ارتفعت أسعار النيكل بأكثر من 10% في بورصة لندن للمعادن خلال جلسة يوم الثلاثاء، مسجلة أكبر مكاسبها منذ أكثر من ثلاث سنوات، حيث أدى تزايد اهتمام المستثمرين بالصين إلى انتعاش واسع النطاق في أسواق المعادن.

ارتفع سعر البطاريات والمعادن المصنوعة من الفولاذ المقاوم للصدأ إلى 18785 دولارًا للطن المتري في بورصة لندن للمعادن، مما يمدد اتجاهًا تصاعديًا قويًا رفع الأسعار بنحو 30٪ منذ منتصف ديسمبر.

على الرغم من وجود فائض كبير في سوق النيكل، إلا أن المخاطر المتزايدة على الإنتاج في إندونيسيا، أكبر مورد في العالم، ساعدت في تحسين المعنويات، إلى جانب تدفقات الاستثمار واسعة النطاق إلى أسواق المعادن المحلية في الصين.

يمثل هذا التحول انعكاساً حاداً لمعدن عانى طويلاً تحت وطأة الإنتاج الإندونيسي الزائد وضعف الطلب على بطاريات السيارات الكهربائية. كما يشير إلى انتعاش تداول النيكل في بورصة لندن للمعادن بعد انخفاض حاد في الأحجام عقب أزمة الضغط على المراكز القصيرة التاريخية التي ضربت السوق في عام 2022.

تُظهر ديناميكيات التداول أن المستثمرين الصينيين لعبوا دوراً محورياً في رفع أسعار المعادن هذا الأسبوع، بما في ذلك النيكل والنحاس والقصدير. وشهدت الأسعار في بورصة لندن ارتفاعاً ملحوظاً خلال ساعات التداول الآسيوية ذات الأحجام الكبيرة، قبل أن تواصل مكاسبها خلال جلسة التداول الليلية في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة.

بدأت المعادن الأساسية عام 2026 بداية قوية، حيث ارتفع مؤشر بورصة لندن للأوراق المالية (LMEX)، الذي يتتبع أسعار ستة معادن رئيسية، إلى أعلى مستوى له منذ مارس 2022، عندما بلغ القطاع ذروته الأخيرة. وحقق النحاس مكاسب تجاوزت 20% منذ أواخر نوفمبر، بينما صعد الألومنيوم إلى أعلى مستوى له منذ أبريل 2022.

واصل النحاس ارتفاعه هذا الأسبوع بعد أن تجاوز 13 ألف دولار للطن لأول مرة، حيث راهن المستثمرون على انخفاض المعروض وتحسن الإقبال على المخاطرة في الأسواق المالية بشكل عام. وارتفعت عقود النحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة تصل إلى 3.1% يوم الثلاثاء لتسجل رقماً قياسياً جديداً بلغ 13387.50 دولاراً للطن، متجاوزةً بذلك أعلى مستوى لها في اليوم السابق.

رغم تباطؤ الطلب في الأشهر الأخيرة، لا سيما في الصين، أكبر مستهلك للنحاس في العالم، يتنافس المشترون هناك بشدة لتأمين الإمدادات مع استمرار تدفق النحاس إلى الولايات المتحدة. وقد دفعت التوقعات باحتمال فرض إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رسومًا جمركية على النحاس المكرر إلى سحب كميات كبيرة من المخزونات من السوق الأمريكية، مما قد يُعرّض بقية العالم لنقص في الإمدادات في وقت يكافح فيه المنتجون لزيادة الإنتاج.

سبق للرئيس ترامب أن زاد شحنات النحاس إلى الولايات المتحدة خلال النصف الأول من العام الماضي، قبل أن يعفي النحاس المكرر من الرسوم الجمركية، الأمر الذي أوقف هذه الشحنات مؤقتًا. إلا أن التجارة انتعشت مجددًا في الأشهر الأخيرة مع إعادة النظر في سياسات الرسوم الجمركية، مما دفع أسعار النحاس المحلية الأمريكية إلى مستويات مرتفعة. وارتفعت واردات النحاس الأمريكية في ديسمبر/كانون الأول إلى أعلى مستوى لها منذ يوليو/تموز.

