استعاد البيتكوين مستوى 60 ألف دولار يوم الاثنين بعد انخفاضه بنسبة 6% تقريباً وإغلاقه دون العتبة الفنية الرئيسية خلال الجلسة السابقة.

وجاء هذا الانتعاش المتواضع مع تحسن شهية المستثمرين للمخاطرة في أعقاب اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران لوقف الهجمات الأخيرة واستئناف المفاوضات بشأن مضيق هرمز، مما وفر الدعم لسوق العملات المشفرة الأوسع.

ومع ذلك، استمر البيع المؤسسي في الضغط على أكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية بعد أن سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في سوق البيتكوين الفوري تدفقات صافية خارجة بقيمة 1.79 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهو أكبر سحب أسبوعي منذ أواخر فبراير.

يخفف الاتفاق الأمريكي الإيراني الضغط على الأصول عالية المخاطر

أفادت وكالة رويترز أن الولايات المتحدة وإيران اتفقتا على وقف الأعمال العدائية الأخيرة في الخليج واستئناف المناقشات بشأن النزاع حول مضيق هرمز.

وقد ساهم هذا التطور في تعزيز معنويات السوق بشكل طفيف، مما جدد الآمال في إمكانية الحفاظ على اتفاق سلام مؤقت بعد أن هددت عدة أيام من الضربات الانتقامية استقراره.

ساهم تخفيف التوترات الجيوسياسية في دعم الأصول الحساسة للمخاطر، مما سمح لعملة البيتكوين باستعادة مستوى 60 ألف دولار يوم الاثنين بعد عملية بيع حادة خلال الأسبوع السابق.

مع ذلك، لا يزال المستثمرون حذرين في ظل استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي. فأي انهيار في المفاوضات أو تصعيد عسكري متجدد بين البلدين قد يُضعف الإقبال على المخاطرة ويُؤدي إلى موجة بيع أخرى في سوق البيتكوين.

عمليات البيع المؤسسية تحد من انتعاش البيتكوين

ظل الطلب المؤسسي على البيتكوين ضعيفًا الأسبوع الماضي، حيث سجلت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية تدفقات صافية خارجة بقيمة 1.70 مليار دولار، وهو ما يمثل أكبر عملية سحب أسبوعية منذ أواخر فبراير.

شهد الأسبوع الماضي أيضاً الأسبوع السابع على التوالي من عمليات السحب من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، وهي أطول سلسلة من عمليات السحب منذ إطلاق هذه المنتجات.

على أساس شهري، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ما يقرب من 4.06 مليار دولار من صافي التدفقات الخارجة خلال شهر يونيو، مما يمثل الشهر الثاني على التوالي من عمليات السحب وأكبر تدفق شهري خارج منذ طرح الصناديق.

تشير البيانات إلى استمرار ضعف الطلب المؤسسي وتوحي بأن المستثمرين الكبار لم يتمكنوا حتى الآن من توفير دعم كافٍ لأسعار البيتكوين.

إذا استمر هذا الاتجاه خلال الأسبوع الحالي، فقد يواجه البيتكوين ضغطًا هبوطيًا إضافيًا على الرغم من الانتعاش الأخير.

لم تشهد أسعار النفط تغيراً يذكر يوم الاثنين بعد أن اتفقت إيران والولايات المتحدة على وقف الأعمال العدائية الأخيرة في الخليج وعبر الشرق الأوسط، في حين واصل المنتجون الإقليميون تحميل شحنات النفط والغاز الطبيعي المسال على الرغم من الهجمات الجديدة على السفن.

واتفق البلدان أيضاً على استئناف المحادثات بشأن مضيق هرمز، مما عزز الآمال في الحفاظ على اتفاق سلام مؤقت تعرض للتوتر بعد عدة أيام من الضربات الانتقامية بين الجانبين.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت للتسليم في أغسطس بمقدار 4 سنتات لتصل إلى 72.03 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 08:03 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي للتسليم في أغسطس بمقدار 44 سنتًا، أو 0.6٪، لتصل إلى 69.67 دولارًا للبرميل.

قال محللو ING في مذكرة يوم الاثنين: "لا تزال هناك مخاطر عديدة تواجه سوق النفط. ومع ذلك، يبدو أن المشاركين يركزون على ما يعنيه استمرار انتعاش تدفقات النفط بالنسبة لتوازن العرض والطلب العالمي".

وأضافوا: "يبدو هذا الشعور بالراحة غير معتاد، ويترك مخاطرة كبيرة في حال تباطأ تعافي الإمدادات".

انخفض سعر خام برنت بنسبة 10.6% الأسبوع الماضي، مسجلاً بذلك ثالث انخفاض أسبوعي متتالٍ، بعد أن ارتفعت شحنات النفط عبر مضيق هرمز إلى أعلى مستوياتها منذ اندلاع الصراع الأمريكي الإسرائيلي مع إيران في أواخر فبراير.

