تراجعت أسعار النفط عن مكاسبها المبكرة يوم الاثنين بعد أن صرحت وزارة الخارجية الإيرانية بأن المفاوضات مع الولايات المتحدة يمكن استئنافها إذا كانت تستند إلى المصالح الوطنية، وهو بيان فسره المستثمرون على أنه إشارة إلى إمكانية إحياء الجهود الدبلوماسية.

وقد ارتفعت أسعار النفط الخام في وقت سابق إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من شهر وسط مخاوف من استمرار تعطل شحنات النفط عبر مضيق هرمز.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 16 سنتًا، أو 0.18%، لتصل إلى 87.94 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:22 بتوقيت غرينتش بعد أن لامست في وقت سابق 91.42 دولارًا، وهو أعلى مستوى لها منذ 11 يونيو.

انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 68 سنتًا، أو 0.82%، لتصل إلى 81.81 دولارًا للبرميل بعد أن وصلت إلى 85.39 دولارًا، وهو أعلى مستوى لها منذ 12 يونيو.

تؤثر الإشارات الدبلوماسية الصادرة من طهران على الأسعار

قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي إن الوسطاء سلموا رسائل جديدة إلى طهران في الأيام الأخيرة، لكنه لم يكشف عن طبيعة المقترحات.

قال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع في بنك يو بي إس، إن التعليقات التي تشير إلى أن إيران تلقت مقترحات جديدة من الوسطاء دفعت أسعار النفط إلى التخلي عن جميع مكاسبها المبكرة، حتى مع بقاء نشاط الشحن عبر مضيق هرمز ضعيفاً.

تباطؤ حركة ناقلات النفط يُبقي المخاوف بشأن الإمدادات قائمة

واصلت أسعار النفط مكاسبها الحادة التي حققتها الأسبوع الماضي في بداية جلسة تداول يوم الاثنين، حيث استمر تصاعد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران في تعطيل شحنات النفط عبر مضيق هرمز.

تفاقمت الأزمة خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد أن شنت الولايات المتحدة ليلة تاسعة على التوالي من الضربات ضد إيران، في حين أبلغت الكويت والبحرين، وهما حليفتان للولايات المتحدة، عن هجمات إيرانية جديدة.

قال الحرس الثوري الإيراني يوم الاثنين إن ناقلتين نفطيتين تعطلتا إثر انفجارات أثناء محاولتهما عبور ما وصفه بـ "الطريق الجنوبي غير الآمن" عبر مضيق هرمز، مدعياً أن الجيش الأمريكي شجع السفينتين على استخدام هذا الممر.

وقالت وكالة رويترز إنها لم تتمكن من التحقق بشكل مستقل من هذه الادعاءات.

قال محللو بنك ANZ في مذكرة إن سردية اضطراب الإمدادات أصبحت أكثر إثارة للقلق، حيث توقف الانتعاش المتوقع في حركة الشحن فعلياً مع انخفاض عدد السفن التي تعبر مضيق هرمز إلى أرقام فردية.

أظهرت بيانات مجموعة بورصة لندن أن أربع سفن فقط مرت عبر المضيق يوم الأحد، مقارنة بثماني سفن في اليوم السابق.

كما أظهرت البيانات أن ثلاث ناقلات منتجات مكررة وناقلة نفط خام عملاقة دخلت المضيق منذ يوم الجمعة لتحميل شحنات النفط.

وفي تطور منفصل، قالت عمليات التجارة البحرية البريطانية (UKMTO) في وقت مبكر من يوم الاثنين إن سفينة اشتعلت فيها النيران شمال غرب خصب، عمان.

كما أظهرت بيانات الشحن أن منتجي الخليج زادوا صادرات النفط الخام والمكثفات خلال النصف الأول من شهر يوليو إلى أعلى مستوياتها منذ ما قبل اندلاع الصراع الإيراني الأمريكي في أواخر فبراير، على الرغم من أن تدفقات النفط عبر مضيق هرمز بدأت تتباطأ مع اشتداد القتال.

أدى انهيار وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران إلى تجدد المخاوف بشأن أمن إمدادات الطاقة التي تمر عبر المضيق، الذي كان ينقل حوالي 20٪ من إمدادات النفط العالمية قبل اندلاع الصراع.

