استقرت عملة البيتكوين إلى حد كبير يوم الثلاثاء لكنها واصلت الخسائر بعد خسارة هائلة بلغت 1.5 مليار دولار في سوق المشتقات الرقمية خلال الجلسة السابقة، حيث استعد المتداولون لتقلبات متزايدة قبل أحد أكبر انتهاء صلاحية الخيارات في تاريخ السوق.

وينتظر المستثمرون أيضا خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق من اليوم، والذي قد يقدم إشارات جديدة بشأن اتجاه السياسة النقدية بعد خفض أسعار الفائدة الأسبوع الماضي.

في آخر فحص، انخفضت أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 0.1% عند 112,711.6 دولار بحلول الساعة 01:55 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (05:55 بتوقيت جرينتش)، لتحوم بالقرب من أدنى مستوى لها في أسبوعين.

تصفية بقيمة 1.5 مليار دولار... وباول في دائرة الضوء

انخفضت قيمة بيتكوين بأكثر من 3% يوم الاثنين، لتهبط دون مستوى 112,000 دولار لفترة وجيزة قبل أن تُقلص بعض خسائرها. وأظهرت بيانات من كوين جلاس تصفية ما يقارب 1.5 مليار دولار من مراكز الشراء في أسواق العملات المشفرة في يوم واحد، مسجلةً أكبر تراجع لها منذ أشهر.

شهد أكثر من 400 ألف متداول خسارةً في رهاناتهم بالرافعة المالية. وانخفضت قيمة الإيثريوم بنسبة 9%، بينما عانت العملات البديلة، مثل دوجكوين، من انخفاضات حادة.

أشارت التقارير إلى أن موجة البيع كانت مدفوعةً بمراكز مثقلةً بالديون وشحّ السيولة، مما أدى إلى تفاقم تقلبات الأسعار. وتفاقمت الخسائر بسبب تمركز متداولي الخيارات استعدادًا لتحركات السوق الضخمة.

انتهاء صلاحية الخيارات الضخمة قادم

يترقب السوق الآن انتهاء صلاحية هام لخيارات العملات المشفرة يوم الجمعة. تشير بيانات Deribit إلى أن عقود بيتكوين وإيثريوم بقيمة تزيد عن 23 مليار دولار ستنتهي، مما يجعلها واحدة من أكبر الأحداث من نوعها على الإطلاق.

سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم في دائرة الضوء

يظل الاحتياطي الفيدرالي محور الاهتمام هذا الأسبوع. ويأتي خطاب باول عقب تصريحات أدلى بها المحافظ ستيفن ميران يوم الاثنين، ومن المقرر أيضًا أن يلقي عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الآخرين كلمات خلال الأيام المقبلة.

خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، في حين أشار "مخطط النقاط" إلى إمكانية إجراء تخفيضين إضافيين هذا العام. مع ذلك، شدد المسؤولون على نبرة حذرة، مؤكدين أن التضخم لا يزال أعلى من المستهدف، وأن وتيرة التخفيف ستعتمد على البيانات الواردة.

وتنتظر الأسواق أيضا صدور مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي يوم الجمعة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.

تحذير بكين الهادئ بشأن التوكنات في هونغ كونغ

وبشكل منفصل، ذكرت رويترز أن هيئة تنظيم الأوراق المالية في الصين أبلغت بشكل غير رسمي بعض شركات الوساطة في البر الرئيسي بوقف أنشطة رمزية للأصول في العالم الحقيقي (RWA) في هونج كونج، مما يؤكد مخاوف بكين بشأن النمو السريع للمنتجات الرقمية خارج حدودها.

وتهدف الإرشادات، التي صدرت في الأسابيع الأخيرة، إلى ضمان دعم هذه المنتجات من قبل شركات حقيقية وتحسين ممارسات إدارة المخاطر.

تتضمن عملية ترميز الأصول المرجحة بالأوزان (RWA) تحويل الأصول التقليدية، مثل السندات أو العقارات، إلى رموز قائمة على تقنية بلوكتشين. وقد روجت هونغ كونغ لهذا القطاع في إطار سعيها لتصبح مركزًا ماليًا رقميًا عالميًا، ما جذب شركات الوساطة الصينية التي تتطلع إلى طرح منتجات جديدة.

