ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة وظلت على المسار الصحيح لتحقيق مكاسب أسبوعية قوية، حيث استمرت المخاوف بشأن إمدادات الطاقة في أعقاب تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران، مما أدى إلى تعطيل الملاحة عبر مضيق هرمز.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 60 سنتاً، أو 0.8%، لتصل إلى 76.90 دولاراً للبرميل بحلول الساعة 11:31 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 46 سنتاً، أو 0.6%، ليصل إلى 72.54 دولاراً للبرميل.

على أساس أسبوعي، من المتوقع أن يرتفع سعر خام برنت بنسبة تقارب 7%، بينما من المتوقع أن يرتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنحو 6%.

"تراجع السوق عن المستويات المرتفعة التي بلغها في وقت سابق من هذا الأسبوع، لكن علاوة المخاطر الجيوسياسية لا تزال مرتفعة لأن حركة المرور عبر مضيق هرمز قد توقفت تقريبًا، ولا يوجد حتى الآن مؤشر واضح على موعد استئناف عمليات الشحن العادية"، هذا ما قالته فاندانا هاري، مؤسسة شركة فاندا إنسايتس.

ساهم اضطراب حركة الملاحة في مضيق هرمز في دعم الأسعار رغم انخفاض حدة التصعيد العسكري.

وجاءت هذه التطورات الأخيرة في أعقاب الضربات العسكرية الإيرانية التي استهدفت يوم الخميس البنية التحتية العسكرية الأمريكية في دول الخليج رداً على الهجمات الأمريكية على المحافظات الساحلية الجنوبية والشرقية لإيران، مما زاد من الضغط على اتفاق وقف إطلاق النار الهش.

وفي تطور منفصل، أفادت وسائل الإعلام الإيرانية بوقوع عدة انفجارات في جنوب إيران، بما في ذلك في منطقة بوشهر، التي تضم إحدى محطات الطاقة النووية في البلاد.

وقالت وكالة الطاقة الدولية في تقرير صدر يوم الجمعة إن التصعيد الأخير بين الولايات المتحدة وإيران قد يقوض توقعاتها السابقة بتحقيق فائض كبير في سوق النفط العام المقبل.

كما أدى الصراع إلى تأخير إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل، والذي كان يمر عبره حوالي 20٪ من إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية اليومية قبل بدء الحرب في 28 فبراير.

قال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس، إن عدم وجود ضربات أمريكية إضافية على إيران خلال الليل وضع بعض الضغط على أسعار النفط، على الرغم من أن التباطؤ المستمر في تدفقات الشحن عبر مضيق هرمز حد من الانخفاض المحتمل.

أظهرت بيانات تتبع السفن أن ناقلات الغاز الطبيعي المسال استمرت في عبور المضيق في الأيام الأخيرة، على الرغم من أن أحجام الشحن اليومية الإجمالية لا تزال أقل بكثير من المستويات الطبيعية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب هذا الأسبوع إنه لا يعتقد أن الحرب ستستأنف، مضيفاً أن "أي تطورات تحدث ستنتهي بسرعة كبيرة".

"على الرغم من أن الولايات المتحدة كثفت هجماتها على الأهداف العسكرية داخل إيران، إلا أن الأسواق شعرت ببعض الارتياح لقرار إدارة ترامب بتجنب استهداف البنية التحتية للطاقة في إيران"، كما قال دانيال هاينز، كبير استراتيجيي السلع في بنك ANZ.

وفي سياق منفصل، خفضت وكالة الطاقة الدولية توقعاتها لإنتاج النفط الروسي، مشيرة إلى الهجمات الأوكرانية على البنية التحتية للطاقة الروسية والتي من المتوقع أن تؤثر على الإنتاج في الأشهر المقبلة.

ارتفع الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى له منذ شهر تقريباً مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة، كما وصل إلى أعلى مستوى له في عام واحد مقابل اليورو، حيث قام المستثمرون بتقييم كيفية استجابة البنوك المركزية لارتفاع أسعار الطاقة الناتج عن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران.

ارتفع الجنيه الإسترليني إلى 1.345 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 15 يونيو، قبل أن يقلص بعض مكاسبه ليتداول على ارتفاع بنسبة 0.1٪ تقريبًا.

في غضون ذلك، انخفض اليورو إلى 85.18 بنسًا، وهو أضعف مستوى له مقابل الجنيه الإسترليني منذ أواخر يونيو 2025، قبل أن يتعافى ليتداول بتغير طفيف.

