انخفضت أسعار الألومنيوم إلى أدنى مستوياتها منذ أكثر من شهرين بعد أن مهد الاتفاق المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران الطريق لاستئناف شحنات المعادن عبر مضيق هرمز.

انخفض سعر المعدن المستخدم على نطاق واسع في الصناعات الخفيفة بنسبة 4.4% ليستقر عند 3379.50 دولارًا للطن المتري في بورصة لندن للمعادن، وهو أدنى مستوى له منذ 27 مارس.

اتفاق إيران

توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق مبدئي لإعادة فتح مضيق هرمز بالتزامن مع التوقيع الرسمي المتوقع على الاتفاق يوم الجمعة، على الرغم من أن التفاصيل النهائية لا تزال قيد التفاوض.

تسبب الصراع مع إيران في اضطرابات كبيرة في إمدادات الألومنيوم بعد أن تعرضت مصاهر المعادن في جميع أنحاء الشرق الأوسط لهجمات صاروخية، في حين أدى إغلاق الممر المائي الاستراتيجي إلى تعطيل تدفقات المواد الخام الواردة وشحنات المعادن الصادرة إلى الأسواق العالمية.

لجأ المنتجون إلى حلول لوجستية بديلة للحفاظ على استمرار العمليات، لكن الصراع ترك الصناعة تواجه عجزًا كبيرًا في الإمدادات.

قال محللو بنك أوف أمريكا بقيادة مايكل ويدمر في مذكرة: "تبدو أسعار الألومنيوم عرضة للتقلبات على المدى القريب مع تلاشي مخاطر العرض في حين لا تزال المخاوف بشأن الطلب قائمة".

وأضافوا أن إنتاج الشرق الأوسط، الذي يمثل حوالي 10٪ من الإمدادات العالمية، انخفض بنسبة 35٪ على أساس سنوي في أبريل، على الرغم من أن جزءًا من هذه الخسارة يمكن تعويضه بزيادة الإنتاج من الصين، أكبر منتج للألمنيوم في العالم.

ضغوط إضافية على الأسعار

وأشار محللو البنك أيضاً إلى عوامل هبوطية أخرى، بما في ذلك إمكانية الإفراج عن مخزونات الألومنيوم في الشرق الأوسط إذا أعيد فتح مضيق هرمز، فضلاً عن زيادة الإمدادات من مصاهر الألومنيوم في إندونيسيا.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأحد إنه يأذن بإعادة فتح مضيق هرمز "بدون رسوم عبور".

ومع ذلك، ذكرت وكالة أنباء فارس الإيرانية، نقلاً عن مصدر مطلع، أن إيران ستسمح بالمرور الحر عبر المضيق لمدة 60 يوماً فقط.

ومع ذلك، قال مالكو السفن إنهم بحاجة إلى مزيد من التفاصيل قبل تقييم ما إذا كان من الممكن استئناف الملاحة التجارية بأمان، في حين يعتقد بعض المحللين أن صناعة الألومنيوم ستواصل الكفاح لإعادة بناء المخزونات المستنفدة وسط القيود المستمرة على الإمدادات.

زادت الصين صادراتها منذ بدء النزاع، لكن المنتجين يواجهون الآن قيوداً حكومية على الإنتاج.

كما قام المصنعون بسحب المخزونات الموجودة في مستودعات الصرف الأجنبي ومرافق التخزين الخاصة، ومن المرجح أن تستمر هذه المخزونات في الانخفاض طالما ظلت تدفقات الشرق الأوسط محدودة، وفقًا لغريغوري شيرر، رئيس قسم أبحاث المعادن الأساسية والثمينة في جي بي مورغان تشيس.

وقال شيرر: "إذا أعيد فتح المضيق، فقد نشهد انخفاضاً حاداً في الأسعار لأن الألومنيوم مرتبط ارتباطاً وثيقاً بأسواق الطاقة".

وأضاف: "مع ذلك، ما زلنا نعتقد أن السوق يواجه فجوة كبيرة في العرض. والسؤال الرئيسي هو كم من الوقت سيستغرق حتى تنفد المخزونات غير المرئية قبل أن تبدأ المخزونات المرئية في الانخفاض".

