ارتفعت أسعار النيكل خلال تداولات يوم الخميس بعد أن وافقت إندونيسيا، أكبر منتج للمعدن في العالم، على فرض ضرائب على شحنات تصدير مادة البطاريات.

ارتفعت العقود الآجلة للنيكل يوم الأربعاء بنسبة تصل إلى 2.7% في بورصة لندن للمعادن بعد أن أعلنت وزيرة المالية سري مولياني إندراواتي أن الرئيس برابوو سوبيانتو قد وافق على فرض رسوم تصدير على الفحم والنيكل.

وأشار الوزير إلى أن المناقشات لا تزال جارية بشأن معدلات الضرائب الدقيقة.

في التداولات الأمريكية يوم الخميس، ارتفعت العقود الفورية للنيكل بنسبة 2.2% لتصل إلى 17190 دولارًا للطن اعتبارًا من الساعة 15:21 بتوقيت غرينتش.

تم تداول البيتكوين دون مستوى 70 ألف دولار النفسي، حيث انخفض بنحو 1.6% خلال الـ 24 ساعة الماضية.

جاء هذا الأداء بعد ارتفاعٍ مفاجئٍ خلال الليل دفع العملة الرقمية إلى حوالي 71,500 دولار، مدعومًا بآمال تحقيق انفراجة دبلوماسية في الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران. إلا أن حالة عدم اليقين اللاحقة بشأن مسار محادثات السلام أوقفت هذا الزخم.

أدى تجدد حالة عدم اليقين إلى ارتفاع أسعار النفط مرة أخرى إلى حوالي 103 دولارات للبرميل صباح الخميس، مما أثر سلباً على الأسهم الآسيوية ومعنويات السوق بشكل عام.

المرونة رغم التقلبات

على الرغم من التقلبات الأخيرة، أظهر البيتكوين مرونة ملحوظة، متفوقًا على الذهب خلال الموجة الأخيرة من التوترات الجيوسياسية، حتى مع بقائه في اتجاه تصحيحي منذ أعلى مستوى قياسي له في أكتوبر 2025 فوق 126000 دولار.

تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة حاليًا حوالي 2.48 تريليون دولار، بانخفاض قدره 1.7% تقريبًا خلال اليوم الماضي. كما انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 40% عن ذروته، إلا أن هذا الانخفاض جاء وسط طلب مؤسسي قوي.

استمرار تدفقات المؤسسات

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة خمسة أسابيع متتالية من التدفقات الصافية، بإجمالي 2.5 مليار دولار خلال شهر مارس، بقيادة صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك، مما يمثل أطول سلسلة تدفقات منذ يوليو 2025.

تشير البيانات إلى أن الاهتمام المؤسسي لم يضعف بشكل كبير، حيث سجلت الأموال تدفقات داخلية بلغت حوالي 458 مليون دولار في وقت سابق من هذا الشهر بعد فترة من التدفقات الخارجية.

ويعكس هذا استمرار دوران رأس المال استجابةً للتطورات الاقتصادية الكلية، حيث يُنظر إلى البيتكوين بشكل متزايد على أنه أصل حساس لأسعار الفائدة والسيولة العالمية.

التراكم على المدى الطويل

وفي الوقت نفسه، تُظهر البيانات الموجودة على سلسلة الكتل صافي تدفقات البيتكوين الخارجة من البورصات خلال الشهر الماضي، مما يشير إلى تحول نحو الاحتفاظ طويل الأجل حيث يقوم المستثمرون بنقل الأصول من المنصات المركزية.

قد يدعم هذا التحول من المضاربة قصيرة الأجل إلى التراكم التدريجي تحركًا تصاعديًا في المستقبل، لا سيما مع استمرار تدفق الأموال.

النظرة الفنية

وقالت المحللة راشيل لوكاس إن الدعم المؤسسي لا يزال قوياً، لكن لم يتم تأكيد الاختراق الفني بعد، مشيرة إلى أن التحرك فوق 73500 دولار مع أحجام تداول قوية لا يزال شرطاً أساسياً لاتجاه صعودي واضح.

