انخفضت أسعار النيكل خلال تعاملات اليوم الاثنين وسط مخاوف مستمرة بشأن ارتفاع المعروض العالمي، فيما راقبت الأسواق أيضا تحركات الدولار الأمريكي عقب تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الذي ألمح إلى خفض قادم لأسعار الفائدة.

بينما لا تزال الأسعار الأساسية مستقرةً في الوقت الحالي، لا يزال النيكل يُظهر ضعفًا عامًا، مما يُبقي الرسوم الإضافية على الفولاذ المقاوم للصدأ عند مستويات محدودة. ورغم تحرك الأسعار بشكل جانبي في الأشهر الأخيرة، لا يزال الاتجاه طويل الأجل لعدة سنوات يشير إلى انخفاض.

في الوقت نفسه، لا تزال مخزونات النيكل مرتفعة للغاية. حافظت إندونيسيا على إنتاج قوي، حيث تفوق النيكل على الفحم ليصبح أكبر صادرات البلاد بحلول عام ٢٠٢٥. ومع ذلك، بلغ الطلب المحلي ذروته بالفعل، مما أجبر بعض المصاهر على تعليق عملياتها مؤقتًا في ظل انخفاض الأسعار.

ورغم أن أي تباطؤ في الإمدادات الإندونيسية قد يقدم بعض الدعم، فإن الفائض العالمي الكبير لا يزال قائما، مما يعني أن المصاهر سوف تحتاج إلى خفض الإنتاج لفترة ممتدة قبل أن تشهد الأسعار انتعاشا ملموسا.

ارتفعت مخزونات النيكل في بورصة لندن للمعادن بنحو 40 ألف طن منذ بداية العام لتصل إلى 195 ألف طن، مدفوعةً بطاقة تكرير قوية من الشركات الصينية العاملة في إندونيسيا. ورغم محاولات كبح المعروض، لا تزال معنويات السوق العامة حذرة، إذ لا يزال أي انتعاش يعتمد على انتعاش كبير في طلب المستخدم النهائي.

سوق النيكل في إندونيسيا يواجه فائضًا مستمرًا

لا يزال قطاع النيكل في إندونيسيا يواجه ضغوطًا، إذ تجاوزت حصص الإنتاج التي حددتها الحكومة الطلب الفعلي، مما عزز فائض المعروض. انخفضت أسعار خام النيكل المستخدم في الصهر الحراري (الصهر الحراري)، بينما ظل خام النيكل المستخدم في الصهر المائي (الصهر الرطب) مستقرًا. كما ظلت أسعار النيكل الحديدي عالي الجودة ثابتة، لكن هوامش ربح المصاهر لا تزال محدودة. يدرس صانعو السياسات تدخلات محتملة، لكن من المرجح أن يحدّ وفرة المعروض وضعف الطلب من أي مكاسب سعرية على المدى القريب.

سوق النيكل الصيني يظهر بعض المرونة على الرغم من الفائض

في الصين، أظهرت أسواق النيكل والفولاذ المقاوم للصدأ بعض المرونة، حتى مع استمرار ضعف الطلب الإجمالي ووفرة العرض. وقد تؤثر جهود الحكومة للحد من فائض الطاقة الصناعية، إلى جانب التغيرات الموسمية المتوقعة في قطاع التعدين الفلبيني، على اتجاهات العرض والأسعار في الأشهر المقبلة.

التوقعات

وتراقب الأسواق عن كثب السياسة النقدية الأميركية، وإجراءات التحفيز الصينية، والتحولات الموسمية في الإمدادات الإندونيسية باعتبارها عوامل محتملة تدفع أسعار النيكل في الأمد القريب.

وارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.2% بحلول الساعة 15:24 بتوقيت جرينتش إلى 97.8 نقطة، وكان أعلى مستوى عند 98.0 وأدنى مستوى عند 97.7.

وعلى صعيد التداولات، تراجعت عقود النيكل الفورية بنسبة 1.5% عند الساعة 15:25 بتوقيت غرينتش إلى 14960 دولارا للطن.