انتعشت عملة البيتكوين يوم الاثنين، حيث ارتفعت فوق 67000 دولار مع تحسن معنويات المستثمرين وتزايد الإقبال على المخاطرة في أسواق العملات المشفرة بعد ورود تقارير عن اتفاق مبدئي بين الولايات المتحدة وإيران.

ارتفعت أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 5% لتتداول فوق 67000 دولار، متعافية من الخسائر الحادة التي تكبدتها خلال الأسابيع الأخيرة حيث استجاب المستثمرون بشكل إيجابي للعلامات التي تشير إلى إمكانية تخفيف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق مبدئي من المتوقع أن يدخل حيز التنفيذ يوم الجمعة.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الاتفاق سيشمل رفع الحصار البحري عن الموانئ الإيرانية وإعادة فتح مضيق هرمز، أحد أهم طرق شحن الطاقة في العالم.

لم يتم نشر النص الكامل للاتفاقية بعد.

وأشارت التقارير أيضاً إلى أن اتفاق وقف إطلاق النار الذي تم التوصل إليه في وقت سابق من هذا العام سيتم تمديده لمدة 60 يوماً أخرى، مما يمنح كلا الجانبين مزيداً من الوقت لمواصلة المفاوضات بشأن البرنامج النووي الإيراني.

وفي الوقت نفسه، قال المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني إنه سيتم رفع الحصار البحري الأمريكي على الفور، وأنه من المتوقع توقف الأعمال العدائية على عدة جبهات، بما في ذلك لبنان.

تواصل شركة ستراتيجيز زيادة حيازاتها من البيتكوين

وفي تطور منفصل، واصلت شركة "ستراتيجي" توسيع استثماراتها في البيتكوين.

كشفت الشركة أنها اشترت حوالي 1587 بيتكوين بين 8 يونيو و14 يونيو مقابل حوالي 100 مليون دولار، بمتوسط سعر شراء قدره 63024 دولارًا للعملة الواحدة.

تم تمويل عمليات الشراء من خلال بيع 1.73 مليون سهم من الفئة أ بموجب برنامج طرح الأسهم في السوق، مما أدى إلى تحقيق صافي عائدات تبلغ حوالي 209 مليون دولار.

بعد عملية الشراء الأخيرة، ارتفع إجمالي حيازات شركة Strategy من عملة البيتكوين إلى 846,842 عملة.

وقالت الشركة إن التكلفة الإجمالية لهذه الحيازات بلغت حوالي 64.07 مليار دولار، بمتوسط سعر شراء قدره 75656 دولارًا لكل بيتكوين.

كما أفادت شركة "ستراتيجي" بوجود احتياطيات نقدية تبلغ حوالي 1.1 مليار دولار اعتبارًا من 14 يونيو.

انخفضت أسعار النفط بأكثر من 2% يوم الثلاثاء، لتصل إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، حيث قامت الأسواق بتقييم احتمالات تجدد تدفقات الطاقة عبر مضيق هرمز، إلى جانب ضعف الطلب الفعلي واستمرار حالة عدم اليقين المحيطة بالاتفاق المبدئي الذي يهدف إلى إنهاء الصراع مع إيران.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 2.02 دولار، أو 2.4%، لتصل إلى 81.15 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:59 بتوقيت غرينتش بعد أن لامست 80.89 دولارًا، وهو أدنى مستوى لها منذ 4 مارس.

انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 2.22 دولار، أو 2.8%، ليصل إلى 78.53 دولاراً للبرميل بعد أن انخفض إلى 78.27 دولاراً، وهو أدنى مستوى له منذ 10 مارس.

وقد انخفضت أسعار النفط بالفعل بنحو 5% يوم الاثنين بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن اتفاق مؤقت لإنهاء الصراع الأمريكي الإسرائيلي مع إيران، على الرغم من أن التفاصيل الكاملة للاتفاق لم يتم الكشف عنها بعد.

قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي يوم الثلاثاء إن إيران والولايات المتحدة ستبدآن جولة جديدة من المفاوضات في سويسرا يوم الجمعة بهدف التوصل إلى اتفاق نهائي.

قال أولي هانسن، رئيس قسم استراتيجية السلع في بنك ساكسو:

"لا تزال مخاطر التراجع قائمة على المدى القريب حيث تستمر الأسواق في تسعير إعادة فتح مضيق هرمز بشكل أسرع وعودة براميل النفط العالقة إلى الأسواق العالمية."

