حافظت عملة البيتكوين على استقرارها مقابل الدولار الأمريكي صباح الثلاثاء، مسجلة مكاسب طفيفة بعد عمليات بيع حادة خلال عطلة نهاية الأسبوع وسط تصعيد مستمر بين الولايات المتحدة وإيران.

انخفضت قيمة أكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية إلى ما يقارب 63 ألف دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث قلل المستثمرون من انكشافهم على الأصول عالية المخاطر واتجهوا نحو الملاذات الآمنة مثل الذهب والدولار الأمريكي. ثم استعادت العملة جزءاً من خسائرها لتتداول لاحقاً دون مستوى 67 ألف دولار بقليل.

منذ بداية العام، فقدت عملة البيتكوين حوالي ثلث قيمتها، بينما انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بحوالي 350 مليار دولار مقارنة بالمستويات قبل شهر، وفقًا لبيانات من CoinMarketCap.

أعقبت الاضطرابات التي شهدها السوق هذا الأسبوع الضربات الأمريكية على إيران، والتي أفادت التقارير أنها أسفرت عن مقتل المرشد الأعلى الإيراني علي خامنئي، مما دفع طهران إلى شن سلسلة من الهجمات على القواعد الأمريكية في جميع أنحاء الشرق الأوسط.

أدى تصاعد الصراع إلى تفاقم حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي، لا سيما بعد إغلاق مضيق هرمز، أحد أهم ممرات عبور النفط في العالم، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط الخام. وتُؤجج تكاليف الطاقة المتزايدة المخاوف من احتمال تسارع التضخم، خاصة في الدول التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط والغاز.

ارتفعت عملة إيثيريوم، وهي العملة المشفرة المرتبطة بشبكة إيثيريوم، بنحو 0.9% لتتداول دون مستوى 2000 دولار بقليل.

في غضون ذلك، لم تعكس أسهم الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة الانتعاش الذي شهده التداول الأمريكي قبل افتتاح السوق، حيث يبدو أن Coinbase و Strategy - شركة البرمجيات التي تمتلك احتياطيات كبيرة من البيتكوين - على وشك افتتاح الجلسة على انخفاض.

واصلت أسعار النفط ارتفاعها القوي يوم الثلاثاء، حيث ارتفعت العقود القياسية للخام بنحو 8% مسجلة بذلك ثالث جلسة متتالية من المكاسب، في ظل اتساع نطاق الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة وإيران من جهة أخرى، مما أدى إلى تعطيل شحنات الوقود وتفاقم المخاوف من المزيد من انقطاعات إمدادات النفط والغاز من الشرق الأوسط.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 6.05 دولار، أو 7.8%، لتصل إلى 83.79 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:43 بتوقيت غرينتش، بعد أن لامست أعلى مستوى لها منذ يوليو 2024 عند 85.12 دولارًا. كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 5.31 دولار، أو 7.5%، ليصل إلى 76.54 دولارًا للبرميل، بعد أن كان قد سجل في وقت سابق أعلى مستوى له منذ يونيو عند 77.53 دولارًا.

توسعت الحملة الجوية الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران منذ الضربات الإسرائيلية الأولية يوم السبت، حيث استهدفت إسرائيل لبنان بينما ردت إيران بهجمات على البنية التحتية للطاقة في دول الخليج وناقلات النفط في مضيق هرمز، الذي يمر عبره ما يقرب من خُمس إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية.

تجنبت ناقلات النفط وسفن الحاويات مضيق هرمز بعد أن سحبت شركات التأمين تغطيتها للسفن العاملة في المنطقة، في ظل ارتفاع تكاليف الشحن العالمية للنفط والغاز. وتصاعدت المخاوف بعد أن أفادت وسائل إعلام إيرانية بأن مسؤولاً رفيع المستوى في الحرس الثوري الإسلامي أعلن إغلاق مضيق هرمز وحذر من استهداف أي سفينة تحاول العبور.