قال المحللون إن قوة الجنيه الإسترليني في الأسابيع الأخيرة مدعومة بعدة عوامل، بما في ذلك النمو الاقتصادي البريطاني الأقوى من المتوقع، وزيادة عمليات الاستحواذ الأجنبية على الشركات البريطانية، وتخفيف حالة عدم اليقين السياسي، والتوقعات المحيطة بالسياسة النقدية لبنك إنجلترا.

قال باري فان دير لان، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية في مونكس أوروبا، إن تصريحات كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا، هيو بيل، في وقت متأخر من يوم الخميس، والتي أشارت إلى أن أسعار الفائدة ستحتاج إلى الارتفاع، قدمت دعماً إضافياً للعملة البريطانية.

وقال: "عززت تلك التصريحات وجهة نظر السوق بأن بنك إنجلترا لديه مجال أقل لتجاهل الضغوط التضخمية مقارنة بالاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي".

ومع ذلك، أضاف أنه في غياب البيانات الاقتصادية البريطانية الرئيسية يوم الجمعة، من المرجح أن يستمد الجنيه الإسترليني اتجاهه من تحركات الدولار الأمريكي وأسعار النفط والتطورات في الشرق الأوسط.

صندوق النقد الدولي يرفع توقعاته لنمو المملكة المتحدة مع دعم التطورات السياسية للجنيه الإسترليني

قام صندوق النقد الدولي هذا الأسبوع برفع توقعاته للنمو الاقتصادي في المملكة المتحدة، متوقعاً أن ينمو الاقتصاد بنسبة 1.0% في عام 2026.

قال صندوق النقد الدولي إن التوقعات بالنسبة للاقتصاد البريطاني، الذي يعتمد بشكل كبير على الطاقة المستوردة، قد تحسنت في أعقاب الاتفاق الذي تم التوصل إليه بين الولايات المتحدة وإيران في يونيو والانخفاض اللاحق في أسعار النفط.

ويتوقع الصندوق أيضاً أن تكون المملكة المتحدة ثالث أسرع الاقتصادات نمواً في مجموعة الدول السبع هذا العام، بعد كندا والولايات المتحدة، متفوقة على اقتصادات منطقة اليورو.

ومع ذلك، ارتفعت أسعار النفط بنحو 5% هذا الأسبوع في أعقاب تجدد تبادل الضربات بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب قرار واشنطن بإلغاء الإعفاء الذي كان يسمح ببعض المعاملات المتعلقة بالنفط الإيراني.

كان سعر خام برنت يتداول مؤخراً بالقرب من 76 دولاراً للبرميل، على الرغم من أنه ظل أقل بكثير من ذروة 126 دولاراً التي تم الوصول إليها في أبريل.

على الصعيد السياسي، اتخذ عمدة مانشستر الكبرى السابق آندي بورنهام خطوة مهمة نحو أن يصبح رئيس الوزراء القادم للمملكة المتحدة بعد حصوله على دعم ساحق من أعضاء حزب العمال في البرلمان يوم الخميس لخلافة كير ستارمر.

يعتقد بعض المحللين أن وضوح الرؤية القيادية، إلى جانب تعهد بورنهام بالحفاظ على الانضباط المالي، قد وفّر دعماً متواضعاً للجنيه الإسترليني. مع ذلك، حذروا من أن الأسواق المالية البريطانية قد تشهد مزيداً من التقلبات بمجرد أن يبدأ في توضيح تفاصيل برنامجه الاقتصادي.

ارتفعت أسعار الذهب بشكل طفيف في التداولات الأوروبية يوم الجمعة، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي، مدعومة بالضعف المستمر للدولار الأمريكي مع استمرار انحسار التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

على الرغم من ارتفاع يوم الجمعة، إلا أن المعدن النفيس لا يزال في طريقه لتسجيل خسارة أسبوعية بعد أن أدى الارتفاع الكبير في أسعار النفط هذا الأسبوع إلى إعادة إشعال المخاوف بشأن التضخم وتعزيز التوقعات بأن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

السعر

• ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.3% لتصل إلى 4134.86 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 4123.44 دولارًا، بعد أن لامست أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 4108.81 دولارًا.

• عند تسوية يوم الخميس، ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.15%، مسجلاً أول ارتفاع يومي له في أربع جلسات، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط.