وبحلول نهاية التداول يوم الثلاثاء، ارتفعت أسعار النحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.9٪ لتستقر عند 13238 دولارًا للطن بحلول الساعة 5:57 مساءً بتوقيت لندن.

أغلق سعر النيكل مرتفعاً بنسبة 9% عند 18524 دولاراً للطن، بينما أنهى القصدير الجلسة بمكاسب بلغت 4.9%.

انخفض سعر البيتكوين يوم الأربعاء بعد انتعاش قصير الأجل في الجلسة السابقة، حيث أدى تزايد عدم اليقين الجيوسياسي والحذر قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية إلى إضعاف شهية المستثمرين للأسواق التي تعتمد على المخاطرة.

لم تحظ أسواق العملات المشفرة إلا بدعم محدود من قرار MSCI بعدم المضي قدماً في اقتراح استبعاد الشركات التي تمتلك أصولاً رقمية في ميزانياتها العمومية من مؤشراتها.

ارتفعت أسهم شركة "ستراتيجي إنك"، المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز MSTR، وهي أكبر شركة في العالم تمتلك عملة البيتكوين، يوم الثلاثاء عقب إعلان MSCI. مع ذلك، لم تنعكس مكاسب الأسهم على سوق العملات الرقمية، الذي ظلّ متذبذبًا ضمن نطاق محدد بعد بداية إيجابية طفيفة للعام الجديد.

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 1.1% إلى 92,543.7 دولارًا بحلول الساعة 00:58 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (05:58 بتوقيت غرينتش).

ظل الإقبال على المخاطرة ضعيفاً وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك تفاقم الخلاف الدبلوماسي بين الصين واليابان، في حين كانت الأسواق تنتظر أيضاً مزيداً من الوضوح بشأن خطط الولايات المتحدة فيما يتعلق بفنزويلا.

وقد تعزز الحذر بشكل أكبر مع ترقب صدور بيانات اقتصادية أمريكية هامة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

تراجعت MSCI عن خطتها لاستبعاد سندات الخزانة ذات الأصول الرقمية، وارتفعت أسهم شركة Strategy.

أعلنت شركة MSCI يوم الثلاثاء أنها لن تمضي قدماً في اقتراح استبعاد الشركات التي تمتلك أصولاً رقمية، مثل شركة Strategy، من مؤشراتها.

وقال مزود المؤشر إنه سيطلق بدلاً من ذلك مراجعة أوسع لكيفية التعامل مع الشركات غير العاملة، والتي تُعرف بأنها شركات ليس لديها مصادر واضحة لإيرادات التشغيل، ضمن مؤشراته.

يعني هذا القرار أن شركة "ستراتيجي" ستظل مدرجة في مؤشرات MSCI العالمية في الوقت الحالي. وارتفعت أسهم الشركة بنسبة 6% في تداولات ما بعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء.

ومع ذلك، انخفض سهم شركة "ستراتيجي" بنسبة 4.1% خلال جلسة التداول العادية بعد أن كشفت الشركة عن خسائر غير محققة ضخمة بقيمة 17.44 مليار دولار على حيازاتها من الأصول الرقمية في الربع الرابع من عام 2025.

كما انخفض سعر سهم شركة "ستراتيجي" بنحو النصف خلال عام 2025، مما يعكس انخفاضًا مطولًا في أسعار البيتكوين وتزايد تساؤلات المستثمرين حول جدوى استراتيجية الشركة لتجميع البيتكوين الممولة بالديون على المدى الطويل.

أسعار العملات المشفرة اليوم: تحركات محدودة في العملات البديلة وسط مخاطر جيوسياسية واقتصادية

استقرت أسعار العملات المشفرة بشكل عام أو انخفضت يوم الأربعاء مع بقاء الإقبال على المخاطرة ضعيفاً.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن فنزويلا ستزود الولايات المتحدة بما بين 30 و50 مليون برميل من النفط، وهو ما زاد من تقلبات أسواق النفط الخام. وكانت الأسواق العالمية قد شهدت اضطراباً في وقت سابق من هذا الأسبوع عقب اعتقال الولايات المتحدة للرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو.

كما ظلت الأسواق حذرة قبل صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع، مع التركيز بشكل خاص على تقرير الوظائف غير الزراعية المقرر صدوره يوم الجمعة.