هبط سعر البيتكوين إلى ما دون 112 ألف دولار خلال تعاملات اليوم الاثنين، ليمحو المكاسب الحادة التي حققها بعد تصريحات حذرة من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، في حين تداولت الإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، قرب مستويات قياسية.

انخفضت قيمة أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 3% لتصل إلى 111,610 دولارات أمريكية في الساعة 06:21 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (10:21 بتوقيت غرينتش). وكانت العملة قد انخفضت في الجلسة السابقة إلى أدنى مستوى لها في ستة أسابيع تقريبًا، عند حوالي 111,000 دولار أمريكي، حيث عمد المتداولون إلى جني الأرباح بعد ارتفاع يوم الجمعة.

بيتكوين يمحو مكاسبه من رهانات خفض أسعار الفائدة

قفزت عملة البيتكوين فوق 117 ألف دولار يوم الجمعة بعد تعليقات باول الحذرة في ندوة جاكسون هول، حيث أقر بارتفاع المخاطر على سوق العمل وألمح إلى أن "التحول في ميزان المخاطر قد يبرر تعديل موقفنا السياسي".

عززت إشارة باول إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول معنويات المستثمرين، مما دفع الأصول الخطرة، بما في ذلك العملات المشفرة، إلى الارتفاع. لكن بيتكوين تراجعت لاحقًا مع توجه المستثمرين لجني الأرباح، حيث أشار المحللون إلى مستويات المقاومة ومرحلة من التماسك كعوامل وراء هذا التراجع.

وزير المالية الياباني يتعهد بتوفير إطار عمل داعم للعملات المشفرة

صرح وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو يوم الاثنين بأن الحكومة ستعمل على تهيئة بيئة مناسبة للأصول الرقمية. وأشار إلى إمكانية إدراج العملات المشفرة ضمن محافظ استثمارية متنوعة، مما يشير إلى توجه متطور نحو تبني أوسع نطاقًا في السوق.

جاءت تصريحاته في ظل جهود متواصلة لتوضيح القواعد التنظيمية وآليات حماية المستثمرين في هذا القطاع. ويعكس هذا النهج التزام اليابان بموازنة الابتكار مع الاستقرار المالي، في وقتٍ تُدرك فيه السلطات بشكل متزايد الدور المتنامي للأصول المشفرة في استراتيجيات الاستثمار.

انخفضت أسعار الفضة في السوق الأوروبية يوم الاثنين للمرة الأولى في أربعة أيام، متخلية عن أعلى مستوى في أربعة أسابيع، وسط تصحيح نشط وجني أرباح، بالإضافة إلى ضغوط من تعافي الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

بعد تصريحات حذرة أدلى بها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول أثارت احتمال خفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر/أيلول، ينتظر المستثمرون هذا الأسبوع المزيد من الأدلة الجديدة على التيسير النقدي في الولايات المتحدة.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الفضة اليوم: انخفضت الفضة بنسبة 0.45% إلى 38.72 دولار، من مستوى الافتتاح 38.89 دولار، وسجلت أعلى سعر لها عند 39.00 دولار.

وعند تسوية الجمعة، ارتفعت الفضة 1.95%، في ثالث مكاسبها اليومية على التوالي، لتصل إلى أعلى مستوى في أربعة أسابيع عند 39.07 دولار للأوقية، بدعم من تراجع الدولار وعوائد السندات الأميركية.

سجل المعدن الأبيض مكسبا أسبوعيا بنسبة 2.3% الأسبوع الماضي، وهو ثاني ارتفاع أسبوعي له في الأسابيع الثلاثة الماضية، وسط تحسن الطلب على الأصول غير ذات العائد.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار، اليوم الاثنين، بنسبة 0.25%، ليبدأ التعافي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 97.56 نقطة، ما يعكس انتعاش العملة الأميركية مقابل سلة من العملات العالمية.

