ارتفعت أسعار الفضة بأكثر من 5% في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي وتصعد إلى أعلى مستوى لها في أسبوع، حيث واصل المعدن تعافيه من أدنى مستوياته الأخيرة.

وقد دعم هذا الارتفاع ضعف الدولار الأمريكي وتوقف ارتفاع أسعار النفط العالمية، في حين أن تحسن معنويات السوق كان مدفوعاً بالآمال في أن الجهود الدبلوماسية يمكن أن تخفف التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، مما يقلل من خطر ارتفاع أسعار النفط والضغوط التضخمية التي يمكن أن تفرضها على البنوك المركزية الكبرى.

السعر

• ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 5.1% لتصل إلى 59.25 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى لها في أسبوع، بعد أن افتتحت عند 56.41 دولارًا. ولامس المعدن أدنى مستوى له خلال اليوم عند 56.11 دولارًا.

• ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 0.9% يوم الاثنين، مسجلة بذلك ثاني ارتفاع يومي متتالي لها حيث واصلت تعافيها من أدنى مستوى لها في ثمانية أشهر عند 54.77 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% يوم الثلاثاء، متجهاً نحو أول انخفاض له في أربع جلسات، مما يعكس ضعفاً واسع النطاق في العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وجاء هذا التراجع مع انخفاض الطلب على الدولار كأصل ملاذ آمن، مدعوماً بتحسن معنويات المستثمرين وزيادة الإقبال على المخاطرة وسط توقعات متزايدة بأن الجهود الدبلوماسية يمكن أن تحصر التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران.

أسعار النفط

انخفضت أسعار النفط العالمية بأكثر من 0.5% يوم الثلاثاء، متراجعة عن أعلى مستوياتها في ستة أسابيع وسط عمليات جني الأرباح وتزايد الآمال في أن الجهود الدبلوماسية قد تخفف التوترات حول مضيق هرمز وتضمن استمرار تدفق شحنات النفط عبر الممر المائي الحيوي.

آخر مستجدات الصراع الإيراني

• قدم الوسطاء الدوليون اقتراحاً رسمياً إلى طهران يدعو إلى وقف إطلاق النار لمدة 10 أيام في محاولة لإحياء الاتفاق المؤقت المتفق عليه سابقاً وخفض التوترات العسكرية.

أكدت وزارة الخارجية الإيرانية أن الاتصالات غير المباشرة وتبادل الرسائل والمقترحات مع واشنطن عبر الوسطاء لا تزال مستمرة على الرغم من استمرار الغارات الجوية.

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 84٪ أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو، واحتمالًا بنسبة 16٪ لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.

• بالنسبة لاجتماع ديسمبر، تتوقع الأسواق احتمالاً بنسبة 18٪ أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير، واحتمالاً بنسبة 82٪ لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.

• يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة لتحسين توقعاتهم بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت أسعار النفط يوم الثلاثاء حيث قام المستثمرون بتقييم التقارير التي تتحدث عن جهود الوساطة الرامية إلى تأمين وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران في مقابل استمرار المناوشات العسكرية والتهديدات الجديدة من حركة الحوثيين في اليمن بفرض حصار بحري على المملكة العربية السعودية.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 48 سنتاً، أو 0.5%، لتصل إلى 89.70 دولاراً للبرميل بحلول الساعة 09:50 بتوقيت غرينتش.

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي للعقد الآجل للشهر الأول، والذي ينتهي يوم الثلاثاء، بمقدار 59 سنتًا، أو 0.7%، ليصل إلى 83.82 دولارًا للبرميل. أما عقد سبتمبر الأكثر تداولًا، فقد ارتفع بمقدار 50 سنتًا، أو 0.6%، ليصل إلى 82.98 دولارًا للبرميل.

وقال محللو بنك آي إن جي في مذكرة: "هناك بعض التفاؤل بشأن خفض التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران، حيث تشير التقارير إلى أن الوسطاء قد اقترحوا وقف إطلاق نار لمدة 10 أيام من شأنه أن يعيد مذكرة التفاهم المؤقتة التي تم التوصل إليها في يونيو إلى مسارها الصحيح".