الأداء الأسبوعي

حتى الآن هذا الأسبوع، الذي ينتهي رسمياً بتسوية يوم الجمعة، انخفضت أسعار الذهب بنحو 1.0%، مما يضع المعدن على المسار الصحيح لتسجيل خسارته الأسبوعية الخامسة في الأسابيع الستة الماضية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.3% يوم الجمعة، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وجاء هذا التراجع مع انخفاض الطلب على الدولار كملاذ آمن في أعقاب الجهود الدبلوماسية الناجحة لاحتواء التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، مع استمرار كلا الجانبين في الالتزام باتفاق وقف إطلاق النار.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• توقفت الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران مؤقتاً للسماح باستمرار جهود الوساطة الإقليمية.

• حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن أي هجمات أخرى على السفن التجارية في مضيق هرمز ستؤدي إلى ضربات عسكرية "أقوى بكثير".

• كشف مسؤول أمريكي أن "المحادثات الفنية غير الرسمية" بين واشنطن وطهران بشأن القضية النووية لا تزال جارية.

• تباطأت حركة المرور عبر مضيق هرمز بشكل حاد، حيث لم تعبر الممر المائي سوى 13 ناقلة نفط وسفينة تجارية خلال الـ 24 ساعة الماضية.

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 78٪ بأن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو، مع احتمال بنسبة 22٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

• كما تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 19٪ أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في ديسمبر، في حين أن احتمال رفعها بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 81٪.

• يواصل المستثمرون مراقبة البيانات الاقتصادية الأمريكية الواردة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بحثاً عن أدلة جديدة قد تعيد تشكيل تلك التوقعات.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن الذهب يتداول حاليًا في نطاق تجميعي بعد مكاسب يوم الخميس، حيث لا يزال المتداولون مترددين في المراهنة على مزيد من الارتفاع وسط حالة عدم اليقين المستمرة بشأن العلاقات الأمريكية الإيرانية.

وأضاف ووترر أنه يتوقع أن يستمر الذهب في جذب المشترين عند انخفاض الأسعار طالما بقيت أسعار النفط قريبة من مستوياتها الحالية. ومع ذلك، فإن أي ارتفاع حاد في أسعار النفط الخام قد يُعيد إشعال المخاوف بشأن التضخم وأسعار الفائدة، مما يُشكل تحديات أمام المعدن النفيس.

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 3.14 طن متري يوم الخميس، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1005.65 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 25 يونيو.

ارتفع اليورو مقابل سلة من العملات الرئيسية في التداولات الأوروبية يوم الجمعة، موسعاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومتجهاً نحو تحقيق مكاسب أسبوعية ثانية على التوالي، مدعوماً بتراجع التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز.

في أعقاب الارتفاع الكبير في أسعار النفط العالمية هذا الأسبوع، ازدادت التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي قد يقدم زيادة إضافية في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية العام.

السعر

• ارتفع اليورو بنحو 0.3% مقابل الدولار الأمريكي إلى 1.1461 دولارًا، من مستوى الافتتاح يوم الجمعة البالغ 1.1430 دولارًا، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 1.1428 دولارًا.

• أغلق اليورو جلسة الخميس مرتفعاً بأكثر من 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي بعد توقف تبادل الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

الأداء الأسبوعي

حتى الآن هذا الأسبوع، الذي ينتهي رسمياً بتسوية يوم الجمعة، حققت العملة الأوروبية الموحدة مكاسب بأكثر من 0.25% مقابل الدولار الأمريكي وهي في طريقها لتحقيق مكاسبها الأسبوعية الثانية على التوالي.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.3% يوم الجمعة، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وجاء هذا التراجع في الوقت الذي استمر فيه الطلب على الدولار كأصل ملاذ آمن في التراجع بعد أن نجحت الجهود الدبلوماسية في احتواء التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، مع التزام كلا الجانبين باتفاق وقف إطلاق النار.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

توقفت الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران مؤقتاً للسماح باستمرار جهود الوساطة الإقليمية.

• حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن أي هجمات أخرى على السفن التجارية في مضيق هرمز ستؤدي إلى ضربات عسكرية "أقوى بكثير".

• كشف مسؤول أمريكي أن "المحادثات الفنية غير الرسمية" بين واشنطن وطهران بشأن القضية النووية لا تزال جارية.

• تباطأت حركة المرور عبر مضيق هرمز بشكل حاد، حيث لم تعبر الممر المائي سوى 13 ناقلة نفط وسفينة تجارية خلال الـ 24 ساعة الماضية.

أسعار الفائدة الأوروبية

• لا تزال أسواق المال تتوقع احتمالاً بنسبة 10% لرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوليو.

• هذا الأسبوع، ارتفعت احتمالية رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى ما يزيد عن 90٪.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية من منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة ونمو الأجور لإعادة تقييم تلك التوقعات.