بالإضافة إلى الشراء من مستويات منخفضة، ارتفع الدولار الأميركي في بداية الأسبوع، حيث تنتظر الأسواق المزيد من الأدلة على احتمال خفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر/أيلول.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول يوم الجمعة إن تحول موازين المخاطر قد يتطلب تعديلات في السياسة، مع إظهار المؤشرات الحالية مخاطر سلبية متزايدة على سوق العمل.

وفي أعقاب هذه التعليقات، ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: ارتفع تسعير خفض أسعار الفائدة الأميركية بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول من 75% إلى 87%، في حين انخفض تسعير إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير من 25% إلى 13%.

وارتفع تسعير خفض أسعار الفائدة الأميركية بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول من 85% إلى 94%، في حين انخفض تسعير إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير من 15% إلى 6%.

ولتأكيد هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات اقتصادية أميركية مهمة هذا الأسبوع، لا سيما تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة، إلى جانب سلسلة من التعليقات من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين مع تقييم التجار للمخاوف من أن الإمدادات الروسية قد تتعطل بسبب عقوبات أمريكية إضافية وهجمات أوكرانية تستهدف البنية التحتية للطاقة في روسيا.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 39 سنتا أو 0.6 بالمئة إلى 68.12 دولار بحلول الساعة 10:23 بتوقيت جرينتش، في حين ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 42 سنتا أو 0.7 بالمئة إلى 64.08 دولار.

قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك: "يشعر السوق ببعض القلق من أن مفاوضات السلام هذه لن تُسفر عن أي نتائج". وأضاف: "تشير التوقعات إلى أن العرض سيتجاوز الطلب في أشهر الخريف، ولكن على المدى القصير، يواجه هذا السيناريو تحديًا يتمثل في خطر الاضطرابات الجيوسياسية".

حذّر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مجددًا، يوم الجمعة، من أنه سيفرض عقوبات على روسيا إذا لم يُحرز تقدم نحو تسوية سلمية في أوكرانيا خلال أسبوعين. كما صرّح بأنه قد يفرض رسومًا جمركية قاسية على الهند بسبب مشترياتها من النفط الروسي.

وقال نائب الرئيس الأميركي جيه دي فانس خلال عطلة نهاية الأسبوع إن روسيا قدمت "تنازلات كبيرة" نحو تسوية تفاوضية في الحرب المستمرة منذ ثلاث سنوات ونصف.

شنّت أوكرانيا، التي استهدفت مرارًا البنية التحتية للطاقة الروسية خلال الحرب، غارة بطائرة مُسيّرة يوم الأحد، ما أدى إلى اندلاع حريق هائل في محطة تصدير الوقود في أوست-لوغا، وفقًا لمسؤولين روس. واندلع حريق آخر في مصفاة نوفوشاختينسك الروسية، بسبب طائرة مُسيّرة أوكرانية، واستمر لليوم الرابع على التوالي، وفقًا للحاكم المؤقت للمنطقة. تُصدّر المصفاة الوقود بشكل رئيسي، وتبلغ طاقتها الإنتاجية السنوية 5 ملايين طن متري من النفط، أي ما يعادل حوالي 100 ألف برميل يوميًا.

خفّت المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات الروسية بعد تراجع أوبك+ عن سلسلة تخفيضات الإنتاج، مما أضاف ملايين البراميل إلى السوق، وفقًا لساكسو بنك. ومن المقرر أن يجتمع ثمانية أعضاء من مجموعة مصدري النفط في 7 سبتمبر/أيلول، حيث سيتفقون على زيادة إضافية في الإنتاج.

وتحسنت شهية المخاطرة أيضا بعد أن أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة في اجتماع البنك المركزي الأمريكي في سبتمبر أيلول.

ومع ذلك، قالت بريانكا ساشديفا، المحللة البارزة للسوق في شركة الوساطة فيليب نوفا، إن أسعار برنت وخام غرب تكساس الوسيط تفتقر إلى الزخم على ما يبدو، مضيفة أن الأسواق أصبحت أكثر اقتناعًا بأن الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب ستضر بالنمو الاقتصادي.