ومع ذلك، أضاف المحللون أن الخلافات الجوهرية بين واشنطن وطهران لا تزال قائمة دون حل، في حين حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من الرد في أعقاب مقتل العديد من الجنود الأمريكيين.

قال مسؤول إيراني كبير لوكالة رويترز إن طهران تلقت اقتراحاً من الوسطاء لوقف إطلاق النار لمدة 10 أيام في محاولة للحفاظ على الاتفاق المؤقت الموقع في 17 يونيو، والذي كان يهدف إلى تمهيد الطريق لاتفاق دائم لإنهاء الحرب التي اندلعت في 28 فبراير في أعقاب الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران.

جاءت الجهود الدبلوماسية عقب ليلة أخرى من الغارات الجوية الأمريكية على المدن الإيرانية، وهجمات شنّها الحرس الثوري الإيراني على مواقع عسكرية أمريكية في المنطقة. وأعلنت القيادة المركزية الأمريكية (سنتكوم) لاحقاً بدء جولة جديدة من الضربات على إيران.

قال محللون في شركة SEB Research إن المتفائلين قد يفسرون الضربات الأمريكية الأخيرة على أنها محاولة أخيرة لتعزيز موقف واشنطن التفاوضي قبل التوصل إلى تسوية وإعادة فتح مضيق هرمز.

وأضافوا: "لكن يبقى الخطر قائماً في استمرار حالة الجمود الحالية لفترة أطول، مما يطيل أمد حالة عدم اليقين بشأن تدفقات الطاقة، ويبقي أسعار النفط مرتفعة، ويزيد من احتمالية وقوع المزيد من الهجمات".

وفي تصعيد آخر، قالت عمليات التجارة البحرية البريطانية (UKMTO) إن ناقلة نفط في مضيق هرمز أصيبت بقذيفة مجهولة يوم الثلاثاء، مما أجبر الطاقم على التخلي عن السفينة واللجوء إلى قارب نجاة، في حين استمر انخفاض حركة الشحن عبر المضيق وسط الهجمات الأمريكية والإيرانية المستمرة.

في غضون ذلك، أعلنت قوات الحوثيين المدعومة من إيران في اليمن يوم الاثنين فرض حصار بحري على المملكة العربية السعودية، مما يفتح جبهة جديدة محتملة ضد الولايات المتحدة في صراعها مع إيران ويزيد من المخاطر التي تهدد إمدادات الطاقة العالمية والتجارة الدولية.

قال تيم ووترر من شركة KCM Trade: "إن تهديدات الحوثيين بفرض حصار بحري على المملكة العربية السعودية لها أهمية بالغة لأنها تزيد من خطر حدوث اضطرابات في الصادرات من أحد أكبر منتجي النفط في العالم".

أما على جانب العرض، فقد أظهر مسح أولي أجرته رويترز أن المحللين يتوقعون انخفاض مخزونات النفط الخام والبنزين الأمريكية في الأسبوع الماضي، في حين من المتوقع أن تزداد مخزونات المشتقات النفطية.

انخفض الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الثلاثاء، حيث وازن المستثمرون بين تصاعد التوترات في الشرق الأوسط والتفاؤل الذي غذته بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع والتي صدرت الأسبوع الماضي.

ارتفع اليورو بنسبة 0.09% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1424 دولار، بينما انخفض الين الياباني بنسبة 0.09% ليصل إلى 162.63 ين للدولار.

عكست التحركات المتباينة حالة عدم اليقين المتزايدة في الأسواق المالية، حيث كافح المستثمرون لتقييم الأثر الاقتصادي للتطورات السريعة في الشرق الأوسط.