كما واصلت إيران الضغط على الحوثيين في اليمن لإغلاق طريق شحن النفط في البحر الأحمر إذا استهدفت الولايات المتحدة البنية التحتية للكهرباء في إيران.

لم يشهد الدولار الأمريكي تغيراً يذكر يوم الاثنين، حيث ظل المستثمرون حذرين وسط حالة عدم اليقين المحيطة بالصراع المتصاعد في الشرق الأوسط، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني مع استعداد آندي بورنهام لخلافة كير ستارمر في منصب رئيس وزراء المملكة المتحدة.

انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.1% إلى 100.72.

لا تزال الأسواق تركز على تبادل الضربات العسكرية المستمر بين الولايات المتحدة وإيران في أعقاب انهيار وقف إطلاق النار المؤقت الذي تم التوصل إليه الشهر الماضي. وقد أدى تجدد الصراع إلى تصعيد التوترات بشأن السيطرة على مضيق هرمز، مما أدى إلى تعطيل إمدادات الطاقة وزيادة المخاوف بشأن ارتفاع التضخم العالمي.

قال نيك ريس، رئيس قسم أبحاث الاقتصاد الكلي في شركة مونكس أوروبا، إن الأسواق بدت أكثر ارتياحاً لمجموعة المخاطر التي تحتاج إلى تسعيرها.

وقال ريس: "ما لم يحدث شيء غير متوقع يفاجئ المستثمرين، فمن غير المرجح أن نشهد تقلبات كبيرة مدفوعة بالشرق الأوسط".

"سيظل هذا الأمر مصدر قلق وسيُبقي الأسواق حذرة، لكننا على الأرجح نعود إلى البيئة التي شهدناها في مايو، عندما تراجعت التقلبات تدريجياً لعدم وجود قناعة واضحة بشأن الاتجاه التالي للسوق."

لم تشهد العقود الآجلة لخام برنت تغييراً يذكر عند 88.16 دولاراً للبرميل بعد أن تجاوزت 90 دولاراً في وقت سابق من الجلسة.

يتحول التركيز إلى وزير المالية البريطاني المقبل

استقر اليورو عند 1.1441 دولار، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.13% إلى 1.3470 دولار مع اقتراب آندي بورنهام من تولي منصب رئيس الوزراء البريطاني المقبل.

يولي المستثمرون اهتماماً بالغاً لاختيار بورنهام لوزير المالية، نظراً للوضع المالي الصعب الذي يواجه المملكة المتحدة.

تلقت الأصول البريطانية الدعم الأسبوع الماضي بعد أن أشارت التقارير إلى أن المنصب قد يذهب إلى شبانة محمود، التي يُنظر إليها على أنها وسطية، بدلاً من مرشحة ذات أجندة سياسية تميل إلى اليسار.

قال كريس تيرنر، الرئيس العالمي للأسواق في ING، في مذكرة، إنه في حين أن الجنيه الإسترليني قد يستمر في الاستفادة من التفاؤل المبكر المحيط بالحكومة الجديدة، فإن الوضع المالي الضيق للمملكة المتحدة يعني أن الإدارة قد تضطر في نهاية المطاف إلى رفع الضرائب إذا كانت تنوي تحسين الخدمات العامة مثل الرعاية الاجتماعية.

وفي أسواق العملات الأخرى، انخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.17% مقابل اليوان الصيني في السوق الخارجية إلى 6.7663 بعد أن أبقى بنك الشعب الصيني أسعار الإقراض القياسية دون تغيير للشهر الرابع عشر على التوالي، بما يتماشى مع توقعات السوق.

مقابل الين الياباني، لم يشهد الدولار تغيراً يذكر عند 162.34 ين، حيث ظلت أحجام التداول منخفضة بسبب عطلة يوم البحار في اليابان.

تتوقع الأسواق أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير.

لا تزال الأسواق تتوقع أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه القادم في 29 يوليو.

تشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي حاليًا إلى احتمال بنسبة 85.6٪ أن تظل أسعار الفائدة ثابتة، ارتفاعًا من 61.5٪ قبل شهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.