ومع ذلك، أضاف أن انخفاض المخزونات، والطلب الموسمي القوي، والجهود المبذولة لإعادة بناء الاحتياطيات الاستراتيجية، وعدم اليقين الجيوسياسي المستمر تشير إلى أن العودة إلى أسعار النفط ما قبل الحرب قد لا تكون بالسهولة التي يوحي بها تفاؤل السوق الحالي.

الأسواق تترقب إعادة فتح مضيق هرمز مع استمرار المخاطر

أدى الصراع إلى إغلاق مضيق هرمز، وهو ممر مائي ينقل عادةً حوالي خُمس إمدادات النفط العالمية.

منذ الإعلان عن الاتفاقية الإطارية، لم يعبر المضيق سوى عدد محدود من ناقلات النفط، على الرغم من أن بعض السفن استمرت في نقل النفط بهدوء على طول المياه العمانية في الأسابيع الأخيرة من خلال الإبحار بدون أنظمة تتبع نشطة وبدعم من البحرية الأمريكية.

لا تزال شركات الشحن تنتظر ضمانات بشأن المرور الآمن عبر المضيق، بما في ذلك تأكيد إزالة الألغام البحرية.

وبحسب التقارير، أشرف الجيش الأمريكي على عشرات عمليات نقل النفط من سفينة إلى أخرى للحفاظ على صادرات الطاقة من الخليج، مستخدماً طائرات بدون طيار جوية وبحرية بالإضافة إلى طائرات الهليكوبتر لتوجيه القوافل نحو ناقلات النفط المنتظرة.

تشير المؤشرات الأولية إلى أن الاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران سيعيد فتح المضيق ويمدد وقف إطلاق النار لمدة 60 يوماً، مما يوفر الوقت للمفاوضات بشأن قضايا من بينها البرنامج النووي الإيراني.

يتوقع بعض المحللين استئناف تدفقات النفط عبر المضيق قريباً، مما يزيد الضغط الهبوطي على سوق يواجه بالفعل ضعفاً في الطلب الفعلي.

قال محللون في مورغان ستانلي في مذكرة موجهة إلى العملاء إن العديد من المؤشرات أشارت إلى ضعف في أسواق النفط المادية خلال الأسابيع الأخيرة.

في غضون ذلك، خفضت شركة غولدمان ساكس توقعاتها لسعر خام برنت في الربع الرابع إلى 80 دولارًا للبرميل من 90 دولارًا، وخفضت متوسط توقعاتها لعام 2027 إلى 75 دولارًا من 80 دولارًا، بافتراض عودة صادرات الخليج إلى مستويات ما قبل الحرب بحلول نهاية يوليو بدلاً من أواخر أغسطس.

في الصين، انخفضت واردات النفط الخام بنسبة 29% في مايو/أيار إلى أدنى مستوى لها في ثماني سنوات، مما يُؤكد استمرار الاتجاه التنازلي الحاد في أكبر دولة مستوردة للنفط في العالم. ومن المتوقع أيضاً انخفاض شحنات النفط السعودية في يوليو/تموز.

قال فؤاد رزاق زاده، محلل الأسواق في موقع Forex.com:

"لقد شهدنا أيضاً بيانات صينية أضعف من المتوقع، مما يشير إلى أن الطلب من ثاني أكبر اقتصاد في العالم وأحد أكبر مستهلكي النفط قد يتباطأ، في الوقت الذي من المتوقع أن يزداد فيه العرض العالمي مرة أخرى مع تخفيف القيود المفروضة على إيران."

على الرغم من الانخفاض الحاد في الأسعار، يعتقد المحللون أن مخاطر التقلبات لا تزال مرتفعة بسبب عدم وجود اتفاق دائم واستمرار حالة عدم اليقين بشأن الشروط النهائية لأي تسوية أوسع.

استقر الدولار الأمريكي قرب أدنى مستوى له في عشرة أيام يوم الثلاثاء، مع تحسن شهية المخاطرة عقب الإعلان عن اتفاق مبدئي لإنهاء النزاع بين الولايات المتحدة وإيران. في غضون ذلك، بقي الين الياباني قريباً من المستوى النفسي الهام البالغ 160 يناً للدولار، بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة كما كان متوقعاً على نطاق واسع.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين أن واشنطن وطهران توصلتا إلى اتفاق مبدئي لإنهاء الصراع في الشرق الأوسط. ومع ذلك، لا يزال الغموض يكتنف هذا الاتفاق المؤقت، في حين حذرت شركات الشحن من أن استعادة الثقة قد تستغرق أسابيع حتى بعد إعادة فتح مضيق هرمز.