وأضافت أن المستثمرين المؤسسيين يتعاملون مع الانخفاضات الحالية على أنها فرص شراء وليست إشارات خروج، على الرغم من انخفاض السعر بأكثر من 40٪ عن ذروته.

مع استمرار تطور العلاقة بين البيتكوين والأسواق الكلية الأوسع، يظل الاتجاه الحالي عبارة عن تعافٍ ضمن نطاق جانبي بدلاً من بداية موجة صعودية مؤكدة.

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3% يوم الخميس، مستعيدة خسائر الجلسة السابقة، مع تزايد المخاوف بشأن استمرار الصراع في الشرق الأوسط واحتمال حدوث المزيد من اضطرابات الإمدادات.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 3.51 دولار، أو 3.4%، لتصل إلى 105.73 دولار للبرميل، بينما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 3.04 دولار، أو 3.4%، ليصل إلى 94.36 دولار للبرميل.

انخفض كلا المؤشرين القياسيين بأكثر من 2% في جلسة الأربعاء.

قال وزير الخارجية الإيراني إن بلاده تدرس اقتراحاً أمريكياً لإنهاء الحرب، لكنها لا تنوي الدخول في محادثات لإنهاء الصراع.

وفي الوقت نفسه، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن الولايات المتحدة ستشن ضربات أكثر قسوة ضد إيران إذا لم تقبل بأنها "هُزمت عسكرياً"، وذلك وفقاً لتصريحات صادرة عن البيت الأبيض.

أشارت التقارير إلى أن وزارة الدفاع الأمريكية تخطط لنشر آلاف القوات المحمولة جواً في منطقة الخليج، مما يمنح واشنطن خيارات إضافية لشن هجوم بري، إلى جانب قوات المارينز التي تم إرسالها بالفعل.

وقال المحللون إن التصعيد العسكري المستمر، بما في ذلك نشر القوات وشن ضربات جديدة، إلى جانب القيود المفروضة على حركة ناقلات النفط، لا يزال يؤثر سلباً على أسواق الطاقة العالمية.

خطة ترامب المكونة من 15 نقطة

وبحسب مصادر إسرائيلية مطلعة، فإن الخطة الأمريكية، التي أُرسلت عبر باكستان، تتضمن بنوداً مثل إزالة مخزون إيران من اليورانيوم عالي التخصيب، ووقف التخصيب، والحد من برنامجها للصواريخ الباليستية، وتقليل الدعم المقدم لحلفائها الإقليميين.

وقد أدى الصراع إلى توقف شبه تام للشحنات عبر مضيق هرمز، الذي يمثل حوالي خُمس إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية، فيما وصفته وكالة الطاقة الدولية بأنه أكبر اضطراب في إمدادات النفط على الإطلاق.

طلبت اليابان من الوكالة تنسيق إطلاق احتياطيات نفطية إضافية تحسباً لأزمة طويلة الأمد.

ضغوط إضافية على الإمدادات

تفاقمت المخاوف بشأن الإمدادات العالمية حيث تم إيقاف حوالي 40% من طاقة تصدير النفط الروسية بسبب هجمات الطائرات الأوكرانية بدون طيار واحتجاز ناقلات النفط.

كما تعرضت ناقلة نفط تركية لهجوم من قبل طائرة مسيرة تابعة للبحرية بالقرب من مضيق البوسفور في إسطنبول، مما تسبب في انفجار.

في العراق، انخفض إنتاج النفط بشكل حاد مع امتلاء مرافق التخزين وتعطل الصادرات.

من ناحية أخرى، أظهرت البيانات أن مخزونات النفط الخام الأمريكية ارتفعت بمقدار 6.9 مليون برميل لتصل إلى 456.2 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 20 مارس، وهو أعلى مستوى منذ يونيو 2024 وأعلى من توقعات المحللين.