وقال محللون في بنك آي إن جي إن المخاوف تتجاوز تدفقات النفط عبر المضيق، حيث يتمثل الخطر الأكبر في المزيد من الهجمات الإيرانية على منشآت الطاقة الإقليمية، الأمر الذي قد يؤدي إلى اضطرابات أطول في الإمدادات.

وفي تطورات إضافية، أفادت وسائل الإعلام الرسمية بأن السلطات في الإمارات العربية المتحدة تتعامل مع حريق كبير في ميناء الفجيرة، وهو مركز رئيسي لتخزين وتصدير النفط. وفي الوقت نفسه، تم إيقاف شحنات خام كركوك العراقي من ميناء جيهان التركي، وفقاً لمصدر في قطاع الشحن.

منذ اندلاع الأعمال العدائية، أُغلقت منشآت النفط والغاز في عدة دول إما بسبب الأضرار المباشرة أو كإجراء احترازي. أوقفت قطر إنتاج الغاز الطبيعي المسال، وعلّقت إسرائيل الإنتاج في بعض حقول الغاز، وأغلقت السعودية أكبر مصفاة لديها، وكاد الإنتاج في إقليم كردستان العراق أن يتوقف تماماً.

وقد امتدت الاضطرابات أيضاً إلى أسواق الغاز، حيث شهدت أسعار الغاز القياسية الهولندية، وأسعار الغاز في المملكة المتحدة، وأسعار الغاز الطبيعي المسال في أوروبا وآسيا ارتفاعاً ملحوظاً.

يتوقع المحللون استمرار ارتفاع أسعار النفط خلال الأيام المقبلة، في ظل تقييم الأسواق لتداعيات التصعيد العسكري. وقد رفعت شركة بيرنشتاين توقعاتها لسعر خام برنت لعام 2026 إلى 80 دولارًا للبرميل من 65 دولارًا، لكنها أشارت إلى أن الأسعار قد ترتفع إلى ما بين 120 و150 دولارًا إذا استمر النزاع لفترة طويلة وبشكل حاد.

شهدت عقود المنتجات المكررة ارتفاعاً ملحوظاً وسط مخاطر تهدد منشآت التكرير في الشرق الأوسط. وقفزت العقود الآجلة للديزل منخفض الكبريت للغاية في الولايات المتحدة بأكثر من 11% لتصل إلى 3.22 دولاراً للجالون بعد أن سجلت أعلى مستوى لها في عامين يوم الاثنين، بينما ارتفعت العقود الآجلة للبنزين بنسبة 5% لتصل إلى 2.49 دولاراً للجالون. وفي أوروبا، ارتفعت العقود الآجلة للديزل بنسبة 13% لتصل إلى 997.80 دولاراً للطن المتري، بعد ارتفاعها بنسبة 18% في الجلسة السابقة.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء لأول مرة منذ خمس جلسات، متراجعة عن أعلى مستوى لها في خمسة أسابيع بسبب النشاط التصحيحي وجني الأرباح، إلى جانب قوة واسعة النطاق للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

مع تضاؤل احتمالية خفض سعر الفائدة الأمريكية في مارس، يراقب المتداولون عن كثب سلسلة من البيانات الرئيسية لسوق العمل الأمريكي التي ستصدر هذا الأسبوع، والتي يعتمد عليها الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير في تحديد مسار سياسته النقدية لهذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 1.8% إلى 5226.51 دولارًا، بانخفاض عن سعر الافتتاح عند 5322.07 دولارًا، بعد أن لامس أعلى مستوى له عند 5379.94 دولارًا.

