وقت لاحق من يوم الجمعة، على الرغم من أنه يعكس بيانات سبتمبر. ويتوقع محللو LSEG ارتفاعًا بنسبة 0.2% في القراءة الأساسية.

من غير المرجح أن تغير البيانات التوقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في التاسع والعاشر من ديسمبر/كانون الأول، حيث يتحول تركيز السوق بدلاً من ذلك إلى أي إرشادات بشأن دورة التيسير الأوسع.

تظهر بيانات بورصة لندن أن المتداولين يتوقعون فرصة بنسبة 86% لخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، مع إمكانية خفضين إضافيين العام المقبل.

يُقيّم المستثمرون أيضًا احتمالية أن يخلف كيفن هاسيت، المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض، جيروم باول في رئاسة الاحتياطي الفيدرالي عند انتهاء فترة باول في مايو. ومن المتوقع أن يدعو هاسيت إلى تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة.

وقال كريس تيرنر، رئيس الأسواق العالمية في آي إن جي: "يواصل الدولار التداول دون ضغوط شراء قوية مع تطلع الأسواق إلى خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، ومع تنامي التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي بقيادة هاسيت قد يميل إلى نهج أكثر تيسيراً".

تظل سوق العمل في الولايات المتحدة محور اهتمام المستثمرين، نظراً لتأثيراتها على مقدار الدعم الذي قد يراه بنك الاحتياطي الفيدرالي ضرورياً للاقتصاد.

أظهرت البيانات الصادرة مساء الخميس أن طلبات الحصول على إعانة البطالة الجديدة انخفضت إلى أدنى مستوى لها في أكثر من ثلاث سنوات، على الرغم من أن الأرقام ربما تكون مشوهة بسبب عطلة عيد الشكر.

وتظل الصورة الاقتصادية الأوسع نطاقا غير مكتملة في أعقاب الإغلاق الحكومي المطول، والذي أدى إلى تأخير بعض التقارير ومنع جمع تقارير أخرى.

وكان من المقرر في الأصل صدور تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة يوم الجمعة المقبل، ولكن تم تأجيله حتى منتصف ديسمبر/كانون الأول، ولم يتم نشر أرقام الشهر الماضي مطلقًا.

ارتفاع الين مع استعداد بنك اليابان لرفع محتمل لأسعار الفائدة

وفي أسواق العملات، انخفض الدولار بنسبة 0.12% إلى 154.92 ين بعد أن لامس أدنى مستوى له منذ 17 نوفمبر/تشرين الثاني.

وذكرت بلومبرج يوم الجمعة أن مسؤولي بنك اليابان مستعدون لرفع أسعار الفائدة في 19 ديسمبر إذا لم تحدث صدمات اقتصادية كبيرة، وذلك بعد تقرير لرويترز في وقت سابق من الأسبوع أشار إلى احتمال رفع أسعار الفائدة في ديسمبر.

وارتفع اليورو 0.1 بالمئة إلى 1.1651 دولار، متجها نحو أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 1.1682 دولار الذي سجله الخميس.

وارتفع الجنيه الاسترليني 0.15 بالمئة إلى 1.3346 دولار، ليقترب من أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 1.3385 دولار الذي سجله في الجلسة السابقة.

يشهد الأسبوع المقبل سلسلة من اجتماعات البنوك المركزية: بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء، وبنك كندا يوم الأربعاء، والبنك الوطني السويسري يوم الخميس. وسيلي هذه الاجتماعات في الأسبوع الذي يليه اجتماعات بنك اليابان، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا، والبنك المركزي السويدي.

وارتفع الدولار الأسترالي 0.3 بالمئة إلى 0.6626 دولار أمريكي بعد أن لامس أعلى مستوى له في أكثر من شهرين.

وارتفع الفرنك السويسري 0.1 بالمئة إلى 0.8029 مقابل الدولار بعد تراجع حاد في الجلسة السابقة من أعلى مستوى في أسبوعين عند 0.7992.

ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الأوروبية يوم الجمعة، لتتحرك داخل المنطقة الإيجابية للجلسة الثانية على التوالي، بدعم من ضعف الدولار الأميركي حاليا مقابل سلة من العملات العالمية، في الوقت الذي تضع فيه الأسواق احتمالا كبيرا لخفض مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) لأسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

ولإعادة تسعير تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة الذي طال انتظاره في وقت لاحق اليوم، والذي تم تأجيله بسبب إغلاق الحكومة.

يعد تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

• الذهب اليوم: ارتفعت الأسعار بنسبة 0.55% إلى 4230.81 دولار، من افتتاح عند 4207.44 دولار، بعد أن لامست أدنى مستوى لها عند 4194.85 دولار.

• استقر الذهب يوم الخميس على ارتفاع بنسبة 0.1%، مستأنفا مكاسبه بعد توقف دام يومين بسبب جني الأرباح من أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 4264.60 دولار للأوقية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.25%، مستأنفا خسائره بعد توقف قصير أمس ويقترب من أدنى مستوى في خمسة أسابيع، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأميركية مقابل نظرائها العالميين الرئيسيين.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• يستمر سيل البيانات الاقتصادية الضعيفة في الولايات المتحدة، وخاصة فيما يتعلق بفرص العمل في أكبر اقتصاد في العالم.

• أشار مسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ومحافظ البنك كريستوفر والر، إلى أن تخفيف السياسة النقدية في ديسمبر/كانون الأول ربما يكون مبررا نظرا لضعف سوق العمل.

• صرح كيفن هاسيت - المرشح الأبرز الآن لخلافة جيروم باول - بأن أسعار الفائدة يجب أن تكون أقل.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لشركة CME، تقدر الأسواق حاليًا احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر بنسبة 87%، مع احتمالات بنسبة 13% لعدم حدوث تغيير.

• لإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر اليوم، وهو مقياس رئيسي للتضخم يراقبه بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.

توقعات الذهب

وقال كالفن وونغ، محلل السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى أواندا، إن البائعين لم يتمكنوا من دفع الذهب فوق ذروته التي سجلها يوم الإثنين عند 4264.60 دولار، في حين تظهر السوق علامات حذر قبل صدور بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي.

وأضاف أن هذه البيانات المحورية تدفع المتداولين على المدى القصير نحو موقف أكثر دفاعية من خلال إضافة مراكز طويلة، مع ضعف الدولار الذي يقدم الآن الدعم للذهب.

شركة SPDR القابضة

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، يوم الخميس بنحو 4.00 طن متري إلى 1,050.58 طن متري - وهو أعلى مستوى منذ 22 أكتوبر.