أظهرت بيانات الشحن أن منتجي الشرق الأوسط يواصلون تحميل شحنات النفط الخام والغاز الطبيعي المسال على الرغم من الهجمات الجديدة على السفن في مضيق هرمز وتجدد التبادلات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران في الأيام الأخيرة.

استأنفت شركة أرامكو السعودية تحميل النفط الخام يوم الجمعة من محطة رأس تنورة التابعة لها، والواقعة غرب مضيق هرمز، بعد توقف دام قرابة أربعة أشهر.

استمرت عمليات التحميل رغم تحطم مروحية تابعة للشركة يوم الأحد في رأس تنورة، والذي أسفر عن وفاة 14 مواطناً سعودياً. ولم يُحدد سبب الحادث بعد.

تراجعت أسعار الفضة بنحو 3% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، لتستهل الأسبوع الجديد على انخفاض، حيث استأنف المعدن خسائره بعد انتعاش دام يومين، مقترباً مجدداً من أدنى مستوياته في سبعة أشهر. وقد حدّ من هذا التراجع جزئياً ضعف الدولار الأمريكي عقب الاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران على وقف الأعمال العدائية واستئناف المفاوضات الفنية.

بينما تعيد الأسواق تقييم التوقعات بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، يراقب المستثمرون عن كثب تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في منتدى البنك المركزي الأوروبي، إلى جانب سلسلة من التقارير الرئيسية عن سوق العمل الأمريكي المقرر إصدارها هذا الأسبوع.

السعر

• أسعار الفضة اليوم: انخفضت أسعار الفضة بنحو 3.0% إلى 57.42 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 59.15 دولارًا، بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 59.48 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 2.2%، مسجلة بذلك ثاني ارتفاع يومي متتالي حيث واصلت تعافيها من أدنى مستوى لها في سبعة أشهر عند 55.62 دولارًا للأونصة.

• خسر المعدن الأبيض 8.8% الأسبوع الماضي، مسجلاً انخفاضاً أسبوعياً ثانياً على التوالي وسط ضغوط من قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة مدفوعة بموقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.2% يوم الاثنين، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التراجع في الوقت الذي خفت فيه حدة التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز، حيث اتفق الجانبان على استئناف المفاوضات الفنية بموجب خارطة الطريق التي تم وضعها مسبقاً لمدة 60 يوماً.

تطورات الحرب الإيرانية

• أوقفت الولايات المتحدة وإيران الأعمال العدائية، بينما استؤنفت حركة الملاحة عبر مضيق هرمز بعد اشتباكات نهاية الأسبوع.

• شنت الولايات المتحدة ضربات ضد أهداف إيرانية رداً على هجمات شنها الحرس الثوري الإيراني على سفن في مضيق هرمز.

• أدانت دول الخليج الهجمات الصاروخية والطائرات المسيرة الإيرانية على البحرين والكويت.

• أعلنت إسرائيل أنها استأنفت هجماتها على مواقع حزب الله في جنوب لبنان.

• من المقرر استئناف المفاوضات الفنية يوم الثلاثاء في الدوحة، حيث سيركز الجانبان على النزاعات المتعلقة بمضيق هرمز، ولا سيما حرية الملاحة والإطار الإداري للممر البحري.

منتدى البنك المركزي الأوروبي

تراقب الأسواق عن كثب منتدى البنك المركزي الأوروبي السنوي هذا الأسبوع في سينترا بالبرتغال، حيث يعيد المستثمرون تقييم التوقعات بشأن السياسة النقدية العالمية وسط انخفاض أسعار النفط واستمرار التقلبات في أسواق الأسهم.

ستفتتح رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد المنتدى يوم الاثنين بخطاب رئيسي، بينما من المقرر عقد حلقة نقاش رفيعة المستوى يوم الأربعاء تضم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إلى جانب العديد من محافظي البنوك المركزية الكبرى.

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 70٪ بأن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو، في حين أن احتمال رفعها بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 30٪.

• كما تحدد الأسواق احتمالاً بنسبة 20٪ أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير حتى ديسمبر، في حين أن احتمال زيادة قدرها 25 نقطة أساس يبلغ 80٪.

• سيواصل المستثمرون مراقبة البيانات الاقتصادية الأمريكية الواردة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لإعادة تقييم تلك التوقعات.

• ستصدر هذا الأسبوع سلسلة من التقارير الهامة للغاية حول سوق العمل الأمريكي. سيتم نشر بيانات فرص العمل المتاحة لشهر مايو يوم الثلاثاء، يليها تقرير ADP للتوظيف في القطاع الخاص لشهر يونيو يوم الأربعاء. أما طلبات إعانة البطالة الأسبوعية والتقرير الرسمي للتوظيف لشهر يونيو، فمن المقرر صدورهما يوم الخميس.

كان الدولار الأمريكي يوم الاثنين في طريقه لتحقيق أكبر مكاسبه الشهرية منذ ما يقرب من عام، مدعوماً بتزايد التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة وتنامي التفاؤل بشأن الاقتصاد الأمريكي، بينما راقب المستثمرون التطورات في الخليج قبيل صدور تقرير التوظيف الأمريكي الذي يحظى بمتابعة دقيقة هذا الأسبوع.

