تراجعت أسعار النفط العالمية يوم الخميس بعد أن سجلت أعلى مستوى لها في أربع سنوات متجاوزة 126 دولارًا للبرميل، وسط مخاوف من أن الحرب بين الولايات المتحدة وإيران قد تتصاعد أكثر، مما يؤدي إلى اضطراب طويل الأمد في إمدادات النفط في الشرق الأوسط وربما يضر بالنمو الاقتصادي العالمي.

وفي وقت سابق من اليوم، ارتفعت الأسعار بشكل كبير بعد أن ذكرت أكسيوس في وقت متأخر من يوم الأربعاء، نقلاً عن مصادر لم تكشف عنها، أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب كان من المقرر أن يتلقى إحاطة يوم الخميس بشأن خطط لشن سلسلة من الضربات العسكرية على إيران في محاولة لدفع البلاد للعودة إلى المفاوضات بشأن برنامجها النووي.

لكن الأسعار انخفضت لاحقاً دون وجود عامل محفز واضح.

وأشار تاماش فارغا من شركة الوساطة النفطية PVM إلى أن التراجع لا يبدو مرتبطاً بتطور معين، بل يعكس التقلبات العالية التي ميزت السوق منذ اندلاع الحرب مع إيران في 28 فبراير. وأضاف: "هذا ببساطة يعكس الطبيعة غير المتوقعة للتداول في عالم ترامب".

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت القياسي العالمي بمقدار 2.05 دولار، أو 1.7%، لتصل إلى 115.98 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:16 بتوقيت غرينتش، بعد أن سجلت في وقت سابق من الجلسة أعلى مستوى لها عند 126.41 دولارًا، وهو أعلى مستوى منذ 9 مارس 2022. وينتهي عقد التسليم الفوري لشهر يونيو يوم الخميس.

في غضون ذلك، بلغ سعر عقد يوليو الأكثر تداولاً 109.93 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره 51 سنتًا أو 0.5٪.

لاحظ المتداولون تنفيذ أمرين بيع كبيرين لعقود برنت الآجلة لشهر يونيو قبل الساعة 09:30 بتوقيت غرينتش بقليل، وهو ما أكدته بيانات مجموعة بورصة لندن.

أعلن بنك إنجلترا اليوم، الخميس، قراره بشأن أسعار الفائدة، وذلك في ختام اجتماعه المنعقد في 30 أبريل. وتماشياً مع توقعات السوق، أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير عند مستوى 3.75%، وهو أدنى مستوى لها منذ ديسمبر 2022، مسجلاً بذلك الاجتماع الثالث على التوالي دون أي تغيير.

• هذا البيان "إيجابي" بالنسبة للجنيه الإسترليني.

تراجع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني يوم الخميس بعد أن أرسل المسؤولون اليابانيون إشارات قوية بشأن التدخل المحتمل في سوق العملات، في وقت لا تزال فيه الأسواق متوترة بسبب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

صرحت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما يوم الخميس بأن الوقت قد حان لاتخاذ "إجراء حاسم" في السوق.

انخفض الين بنسبة 0.55% إلى 159.45 مقابل الدولار، بعد أن سجل في وقت سابق 160.72، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2024. وقد انخفضت العملة اليابانية بأكثر من 2% منذ اندلاع الحرب في 28 فبراير.

أشار بنك اليابان، عقب اجتماعه بشأن السياسة النقدية يوم الثلاثاء، إلى أنه قد يرفع أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.

يوازن المستثمرون بين تأثير ارتفاع أسعار النفط - الذي يميل إلى الضغط على الين - والمخاوف من أن تتدخل السلطات اليابانية لدعم العملة قرب مستوى 160.

أسعار النفط تضغط على اليورو والين

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 2.5% بعد تقرير يفيد بأن الولايات المتحدة تدرس خيارات عسكرية لكسر الجمود مع إيران.

وقد دعم الطلب على أصول الملاذ الآمن الدولار في مارس بعد بدء الحرب، مما يعكس انخفاض تعرض الاقتصاد الأمريكي لارتفاع أسعار النفط مقارنة بمنطقة اليورو واليابان.

يعتقد المحللون أن الاتفاق النووي المحتمل يمثل العقبة الرئيسية أمام اتفاق سلام في الشرق الأوسط، حيث أن أي اتفاق يترك البرنامج النووي الإيراني دون تغيير إلى حد كبير قد يكون مكلفاً سياسياً للرئيس الأمريكي على الصعيد الداخلي.

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.15% إلى 98.79 بعد أن سجل 99.092، وهو أعلى مستوى له منذ 13 أبريل.

استقر اليورو عند 1.1680 دولار، بينما تم تداول الجنيه الإسترليني عند 1.34877 دولار، مما يدل على تغير طفيف.

من المقرر أن يعقد بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي اجتماعاتهما في وقت لاحق اليوم، وتنتظر الأسواق توجيهاتهما وسط توقعات متزايدة بأنهما قد يضطران قريباً إلى رفع أسعار الفائدة.

ميل متشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي

اختتم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، جيروم باول، ولايته التي امتدت ثماني سنوات بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير وسط مخاوف متزايدة من التضخم. وقد أُقرّ قرار المجلس بالإبقاء على أسعار الفائدة بأغلبية ثمانية أصوات مقابل أربعة، وهو أكبر انقسام منذ عام ١٩٩٢، حيث عارض ثلاثة مسؤولين لم يعودوا يرون ضرورة لإظهار ميل نحو التيسير النقدي.

وقد أدى هذا التوجه المتشدد إلى ارتفاع عوائد السندات، لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ 27 مارس.