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 2% في التداولات الأوروبية يوم الخميس، لتستأنف الخسائر التي توقفت خلال اليومين الماضيين، وتتجه نحو أدنى مستوى لها في أربعة أشهر، تحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا وسط تراجع التفاؤل بشأن إمكانية إنهاء الحرب في الشرق الأوسط على المدى القريب، حيث يحيط عدم اليقين بالمفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، وهو وضع يدفع أسعار النفط العالمية حالياً إلى الارتفاع ويجدد المخاوف بشأن التضخم العالمي.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 2.1% إلى 4412.90 دولارًا، بانخفاض عن مستوى افتتاح الجلسة البالغ 4506.04 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 4544.55 دولارًا.

ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.7% عند التسوية يوم الأربعاء، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي، حيث استمرت جهود التعافي من أدنى مستوى له في أربعة أشهر عند 4098.23 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الخميس، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف على نطاق واسع، فإن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي يجعل الذهب، الذي يتم تسعيره بالدولار، أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون شراء الدولار باعتباره أصلاً مفضلاً كملاذ آمن، مع اقتراب الحرب الإيرانية من أسبوعها الخامس وصعوبة التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بنحو 3% يوم الخميس، لتواصل مكاسبها لليوم الثاني على التوالي، وسط مخاوف متجددة بشأن اضطرابات الإمدادات من الشرق الأوسط واستمرار إغلاق مضيق هرمز.

من المرجح أن تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى تجديد المخاوف بشأن تسارع التضخم في معظم أنحاء العالم وزيادة الضغط على صانعي السياسات في البنوك المركزية العالمية لرفع أسعار الفائدة.

تطورات الحرب الإيرانية

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيران تبذل جهوداً قوية للتوصل إلى اتفاق لإنهاء ما يقرب من أربعة أسابيع من القتال، وهو ما يتناقض مع تصريحات وزير الخارجية الإيراني، الذي قال إن بلاده تراجع اقتراحاً أمريكياً لكنها لا تنوي إجراء محادثات لإنهاء الصراع.

قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إنه على الرغم من عدم وجود حوار أو مفاوضات مع الولايات المتحدة، فقد تم تبادل رسائل مختلفة من خلال وسطاء.

وأضاف عراقجي في مقابلة مع التلفزيون الرسمي يوم الأربعاء أن نقل الرسائل عبر الدول الصديقة وتوضيح المواقف أو إصدار التحذيرات اللازمة لا يشكل مفاوضات أو حواراً.

وقال ترامب لاحقاً يوم الأربعاء خلال فعالية في واشنطن إن القادة الإيرانيين "يتفاوضون" ويتوقون إلى التوصل إلى اتفاق، لكنهم يترددون في الإعلان عن ذلك علناً.

ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن الولايات المتحدة أرسلت إلى إيران خطة تتكون من 15 نقطة رئيسية لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط.

وقالت مصادر إنه سيتم الإعلان عن وقف إطلاق نار لمدة شهر واحد بموجب آلية يتم تطويرها من قبل ويتكوف وكوشنر، على أن تجري مفاوضات بشأن النقاط الخمس عشرة خلال فترة وقف إطلاق النار.

أسعار الفائدة الأمريكية

وسط ارتفاع أسعار النفط، ووفقًا لأداة CME FedWatch، خفضت الأسواق أسعار احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع أبريل من 96٪ إلى 93٪، بينما زادت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 4٪ إلى 7٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الصادرة من الولايات المتحدة، بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال راجات بهاتاشاريا، كبير استراتيجيي الاستثمار في ستاندرد تشارترد، إنه على الرغم من ارتفاع أسعار الذهب في البداية بسبب الطلب عليه كملاذ آمن في بداية الصراع الإيراني، إلا أن الأسعار انخفضت مؤخراً.

وأضاف بهاتاشاريا أن هذا النمط يتكرر غالباً خلال فترات اضطراب السوق، حيث يقوم المستثمرون بزيادة السيولة لتلبية طلبات الهامش أو جني الأرباح حيثما أمكن، في حين أن القوة الأخيرة للدولار الأمريكي قد أثرت أيضاً على الطلب على الذهب.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 0.57 طن متري يوم الأربعاء، ليصل الإجمالي إلى 1052.42 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 15 ديسمبر.