استقرت أسعار خام برنت إلى حد كبير خلال تداولات يوم الثلاثاء، حيث ينتظر المستثمرون نتائج المحادثات النووية المتوقعة بين إيران والولايات المتحدة، إلى جانب مفاوضات السلام الثلاثية التي تضم الولايات المتحدة وأوكرانيا وروسيا، والتي تجري جميعها في جنيف.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 11 سنتًا، أو 0.16%، لتصل إلى 68.76 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:57 بتوقيت غرينتش، بعد أن سجلت مكاسب بنسبة 1.33% في جلسة يوم الاثنين.

بلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 63.86 دولارًا للبرميل، بزيادة قدرها 97 سنتًا أو 1.54%. إلا أن هذه الزيادة تعكس كامل حركة الأسعار منذ يوم الاثنين، حيث لم يتم تسوية العقد في ذلك اليوم بسبب عطلة يوم الرؤساء الأمريكي.

شهدت الأسواق الآسيوية نشاطاً تداولياً محدوداً، حيث أغلقت العديد من البورصات أبوابها يوم الثلاثاء بمناسبة عطلة رأس السنة القمرية، بما في ذلك الصين وهونغ كونغ وتايوان وكوريا الجنوبية وسنغافورة.

يراقب المستثمرون عن كثب العلاقات بين واشنطن وطهران، حيث أن أي تصعيد أو صراع محتمل قد يدفع إيران إلى إغلاق مضيق هرمز - وهو طريق حيوي لصادرات النفط العالمية - الأمر الذي سيكون له تأثير كبير على إمدادات الطاقة الدولية.

وينصب التركيز أيضاً على محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا، حيث أن أي تسوية يمكن أن تؤدي إلى تخفيف العقوبات وعودة النفط الروسي إلى الأسواق العالمية الرئيسية.

أسعار مرتبطة بالإشارات الدبلوماسية

وقالت سوغاندا ساشديفا، مؤسسة أبحاث SS WealthStreet في نيودلهي، إن معنويات السوق مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بنبرة هذه المفاوضات وتقدمها، مما يحافظ على علاوة المخاطر الجيوسياسية مضمنة في الأسعار.

وأضافت أن أسعار النفط من المرجح أن تظل متقلبة، مع تحركات حادة صعوداً وهبوطاً مدفوعة بالإشارات الدبلوماسية أكثر من كونها مدفوعة بأساسيات العرض والطلب.

بدأت واشنطن وطهران محادثات غير مباشرة في جنيف يوم الثلاثاء، تركز على نزاعهما النووي المستمر منذ فترة طويلة، وسط حشد عسكري أمريكي في الشرق الأوسط. وحذر المرشد الأعلى الإيراني من أن أي محاولة أمريكية للإطاحة بحكومته ستفشل.

أفادت وكالة أنباء فارس شبه الرسمية بأن إيران ستغلق أجزاء من مضيق هرمز لعدة ساعات يوم الثلاثاء كإجراء احترازي أمني لضمان سلامة الملاحة، إلى جانب التدريبات العسكرية التي يجريها الحرس الثوري في الممر المائي.

وفي جنيف أيضاً، من المقرر أن يجتمع مسؤولون أوكرانيون وروس في جولة جديدة من محادثات السلام التي تتوسط فيها الولايات المتحدة، حيث أشار الكرملين إلى أن المناقشات ستركز على الأرجح على الأراضي، وهي النقطة الأساسية للخلاف.

على الأرض، تتواصل الهجمات الأوكرانية على البنية التحتية للطاقة الروسية. وأعلن الجيش الأوكراني يوم الثلاثاء أنه استهدف مصفاة إيلسكي، كما وردت أنباء عن غارة جوية بطائرة مسيرة على ميناء تامان.

وفي سياق منفصل، أفادت وكالة إنترفاكس الروسية أن إنتاج النفط في حقل تينغيز العملاق في كازاخستان يتزايد تدريجياً بعد انقطاع حدث في يناير الماضي.

ارتفع الين الياباني يوم الثلاثاء، معوضاً الخسائر التي سجلها في جلسة يوم الاثنين مقابل كل من اليورو والدولار، مدعوماً بتوقعات بأن رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي ستواصل السياسة المالية التوسعية، مما يوفر الدعم للعملة.

في غضون ذلك، حقق الدولار الأمريكي مكاسب طفيفة مقابل اليورو خلال الجلستين الماضيتين، حيث تنتظر الأسواق إشارات في وقت لاحق من هذا الأسبوع حول التوقيت المحتمل لخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

قبل الانتخابات العامة اليابانية التي أجريت في 8 فبراير، ارتفعت عوائد السندات طويلة الأجل وانخفض الين، مما يعكس الرهانات على أن تاكايتشي سيطلق حزم تحفيز مالي إضافية بعد فوزه في الانتخابات، الأمر الذي قد يؤدي إلى زيادة التضخم.