• عند تسوية يوم الاثنين، ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.8%، مسجلاً بذلك مكسباً يومياً رابعاً على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في خمسة أسابيع عند 5419.37 دولاراً للأونصة، وذلك في أعقاب الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.65% يوم الثلاثاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في شهر ونصف عند 99.18، مما يعكس الأداء القوي المستمر للعملة الأمريكية مقابل العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن قوة الدولار الأمريكي تجعل الذهب المقوم بالدولار أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي الارتفاع المستمر للدولار وسط إقبال المستثمرين على شراء العملات كملاذ آمن مع دخول الحرب الإيرانية يومها الرابع، وسط مخاوف متزايدة من تصعيد إقليمي أوسع. كما أن ارتفاع أسعار الطاقة يزيد من الضغوط السلبية على الاقتصاد العالمي.

أسعار الفائدة الأمريكية

• قال محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر الأسبوع الماضي إنه منفتح على إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع مارس إذا أشارت بيانات التوظيف لشهر فبراير إلى أن سوق العمل قد "استقر" بعد الأداء الضعيف في عام 2025.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق تقدر احتمالية بنسبة 96٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في مارس، في حين أن احتمالات خفضها بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 4٪.

• يراقب المستثمرون عن كثب بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية الإضافية هذا الأسبوع، ولا سيما تقرير الوظائف الشهري المقرر إصداره يوم الجمعة، لإعادة تقييم هذه التوقعات.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن نطاق النزاع ومدته لا يزالان غير واضحين إلى حد كبير، وطالما استمر هذا الغموض، فإن الذهب سيستمر في الاستحواذ على الجزء الأكبر من الطلب على الملاذ الآمن.

وأضاف ووترر أن أسعار الذهب ربما كانت سترتفع أكثر لولا قوة الدولار الأمريكي منذ تصاعد الصراع. وتُعدّ مخاوف التضخم حالياً الشغل الشاغل للتجار، نظراً لانخفاض أسعار النفط وتراجع حجم الشحن عبر مضيق هرمز.

صندوق SPDR Gold Trust

لم تشهد حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، تغييراً يذكر يوم الاثنين، حيث أبقت الإجمالي عند 1101.33 طن متري - وهو أعلى مستوى منذ 21 أبريل 2022.

ارتفعت أسعار الذهب خلال تداولات يوم الاثنين على الرغم من الارتفاع الملحوظ في قيمة الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية، حيث دفعت المخاوف الجيوسياسية واندلاع الحرب في الشرق الأوسط المستثمرين نحو أصول الملاذ الآمن.

أسفرت الضربات الأمريكية الإسرائيلية عن مقتل المرشد الأعلى الإيراني آية الله علي خامنئي، في تطور يُنظر إليه على أنه نقطة تحول رئيسية للجمهورية الإسلامية وواحد من أهم الأحداث منذ عام 1979.

ورداً على ذلك، توعد المسؤولون الإيرانيون برد قوي، مما زاد المخاوف من اندلاع صراع إقليمي أوسع، خاصة بعد أن وردت أنباء عن سماع دوي انفجارات في عدة مدن في دول الخليج.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في مقابلة مع قناة سي إن بي سي إن العمليات العسكرية الأمريكية في إيران تسير بوتيرة أسرع من الجدول الزمني المحدد.

وفي الوقت نفسه، تستمر المخاوف من أن يؤدي التوسع في الأتمتة إلى تقويض نماذج الأعمال وإثارة موجات من التسريحات في إثارة المخاوف بشأن الآثار المحتملة على الاقتصاد الأوسع.

كما ألمح ترامب إلى "موجة كبيرة" من الهجمات الإضافية دون الكشف عن التفاصيل، قائلاً إنه يتوقع أن تستمر "العملية الإيرانية" ما بين أربعة وخمسة أسابيع وأن الولايات المتحدة لديها القدرة على الاستمرار "لفترة أطول من ذلك بكثير".

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 1% إلى 98.6 نقطة عند الساعة 20:32 بتوقيت غرينتش، مسجلاً أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 98.7 وأدنى مستوى عند 97.7.

وفي التداولات، ارتفعت عقود الذهب الفورية بنسبة 2% لتصل إلى 5354.4 دولارًا للأونصة بحلول الساعة 20:33 بتوقيت غرينتش.