التوترات الجيوسياسية تدعم الدولار، والدبلوماسية تحد من مكاسبه

شن الجيش الأمريكي الليلة العاشرة على التوالي من الغارات الجوية على إيران، مما أدى إلى إحياء المخاوف الجيوسياسية ودفع المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم على نهاية قريبة للصراع، وهي خلفية تدعم عادة الطلب على أصول الملاذ الآمن مثل الدولار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، استمرت الجهود الدبلوماسية. وصرح مسؤول إيراني رفيع المستوى لوكالة رويترز يوم الاثنين بأن طهران تلقت، عبر وسطاء، اقتراحاً لوقف إطلاق النار لمدة عشرة أيام.

أدى عدم وضوح اتجاه الصراع إلى تداول الدولار في نطاق ضيق، مع إحجام المستثمرين عن اتخاذ مراكز كبيرة.

التضخم وأسعار النفط يلقيان بظلالهما على التوقعات

كما أن حالة عدم اليقين بشأن التضخم أبقت المستثمرين حذرين بعد أن أدت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف من المتوقع في الأسبوع الماضي إلى تقليل التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما حد من دعم الدولار.

ومع ذلك، فإن توقعات التضخم لا تزال غير مؤكدة وستعتمد إلى حد كبير على موعد عودة الشحن عبر مضيق هرمز إلى طبيعته واستقرار أسواق النفط.

وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن، لا يزال المتداولون يتوقعون رفعًا إضافيًا واحدًا على الأقل لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1.1% يوم الثلاثاء، لكنها ظلت أعلى بنحو 21% منذ بداية الشهر.

قال جيمي جان، كبير الاقتصاديين والاستراتيجيين في ديجاردان: "نعتقد أن أي ضعف مستمر في الدولار الأمريكي من المرجح أن يظهر في عام 2027. ونتوقع أن يظل الدولار قوياً نسبياً خلال الأشهر المقبلة إلى أن تتضح توقعات التضخم".

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.05% إلى 100.9 بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ 15 يوليو في الجلسة السابقة.

استقر الدولار الكندي بعد فرض تعريفات جمركية أمريكية جديدة

استقر الدولار الكندي بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في شهر واحد عقب قرار واشنطن بفرض تعريفات جمركية جديدة بنسبة 50٪ على مجموعة واسعة من المنتجات الكندية رداً على ما وصفته الولايات المتحدة بالمعاملة التمييزية للسيارات الأمريكية والمشروبات الكحولية ومنتجات الألبان.

انتعش الجنيه الإسترليني مع دخول المملكة المتحدة فصلاً سياسياً جديداً

ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.3441 دولار، منهياً بذلك سلسلة خسائر استمرت لثلاث جلسات.

وجاءت هذه الخطوة بعد أن أصبح آندي بورنهام رئيس الوزراء الجديد للمملكة المتحدة، وهو الزعيم السابع للبلاد في عقد من الزمان، مع تعهده بالحفاظ على إطار الانضباط المالي الذي وضعته الحكومة السابقة.

كما تم تعيين وزير الدفاع السابق جون هيلي وزيراً للخزانة.

لم يقدم بورنهام بعد تفاصيل حول كيفية نيته تحقيق أهدافه الاقتصادية مع الوفاء بتعهده الانتخابي بعدم رفع الضرائب على العاملين.

"لا تزال المخاطر الرئيسية على المدى القريب تتمثل في الوضع المالي للمملكة المتحدة والتزام بورنهام بالقواعد المالية التي اعتمدتها الحكومة السابقة"، كما قال شون أوزبورن، كبير استراتيجيي العملات الأجنبية في بنك سكوتيا.

في غضون ذلك، يترقب المستثمرون اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من هذا الأسبوع. ويتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير، مع الإشارة إلى إمكانية رفعها مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، مستأنفة تعافيها من أدنى مستوياتها الأخيرة ووصلت إلى أعلى مستوى لها في أسبوع، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي وتوقف ارتفاع أسعار النفط العالمية.

وجاءت هذه المكاسب وسط آمال متزايدة بأن الجهود الدبلوماسية يمكن أن تخفف التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، مما قد يقلل من خطر حدوث ارتفاع إضافي في أسعار النفط وما يترتب على ذلك من ضغوط تضخمية على البنوك المركزية العالمية.