تبادلت الولايات المتحدة وإيران هجمات جديدة خلال عطلة نهاية الأسبوع قبل أن تتفقا على وقف الأعمال العدائية وإجراء محادثات في قطر يوم الثلاثاء، مما أبقى المستثمرين حذرين بشأن متانة اتفاق وقف إطلاق النار وساعد في دعم أسعار النفط.

ارتفع اليورو بنسبة 0.2% إلى 1.1399 دولار بعد أن سجل أدنى مستوى له في 13 شهراً مقابل العملة الأمريكية الأسبوع الماضي، على الرغم من أنه ظل على المسار الصحيح لتسجيل خسارة شهرية بنسبة 2.4%.

لم يشهد مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، تغييراً يذكر عند 101.34، وظل قريباً من أعلى مستوى له في 13 شهراً والذي وصل إليه الأسبوع الماضي.

وقد ارتفع الدولار مقابل جميع العملات الرئيسية هذا الشهر، وكان أداؤه الأقوى مقابل العملات الاسكندنافية والدولار الأسترالي والنيوزيلندي، اللذين انخفضا بنسبة تتراوح بين 4.7% و7%.

أدت ضغوط التضخم المتزايدة، إلى جانب البداية المتشددة غير المتوقعة لفترة رئاسة كيفن وارش لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلى إعادة تشكيل توقعات السوق لأسعار الفائدة هذا العام، في حين أن الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي في أسهم الولايات المتحدة لا يزال يجذب تدفقات رأسمالية كبيرة.

ونتيجة لذلك، فإن الدولار يسير على الطريق الصحيح لتحقيق مكاسب بنسبة 2.5٪ تقريبًا في يونيو، مسجلاً بذلك أقوى أداء شهري له منذ يوليو 2025.

"هذا أمر بالغ الأهمية لأنه منذ أبريل من العام الماضي كان هناك الكثير من النقاش حول انخفاض هيكلي في قيمة الدولار"، قالت جين فولي، رئيسة قسم استراتيجية العملات الأجنبية في رابوبنك.

"ولكن حتى لو كنت تؤمن بشدة بهذا الرأي، عليك أن تعترف بأن هناك مجالاً لارتفاع دوري في قيمة العملة."

وأضافت: "وهذا بالضبط ما يحدث الآن. ويعكس جزء من ذلك حقيقة أن توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تم تسعيرها بوتيرة أبطأ من تلك الخاصة ببنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي، اللذين تغيرت توقعاتهما منذ بداية الحرب. بالإضافة إلى ذلك، شهدت أسواق الأسهم - لا سيما منذ بدء النزاع - تحولاً واضحاً في توزيع الأصول لصالح الولايات المتحدة".

أظهرت البيانات الأسبوعية الصادرة عن هيئة تنظيم السوق الأمريكية أن المستثمرين يحتفظون بأكبر مركز شراء للدولار مقابل العملات الرئيسية منذ عام 2019، بقيمة تقارب 36.4 مليار دولار، وفقًا للبيانات التي جمعتها بورصة لندن.

يتحول التركيز إلى منتدى البنك المركزي الأوروبي وبيانات الوظائف الأمريكية

ينتظر المستثمرون التقرير الشهري للتوظيف في الولايات المتحدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع، والذي قد يوفر صورة أوضح عما إذا كانت الأسواق تقيّم بدقة احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام.

تتوقع أسواق المال حاليًا زيادة واحدة في سعر الفائدة هذا العام، مع احتمال بنسبة 50% تقريبًا لزيادة ثانية.

وفي أسواق العملات الأخرى، تم تداول الجنيه الإسترليني بالقرب من 1.321 دولار، وهو أعلى من أدنى مستوى له في سبعة أشهر والذي تم الوصول إليه الأسبوع الماضي، وذلك قبل خطاب هام يلقيه آندي بورنهام في وقت لاحق اليوم، وهو أحد أبرز المرشحين لخلافة كير ستارمر في منصب رئيس الوزراء.

تم تداول الين الياباني عند 161.83 ين للدولار، وهو سعر لم يتغير كثيراً خلال اليوم، ويقترب من أضعف مستوى له منذ 40 عاماً.

ارتفع الفرنك السويسري بشكل طفيف للجلسة الثالثة على التوالي إلى 0.8092، وبقي بالقرب من أدنى مستوى له في 11 شهراً والذي سجله الأسبوع الماضي.

يبدأ المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي يوم الاثنين بكلمة افتتاحية من رئيسة البنك، كريستين لاغارد. ثم سيركز المستثمرون على جلسة النقاش الرئيسية حول السياسة النقدية يوم الأربعاء، والتي سيشارك فيها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، بحثاً عن مزيد من المؤشرات حول توقعاته بشأن أسعار الفائدة والسياسة النقدية الأمريكية.