منذ الانتخابات، انخفض منحنى عائدات السندات الحكومية اليابانية، واستقر التضخم القائم على السوق، وتعزز الين، حيث تتوقع الأسواق فرصًا أكبر لتدفقات المحافظ الاستثمارية إلى الأصول اليابانية، إلى جانب تحول تدريجي بعيدًا عن عصر أسعار الفائدة الحقيقية المنخفضة للغاية في اليابان.

ومع ذلك، قال بعض المحللين إن رد فعل السوق السريع يبدو سابقاً لأوانه، مشيرين إلى أن إعادة رؤوس الأموال إلى اليابان أمر غير مرجح على المدى القريب، وأن بنك اليابان من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة بوتيرة تدريجية فقط.

ارتفع الين بنسبة 0.50% ليصل إلى 152.80 مقابل الدولار، بعد أن انخفض بنسبة 0.55% في اليوم السابق. كما ارتفع بنسبة 0.52% ليصل إلى 180.97 مقابل اليورو، بعد انخفاض سابق بنسبة 0.37%.

من المتوقع أن تدعم تدفقات رأس المال إلى سوق الأسهم اليابانية المزدهرة العملة، لكن مؤشر نيكاي انخفض يوم الثلاثاء مع توجه المستثمرين لجني الأرباح، في حين بدأ التفاؤل الذي أعقب الانتخابات بالتلاشي.

قال بنك باركليز إن نموذجه يشير إلى أن نطاق 140 ين لكل دولار هو القيمة العادلة، بما يتماشى مع المستويات التي شوهدت قبل فوز تاكايتشي في سباق قيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي في أكتوبر الماضي، والذي مهد الطريق لها لتصبح رئيسة للوزراء.

وأضافت أنه بافتراض أن "علاوة تاكايتشي" لن تتلاشى تمامًا، فمن المرجح أن يشكل مستوى 150 ينًا للدولار هدفًا على المدى القريب.

انخفض الين يوم الاثنين بعد أن أظهرت البيانات أن الاقتصاد الياباني سجل نمواً هامشياً فقط في الربع الرابع.

الدولار ينتظر البيانات ومحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي

كانت أحجام التداول منخفضة، حيث أغلقت العديد من الأسواق الآسيوية أبوابها بمناسبة عطلة رأس السنة القمرية، بالتزامن مع عطلة يوم الرؤساء في الولايات المتحدة. وينصب تركيز المستثمرين في وقت لاحق من هذا الأسبوع على محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير والقراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي.

قالت كريستينا كليفتون، كبيرة استراتيجيي العملات في بنك الكومنولث الأسترالي في سيدني: "نحن متفائلون بشكل عام بشأن الاقتصاد الأمريكي".

وأضافت: "تشير الأسواق حاليًا إلى احتمال كبير لخفض سعر الفائدة في يونيو، وهو السيناريو الأساسي لدينا أيضًا. لكننا نختلف مع السوق في عدم توقعنا لخفض لاحق في يوليو".

ارتفع مؤشر الدولار - الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات - بشكل طفيف إلى 97.12 بعد أن حقق مكاسب بنسبة 0.2٪ في الجلسة السابقة، بينما انخفض اليورو بنسبة 0.05٪ إلى 1.1843 دولار.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت بوتيرة أقل من المتوقع في يناير، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مجالاً إضافياً لتخفيف السياسة النقدية هذا العام. وتشير توقعات أسواق المال إلى خفض أسعار الفائدة بنحو 59 نقطة أساس لما تبقى من العام.

انخفض الجنيه الإسترليني يوم الثلاثاء بعد أن أظهرت البيانات ارتفاع معدل البطالة في المملكة المتحدة إلى أعلى مستوى له في خمس سنوات خلال شهر ديسمبر، في حين تباطأ نمو الأجور، مما قد يعزز احتمالية قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. وسجل آخر انخفاض له بنسبة 0.35% عند 1.3582 دولار أمريكي.

كما انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.05% مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 0.7069 دولار.

أظهرت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الأخير أن مجلس الإدارة لم يتوصل إلى استنتاج قاطع بشأن الحاجة إلى مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة، لكنه أكد أن التضخم ظل أعلى من الهدف لمدة ثلاث سنوات.

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 2.5% في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، مما زاد من خسائرها للجلسة الثانية على التوالي وسجل أدنى مستوى لها في أسبوعين، وذلك بسبب ضعف الطلب على الملاذ الآمن وسط التطورات السياسية الأخيرة، بالإضافة إلى قوة الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

أدت البيانات القوية لسوق العمل الأمريكي إلى تقليل احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في مارس المقبل، حيث تنتظر الأسواق المزيد من الأدلة حول مسار السياسة في وقت لاحق من هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

•أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 2.7% إلى 4859.43 دولارًا، من مستوى افتتاح الجلسة عند 4993.24 دولارًا، وسجل أعلى مستوى له عند 5000.83 دولارًا.