على الرغم من أن العملات المشفرة أظهرت بعض القوة في بداية العام، إلا أن السوق تراجع إلى نطاق تداول هادئ هذا الأسبوع في غياب محفزات إيجابية واضحة.

ارتفعت عملة إيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 0.4% لتصل إلى 3252.96 دولارًا، بينما انخفضت عملة XRP بنحو 5%، متخلية عن جزء من المكاسب التي سجلتها يوم الثلاثاء.

انخفضت أسعار النفط يوم الأربعاء بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الولايات المتحدة توصلت إلى اتفاق لاستيراد ما يصل إلى ملياري دولار من النفط الخام الفنزويلي، وهي خطوة من المتوقع أن تزيد من الإمدادات لأكبر مستهلك للنفط في العالم.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 11 سنتًا لتصل إلى 60.59 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:04 بتوقيت غرينتش، بينما انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 27 سنتًا لتصل إلى 56.86 دولارًا للبرميل.

واصل كلا المؤشرين القياسيين خسائرهما التي تجاوزت دولارًا واحدًا مقارنة بجلسة التداول السابقة، حيث استمر المشاركون في السوق في توقع وفرة الإمدادات العالمية خلال العام.

أفاد مصدران مطلعان لوكالة رويترز بأن الاتفاق بين واشنطن وكاراكاس قد يتطلب في البداية إعادة توجيه شحنات كانت متجهة إلى الصين. وتمتلك فنزويلا ملايين البراميل من النفط محملة على ناقلات ومخزنة في خزانات، لكنها لم تتمكن من شحنها منذ منتصف ديسمبر/كانون الأول بسبب الحصار الذي فرضه ترامب على صادرات النفط الفنزويلية.

كان هذا الحصار جزءًا من حملة ضغط أمريكية على حكومة الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو، والتي بلغت ذروتها باعتقاله على يد القوات الأمريكية خلال عطلة نهاية الأسبوع. ووصف مسؤولون فنزويليون رفيعو المستوى اعتقال مادورو بأنه "عملية اختطاف"، واتهموا الولايات المتحدة بمحاولة الاستيلاء على احتياطيات النفط الهائلة في البلاد.

وفي منشور على وسائل التواصل الاجتماعي يوم الثلاثاء، قال ترامب إن فنزويلا "ستوصل" ما بين 30 مليون و 50 مليون برميل من "النفط الخاضع للعقوبات" إلى الولايات المتحدة.

قال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس: "لقد أدى منشور ترامب حول واردات النفط الفنزويلية إلى ضغط هبوطي على أسعار النفط الخام في وقت سابق من اليوم، لكن يبدو أن المشاركين في السوق يعتقدون الآن أن الكميات قد تكون أصغر، مما ساعد الأسعار على تقليص الخسائر السابقة".

يقدر محللو مورغان ستانلي أن سوق النفط قد يشهد فائضاً يصل إلى 3 ملايين برميل يومياً في النصف الأول من عام 2026، مشيرين إلى ضعف نمو الطلب في العام الماضي وزيادة الإمدادات من منتجي أوبك والدول غير الأعضاء في أوبك.

ومع ذلك، قال محللون في شركة BMI، وهي وحدة تابعة لشركة Fitch Solutions، في مذكرة يوم الأربعاء إن احتمال زيادة صادرات النفط الفنزويلي منخفض التكلفة قد يبطئ من توسع الطاقة الإنتاجية في الولايات المتحدة ومناطق أخرى.

تبيع فنزويلا خامها الرئيسي من نوع ميري بخصم يبلغ حوالي 22 دولارًا للبرميل مقارنة بأسعار خام برنت، للتسليم في موانئها.

وقال محللو شركة BMI: "هذا يرفع توقعات أسعار النفط على المدى المتوسط، لا سيما إذا بقي النظام الفنزويلي قائماً".

تحرك الدولار ضمن نطاقات ضيقة يوم الأربعاء، قبل سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية التي قد تشكل توقعات أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وهو عامل يعتبره المتداولون أكثر تأثيراً على أسواق العملات من التوترات الجيوسياسية المستمرة.