يوم الأربعاء، ألغى المتداولون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة هذا العام، حيث تشير الأسواق الآن إلى احتمال بنسبة 55% لرفع سعر الفائدة بحلول أبريل 2027، بعد أن كانت النسبة حوالي 20% قبل القرار.

يتوقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من كيفن وارش، مرشحه لخلافة باول في 15 مايو، خفض أسعار الفائدة. إلا أن وارش صرّح بأنه لم يقدّم أي تعهد من هذا القبيل لترامب.

قال مايكل فايستر، خبير استراتيجيات العملات في كوميرزبانك:

"قد تكون الأوقات الحالية مناسبة لخفض أسعار الفائدة، وسيتعين على وارش إقناع زملائه في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة باتخاذ مثل هذا الإجراء."

وأضاف: "إن الاعتراضات التي رأيناها بالأمس تُظهر أن هذا لن يكون سهلاً، حتى لو كان يريد القيام بذلك"، في إشارة إلى إزالة التحيز نحو التيسير.

ارتفعت أسعار الذهب بنحو 2% في السوق الأوروبية يوم الخميس، متجهةً نحو تحقيق أول مكاسبها خلال أربعة أيام. ويأتي هذا الانتعاش مع دخول المشترين إلى السوق عند مستويات أدنى بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له في أربعة أسابيع، مدعوماً أيضاً بتراجع طفيف للدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

تماشياً مع توقعات السوق العالمية، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثالث على التوالي، مع التحذير من ارتفاع التضخم الناجم عن ارتفاع أسعار الطاقة.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنحو 2.0% إلى (4629.73 دولارًا)، من مستوى الافتتاح البالغ (4543.95 دولارًا)، بعد أن سجل أدنى مستوى له خلال الجلسة عند (4539.48 دولارًا).

• عند إغلاق يوم الأربعاء، انخفضت أسعار الذهب بنحو 1.2%، مسجلة بذلك انخفاضاً يومياً ثالثاً على التوالي، ووصلت إلى أدنى مستوى لها في أربعة أسابيع عند 4510.32 دولاراً للأونصة بسبب ارتفاع الدولار والنفط واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشدد.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.25% يوم الخميس، متراجعاً عن أعلى مستوى له في نحو ثلاثة أسابيع، ومتجهاً نحو أول خسارة له في ثلاث جلسات. ويعكس هذا انخفاض قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وبعيداً عن جني الأرباح، يشهد الدولار الأمريكي انخفاضاً مع استمرار الجهود الدبلوماسية لتقريب وجهات النظر بين الولايات المتحدة وإيران على أمل التوصل إلى اتفاق سلام دائم لإعادة فتح مضيق هرمز.

الاحتياطي الفيدرالي

في ختام اجتماعها الثالث للسياسة النقدية لهذا العام، وتماشياً مع معظم التوقعات، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثالث على التوالي.

صوّتت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بأغلبية 8 أصوات مقابل 4 لصالح الإبقاء على سعر الفائدة القياسي على الأموال الفيدرالية عند نطاق 3.50% إلى 3.75%، وهو أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2022. وشهد التصويت أكبر معارضة داخلية داخل الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 1992، حيث لم يعد بعض الأعضاء يرون ضرورة لاستمرار البنك المركزي في اتباع سياسة نقدية توسعية.

وأشار بيان السياسة إلى أن التضخم لا يزال "مرتفعاً" فوق الهدف المحدد بنسبة 2%، متأثراً بارتفاع تكاليف الطاقة والشحن نتيجة للحصار البحري على إيران وإغلاق مضيق هرمز.

في مؤتمره الصحفي الأخير، أقرّ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن الصراع في الشرق الأوسط قد خلق "ضغوطًا تضخمية جديدة" لم تكن متوقعة. ومع ذلك، أكد أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لن يتردد في رفع أسعار الفائدة مجددًا إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع. وأعرب باول عن فخره بمرونة الاقتصاد الأمريكي في مواجهة الصدمات الجيوسياسية، مؤكدًا أن "الهبوط السلس" - أي خفض التضخم دون حدوث ركود - لا يزال ممكنًا.

كما أرسل باول رسالة ضمنية إلى خليفته المعين، كيفن وارش، بشأن ضرورة الحفاظ على "استقلالية البنك المركزي" عن الضغوط السياسية (في إشارة إلى دعوات ترامب المتكررة لخفض أسعار الفائدة).

أسعار الفائدة الأمريكية

• بعد الاجتماع، وفقًا لأداة CME FedWatch: تبلغ احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يونيو حاليًا 99٪، مع احتمال بنسبة 1٪ لخفضها بمقدار 25 نقطة أساس.

• لتحسين هذه الاحتمالات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة والمزيد من التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات أداء الذهب

صرح تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، قائلاً: "يمثل الذهب فرصة استثمارية قيّمة للمتداولين عند المستويات الحالية. ولذلك، يلعب الشراء عند انخفاض الأسعار دورًا في جهود تعافي الذهب اليوم". وأضاف ووترر: "بينما يحاول الذهب الارتداد قليلاً من مستويات ذروة البيع، فإن ارتفاع أسعار النفط وما يترتب عليه من مخاطر تضخمية جديدة يحد من ارتفاعه على المدى القريب".

صناديق SPDR

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust بمقدار 1.71 طن متري يوم الأربعاء، مسجلةً بذلك الانخفاض اليومي السادس على التوالي. وتراجعت الحيازات الإجمالية إلى 1039.20 طن متري، وهو أدنى مستوى لها منذ 4 نوفمبر 2025.