في غضون ذلك، انضمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، يوم الجمعة إلى عدد متزايد من صناع السياسات الذين يجادلون بأن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع أكثر لاحتواء التضخم المستمر.

مهدت تعليقاتها الطريق لما يمكن أن يكون نقاشاً سياسياً يحظى بمتابعة دقيقة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم، مع احتمال ظهور وجهات نظر مختلفة خلال الاجتماع الثاني لكيفن وارش كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، لتستأنف خسائرها بعد انتعاش يوم الجمعة، وتتجه مجدداً نحو أدنى مستوى لها في أسبوعين، حيث ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار النفط العالمية على المعدن النفيس وسط تصاعد الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

مع اشتداد الصراع، ارتفع سعر خام برنت إلى ما فوق 90 دولارًا للبرميل، مما أثار المخاوف بشأن التضخم بعد أن أشار العديد من صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة لاحتواء ضغوط الأسعار.

السعر

• انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.9% إلى 3982.77 دولارًا للأونصة بعد أن افتتح عند 4017.45 دولارًا ووصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4030.85 دولارًا.

• استقر سعر الذهب على ارتفاع بأكثر من 1% يوم الجمعة بعد أن لامس في وقت سابق أدنى مستوى له في أسبوعين عند 3959.72 دولارًا للأونصة.

• خسر المعدن النفيس 2.5% الأسبوع الماضي، مسجلاً انخفاضه الأسبوعي الثاني على التوالي مع تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الاثنين، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يؤدي ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي إلى زيادة تكلفة الذهب المقوم بالدولار بالنسبة لحاملي العملات الأخرى، مما يقلل من جاذبيته.

يستمر المستثمرون في تفضيل الدولار كأصل ملاذ آمن مع تصاعد الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران وانخفاض حركة الشحن عبر مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بنحو 3% يوم الاثنين، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتصل إلى أعلى مستوى لها في ستة أسابيع مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وتهديد إيران بوقف جميع حركة المرور عبر مضيق هرمز.

ارتفاع أسعار النفط يجدد المخاوف بشأن تسارع التضخم، مما قد يدفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الغارات الجوية على أهداف داخل إيران لليوم التاسع على التوالي.

• استهدفت الضربات الأمريكية مواقع عسكرية مرتبطة بقدرات إيران الصاروخية والدفاعية في محاولة لإضعاف قدرة طهران على السيطرة على مضيق هرمز.

• شن الحرس الثوري الإيراني هجمات انتقامية منسقة باستخدام الصواريخ الباليستية والطائرات بدون طيار ضد القواعد العسكرية التي تستضيف القوات الأمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• صرحت إيران بأنه لن تمر "قطرة واحدة" من النفط أو الغاز عبر مضيق هرمز إذا استمرت العمليات العسكرية الأمريكية، مما يزيد من حدة التهديدات المحيطة بأحد أهم طرق الطاقة في العالم.

• انخفضت حركة الشحن عبر مضيق هرمز بشكل حاد مع استمرار المخاطر الأمنية وعمليات التفتيش والهجمات المتبادلة.

• قالت البحرية الأمريكية إنها اعترضت وأعادت توجيه ست سفن تجارية وعطلت سفينة سابعة كجزء من الجهود المبذولة لفرض حصار بحري صارم على الموانئ الإيرانية وعزل الساحل الإيراني.

أسعار الفائدة الأمريكية

• انضمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إلى عدد متزايد من صناع السياسات الذين يجادلون بأن ارتفاع أسعار الفائدة قد يكون ضرورياً للسيطرة على التضخم المستمر.

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 86٪ بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو، مع احتمال بنسبة 14٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

• بالنسبة لاجتماع ديسمبر، تحدد الأسواق احتمالية بنسبة 20٪ لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير وفرصة بنسبة 80٪ لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.

• يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة لإعادة تقييم تلك التوقعات.

توقعات الذهب

قال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة OANDA، إن التطورات العسكرية التي حدثت خلال عطلة نهاية الأسبوع زادت من خطر تصاعد الصراع إلى مواجهة أوسع بين الولايات المتحدة وإيران، مما قد يخلق مزيداً من التحديات أمام الذهب.

وقال وونغ: "إذا ترسخت مخاوف الركود التضخمي الحالية بشكل أعمق في الأسواق، فإن تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعادن الثمينة سترتفع".