تجاهلت الأسواق إلى حد كبير الانقسامات الجيوسياسية المتفاقمة حول العالم، حيث استمرت الأسهم في الارتفاع، بينما لم تُظهر العملات والسندات سوى رد فعل ضئيل في أعقاب التدخل الأمريكي في فنزويلا واعتقال الرئيس نيكولاس مادورو.

دخلت الأسواق في حالة ترقب وانتظار قبل صدور مجموعة من بيانات سوق العمل الأمريكية، بما في ذلك أرقام التوظيف في القطاع الخاص وفرص العمل المتاحة، والمقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، وذلك قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الذي يحظى بمتابعة دقيقة يوم الجمعة.

قبل صدور البيانات، ارتفع مؤشر الدولار بشكل طفيف إلى 98.63 نقطة.

قال تيري ويزمان، الاستراتيجي العالمي لأسعار الصرف الأجنبي وأسعار الفائدة في مجموعة ماكواري:

"يبدو أن التجار مرتاحون للخطاب الصادر عن الولايات المتحدة طالما أنه لا يعني الحاجة إلى وجود عسكري مباشر على الأرض لحكم فنزويلا."

وأضاف: "كان من الممكن أن يؤدي غزو عسكري ونزاع بري مطول إلى انخفاض حاد في قيمة الدولار، كما رأينا خلال حربي العراق وأفغانستان بين عامي 2002 و2008".

يواجه المستثمرون صعوبة في تكوين صورة واضحة عن أداء أكبر اقتصاد في العالم في أعقاب الإغلاق الحكومي الأمريكي القياسي العام الماضي، والذي أدى إلى تعطيل جمع ونشر البيانات الاقتصادية الرئيسية.

مع ذلك، لا يزال المستثمرون مقتنعين بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرتين إضافيتين خلال العام الحالي. وقد أثر هذا التوقع سلبًا على الدولار، في حين أن الانقسامات المتزايدة داخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والإعلان الوشيك من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن مرشحه الجديد لرئاسة البنك المركزي، قد زادا من تعقيد آفاق السياسة النقدية الأمريكية.

انخفض اليورو قليلاً بعد انخفاضه في اليوم السابق، وذلك عقب تباطؤ حاد في التضخم الألماني في ديسمبر، مما دفع المتداولين إلى تقليص رهاناتهم بشكل طفيف على رفع سعر الفائدة في أوائل عام 2027.

لقد توقعت الأسواق ثبات أسعار الفائدة حتى عام 2026 منذ الصيف الماضي، مع توقعات بتشديد السياسة النقدية من قبل البنك المركزي الأوروبي في عام 2027 مع ارتفاع الضغوط التضخمية بسبب التحفيز المالي الألماني.

انخفضت العملة الموحدة بنسبة 0.10% لتصل إلى 1.1676 دولار، بعد انخفاضها بنسبة 0.28% يوم الثلاثاء.

في تطور آخر يتابعه المتداولون، حظرت الصين يوم الثلاثاء تصدير المواد ذات الاستخدام المزدوج إلى اليابان، والتي يمكن استخدامها لأغراض عسكرية، وذلك في أحدث خطوة من بكين رداً على تصريحات رئيسة الوزراء اليابانية سناء تاكايتشي في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني بشأن تايوان. وقال محللون استراتيجيون إن هذه الخطوة لم يكن لها تأثير يُذكر على أسواق الصرف الأجنبي.

انخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.10% مقابل الين الياباني ليصل إلى 156.51.

بلغ الدولار الأسترالي أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2024 عند 0.6766 دولار، بعد أن أبقى تقرير التضخم المتباين الآمال في رفع أسعار الفائدة على المدى القريب تحت السيطرة. وبلغ سعر صرف الدولار النيوزيلندي 0.5783 دولار.

وعلق خوسيه توريس، كبير الاقتصاديين في شركة Interactive Brokers، على بيانات يوم الأربعاء قائلاً: "سيكون تقرير التوظيف الشهري الصادر عن ADP هو الأكثر تأثيراً، حيث يمثل ارتفاع معدل البطالة أحد المخاطر الرئيسية في العام الجديد، إلى جانب احتمال فشل الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي في تحقيق عوائد كبيرة".