ارتفعت أسعار النفط، الثلاثاء، حتى مع استمرار المستثمرين في تقييم توقعات الإمدادات العالمية، بعد أن توصلت الحكومة العراقية وحكومة إقليم كردستان إلى اتفاق مبدئي لإعادة تشغيل خط أنابيب رئيسي للنفط الخام.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 14 سنتا إلى 66.71 دولار للبرميل بحلول الساعة 0919 بتوقيت جرينتش، في حين ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 21 سنتا إلى 62.49 دولار للبرميل، ليمحو خسائر طفيفة تكبدها في وقت سابق.

وانخفض كل من خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط على مدى الجلسات الأربع السابقة، حيث فقدا نحو 3% من قيمتهما.

قال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس: "لا تزال هناك عوامل داعمة، مثل انخفاض مخزونات النفط في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. ولكن من ناحية أخرى، لا يزال ارتفاع صادرات النفط الخام من أوبك+ يُشكل ضغطًا على الأسعار، إلى جانب غياب عقوبات جديدة تستهدف صادرات النفط الروسية".

يراقب المتعاملون عن كثب التطورات في الشرق الأوسط بعد أن توصلت بغداد وحكومة إقليم كردستان إلى اتفاق مع شركات النفط يوم الاثنين لاستئناف تصدير النفط الخام عبر تركيا، وفقًا لرويترز نقلًا عن مسؤولين نفطيين. وأضاف المسؤولون أن الاتفاق ينتظر موافقة مجلس الوزراء العراقي يوم الثلاثاء.

ومن شأن هذا الاختراق أن يسمح بتصدير نحو 230 ألف برميل يوميا من إقليم كردستان العراق، والتي توقفت منذ مارس/آذار 2023.

بشكل عام، يستعد سوق النفط العالمي لزيادة العرض وضعف الطلب، بسبب التبني السريع للسيارات الكهربائية والتداعيات الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الجمركية الأمريكية.

وفي أحدث تقرير شهري لها، قالت وكالة الطاقة الدولية إن المعروض العالمي من النفط من المقرر أن ينمو بوتيرة أسرع هذا العام، مع توقع اتساع الفائض في عام 2026 مع توسع إنتاج أوبك+ جنبًا إلى جنب مع ارتفاع المعروض من خارج أوبك.

ومع ذلك، لا تزال المخاطر تخيم على السوق، حيث يراقب المتداولون ما إذا كان الاتحاد الأوروبي سيدفع بعقوبات أكثر صرامة على صادرات النفط الروسية، فضلاً عن أي تصعيد للتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

وأظهر استطلاع أولي أجرته رويترز يوم الاثنين أن مخزونات الخام الأميركية ربما ارتفعت الأسبوع الماضي، في حين من المتوقع أن تنخفض مخزونات البنزين والمقطرات.

ارتفعت أسعار الفضة في السوق الأوروبية يوم الثلاثاء، موسعةً مكاسبها للجلسة الرابعة على التوالي، بعد تجاوزها 44 دولارًا للأوقية لأول مرة منذ عام 2011، مسجلةً مستوى قياسيًا جديدًا. ودُعم هذا الارتفاع باستمرار ضعف الدولار الأمريكي.

وحظيت هذه الخطوة أيضًا بدعم الطلب المتسارع من المستثمرين الأفراد، الذين يرون أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالذهب، الذي لا يزال يسجل أعلى مستوياته على الإطلاق.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الفضة اليوم: ارتفع المعدن الأصفر بنسبة 0.6% إلى 44.34 دولار للأوقية، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2011، من مستوى الافتتاح 44.07 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى له عند 43.64 دولار.

ارتفعت أسعار الفضة عند تسوية يوم الاثنين بنسبة 2.3% في ثالث مكاسبها اليومية على التوالي، بدعم من الطلب القوي على المعدن الأبيض.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الثلاثاء، مسجلاً انخفاضًا ثانيًا على التوالي ويبتعد عن أعلى مستوى في أسبوعين عند 97.82، مما يعكس الضعف المستمر مقابل سلة من العملات العالمية الرئيسية.

وبعيدا عن جني الأرباح والتحركات التصحيحية، يظل الدولار تحت ضغط من التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي مجددا في الأشهر المقبلة.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران يوم الاثنين إن البنك المركزي يقلل من تقدير مدى تقييد موقفه السياسي الحالي، محذرا من أن سوق العمل سوف تكون في خطر إذا لم يتم تحقيق تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لشركة CME، فإن الأسواق تقدر حاليا احتمالات بنسبة 90% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول، مع احتمالات بنسبة 10% فقط لعدم حدوث تغيير.

جيروم باول

وينتظر المستثمرون تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق اليوم في حفل الغداء الاقتصادي لغرفة تجارة بروفيدنس الكبرى في رود آيلاند، حيث من المتوقع أن يقدم مزيدًا من الوضوح بشأن توقعات السياسة النقدية الأمريكية.