على المدى الطويل، قال وونغ إنه لا يزال حذراً بشأن الذهب ويراقب مستوى الدعم الرئيسي عند 3886 دولاراً. وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى مزيد من الانخفاض نحو 3500 دولار للأونصة.

صندوق SPDR Gold Trust

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 2.86 طن متري يوم الجمعة لتصل إلى 999.02 طن متري، وهو أدنى مستوى لها منذ 25 سبتمبر 2025.

واصل اليورو انخفاضه مقابل الدولار الأمريكي في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، مسجلاً تراجعاً للجلسة الثالثة على التوالي، حيث ظل الطلب على الدولار قوياً وسط مخاوف متزايدة بشأن تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران.

أدى ارتفاع أسعار النفط العالمية في بداية الأسبوع إلى تجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي، مما أثار مخاوف من أن التضخم في منطقة اليورو قد يتسارع مرة أخرى.

من المقرر أن يجتمع البنك المركزي الأوروبي يومي الأربعاء والخميس لعقد اجتماعه الخامس للسياسة النقدية لعام 2026، وتتوقع الأسواق بشكل كبير أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير.

السعر

• انخفض اليورو بنحو 0.2% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1424 دولارًا بعد أن افتتح عند 1.1438 دولارًا ووصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 1.1444 دولارًا.

• أنهى اليورو تداولات يوم الجمعة منخفضاً بأقل من 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني انخفاض يومي متتالٍ وسط مخاوف متجددة بشأن الصراع الإيراني.

• ارتفعت العملة الموحدة بنسبة 0.2% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، مسجلة بذلك ثاني مكاسبها الأسبوعية في الأسابيع الثلاثة الماضية بعد تعافيها من مستويات أدنى.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الاثنين، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يستمر المستثمرون في تفضيل الدولار كأصل ملاذ آمن مع تصاعد الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران وانخفاض حركة الشحن عبر مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بنحو 3% يوم الاثنين، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتصل إلى أعلى مستوى لها في ستة أسابيع وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط والتهديدات الإيرانية بوقف جميع حركة المرور عبر مضيق هرمز.

إن ارتفاع أسعار النفط العالمية يجدد المخاوف بشأن تسارع التضخم، مما قد يدفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القريب، وهو تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب بأن أسعار الفائدة ستظل دون تغيير أو يتم خفضها لفترة طويلة.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الغارات الجوية على أهداف داخل إيران لليوم التاسع على التوالي.

• استهدفت الضربات الأمريكية مواقع عسكرية مرتبطة بقدرات إيران الصاروخية والدفاعية في محاولة لإضعاف قدرة طهران على السيطرة على مضيق هرمز.

• شن الحرس الثوري الإيراني هجمات انتقامية منسقة باستخدام الصواريخ الباليستية والطائرات بدون طيار ضد القواعد العسكرية التي تستضيف القوات الأمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• صرحت إيران بأنه لن تمر "قطرة واحدة" من النفط أو الغاز عبر مضيق هرمز إذا استمرت العمليات العسكرية الأمريكية، مما يزيد من حدة التهديدات المحيطة بأحد أهم طرق الطاقة في العالم.

• انخفضت حركة الشحن عبر مضيق هرمز بشكل حاد مع استمرار المخاطر الأمنية وعمليات التفتيش والهجمات المتبادلة.

• قالت البحرية الأمريكية إنها اعترضت وأعادت توجيه ست سفن تجارية وعطلت سفينة سابعة كجزء من الجهود المبذولة لفرض حصار بحري صارم على الموانئ الإيرانية وعزل الساحل الإيراني.

أسعار الفائدة الأوروبية

• في ظل ارتفاع أسعار النفط العالمية، زادت أسواق المال من احتمالية قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر إلى ما يزيد عن 95٪.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية عن منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور لإعادة تقييم تلك التوقعات.

• سيعقد البنك المركزي الأوروبي اجتماعه الخامس للسياسة النقدية لعام 2026 يومي الأربعاء والخميس من هذا الأسبوع، حيث تتوقع الأسواق بشكل شبه كامل عدم حدوث تغيير في أسعار الفائدة.