السعر

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.9% لتصل إلى 4084.23 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى لها منذ 14 يوليو، بعد أن افتتحت الجلسة عند 4008.06 دولارًا. وسجلت الأسعار أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 3999.89 دولارًا.

• استقر سعر الذهب على انخفاض بنسبة 0.25% يوم الاثنين بعد أن ارتفع بأكثر من 1% يوم الجمعة كجزء من تعافيه من أدنى مستوى له في أسبوعين عند 3959.72 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% يوم الثلاثاء، متجهاً نحو أول انخفاض له في أربع جلسات، مما يعكس ضعفاً واسع النطاق في العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية.

وجاء هذا التراجع مع تباطؤ الطلب على الدولار كأصل ملاذ آمن، مدعوماً بتحسن معنويات المستثمرين وزيادة الإقبال على المخاطرة وسط توقعات متزايدة بأن الجهود الدبلوماسية يمكن أن تحصر التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران.

أسعار النفط

انخفضت أسعار النفط العالمية بأكثر من 0.5% يوم الثلاثاء، متراجعة عن أعلى مستوياتها في ستة أسابيع وسط عمليات جني الأرباح وتزايد الآمال في أن الجهود الدبلوماسية قد تخفف التوترات حول مضيق هرمز وتضمن استمرار تدفق شحنات النفط عبر الممر المائي الحيوي.

آخر مستجدات الصراع الإيراني

• أعلن الجيش الأمريكي عن جولة جديدة من الغارات الجوية على أهداف عسكرية إيرانية، مسجلاً بذلك اليوم العاشر على التوالي من العمليات.

• استهدفت الضربات مراكز القيادة ومواقع إطلاق الصواريخ ومرافق الطائرات بدون طيار وأنظمة الدفاع الجوي كجزء من جهود واشنطن للحد من قدرة إيران على تهديد الملاحة عبر مضيق هرمز.

• وقالت إيران إنها ستواصل ردها العسكري، في حين تشير التقارير إلى وقوع هجمات على قواعد ومنشآت عسكرية أمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب: "في كل مرة تقتل فيها إيران جندياً أمريكياً، ستدفع ثمن ذلك أضعافاً مضاعفة".

• قدم الوسطاء الدوليون اقتراحاً رسمياً إلى طهران يدعو إلى وقف إطلاق النار لمدة 10 أيام في محاولة لإحياء الاتفاق المؤقت المتفق عليه سابقاً وخفض التوترات العسكرية.

أكدت وزارة الخارجية الإيرانية أن الاتصالات غير المباشرة وتبادل الرسائل والمقترحات مع واشنطن عبر الوسطاء لا تزال مستمرة على الرغم من استمرار الغارات الجوية.

أسعار الفائدة الأمريكية

• انضمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إلى عدد متزايد من صناع السياسات الذين يجادلون بأن المزيد من زيادات أسعار الفائدة قد يكون ضرورياً لكبح التضخم المستمر.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 84٪ أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو، واحتمالًا بنسبة 16٪ لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.

• بالنسبة لاجتماع ديسمبر، تتوقع الأسواق احتمالاً بنسبة 18٪ أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير، واحتمالاً بنسبة 82٪ لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.

• يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة لتحسين توقعاتهم بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال إيليا سبيفاك، خبير استراتيجيات الأسواق المالية، إن الذهب يبدو أنه يحدد مستوى أدنى للسعر عند حوالي 4000 دولار للأونصة، ومن المرجح أن يحاول استئناف صعوده من هذا المستوى.

وأضاف سبيفاك أن التطورات في الشرق الأوسط لا تزال تؤثر على أسعار الذهب، على الرغم من أن اهتمام السوق بالأخبار أصبح قصيرًا بشكل متزايد.

صندوق SPDR Gold Trust

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 4.57 طن متري يوم الاثنين لتصل إلى 1003.59 طن.

وقد شكل ذلك انتعاشاً من 999.02 طن، وهو أدنى مستوى للصندوق منذ 25 سبتمبر 2025.