•في جلسة التسوية يوم الاثنين، انخفضت أسعار الذهب بنحو 1.0%، مسجلة الخسارة الثانية في الجلسات الثلاث الماضية، ضمن تحركات تصحيحية وجني أرباح من أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 5119.21 دولارًا للأونصة.

التطورات السياسية

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، يوم الاثنين، أنه سيشارك "بشكل غير مباشر" في المحادثات بين إيران والولايات المتحدة بشأن برنامج طهران النووي، والمقرر عقدها يوم الثلاثاء في جنيف. وأضاف ترامب أنه يعتقد أن طهران ترغب في التوصل إلى اتفاق.

كما يجتمع ممثلو أوكرانيا وروسيا في جنيف يومي الثلاثاء والأربعاء لجولة جديدة من محادثات السلام التي ترعاها الولايات المتحدة، والتي قال الكرملين إنها ستركز على الأرجح على القضايا الإقليمية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الثلاثاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن قوة الدولار الأمريكي تجعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

أدت البيانات القوية لسوق العمل الأمريكي التي صدرت الأسبوع الماضي إلى تقليل فرص خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس.

أسعار الفائدة الأمريكية

• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، يوم الجمعة، إن أسعار الفائدة قد تنخفض، لكنه أشار إلى أن التضخم في قطاع الخدمات لا يزال مرتفعاً.

•وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن سعر الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس يبلغ 90٪، بينما يبلغ سعر خفضها بمقدار 25 نقطة أساس 10٪.

•لإعادة تقييم هذه الاحتمالات، يراقب المستثمرون عن كثب إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية الإضافية، إلى جانب محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير.

توقعات الذهب

قال خبير استراتيجيات السوق إيليا سبيفاك إن أسعار الذهب من غير المرجح أن ترتفع بشكل كبير، حيث لا يبدو أن المخاطر الجيوسياسية تتصاعد بشكل ملحوظ.

وأضاف سبيفاك أن محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، إلى جانب الإشارات المتعلقة بتوجهات الاحتياطي الفيدرالي، ستكون مؤشرات مهمة لأسعار الذهب.

صناديق SPDR

ظلت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الاثنين، حيث استقر إجمالي الحيازات عند 1077.04 طن متري.

انخفض الجنيه الإسترليني في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، واستمر في التحرك في المنطقة السلبية لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، حيث لا يزال المتداولون يركزون على شراء العملة الأمريكية بعد تراجع التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس.

يتعرض الجنيه الإسترليني لضغوط أيضاً بسبب التوقعات القوية بأن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة في مارس. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات سوق العمل البريطانية الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم: انخفض الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى 1.3604 دولار، من مستوى الافتتاح البالغ 1.3633 دولار، وسجل أعلى مستوى له عند 1.3635 دولار.

• خسر الجنيه الإسترليني 0.2% مقابل الدولار يوم الاثنين، مسجلاً خسارته الرابعة في الأيام الخمسة الماضية، بسبب التكهنات حول أسعار الفائدة في المملكة المتحدة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.1% يوم الثلاثاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أدت البيانات القوية لسوق العمل الأمريكي التي صدرت الأسبوع الماضي إلى تقليل احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة في مارس.

وفقًا لأداة CME FedWatch: يبلغ سعر الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس حاليًا حوالي 90٪، بينما يبلغ سعر خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس حوالي 10٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يترقب المستثمرون هذا الأسبوع محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير، بالإضافة إلى العديد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

• في أعقاب اجتماع بنك إنجلترا الأسبوع الماضي، زاد المتداولون من رهاناتهم على استئناف دورة التيسير النقدي وخفض أسعار الفائدة.

• يبلغ سعر السوق لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك إنجلترا في اجتماع مارس حاليًا أكثر من 60٪.

سوق العمل في المملكة المتحدة

لإعادة تقييم الاحتمالات المذكورة أعلاه، ينتظر المستثمرون بيانات سوق العمل الرئيسية في المملكة المتحدة في وقت لاحق اليوم، بما في ذلك طلبات إعانة البطالة لشهر يناير، إلى جانب بيانات معدل البطالة ومتوسط الأجور لشهر ديسمبر.

توقعات الجنيه الإسترليني

نتوقع هنا في موقع Economies.com: إذا جاءت بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة أقل قوة مما تتوقعه الأسواق، فإن احتمال خفض بنك إنجلترا لسعر الفائدة في مارس سيرتفع، مما سيؤدي إلى مزيد من الضغط الهبوطي على الجنيه الإسترليني.