وينصب اهتمام المستثمرين هذا الأسبوع أيضاً على سلسلة من اجتماعات البنوك المركزية الرئيسية حول العالم.

رفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها منذ 31 عامًا خلال اجتماعه يوم الثلاثاء، بما يتماشى مع توقعات السوق. إلا أن نتيجة التصويت (7-1) لفتت انتباه المحللين، إذ أبرزت وجود انقسام حول توقيت رفع سعر الفائدة القادم.

كما تابع المستثمرون عن كثب تصريحات نائب المحافظ شينيتشي أوتشيدا، الذي قال:

سنراقب التطورات الاقتصادية والأسعار والأوضاع المالية، مع إيلاء اهتمام خاص للوضع في الشرق الأوسط. وسنقيّم ما إذا كان الاقتصاد والتضخم يتطوران بما يتماشى مع توقعاتنا، بالإضافة إلى أي مخاطر محتملة. ومع اقتراب التضخم الأساسي من 2%، يجب أن نبقى متيقظين لمخاطر ارتفاع الأسعار وأن ندير السياسة النقدية بطريقة تواكب التطورات.

قال ديريك هالبيني، رئيس قسم أبحاث الأسواق العالمية لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في بنك MUFG:

"بالنظر إلى كل ما تم تقديمه من حيث البيانات والرسائل وتعليقات أوتشيدا، أعتقد أن النتيجة كانت متشددة بقدر ما يمكن أن تتوقعه الأسواق بشكل معقول."

وأضاف:

"لقد أكدوا بوضوح على مخاطر التضخم التصاعدي، وكرروا أن السياسة النقدية لا تزال داعمة، وأكدوا أن توجيهاتهم المستقبلية لم تتغير، مما يترك الباب مفتوحاً فعلياً لمزيد من رفع أسعار الفائدة."

لم يشهد الين تغييراً يذكر عند 160.26 ين للدولار، وظل قريباً من مستوى 160 الذي يعتبره التجار بمثابة محفز محتمل لجولة أخرى من التدخل من قبل السلطات اليابانية.

يتجه التركيز العالمي نحو البنوك المركزية مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن الاتفاق النووي الإيراني

وفي سياق متصل، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير في قرار بالإجماع بعد ثلاث زيادات متتالية، على الرغم من استمرار ضغوط التضخم. وانخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.1% ليصل إلى 0.706 دولار أمريكي.

وتنتظر الأسواق أيضاً قرارات السياسة النقدية من كل من بنك إنجلترا ومجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

على الرغم من التفاؤل الحذر الذي أعقب الاتفاق الإيراني والانخفاض الحاد في أسعار النفط، إلا أن أسواق العملات لم تتفاعل إلا بشكل طفيف حتى الآن، حيث ينتظر المستثمرون توجيهات أوضح من مسؤولي البنك المركزي.

لم يشهد مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، تغييراً يذكر عند 99.62.

ارتفع اليورو بشكل طفيف إلى 1.16 دولار أمريكي، بينما استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3418 دولار أمريكي.

يعتقد المحللون أن المخاوف بشأن عودة سلاسل التوريد العالمية إلى وضعها الطبيعي ستبقي المستثمرين حذرين، لا سيما في ظل حالة عدم اليقين المستمرة المحيطة بتوقعات التضخم وأسعار الفائدة.

قال محللون في بنك آي إن جي إن ردود فعل السوق سبقت التطورات على أرض الواقع، وقد تتغير تبعاً للنجاح النهائي للاتفاقية.

وأضافوا:

"يتطلب إعادة التسعير بشكل أكثر استدامة شحنًا آمنًا ويمكن التنبؤ به وقابلًا للتأمين عبر مضيق هرمز. وقد يظل الطلب قويًا بشكل غير معتاد نظرًا للحاجة إلى إعادة بناء المخزونات المستنفدة. وقد تضاءلت مخاطر التصعيد، لكنها لم تختفِ تمامًا."