الطلب على التجزئة

مع بحث المستثمرين الأفراد عن الأصول الآمنة وسط التحول العالمي المستمر نحو سياسة نقدية أكثر مرونة، برزت الفضة كخيار فعال من حيث التكلفة.

يعكس الارتفاع الحالي في أسعار الفضة إدراكًا متزايدًا بين المستثمرين الأفراد بأن المعدن الأبيض لا يزال مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير مقارنة بالذهب، الذي يواصل تسجيل مستويات مرتفعة تاريخية.

ارتفع الدولار الأمريكي قليلا يوم الثلاثاء قبل كلمة من المقرر أن يلقيها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق من الجلسة، عقب قرار البنك المركزي الأخير بخفض أسعار الفائدة.

وفي الساعة 03:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (08:00 بتوقيت جرينتش)، ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات أخرى، بنسبة 0.1% إلى 97.012، حيث ارتفع بشكل متواضع بعد انخفاض في الجلسة السابقة.

التركيز على خطاب باول

يتداول الدولار في نطاق ضيق هذا الأسبوع بعد تقلبات حادة الأسبوع الماضي، مع تحول الاهتمام إلى تصريحات باول في وقت لاحق اليوم.

يأتي خطاب باول بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه الأخير الأسبوع الماضي. ومع ذلك، فإن توجيهات البنك المركزي بشأن المسار المستقبلي لتكاليف الاقتراض تركت مجالًا للنقاش حول إمكانية إجراء المزيد من التخفيضات قبل نهاية عام 2025، مما زاد من التركيز على أي إشارات قد يقدمها باول بشأن اتجاه السياسة النقدية.

ودعا محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد ستيفن ميران يوم الاثنين إلى خفض حاد في أسعار الفائدة، لكن العديد من زملائه اتخذوا نبرة أكثر حذرا، مؤكدين أن الأولوية يجب أن تظل ضمان عودة التضخم إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

وأشار المحللون في بنك آي إن جي: "إن كلا من ألبرتو موسالم، ورافائيل بوستيك، وبيث هاماك هم على الجانب المتشدد من الطيف السياسي، وهو أمر غير مفاجئ بشكل خاص، ولكن تصريحاتهم تشير إلى أن الجبهة المتشددة لا تزال قوية نسبيا على الرغم من الضغوط المتزايدة من أجل التيسير".

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لبورصة CME، تتوقع الأسواق حاليًا أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف بمقدار 25 نقطة أساس من نطاقه الحالي الذي يتراوح بين 4% و4.25% في اجتماعه في أكتوبر بنسبة 90% تقريبًا. كما تتوقع الأسواق أيضًا أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في اجتماعه اللاحق في ديسمبر بنسبة 75% تقريبًا.

تراجع اليورو على الرغم من بيانات مؤشر مديري المشتريات القوية

في أوروبا، انخفض زوج اليورو/دولار بنسبة 0.1% إلى 1.1789، مع تقليص اليورو مكاسبه بعد أفضل أداء يومي له في أسبوع خلال جلسة يوم الاثنين.

أظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق من اليوم الثلاثاء أن النشاط الاقتصادي في ألمانيا - أكبر اقتصاد في منطقة اليورو - تسارع في سبتمبر/أيلول، مسجلاً أسرع وتيرة له في 16 شهراً بفضل انتعاش قطاع الخدمات.

ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب في ألمانيا، الذي جمعته شركة ستاندرد آند بورز جلوبال، إلى 52.4 في سبتمبر/أيلول من 50.5 في أغسطس/آب، متجاوزا التوقعات البالغة 50.6.

كان شهر سبتمبر هو الشهر الرابع على التوالي الذي جاء فيه المؤشر، الذي يتتبع الخدمات والتصنيع ويمثل أكثر من ثلثي اقتصاد منطقة اليورو، فوق عتبة 50 التي تشير إلى النمو.

وعلق بنك ING قائلاً: "قد لا يكون هذا سبباً لإثارة كبيرة بشأن اليورو، ولكنه ربما يكون كافياً للحفاظ على العملة الموحدة في وضع جيد للاستفادة من المزيد من التحولات بعيداً عن الدولار".

وأضاف البنك: "نتوقع أن يحوم زوج اليورو/الدولار حول مستوى 1.1800 اليوم، مع إمكانية تحقيق مكاسب أكثر اعتدالاً في وقت لاحق من هذا الأسبوع".